Съвсем наскоро концепцията се появи в обращение на руски предприемачи започвам– нова организация или предприятие, работещо в областта на новите технологии и бизнес.

Стартъпи– това са млади, пълни със сила и енергия предприемачи, които искат да реализират нова идея или план. Но всяка идея изисква финансова подкрепа. В този случай на помощ идват инвестициите на рисков капитал.

Концепция за рискови инвестиции

Рискови инвестицииили рисков капитал(от англ. Venture Capital, venture - рискова сделка) представлява определена сума пари, която инвеститорът инвестира в нови предприятия (стартъпи), занимаващи се с разработването на нови технологии, ноу-хау и други иновативни технологии.

Такива организации се характеризират на първо място с висок риск, дължащ се на използването на нови продукти в бизнеса, бързото и динамично развитие на дейностите, както и получаването на свръхдоход в случай на успешно внедряване на нова идея на пазара.

Най-просто казано, всяко лице или организация с достатъчно капитал има право да го инвестира в развитието на нова идея, проект, продукт, услуга или производствен процес, който не е представен на пазара. Такава инвестиция или инвестиция ще се счита за инвестиция на рисков капитал.

Новите идеи и разработки винаги изискват финансова подкрепа. Следователно рисковите инвеститори са тези, които участват в разработването на иновативни проекти, било то нови продукти в областта на медицината, строителството, автомобилната индустрия и много други, и особено в компютърното програмиране.

Рисковите инвестиции по своя вид са преки инвестиции, при инвестирането на които инвеститорът получава дял от уставния капитал или контролен дял, става съучредител или учредител и има право да се присъедини към съвета на директорите или друг управителен орган на предприятие.

В допълнение, инвеститорът има право да решава основните задачи на развитието и по-нататъшното функциониране на стартъпа, да финансира и разпределя приходите и разходите.

Защо и кому са нужни?

Ако нямаше рискови инвестиции в нови проекти, едва ли днес обществото щеше да може да демонстрира толкова много иновации във всички сфери на живота. Рисковите инвеститори са единствените, които, рискувайки собствения си капитал, помагат на младите и перспективни предприемачи да се развиват.

Работата е там, че иновацията е напълно нов продукт. Никой не знае как обществото ще го възприеме, дали ще бъде полезно или ще остане забравено, дори и без практическото приложение на новата идея. Неведнъж новите технологии, след като са получили добро финансиране, са се провалили на пазара и не са намерили приложение в обществото. Ето защо стартиращите компании са много рискови за инвестиране.

Банковият сектор като правило се стреми да минимизира всички възможни рискове и следователно рисковите инвестиции не са прерогатив на финансирането на кредитни институции.

Поради това е много трудно за новите предприятия да намерят финансиране за развитието на иновативни проекти. Тук на помощ идват рисковите инвеститори.

Ако проектът има положителен резултат, те получават свръхпечалби и освен това участват в създаването на нови продукти или технологии, които след това навлизат на масовия пазар. Примерите включват общи интернет проекти - Skype, Google или MySpace.

Механизъм на действие

Процесът на рисков инвеститор, който влиза в нов проект, не се различава от стандартната процедура за директна инвестиция:

1. На първо място, инвеститорът, като специалист в определена област, избира индустрията, в която би искал да намери проект, иновативен проект.
2. След това той оценява финансовото и технологичното представяне на стартъпа.
3. След това дялът в уставния капитал се изкупува обратно и се закупува контролен пакет акции в организацията. Инвеститорът става собственик или съсобственик на бизнеса.

Инвеститорите не инвестират цялата сума на средства наведнъж, тъй като развитието на нови технологии носи високи рискове. Следователно инвестиционният процес е разделен на няколко етапа:

1. Предсеитбен етап– инвестиране на малка сума пари в проучване на пазара, финализиране на концепцията за продукт или технология.
2. Началният етап е провеждането на обширни изследвания и пускането на пробна партида стоки или пускането на технология.
3. Първият етап включва първото финансиране на пускането на нова идея на търговския пазар.
4. Вторият етап е увеличаване на производствените обеми.
5. Третият етап – бърз растеж на продажбите, стабилно производство
6. По-късният етап е развитието на компанията и достигането на ново ниво на инвестиране - борси и чуждестранни инвестиции.

При тази схема инвеститорът започва да печели едва на предпоследния – трети етап. С оглед на това рисковите инвестиции най-често имат дългосрочен характер.

Разликата между рискови инвестиции и други видове инвестиции

Основната разлика между рисковите инвестиции и другите видове бизнес финансиране е високото ниво на риск, свързано с допълнителна несигурност относно позицията на нов продукт или технология на пазара. Банките и преките инвеститори избягват рискови проекти и отказват финансиране на предприемачите. Освен това рискът от стартиращи фирми е „одобрен“, т.е. инвеститорът приема евентуални загуби.

За разлика от инвестирането в ценни книжа, където можете да реализирате печалба в рамките на няколко месеца, рисковите инвестиции са дългосрочни инвестиции. При правилно разработване на нова идея на инвеститора ще му трябват около 5 или дори 10 години, за да навлезе продуктът на масовия пазар и да стане разпознаваем.

Рисковите инвеститори могат да загубят всичко, ако иновацията не заинтересува бъдещите потребители, или могат да направят допълнителни печалби поради рязко увеличение на продажбите. Високият риск се компенсира от висока доходност. Почти никой вид финансиране не може да постигне този ефект.

В допълнение, инвеститорът активно участва в дейностите на новата организация, за разлика например от собственика на портфейлни инвестиции, който получава само пасивен доход. Най-често рисковите инвеститори не се стремят да получат целия дял или 100% от организацията. Обикновено се закупуват около 30 - 40%, за да се намали рискът от загуба.

Видове рискови инвестиции

Като такива отделни видове рискови инвестиции не са идентифицирани в научната практика. Има само разделение на видове инвестиции, свързани с източника на финансиране или областите на инвестиране.

Според източниците на финансиране има:

• Рискови фондове– специализирани организации или държавата, които инвестират в иновативни проекти средства, получени от няколко инвеститора и насочени главно към разработването на нови продукти и технологии.
• Индивидуални инвеститори или бизнес ангели- често лица, заемащи високи позиции в големи корпорации, свързани с развитието на иновациите, с достатъчно капитал за финансиране на стартиращи фирми и нови идеи. Основната цел на тези инвеститори е печалба.

По инвестиционни обекти те разделят:

• Универсални инвеститори– финансират фондове в различни отрасли, предприятия, могат да влязат в инвестиране в нов проект на всеки етап от неговия жизнен цикъл, освен това могат да инвестират в различни чужди държави.
• Тясно специализирани инвеститори– изберете една индустрия, в която финансират нова идея на етап стартиране или ранно развитие.

Рискови фондове

Венчър фондовете се създават на законодателна основа с цел финансиране на иновативни разработки. Такива фондове се създават доброволно, като се приемат като вноски не само финансови средства, но и материални и интелектуални ресурси. Освен това фондът приема обещаните инвестиции, т.е. определени суми пари, гарантирани от инвеститора, които фондът може да има нужда в бъдеще.

За разлика от други структури, ангажирани с развитието на иновациите – бизнес инкубатори, спонсори и т.н. фондовете за рисков капитал не притежават инвестиции. Те играят само ролята на акумулатор и разпределител на средства между техните получатели. Фондът работи чрез награди за инвеститори.

По отношение на вноските инвестиционните фондове могат да бъдат:

• фондове от отворен тип, в които размерът на капитала, броят на инвеститорите и срокът му на валидност не са ограничени;
• затворени фондове, където броят на участниците (акционерите) и размерът на капитала са строго регламентирани. Такива фондове съществуват 5-10 години. В Русия само този тип е представен под формата на затворени взаимни фондове.

Според вида на образуването има следните видове:

• Самоликвидиращ се фонд. Създава се за определен период за финансиране на конкретен проект. Фондът се счита за затворен, след като на инвеститорите е изплатен техният дял от инвестицията, включително печалбите.
• Евъргрийн фонд. Включва последваща инвестиция в друг проект след завършване на предишния. В този случай на участниците се връщат само инвестираните средства, а приходите отиват за по-нататъшно финансиране. Това не изисква закриване и създаване на нови фондове, а инвеститорът може да излезе от него по всяко време, като продаде дела си.
• Клубен или паралелен инвестиционен фонд. Това е неофициален фонд, който не е регистриран по установения ред. По-често се създава от частни инвеститори, които прехвърлят управлението на фонда на управляващо дружество, което има право да влага средства за проекти само в съгласие с инвеститорите.

Работата на фонда е да финансира няколко проекта от стартиращи фирми. След това новите компании се развиват в продължение на няколко години. Когато се достигне пикът на рентабилността, средствата пускат за продажба акции на предприятието под формата на обект за пряка инвестиция или пласиране на ценни книжа на фондовите борси.

В Русия държавният рисков фонд е акционерното дружество "Руска рискова компания", което е създател на много други фондове за рискови инвестиции в Русия - индустриални фондове, микрофондове, чуждестранни фондове. Това са ООО "Граждански технологии ОПК", ЗПИФ ОР(В)И "Лидер-Иновации", ДИТ Фондация "Аерокосмическа финематика" и др.

Общо РВК АД управлява 21 фонда. Основните области на инвестиции са медицина и информационни и интернет технологии.

Пазарът на рискови инвестиции в Русия и в света

Самата концепция за рискови инвестиции възниква през 40-те години на 20 век в САЩ, но на практика намира своето приложение едва през 60-те години. Освен това тласъкът бяха последните разработки на Съветския съюз в областта на астронавтиката - Съединените щати се страхуваха да изостанат от технологичния прогрес и стартираха програма за развитие на иновативни разработки с държавна подкрепа. В този момент започнаха да се появяват рискови фондове и инвестиционни компании.

В Европа секторът на рисковия капитал също започна да се появява през 70-те години. В Русия първите рискови инвестиции се появяват през 90-те години на 20 век.

Според изследователи в Русия до края на 2015 г. цената на рисковите инвестиции е намаляла с 50%, въпреки факта, че броят на сделките в иновативни индустрии се е увеличил до 20%.

Погледнато обективно, пазарът на рискови инвестиции продължава да расте, но намалява в парична стойност поради нестабилната финансова ситуация в страната.

Най-известният фонд в Русия за развитие на иновативни проекти и рискови инвестиции е фондът Сколково, който съчетава не само инвестиционен център, но и самостоятелно практическо развитие и внедряване на иновации в технологични паркове и клъстери.

Центърът Сколково се поддържа на държавно ниво въз основа на федералното законодателство и в резултат на това се намалява данъчната тежест и се опростяват някои процедури за държавна регистрация и лицензиране. Сколково си сътрудничи с много чуждестранни центрове и фондации. Така бяха сключени споразумения със сингапурски иновационни центрове за съвместна работа под формата на програма за ускоряване.

Центърът Сколково често се сравнява със Силиконовата долина в САЩ, създадена през 70-те години на миналия век. Този център получава една трета от всички инвестиции на рисков капитал в САЩ. Силиконовата долина е дом на много технологични компании, особено в областта на най-новите компютърни разработки.

През 2015 г. в Русия са регистрирани повече от 300 транзакции, включващи рискови инвестиции както от фондове, така и от бизнес ангели.

Разбира се, тази цифра е значително по-ниска, отколкото в западноевропейските страни или Съединените щати, но има постоянно нарастване на инвестициите на рисков капитал в нови разработки, въпреки външната политика и финансовата нестабилност. 85% от всички сделки са насочени към сферата на информационните и компютърни технологии и програмиране. В допълнение, лъвският дял от рисковите инвестиции се влива в руски разработки от началния етап - сеитба.

Освен това има увеличение на руските рискови инвестиции в чуждестранни проекти, също тясно свързани с интернет програмирането и компютърните технологии.

Интересен факт е, че около 80% от всички рискови инвестиции се провалят и проектът не носи печалба.

Защо тогава сферата на иновативните разработки показва темпове на растеж на паричните инжекции?

Работата е там, че, както беше отбелязано по-рано, новите проекти са в състояние да генерират супер печалби, а останалите 20-30% от успешните стартиращи компании повече от изплащат всички рискове и носят значителни приходи.

Поради подобни условия обаче за фондовете за рискови инвестиции става все по-трудно да финансират нови проекти и на помощ идват бизнес ангели. Транзакциите със специализирани инвеститори дават резултати под формата на успешни бизнес идеи и най-нови разработки. Такава област като биотехнологиите се появи само благодарение на рискови инвестиции от бизнес ангели.

Много анализатори обаче смятат, че неотдавнашната финансова криза е помогнала да се въведе ред в руската иновационна индустрия. Поради намаляването на финансирането специалистите работят по-внимателно по проекти, намаляват разходите и отлагат ненужните и съмнителни нововъведения.

Инвеститорите оценяват новите проекти по-скромно, поради което няма неоправдано увеличение на цената на новите идеи и големи финансови загуби.

Въпреки всички трудности и рискове, всички експерти и анализатори единодушно казват, че бъдещето принадлежи на рисковите инвестиции. В крайна сметка има още много нови открития, които трябва да бъдат направени и въведени в ежедневието на хората.

Думата „венчър“ дойде на руски от английското „венчур“, което буквално означава да поемете рискове, да се осмелите, да се осмелите. Фондът за рисков капитал е структура, която инвестира в иновативни проекти и стартиращи компании. Можете да прочетете за руските рискови фондове, а тази статия ще обсъди глобалните рискови фондове.

История на развитието на рисковите инвестиции

Родното място на рисковото финансиране е САЩ. Първият американски фонд за изследвания и развитие (ARDC) е създаден през 1946 г. Най-голямата история на успеха на фонда се счита за инвестиция в Digital Equipment Corporation (DEC) в размер на $70 хиляди. След 11 години ARDC получи възвръщаемост на средствата от проекта повече от 500 пъти, което възлиза на 101% годишна възвръщаемост.

Първоначално рисковите инвестиции се формират със средства от частни инвеститори. Първата стъпка към професионалното управление на фондовете беше приемането през 1958 г. закон за инвестициите в малкия бизнес.

През 60-те и 70-те години на миналия век фирмите за рисков капитал съсредоточиха своите инвестиционни дейности основно върху стартиране и разширяване на компании. Инвестициите бяха насочени към развитието на електрониката, медицината или технологиите за обработка на данни. В резултат на това рисковият капитал се превърна в синоним на технологично финансиране.

Растежът на индустрията за рисков капитал беше предизвикан от появата на независими инвестиционни фирми Sand Hill Road, Kleiner Perkins и Sequoia Capital през 1972 г. Те инвестираха предимно в компютърни фирми и компании за програмиране и обслужване на компютри.

В Европа рисковото финансиране се появява едва в края на 70-те години на миналия век. През този период в САЩ вече има няколко десетки компании, занимаващи се с рискови инвестиции. Високите успехи в тази област (DEC, Apple, Genentech) доведоха до рязко увеличаване на броя на фирмите за рисков капитал: до края на 80-те години имаше повече от 650 фирми за рисков капитал.

Истинската зора на рисковия капитал дойде в края на 90-те години, когато фондовете започнаха да правят огромни печалби от инвестиции в развитието на интернет и други компютърни технологии.

Сривът на фондовия пазар Nasdaq и технологичната рецесия от началото на 2000 г. разтърсиха индустрията за рисков капитал. (компании, чийто бизнес се развива изцяло в интернет), който продължи от март 2000 г. до октомври 2003 г., принуди онлайн магазините Pets.com, Webvan, Boo.com, както и комуникационните компании Worldcom, NorthPoint Communications и Global да напуснат пазара Crossing. Много фирми за рисков капитал са затворени.

Възраждането на ИТ и интернет секторите от 2004 г. до 2007 г. помогна за съживяването на пейзажа на рисковия капитал. Рисковият капитал обаче все още не е на нивото си от 2000 г.: графиката по-долу показва, че тогава той е бил около 120 милиарда долара, спад от само 100 милиарда долара миналата година през 2018 г. Източник: www.statista.com, Стойност на инвестициите на рисков капитал в САЩ от 1995 до 2018 г.

Структура на рисков фонд

Структурата на стандартния рисков фонд, с редица опростявания, много прилича на американските. Те са обединени от желанието за високи потенциални печалби и голяма комисионна за успех, докато популярните в САЩ все повече се ограничават до проследяване на борсови индекси, начислявайки само относително ниска такса за управление от 1-2% годишно. Капиталът на хедж фондовете обаче циркулира на финансовите пазари и е концентриран около ценните книжа на добре известни компании, докато рисковият капитал работи с млади компании, които обикновено все още не са преминали през процедурата за пускане на своите ценни книжа на фондовата борса ().

Както можете да видите, в горната диаграма е направено разделение на инвеститори, които почти изцяло формират капитала на фонда, и на управляващо дружество, което управлява тези средства срещу комисионна. Средната комисионна за управление варира от 2 до 4%, а наградата за успех е около 20-25%. Всичко това е много близко до числата на хедж фондовете. Управляващото дружество няма право да тегли парите на инвеститорите по свои сметки или сметки на трети страни.

Въпреки това, тъй като рисковите фондове изискват висококвалифицирани инвеститори, държавното регулиране в тази област е отслабено, което отново прави рисковите фондове подобни на хедж фондовете. Така че тук периодично се случват скандални истории. Така ръководителят на фонда Asenqua Ventures беше осъден на 12 години затвор, а шефът на Rothenberg Ventures Марк Ротенберг трябваше да подаде оставка като директор след разследване. Той се измъкна много леко, защото беше обвинен в недоказано присвояване на 7 милиона долара.

Инвеститорите също могат да пострадат, когато инвестиции от честни рискови фондове са насочени към проект, който се оказва измамен. Например финансирането за проекта Theranos надхвърли 1 милиард долара, като Blue Cross Blue Shield Venture Partners и Fortress бяха инвеститори. Ставаше въпрос за кръвен тест с ултрамалки количества, който се оказа фалшив: основателите на проекта са изправени пред до 20 години затвор. Основателят на платежната система Mozido, предназначена да подпомага бедното население на страните от третия свят, може да получи подобен срок - финансирането на проекта надхвърли 300 милиона долара.

Най-често срещаната, но не и единствената възможна форма за организиране на рисков фонд е командитното дружество (руският аналог е инвестиционно партньорство). Тази схема избягва двойното данъчно облагане, потенциално възможно при чуждестранни инвестиции, като същевременно запазва достатъчна свобода при вземането на инвестиционни решения. Среща се в системите за рисков капитал на САЩ, Великобритания и Израел.

Организационно рисковите фондове също могат да бъдат фондове на фондове. В този случай те инвестират не в други компании, а в други рискови фондове. Това осигурява диверсификация, но се превръща в двойна комисионна: както родителският, така и целевият рисков фонд ще намалят потенциалната печалба с известна сума. Например фонд от този тип е Russian Venture Company (RVC). Както беше отбелязано по-горе, фондовете от всякакъв вид обикновено инвестират капитала си в проекти на късен етап, които са готови да представят резултати или извадка от своите продукти и да помогнат за тяхното представяне пред масова аудитория.

Венчър фондовете обикновено работят на цикли от около 10 години – по време на цикъла се очаква да се правят инвестиции, да се получават печалби и да се разпределят между инвеститорите. Съществуват обаче и вечнозелени фондове, чиято разлика е, че печалбите не се разпределят между инвеститорите, а веднага се насочват към нови проекти. Инвеститорите на такива фондове стават собственици на акции, които при успешни инвестиции се увеличават - за да се фиксират печалби, акциите трябва да бъдат продадени на друг участник. Тази схема е подобна на търговията на взаимни фондове от затворен тип на стандартна борса.

Рискови инвестиции днес

Днес компаниите за рисков капитал не са обединение на частни инвеститори, а асоциация на цели корпорации. Големите компании създават собствени фондове за финансиране на технологични разработки. Във фондовете работят стотици хора, които анализират пазара, избират инвестиционни проекти, изчисляват потенциалните печалби и привличат нови инвеститори.

Според CB Insights през 2018 г. се наблюдава най-високото ниво на финансиране на рисков капитал от 18 години. През изминалата година 207 милиарда долара са инвестирани в различни стартиращи компании и проекти, като половината от тях са в САЩ. Общо бяха сключени над 14 хиляди сделки.

Най-финансираните направления бяха:

• изкуствен интелект;
• цифрово здраве;
• финансова технология

Графиката по-долу показва разпределението на глобалния рисков капитал за 2016 г.:

Тук ясно се вижда, че основната концентрация на рисков капитал е в северната част на Съединените щати, докато второто място се поделя със забележима разлика между Европа и Китай. Така че не е изненадващо, че при разпределяне на инвестициите за рисков капитал по градове, само два неамерикански града попадат в ТОП 10:

Москва е на 20-то място с показател около 320 милиона долара. Интересното е, че първите два града в таблицата по-горе осигуряват почти толкова финансиране на рисков капитал, колкото цяла Латинска Америка или Южна Азия за 10 години:

А ето как изглеждат най-активните европейски рискови фондове:

ТОП 10 рискови фондове в света

Фирмите за рисков капитал се различават основно по областите, в които инвестират капитал. Всеки фонд избира тясно фокусирана ниша, в която търси перспективни проекти. При съставянето на рейтинга бяха взети предвид следните показатели за ефективност:

• брой успешни проекти;
• размер на управляваните активи;
• брой на рисковите капиталисти;
• делова репутация

ТОП 10 настоящи рискови фондове в света са представени в таблицата.

Както се вижда от таблицата, най-успешните инвестиции на рисков капитал са свързани с информационните и комуникационни области.

Рискови инвеститори

От 2000г Forbes всяка година публикува ТОП 10 на успешните рискови инвеститори в света. Този рейтинг беше наречен „Списъкът на Мидас“ в чест на митологичния цар, който превръщаше всеки предмет в злато с едно докосване. връзка: www.forbes.com/midas

В края на 2018г Списъкът на Мидас изглежда така:

1. NilShen (Sequoia Capital China);
2. Питър Фентън (Бенчмарк);
3. Бил Гурли (Бенчмарк);
4. Джим Гец (SequoiaCapital);
5. JPGen (Qiming Venture Partners);
6. Кати Сю (CapitalToday);
7. Ханс Тунг (GGV Capital);
8. Мери Мийкър (BondCapital);
9. Neeraj Agrawal (BatteryVentures);
10. Ерик Пейли (FounderCollective).

Актуални данни

Данните за рискови инвестиции и фондове се променят бързо и понякога драстично, както при сравняване на 2000 г. с 2001 г. или 2002 г. Разпределението на рисковия капитал по държави и етапи на инвестиционния проект можете да намерите на уебсайта https://stats.oecd.org:

Отдел на уебсайта на Световната банка https://tcdata360.worldbank.org/indicators/cap.avail предлага да се сравни обемът на рисковите инвестиции в страната със средното за света през последните 10 години:

Класацията представя 137 държави. Най-високата класация на Русия от 60 беше през 2007 г., в пика на годините на растеж на фондовия пазар и наплив от ентусиазирани инвеститори, но изостана с пет години от средната световна стойност от 2008 г. насам. САЩ заеха първо място през 2017 г. За най-новата информация относно рисковите фондове посетете уебсайта на CB Insights: https://www.cbinsights.com/research/ и потърсете „Top 100 Venture“.

Как да инвестираме в глобални рискови фондове

Само акредитиран инвеститор може да инвестира в рисков фонд. За да получите акредитация, трябва да отговаряте на поне едно от следните условия:

• да имате доход от $200 000 годишно за последните 2 години;
• притежаване на активи на стойност над 1 милион долара;
• вътрешен интерес към компанията

Ако инвеститорът е семейна двойка, тогава общият им доход за последните 2 години се взема за изчисляване на минималния доход. Трябва да е поне 300 000 долара.

При изчисляване на стойността на личните активи не се взема предвид стойността на жилището, в което потенциалният инвеститор директно живее.

Вътрешен интерес се отнася до връзка с компанията, в която са инвестирани парите. Например, инвеститорът може да бъде главен изпълнителен директор или партньор.

На първо място се прилагат строги изисквания за акредитация на инвеститори, за да се предпазят самите хора от рискове. Затова фондовете извършват щателна проверка на потенциален инвеститор, за да предотвратят пълното разоряване на лицето.

Ако даден инвеститор не отговаря на критериите, установени от рисков фонд, тогава той може да стане така нареченият бизнес ангел. Те вече бяха споменати по-горе - това са богати граждани, които предоставят финансова подкрепа на стартиращи фирми в началния етап. В замяна те получават конвертируем дълг или собствен капитал.

Съвременният свят не би бил същият без инвестициите на рисков капитал. И шестте най-ценни американски компании през това десетилетие - Facebook, Apple, Netflix, Microsoft, Amazon и Google - бяха подкрепени от фондове за рисков капитал. Tesla и Uber също се финансират от фирми за рисков капитал.

Успехът на инвестициите в рисков капитал в миналото обаче не гарантира подобен резултат в бъдеще. До успешните компании има по-дълъг списък от глинени колоси, които се сринаха през 2000 г., въпреки огромните финансови инжекции. И огромен брой непопуляризирани проекти. Ето защо, въпреки че инвестициите чрез рискови фондове са недостъпни за обикновения човек, няма смисъл да съжалявате - на повърхността има само красиви истории с високи доходи, докато малко хора обичат да говорят за загуби. Един обикновен инвеститор може лесно да увеличи капитала си, като инвестира в диверсифициран пакет от вече създадени компании, за които са достатъчни няколко хиляди долара или дори по-малко.

Къде да инвестирате пари в преследване на супер доходи? Петрол, коли, строителство? Отговорът е донякъде смущаващ. Инвестирайте в неочаквани, иновативни бизнес идеи, технологии и продукти във всяка индустрия. Такива инвестиции се наричат ​​рискови инвестиции. Историята на световната икономика показва, че повечето от участниците в списъка на Forbes са станали такива наведнъж само благодарение на рискови инвестиции. И това не е случайно. Само новите идеи ще ви осигурят стратегическо конкурентно предимство. Както всеки друг метод на инвестиране, инвестирането в рискови проекти има своите характеристики, предимства и недостатъци. Инвестирайте разумно!

Какво представляват рисковите инвестиции?

Инвестиции в високорискови иновативнипроекти, насочени към получаване свръхдоход V дългосроченперспектива.

Горното определение съдържа всички основни недостатъци и предимства на рисковите инвестиции.

Иновация

Иновационните проекти са насочени към намиране и въвеждане на нов продукт (бизнес идея, технология, продукт или услуга) на пазара. Има няколко варианта за иновационни стратегии, по-специално:

1. "Нов продукт - нов пазар". Включва разработване на нови нужди на клиентите и формиране на нов пазар. Пример:Производството на първия масово произвеждан персонален компютър, Apple, през 1976 г. доведе до създаването на нов пазар. Най-добрият стартъп в историята.
2. "Нов продукт - стар пазар". Това включва широкомащабно завладяване на съществуващия пазар с помощта на нов продукт, предназначен да задоволи по-добре нуждите на клиентите. Пример:Създаването на новата търсачка Google през 1997 г. обърна пазара с главата надолу и донесе неочаквани печалби на инвеститорите. Трябва да се отбележи, че една година след началото на работата Лари Пейдж и Сергей Брин предложиха на Yahoo да продадат търсачката, но те отказаха. И къде е Yahoo сега?

Рискове

Високите рискове на проекта са свързани с иновативния характер на разработките и се състоят в липсата на гаранции за възвращаемост на инвестираните суми. Инвеститорът трябва предварително да е готов да загуби парите си.

Дългосрочен

Дългосрочният характер на проекта е както следва:

1. Дълъг период на дискретна инвестиция (3–5 години). По пътя към успеха проектът преминава през няколко етапа, всеки от които изисква парични инжекции. Само етапът на развитие може да продължи няколко години.
2. Дълъг период на изплащане. В някои случаи - повече от 10 години. Целево време за достигане на рентабилност: 3 години след влизане в проекта или 1 година след стартиране на производството и пускане на продукта на пазара.

Допълнителен доход

Целта, с която рисковият инвеститор влиза в проект. Характеристиките на рисковото финансиране, обсъдени по-горе, не позволяват на инвеститора да бъде доволен от нормалната пазарна доходност, в противен случай проектът няма да бъде ефективен. Целевата ефективна годишна норма на възвръщаемост е от 25–30 до 100% или повече.

Инвеститорът очаква да получи такава доходност не чрез дял в текущите печалби (например под формата на дивиденти), а само чрез нарастване на капиталовата стойност на компанията. Последната се определя от пазарната цена на капитала, която се изразява:

• цената на акциите на компанията на борсата или;
• цената, на която трета компания е готова да купи дела (ако проектът не премине към IPO).

съвет!На предварителния или крайния етап на проекта можете независимо да оцените цената на капитала, като дисконтирате бъдещите парични потоци от проекта. Този разход се нарича стратегически. За да го оцените, ще ви трябва точно разбиране на текущия доход, който проектът генерира, както и потенциални бъдещи приходи (стратегически финансов план за 5-10 години).

Други функции

1. Значителна сума на инвестициите. Праг за влизане: от 10 хиляди долара до няколко милиона. Средната сметка за рискова сделка в Русия е около 1 милион долара.
2. Инвестиционни обекти могат да бъдат:

   малки и средни иновативни компании с висок потенциал за растеж;

   просто хора, които популяризират идея и вече имат успешен опит в миналото.

Ниска точност на прогнозата.

Често структурата на сделката е сложна и има голям брой участници (частни и публични инвеститори, посредници под формата на рискови фондове и управляващи дружества и др.). Значението на правните и организационни въпроси.

Ако инвестирате само в един проект и имате стратегически интерес към него, тогава се превръщате в рисков капиталист. В този случай за вас е жизненоважно да осигурите максимално пълен контрол и управление (например да станете главен изпълнителен директор или да влезете в борда на директорите).

Ако нямате стратегически интерес, не се ограничавайте до един проект, а съберете портфолио от тях, тогава ставате рисков бизнесмен. В този случай трябва да сте вътрешно подготвени и фокусирани върху своевременно излизане.

Средният жизнен цикъл на една инвестиция в рисков бизнес обикновено не надвишава 5–10 години. През това време рисковите организации трябва да постигнат такива икономически резултати, които да позволят на инвеститорите да върнат напълно средствата си и да излязат от бизнеса с печалба.

Етапи на рисково инвестиране

Предсеитбен етап

Търсене на нови бизнес идеи, технологии, продукти, проекти в процес на разработка или стартиране, перспективни млади компании. Ще отнеме време и пари. Критерий за избор: възможността за получаване на свръхпечалби в дългосрочен план. Области на анализ:

1. Анализ на възможността за научно-техническо внедряване.
2. Анализ на маркетинговата осъществимост.
3. Анализ на икономическата целесъобразност.
4. Анализ на риска.
5. Анализ на необходимите финансови средства.
6. Анализ на човешките ресурси. Компетентност на ръководителите на проекти (увереност в успеха), наличие на сплотен екип, способност за привличане на квалифицирани специалисти към проекта.
7. Анализ на законността и правните параметри на проекта (необходими патенти, лицензи).

Етап на засяване (фураж)

Риск за инвеститора: максимален.

Завършване на научноизследователската и развойна дейност и подготовка за стартиране. На този етап е важно:

1. Създайте прототип на продукт.
2. Осигурете патентна защита.
3. Сформирайте екип по проекта.
4. Помислете за правната и организационната структура на проекта: състава на инвеститорите, участниците и ръководните органи.
5. Вземете решение за стратегия и формализирайте стратегически бизнес планове: маркетингови, производствени, финансови.
6. Оценете адекватността на финансирането (ако е необходимо, използвайте алтернативни източници на рисково финансиране).
7. Разработете график за стартиране на проекта.

Рисковото инвестиране е инвестиране в стартиращ бизнес. Решавайки да инвестира пари в компания или предприятие, което току-що се е появило на пазара, инвеститорът рискува да загуби всичко. Но има шанс да възвърне инвестицията си многократно. Например М. Марккула инвестира 250 хиляди долара в Apple в началото на пътя на компанията. По-късно продава своята част от компанията, печелейки над 150 000 000 зелени пари.

Рисковите инвестиции обикновено се свързват с високи технологии и иновации, но не винаги. Има много други проекти, които получават подобни инвестиции. Това са сферите на строителството, търговията и ресторантьорството. Иновативните проекти обаче привличат най-много инвеститори, тъй като се смята, че имат по-голям шанс за оцеляване и печалба.

Думата „венчър“ се превежда от английски на руски като „риск“ и всъщност рисковата инвестиция включва огромни рискове, тъй като трябва да финансирате проекти практически без гаранции, на честна дума.

Появили се в средата на миналия век, рисковите инвестиции се разпространиха широко както в чужбина, така и у нас в Русия. Все повече иновации получават средства за развитие от извънбюджетни фондове. Това е същият заем, който се предоставя на млада компания.

Но парите ще бъдат дадени, ако тя успее да докаже, че има добър потенциал и възможности за растеж.

Рискът често се отплаща и на пазара се появява нов, търсен продукт. При успех ще е в пъти по-голяма от неговата инвестиция. Но той може да загуби парите си, ако се провали. Инвеститорът има възможност да изтегли инвестираните пари, но само след изтичане на определен период, който е посочен в договора. Освен това не е факт, че той ще може да върне цялата сума, ако стартирането се провали.

Поради тази причина много инвеститори предпочитат сами да участват в делата на компанията. Всичко е важно за развитието на един проект: професионализъм, умения, умения за управление.

Инвеститорите, участващи в популяризирането на проекта, в който са инвестирали пари, се наричат ​​бизнес ангели.

Накратко за рисковите фондове 💸

Основата на рисковия фонд са финансите, които са насочени към развитието на най-интересните стартъпи с очакване многократно възвръщане на инвестицията. Те се формират за период от пет години, като участници в такива фондове са банки и големи бизнесмени.

Някои фондове се създават за инвестиране в определени области, например в проекти за ИТ технологии. Това са специализирани фондове. Други организации (универсални фондове) могат да финансират няколко ниши наведнъж: медицина, строителство, лека промишленост.

Има определени критерии, по които се избират компаниите за рискови инвестиции. Важно е, че:

• проектът беше иновативен;
• нямаше проблеми с използването на нови технологии при производството на продукта;
• имаше възможност да се монополизира определена ниша на пазара.

Характеристики и етапи на рисковото инвестиране

Рисковата инвестиция е препоръчителна само когато се постигнат високи печалби. в първите етапи от развитието на предприятието, но се изплащат едва след пет до десет години. Най-рано три години. Отделя се много време за проучване, маркетинг и т.н.

По правило инвеститорите изтеглят вложените средства, но само след постигане на високо ниво на развитие. Тъй като се интересуват от бърза печалба, те подкрепят компанията, дават съвети, използват своя опит и бизнес връзки.

Трябва да разберете, че рисковете при рисковото инвестиране са изключително високи. Но бизнесът е структуриран по такъв начин, че колкото по-висок е рискът, толкова по-голяма е вероятността да реализирате добра печалба.

Фондът за рисков капитал се организира от предприемачи, които са готови да инвестират парите си, при условие че получат добра печалба. Те обикновено извършват следните стъпки:

• търсене на компании, които имат висок потенциал и могат да генерират високи печалби;
• анализират компаниите за икономическа осъществимост, рискове, рентабилност;
• съставяне на бизнес план;
• обмислете инвестиционна стратегия (за продуктово проучване, маркетинг, реклама, възможност за навлизане на нови пазари и др.);
• сключват договори;
• се занимават с развитието на предприятието, консултират и оказват помощ;
• получават доходи от продажбата на акции или от печалбите на дружеството.

Рисковото инвестиране преминава на няколко етапа:

• Етап 1. Семенен еленд. Сеитба. Компанията вече има идея, но не и продукт. Инвестициите отиват към прототипиране.
• Етап 2. Етап на начален ап. Пилотен етап. Продуктът вече е създаден, но все още не е тестван.
• Етап 3. Ранен етап.Ранна фаза. Подготвят се продукти за навлизане на пазара.
• Етап 4. Етап на разширяване. По това време продуктите започват да се продават активно.
• Етап 5. По-късен етап. Дружеството се разширява и преобразува в публично акционерно дружество.

Проблеми на рисковите инвестиции в Русия

Рисковото финансиране у нас е в начален етап. Предпочитание се дава на стоки от първа необходимост, чиито цени не са гъвкави.

За съжаление, рисковите инвестиции в Руската федерация са много специфични и свързани с много проблеми. Това важи особено за иновациите. В Русия:

• защитата на интелектуалната собственост не е регламентирана;
• няма опитни мениджъри, които биха могли да ръководят фондовете;
• Няма закони, предвиждащи данъчни облекчения за представители на бизнеса, които отварят рискови фондове.

Но все пак в Русия има много нови и наистина нови, които могат да привлекат местни и чуждестранни инвеститори.

Руски рискови фондове: ТОП 5 💰

В Русия рисковите фондове са специален сегмент. Но също така имаме повече от дузина фондове, които са се доказали като най-добрите и са готови да инвестират в различни стартиращи компании.

Руна Капитал

Фондът е основан от сериен руски предприемач С. Белоусов. Благодарение на него на руския пазар се появиха домакински уреди Rolsen и много други. Успехът се постига чрез добър маркетинг и лансиране на продукти на световната сцена. Той инвестира до 10 милиона долара и изисква дял до 40 процента.

Фондът е специализиран в потребителски услуги, игри и приложения. Фондът е готов да инвестира до 1 милион долара. Делът му обикновено е 40 процента.

Фондът е инвестирал в Ozon и Yandex и много други интересни проекти, например в услугата за доставка на храна Deliveryhero.ru. Делът на фонда достига 35% Основателите на фонда вярват, че философията на бизнеса и инвеститора трябва да са идентични и да инвестират пари въз основа на това убеждение.

Сред неговите рожби са Trends Brands и Ostrovok.ru. Парите не винаги са били инвестирани в успешни начинания. Делът на инвеститора започва от 3 и завършва на 30 процента. Ако идеята представлява интерес за фонда, той ще инвестира в нея 10 млн. зелени пари.

E Ventures

Основателите на фонда са от Германия, но отдавна работят на руския пазар. Те инвестираха в сайта за запознанства Teamo и онлайн хипермаркета за спортни стоки Heverest.ru. Дял при инвестиране от 10 до 40%. Инвестициите са до $10 000 000.

Инвестициите в рисков капитал позволяват на стартиращи фирми, които тепърва започват своя бизнес и имат потенциал за растеж, да увеличат собствения си капитал. Създателят на потенциално привлекателен бизнес получава средства на етапа на развитие, когато често е трудно и невъзможно да се получат банкови заеми. Увеличаването на собствения капитал консолидира финансовата структура на компанията без дълг. Благодарение на рисковия капитал авторът на бизнес идея получава подкрепа, съвет и мощно въздействие както върху банковите организации, така и върху развитието на проекта.

Какво представляват рисковите инвестиции?

Подобно на много икономически понятия, определението за „рискова инвестиция“ идва от английския език. Буквално преведено означава „рискови инвестиции“.

Трудно е да се отрази по-точно същността на „предприятието“. Инвестирането в непознат бизнес, който дори не е участник в борсовата търговия, е наистина приключенско начинание.

Защото има само два сценария за развитие - загуба на пари (в най-добрия случай на равновесие) или реализиране на огромни печалби.

По време на иновация една компания се нуждае от капитал за финансиране на изследвания и разработки на прототипи или предпроизводствени серии. Това се нарича начално финансиране.

Може да има няколко случая, когато една компания (физическо лице) трябва да привлече инвестиции за рисков капитал:

• идеята е изцяло нова и изисква създаването на юридическа структура (фирма), която да тества и разработва нов продукт, за да го предложи на пазара;
• идеята възниква по време на дейността на съществуваща компания и е необходимо да се финансира разработването на нов продукт;
• новият продукт беше тестван и показа задоволителни резултати за по-нататъшното му популяризиране. Следователно стартирането изисква нов вход за комерсиализация (комуникация, реклама, международно развитие и т.н.).

В началния етап на развитие на проекта инвеститорите инвестират собствени средства.

Когато една компания достигне стабилно пазарно ниво (емитира акции), пакетът от ценни книжа (определен на етапа на инвестиране) се продава на изгодна цена.

Относно инвеститорите

Рисковият капитал (специални фондове, предназначени за стартиращи фирми) се състои от следните инвеститори:

1. Клубове на инвеститори – тази категория се състои от малки групи от хора, които инвестират в развитието на местен малък бизнес. Инвестициите рядко надхвърлят 15 000 долара.
2. Инвеститорите са физически лица, често бивши предприемачи. Те лично инвестират собствени средства в най-обещаващите проекти. Средната сума варира между $50-150 хиляди.
3. Корпорациите и фондовете за рисков капитал са най-големите инвеститори, като обикновено финансират компании на стойност над 1 милион долара. Тази категория се намесва в етапа на разработка, а не в момента на създаване.

Рисковите инвеститори са миноритарни акционери в компания - тяхната инвестиция е временна и не е предназначена да останат дългосрочен партньор или акционер. За да ги привлече, един иновативен проект трябва да има значителен потенциал за растеж и безупречен бизнес план, с всички пресметнати рискове.

Видове рискови фондове

Фондът за рисков капитал е фокусиран изключително върху работа със стартиращи фирми и иновативни проекти (делът на рисковите инвестиции в общия обем е най-малко 90%).

Приоритетните задачи са:

1. Набиране на средства от участващи инвеститори;
2. Подбор и подробен анализ на стартъп проекти;
3. Финансиране на иновативен проект на всички етапи;
4. Участие в управлението на дружеството (вторично);
5. Поддръжка на екип за разработка.

По правило фондът инвестира в голям брой проекти наведнъж (поне 15-20) и само 25% от тях ще донесат печалба, която напълно ще задоволи участниците. Въпреки внимателните маркетингови, икономически и прогнозни проучвания е невъзможно да се предвиди кой продукт ще стане търсен. Но дори един „успешен“ проект е в състояние напълно да покрие загубите и да донесе така наречения „супер доход“.

Рисковите фондове се класифицират по следните критерии:

• произход на капитала – публичен, частен, руски, чужд;
• посока на рискови инвестиции - руски активи, чуждестранни стартиращи компании;
• размер на инвестиционния портфейл – малък ($10 хил.-50 млн.), среден ($50-150 млн.), голям (от $150 млн.);
• географско покритие - федерално, регионално, областно;
• отраслова насоченост - универсална, информационни технологии и др.;
• инвестиционни етапи – pre-seed, seed и starting.

Работната схема на рисковите фондове е почти идентична за всички видове:

• авторът на проекта подава заявление за инвестиция;
• извършва се цялостен анализ на иновативния продукт;
• участниците внасят парични средства или интелектуална собственост (патенти, права и др.) във фонда;
• фондът внася своя дял като второстепенно управляващо дружество;
• проектът попада в правно-административна организация;
• финансирането се извършва еднократно (рядко) или на етапи, като фондът има право да стартира емитиране на акции по свое усмотрение;
• упражнява се пълен контрол върху изпълнението на бизнес проекта и се предоставя цялостна подкрепа (1-10 години);
• излизане от проекта и продажба на акции (акции) на фондовата борса, заинтересовани инвеститори, мениджъри (основатели) на компанията, която е автор на продукта.

В допълнение към схемата на работа, всички рискови фондове споделят две правила, по които се извършва финансирането:

1. Парите се инвестират само в онези проекти, които ще позволят в обозримо бъдеще да се спечели сума, приблизително равна на общия капитал на фонда. Класическите проекти, които вече имат стабилен, гарантиран доход, не са включени в обхвата на интересите - те не носят „допълнителни печалби“.
2. Венчърният фонд винаги излиза от проект веднага щом стабилизира представянето си на фондовата борса. Моментът на излизане се определя от дългосрочни прогнози и почти винаги е правилен.

Предимства и недостатъци

Основното предимство на рисковите инвестиции се крие в принципа на действие на този вид финансиране – получаване на „допълнителни печалби” за сравнително кратко време.

Но не трябва да разглеждате рисковите инвестиции само като начин за обогатяване на индивидуалните предприемачи. Това също е значителен принос към икономиката на държавата.

Развитието на науката и технологиите позволява на Русия да се конкурира на световния пазар. Без рискови инвестиции много проекти щяха да останат на хартия или плавно да преминат в собственост на друга държава. Загубата на ценен персонал е по-неотложна от всякога. Професионалистите във високите технологии търсят по-добър живот в чужбина, без да желаят да пожертват таланта си в името на бюрократичната система. Поради това рисковите инвестиции набират скорост през последните години. Например в сравнение с 2011 г. броят на сделките се е увеличил 3 пъти, а средната сума на инвестицията се е увеличила 2,5 пъти.

Основният недостатък на рисковите инвестиции е високият риск. Голяма част от финансираните проекти се оказват нерентабилни. При недостатъчни познания инвеститорът не само няма да спечели печалба, но може и да загуби капитал.

Друг минус е доста условен. Рисковата инвестиция е дългосрочна перспектива. Възвръщаемост на инвестицията 2-3 години (средно). Следователно не трябва да очаквате „бързи“ пари.

Е, последният „недостатък“ е, че само опитен предприемач или човек с доста сериозен свободен капитал може да се занимава с рискови инвестиции. Към основното условие трябва да се добави теоретична основа. Знанията за рисковите инвестиции не са достатъчни.

Все още трябва да разберем областта на финансирането, за да оценим адекватно проекта.

Рискове

Всеки непознат продукт на етапа на разработка носи инвестиционни рискове. В икономиката има няколко фактора, които влияят върху формирането на неблагоприятни прогнози:

Грешки при анализиране на перспективите на даден проект

Класическият модел за оценка на иновативен продукт съдържа само три прогнози – текуща ситуация, влошаване на условията и подобряване на икономическата ситуация.

Но в действителност се използва цял набор от предположения. Например мениджърите по анализи включват в анализа динамиката на развитието в областта на инвестициите, общата икономическа ситуация в страната, потребителските предпочитания и др. Колкото по-голям е списъкът, толкова по-висок е рискът от рискови инвестиции.

Напрежение в компанията, представяща нов продукт

Корпоративната среда играе важна роля за крайния резултат на един стартъп. Смяната на водещи мениджъри, разработчици и директори на етапа на създаване на иновация може да има отрицателно въздействие върху продукта, до пълното замразяване на проекта (което всъщност се случва при 75% от обещаващите идеи). Рискът при рисковите инвестиции е очевиден - неспазване на сроковете за изпълнение или отказ от разработката.

Фалшива оригиналност на продукта

Рискът се формира на следващите етапи на разработка и се увеличава, когато иновацията се доближи до 100% плагиатство и това няма нищо общо с некоректността на авторите. Просто с напредването на изпълнението се оказва, че е невъзможно напълно да се реализира идеята. Ярък пример за това са социалните мрежи, които се пускат от хиляди, с леки разлики в интерфейса.

Но Facebook или Twitter ще останат популярни.

Непредвидени разходи за внедряване

Това е рискът, на който са изправени повечето иновативни компании и следователно инвеститорите. С развитието на проекта се оказва, че сумите на инвестициите в бизнес плана изискват корекции в посока нагоре. Ако е привлечен рисков фонд, той напуска проекта, въпреки инвестициите (същите 75% от риска, включени в прогнозата за доходност).

Към основните рискове можем да добавим доста специфични - измамен стартъп, фалит на компания, сливане с големи корпорации, бързо излизане на стабилно борсово ниво, смяна на администрация и вътрешна политика. Много е трудно да се предскаже с какъв точно риск ще се изправи инвеститорът, затова фондовете и инвеститорите подхождат много внимателно към финансирането.

Етапи

Определението за рискова инвестиция предполага финансиране на стартиращ бизнес в ранните етапи на развитие, които от своя страна се класифицират по следните критерии:

Ранна фаза

Включва предварителен етап, начален етап и ранно финансиране. Рисковите инвестиции са незначителни на първия етап - производство на демонстрационен продукт, на втория - търговска промоция и накрая пълноценна инвестиция за производство.

Етап на разширяване (среден)

Инвестициите са насочени към оборудване и попълване на оборота. На този етап компанията вече може да генерира приходи и да привлича традиционни финансисти (банки).

Късен етап

Компанията се разраства бързо и генерира значителни приходи. Остават от 1 до 2 години до излизане на борсата. Инвестициите се набират за капитализация и емитиране на ценни книжа.

Краен етап

Рисковите инвеститори излизат от проект, като продават своя дял или акции на фондовия пазар, на други инвеститори или директно на компанията на иноватора.

Къде да търся проекти

Инвестиционен обект, който ще донесе големи печалби след 3-5 години, е най-лесно да се намери за богати хора, предприемачи и големи бизнесмени. В крайна сметка именно при тях идва авторът на идеята за финансова подкрепа. Но ако желаете и имате средства, можете да намерите обещаващ проект за начинаещи в областта на рисковите инвестиции:

Чрез познати, приятели, роднини

Достатъчно е да споменете няколко пъти по време на среща, че има определена сума, която искате да инвестирате в интересен проект и предложенията няма да свършат. Всеки втори амбициозен предприемач търси финансова подкрепа за интелектуалния компонент на иновациите.

Чрез инвестиционни борси

Има много ресурси, където стартиращите фирми търсят инвеститори и обратното. Например start2up.ru предоставя на потребителите широки възможности за сключване на сделки.

На платформи за колективни инвестиции

Един от видовете инвестиционни борси са платформите за колективни инвестиции. Рисковите инвестиции тук се правят на последния етап от стартирането. Компанията вече емитира акции, но цената е все още ниска. Можете да закупите акции директно на фондовата борса, която действа като регулатор на икономическите отношения между компанията и инвеститора.

Ако имате свободен капитал, основни познания за високите технологии (като опция) и няма страх да загубите спестяванията си, тогава можете да опитате да успеете в рискови инвестиции. Това може да стане по няколко начина:

Инвеститори

Най-лесният начин да станете рисков инвеститор е да предоставите финансова подкрепа на близки хора с интересни идеи. Основното нещо е да практикувате професионално и методично.

Платформи за групово финансиране

Колективните платформи, които обединяват средства от малки инвеститори, са най-добрият вариант за малки инвестиции ($10-15 хиляди). Международният ресурс Angellist или руският StartTrack се доказаха добре за успешен старт в рискови инвестиции. Срещу допълнително възнаграждение опитни инвеститори ще ви помогнат да избегнете участието си в откровено рисков стартъп и ще разпределят финансите между 10-15 проекта с най-благоприятна прогноза.

Синдикати

Популярен вариант за инвестиции на рисков капитал са синдикатите на ранен етап. Те се създават както в платформи за групово финансиране, така и от фондации. Можете да провеждате съвместно финансиране с някой от членовете на клуба. Рисковете се намаляват чрез взаимодействие с опитни инвеститори. Но печалбите също намаляват. Ще трябва да платите процент за правна подкрепа (10%), такса за успех (20%) и данъци (10-15%).

Фонд за рисков капитал

Ако имате капитал от над 1 милион долара, който лежи празен, можете да обърнете внимание на фондовете за рисков капитал. В рамките на 3-5 години фондът ще отпусне средства на 15-20 перспективни компании. Предимството на инвеститора в случая е, че за него работи цял екип от опитни специалисти, което прави печалбата почти гарантирана. Недостатъкът е, че трябва да депозирате всички пари и да забравите за тях поне за 3 години (средно 3-7 години).

ТОП 5 руски рискови фондове с надеждна репутация:

1. PBK е държавен фонд, работещ от 2009 г., фокусиран върху научно-технически разработки.
2. Простор Капитал съществува от 2011 г. и е спечелила безупречна професионална репутация благодарение на ниския процент неуспешни сделки.
3. Russian Ventures - основателят на фонда Евгений Гордеев се занимава с IT технологии повече от 20 години. Затова в 90% от случаите той взема правилните решения.
4. Softline – основана през 2008 г., капитал $20 милиона. Ориентацията е класическа за Русия – информационни технологии.
5. ABRT - работи от 2006 г., като инвестира в бизнеси, свързани с разработка на софтуер.

Поверявайки значителните си пари на фонда, начинаещият инвеститор получава почти гарантирана печалба (90%) или поне не отива на червено, което също се счита за положителен резултат при рискови инвестиции.

Заключение

Рисковата инвестиция е рисково начинание за морално стабилни хора. Въпреки доста високата вероятност да загубим спестяванията си, благодарение на инвестициите в иновации, сега се радваме на цивилизовани предимства - авиация, железници, социални мрежи и джаджи на Apple. Достатъчно е да дадем един пример, за да си представим възможностите на рисковите инвестиции. През 2007 г. Джим Бройер инвестира 12,7 милиона долара в проекта Facebook.