23апр

Здравейте! В тази статия ще говорим за основите на директното и портфейлното инвестиране.

Днес ще научите:

1. Каква е разликата между директно и портфолио;
2. Как да станете портфейлен инвеститор;
3. Какви рискове очакват инвеститорите?

Реални и финансови инвестиции: каква е разликата?

Класически – . Ако се свържете с кредитна институция като вложител, значи правите финансова инвестиция.

Този вид инвестиция предполага, че средствата се инвестират в:

• облигации;
• Менителници;
• Депозити и други финансови активи.

Така ставате участник в покупко-продажбата на ценни книжа или всякакви сертификати. Това е същността на финансовото инвестиране.

Ако инвеститорът прецени, ще стане участник. Той налива пари в големи проекти.

Реалната инвестиция изисква наличието на следните обекти:

• Оборудване;
• Сгради, конструкции;
• Текущи и нетекущи активи на предприятието;
• Основен капитал и др.

Вторият вид инвестиция изисква голяма сума от собственика и дълъг процес. Ако се открие сметка, например, в, тогава делът на инвеститора ще бъде малък поради големия брой участници. Финансовите инвестиции не изискват големи инвестиции, освен по лично желание на инвеститора.

Разделяме преки и портфейлни инвестиции

Има концепция за преки инвестиции. Името идва от факта, че те са насочени към един обект. Например искате да закупите контролен пакет от една компания, за да я управлявате по-нататък. В този случай не обръщате внимание на други инвестиционни инструменти. Имате конкретен курс на действие, който следвате през целия инвестиционен процес.

Преките инвестиции поставят цел - да придобият някакъв обект. Тук не се говори за получени доходи. Тяхното изчисление ще бъде взето предвид само след положителен инвестиционен резултат.

Портфейлното инвестиране означава разделяне на вашите средства между няколко източника на доход. не в конкретен голям обект, а в няколко различни лоба наведнъж.

Например 30% в акции, 70% в облигации. Основната цел на инвеститора в този случай ще бъде получаването на максимален доход от сделки. Броят на инвестиционните инструменти е вид портфейл, състоящ се от различни части.

Как да различим портфейлните инвестиции от преките

Има няколко критерия, по които можете да определите към какъв тип инвестиция принадлежи даден вид инвестиция:

• Размер на инвестицията. Най-често обемът на преките инвестиции включва големи вливания;
• Инструмент. Портфейлната инвестиция е инвестиция в набор от ценни книжа, докато директната инвестиция е насочена към различни източници на доход, включително акции на компания;
• печалба. Стойността му в портфейлните инвестиции е по-ниска от преките;
• Срок. Портфейлните инвестиции могат да бъдат краткосрочни; дори малък брой транзакции могат да генерират доход, след което вие ще продадете своята. Директните инвестиции могат да се изплатят само след няколко години и само след завършване на планирания проект. Вторият вид инвестиция е по-дълъг и труден процес, резултатът от сделката не може да се прояви за кратко време;
• Ликвидност. В случай на портфейл, той може да бъде незабавно продаден на всеки друг инвеститор или няколко. Това става за броени минути. В замяна на получените средства ще можете да формирате нов пакет от инвестиции. Директната инвестиция не предполага смяна на собствеността. Докато проектът е в сила, вие носите отговорност за грешките си и... Привличането на преки инвестиции е дълъг процес, който не винаги води до успех;
• Избягване на работни процеси. Инвеститор, който инвестира в портфейл, може спокойно да се занимава с бизнеса си и да не се задълбочава в спецификата на работата на борсата. Той може да спре дадена сделка и да я отложи до по-успешна възможност. Възможно е също да се следят транзакциите чрез финансов посредник. В този случай изобщо не е необходимо да разглеждате обмена, вашият личен мениджър ще направи всичко вместо вас. Директният инвеститор не може да се откъсне от проекта по всяко време. Той контролира всеки етап от процеса, участва активно в него и сам разработва някои подобрения. Липсата на внимание от негова страна може да доведе до невъзможност да реализира плановете си;
• Управление на фирмата. Делът на портфейлния инвеститор в ценните книжа на една компания е толкова малък, че не му дава право да участва в управленските дейности.Целта на портфейлните инвестиции е генериране на доход. Поради голям дял, директен инвеститор може да стане участник в процеса на управление.

Кой може да си позволи директни инвестиции?

Директното инвестиране изисква инвеститорите да инвестират големи суми пари и да имат големи цели. Като налеете средства в някакъв голям проект, няма да получите доход през първите няколко години. По това време може да са необходими допълнителни капиталови инвестиции.

Само човек с големи спестявания, голямо предприятие или държавата може да си позволи такива разходи, като прави директни инвестиции в икономиката.

Най-често една компания става участник в преките инвестиции. Например целта му е да погълне друго по-малко предприятие. Закупувайки контролен пакет за определен период, инвеститорът получава правото да участва в събрания на компанията и да предлага своите идеи или насоки за по-нататъшно развитие на компанията.

Ако такъв инвеститор инвестира в недвижим имот на етап проект, той става собственик и на бъдещата сграда и ще може да продава помещения и офиси в сградата на самостоятелно определени цени. Ако в началния етап инвеститорът няма спестявания, процесът ще се проточи дълго време. Първата печалба може да се появи едва след десет години.

Освен това само опитен мениджър, който вече има опит с предишни инвестиции и знае какви трудности ще трябва да изправи, може да стане директен инвеститор. Ако той вече е реализирал няколко големи проекта, тогава реализирането на нов няма да бъде някаква иновация за него.

Кой притежава инвестиционния портфейл

Тези, които не могат да си позволят директно инвестиране, прибягват до портфейлно инвестиране. Това е много по-просто и не изисква големи разходи от собственика на капитала. Наличието на посредници прави този процес още по-привлекателен.

Собственик на инвестиционен портфейл може да стане както физическо лице, така и компания. Няма ограничения в това отношение, както и по отношение на сумата. Дори с малък капитал можете да станете инвеститор.

Ако имате широки познания по отношение на инвестициите, можете да инвестирате сами. Различни графики, формули, анализ на икономическата и политическата ситуация в страната - всичко това трябва да бъде на разположение на инвеститора.

Непознаването на такива търговски характеристики не ви забранява да бъдете инвеститор. Можете да наемете свой собствен консултант, представляващ някоя от брокерските компании. Той ще се справи със задачата без ваше участие и вероятно ще ви донесе стабилен доход за срока на договора.

Малко количество влизане на пазара ви позволява да инвестирате с минимални инвестиции. Разпределяйки собствените си средства между няколко ценни книжа, вие ще можете да получавате доход от всяка акция от събрания портфейл. Можете сами да съберете броя на търговските инструменти или въз основа на предпочитанията на консултанта.

Ползи от портфейлното инвестиране

Комбинирайки цялата горепосочена информация, можем да подчертаем много предимства на портфейлното инвестиране за инвеститор, който не разполага с големи суми:

• Пасивно инвестиране.Не е необходимо да проследявате статистиката на транзакциите ежедневно – това се прави от специалист. Вие само давате средствата си и в края на определения период ги взимате обратно. В този случай примерите за портфейлни инвестиции за независима инвестиция могат да включват пакети от депозит, взаимен фонд и държавни облигации или прехвърляне на вашата сметка на консултант;
• Няма нужда да се занимавате с делата на компанията, която е емитирала ценните книжа.Това не е от полза за обикновения човек. Вие ще можете да получавате доходите си, а компанията ще се управлява от контролиращия акционер;
• Рискът от загуба на инвестирани средства е сведен до нула.Вашият портфейл е диверсифициран, т.е. разпределен между ценни книжа на различни емитенти. Преките инвестиции имат висок риск от загуба на големи суми в случай на неуспешен старт на проекта. Портфейлните инвестиции на организацията помагат за минимизиране на риска от загуба на капитал от компанията;
• Лесно плащане на данъци. Ако не теглите средства от брокерската сметка, а ги използвате за по-нататъшна инвестиция, тогава не е необходимо да правите никакви плащания към данъчната служба. Задължително плащане се предоставя само в случай на окончателно изтегляне на част от средствата или цялата сума. Ако сте използвали услугите на управляващо дружество, тогава това ще бъде данъчният агент.

Какви видове инвестиции съществуват според времевите рамки?

Всички инвестиции на средства предполагат определен период, през който собственикът им няма да изтегли пари от обращение. В зависимост от това се разграничават краткосрочни, средносрочни и дългосрочни инвестиции.

Най-краткият живот на една инвестиция е няколко часа. Това е възможно с портфейлно инвестиране. Сделките за покупка и продажба на акции могат да се извършват всяка секунда. Чрез наблюдение на процеса на волатилност можете да изберете най-подходящия момент за продажба на ценни книжа. Този процес отнема само няколко часа. обикновено продължава повече от шест месеца.

Следващият период за влагане на вашите средства за инвестиционни цели надхвърля шест месеца и завършва на годишната стойност. Ако продадете пакета си след 8 месеца, значи сте участник в средносрочни инвестиции. Този метод на инвестиране е най-разпространен сред портфейлните инвеститори. Най-често брокерските компании сключват договор с нов клиент за срок от една година. Това не се различава от инвестирането в банков депозит.

Най-дългият инвестиционен период е неограничен във времето. Можете да направите първата си печалба след година или може би след няколко десетилетия. Последният вариант е по-подходящ за инвестиции от държавни агенции. Всички видове преки инвестиции са примери за дългосрочни инвестиции, когато проектът се изплаща само след няколко години.

Как иначе се разделят видовете инвестиции?

В зависимост от това колко доходи искате да получите от собствените си инвестиции, вашите инвестиции могат да бъдат:

• Консервативна.Най-често срещаният вид инвестиция. Това означава минимален риск и ниска възвръщаемост. Това са инвестиции в банков депозит или държавни ценни книжа – облигации. Рискът от загуба на инвестирани средства тук е толкова минимален, че инвеститорът дори не го взема предвид. Например загубата на пари по банков депозит заплашва, ако банката фалира. Ето защо е по-добре да изберете организация за съхранение на вашите спестявания разумно и внимателно. Възвръщаемостта на такива инвестиции е минимална, тъй като не предполага инвестиране в рискови проекти;
• Умерен.Среден риск и повишен доход. Този тип включва инвестиционен портфейл, състоящ се от процент рискови и надеждни ценни книжа. Например част от парите се инвестират в държавни облигации, а другата в акции на сини чипове. Тук приходите са по-високи от сделки с акции;
• Агресивен.По-голямата част от портфейла е инвестиран в рискови проекти. В същото време инвеститорът често променя инвестиционните инструменти, за да получи максимален доход. Този вид инвестиция включва възможността да загубите всички инвестирани средства или да получите висока печалба.

Портфейлни инвестиции и инвестиционни обекти

В зависимост от това какви инструменти използва инвеститорът за генериране на доход, видовете портфейлни инвестиции се разделят на базата на инвестиции в:

• Паричен пазар.Тук избирате няколко валутни двойки, представляващи интерес, чиято разлика в цената може да се използва за генериране на приходи. Този вид инвестиция често е краткосрочен характер;
• Държавни ценни книжа.Това са облигации от различни емисии, с ниска доходност и дългосрочен характер;
• Частни ценни книжа или финансови портфейлни инвестиции.Средствата са инвестирани в акции на различни емитенти и са предназначени да бъдат краткосрочни с висок доход. Ако инвестирате в сини чипове (най-големите и известни компании), можете да получите стабилен доход. Инвестирането в акции, първоначално емитирани от нови компании, е изпълнено с високи рискове и несигурно ниво на доход. Ако една от тези компании стане успешна на пазара, нейните акции ще поскъпнат значително за кратък период от време.

Портфейли за растеж и доходи

В зависимост от целите на инвеститора има три форми на портфейлни инвестиции:

• Фокусиран върху растежа.Тези инвестиции са присъщи на директната форма на инвестициите. Основната цел на вливането на средства се счита за увеличаване на собствения дял в определена компания. Постепенно увеличавате капитала си, което увеличава първоначалната част от придобитите активи. Колкото по-голям е този дял, толкова по-бързо можете да поемете контрола върху компанията, която ви интересува;
• Ориентиран към доходите.Това са портфейлни инвестиции, чиято основна цел е получаване на максимална печалба при минимални рискове. Вие купувате например акции, за да ги продадете по-изгодно в бъдеще. Очакването за увеличение на стойността на ценни книжа или други инструменти е същността на инвестирането в портфейл;
• Фокусиран върху растежа и доходите.Това е комбинация от горните два вида. Този вид инвестиция е най-приемлива от гледна точка на недопустимостта на загуба на средства при пряка инвестиция. Инвеститорът влага пари в закупуването на оборудване за компанията, което в бъдеще ще автоматизира работния процес. За да има поне някакъв доход, инвеститорът предпочита да формира портфейл от ценни книжа, за да получи стабилен доход.

Принципи на формиране на инвестиционен портфейл

За да се изплатят инвестициите и да донесат висок доход, когато съставяте инвестиционен портфейл, трябва да обърнете внимание на следните показатели:

• качество.Когато избирате инвестиционни инструменти, обърнете внимание на същността на проекта или емитента на ценни книжа. Те трябва да съответстват на реалността, тоест проектът трябва да има реална основа, а не измислица, която не е предназначена да се сбъдне, а емитентът трябва да бъде внимателно проучен от вас (включително историята на неговото формиране и броя на емитираните ценни книжа );
• Надеждност.Изберете само известни компании, в които сте уверени. Добре е, ако са на пазара повече от пет години и се развиват със стабилни темпове;
• Доверете се на професионален консултант.Ако не разбирате инвестирането, тогава не трябва да го правите сами. Ще загубите само вашите инвестирани активи;
• Първоначален малък доход.Започнете с консервативен тип инвестиране. Ако завършите тази стъпка успешно, можете да преминете към умерено инвестиране;
• Последователност.По-добре е доходите да са стабилни и да не са нередовни. Това ще ви помогне да извършвате по-нататъшни дейности правилно и няма да ви остави без пари;
• Ликвидност.Изберете тези активи, от които можете да се отървете по всяко време. Портфейлното инвестиране в акции е чудесен пример за това.

Стратегии за управление на инвестиционен портфейл

В зависимост от вашето време и желание да получите максимален доход, можете да използвате една от инвестиционните техники:

• Пасивен.В този случай няма нужда да наблюдавате ежедневно процеса на натрупване. Депозирахте пари в сметката и ги взехте обратно в края на срока. Този вид инвестиция включва получаване на малък доход поради факта, че вие ​​не контролирате транзакциите. Можете да отворите банков депозит или да поверите управлението на сметката на квалифициран консултант;
• Активен.Всичко зависи от вашата лична намеса в процеса на движение на цените на активите. Като постоянно продавате или купувате различни активи, можете да постигнете бързи резултати. Висок доход при успешни транзакции е гарантиран. Този метод на инвестиране е по-подходящ за компетентни специалисти, които познават всички тънкости на пазара. Директното инвестиране също може да стане активно в смисъл, че собственикът на капитала постоянно участва в живота на стартирания проект. Постоянно се интересува от протичащите дейности и прави корекции на различни етапи.

Какво може да повлияе на промените в цената на инвестиционните инструменти

Като инвестирате в определен актив (и по-често в ценни книжа), можете да видите спад или увеличение на цената. Това може да се дължи на нестабилност на пазара. Индикаторът характеризира нормалния ход на развитието на процеса на покупка и продажба на ценни книжа от участниците на пазара.

Има и други фактори, които допринасят за промените в цените:

• Обекти на портфейлни инвестиции.Акции, облигации, фючърси, опции - всички тези активи и много други функционират по различен начин на пазара и променят стойността си в зависимост от емитента, броя на емисиите или бройките в обращение;
• Дейности на емитента.Различните области се възприемат по различен начин от участниците на пазара. Мнозина са готови да инвестират в ценни книжа на петролни компании, но не всеки обича да подкрепя селското стопанство;
• Ситуацията в страната.Кризата сваля цените на повечето активи. Обратно, когато бизнесът на една компания се подобрява поради икономически растеж, стойността на нейните активи се увеличава;
• Вътрешна позиция на фирмата. Ако една компания изпитва затруднения, това може да навреди на цената на нейните активи. Тази ситуация възниква в случай на неуспешно сключени договори с партньори и в резултат на това намаляване на репутацията на компанията. Това допринася за отлив на купувачи на акции и намаляване на тяхната стойност.

Как да инвестирате в инвестиционен портфейл

Ако искате да станете портфейлен инвеститор, изпълнението на следните стъпки ще бъде задължително:

• Поставяне на инвестиционни цели.Трябва да решите с какви инвестиции ще се занимавате – нискодоходни или високорискови. Вашата бъдеща печалба зависи от това. Ако искате да имате малка стабилна възвръщаемост на портфейлните инвестиции, то това е една цел, а получаването на максимална сума за няколко часа е друга;
• Избор на стратегическа посока (пасивно или активно инвестиране). Ако искате сами да контролирате транзакциите, ще станете участник в активни инвестиции. Когато прехвърляте средства под управлението на друга компания, този вид инвестиция е пасивна;
• Изучаване на характеристиките на фондовия пазар.Дори ако специалист извършва всички операции за вас, няма да е излишно да знаете някои важни компоненти на този процес. По този начин можете да внесете своя собствена идея във формирането на портфолиото за одобрение от консултанта;
• Оценка на доходността на портфейла.Трябва да разберете колко ефективен е създаденият пакет от ценни книжа. Ако някои инструменти могат да бъдат заменени, за да се получат по-големи ползи, това не трябва да се пренебрегва;
• Проучване на осъществимостта на инструмента.По време на инвестиционния процес някои инструменти могат да станат нерентабилни, те трябва да бъдат изключени от списъка с обекти, генериращи доход. За тази цел трябва редовно да преглеждате състава на портфолиото си.

Рискове при портфейлни инвестиции

Портфейлното инвестиране се счита за най-изгодно за получаване на среден доход. Рисковете са сведени до минимум поради голям брой инвестиционни обекти. В случай на загуби от един инструмент, други ще ви позволят да поддържате доходите.

Въпреки това, дори това се характеризира с някои рискове:

• Куфарчето не е сглобено правилно. Ако инвестирате само в рискови ценни книжа, може да не получите никакъв доход. Необходимо е да се комбинират инвестиционни обекти, така че рискът от загуба на средства да е минимален;
• Време е да влезете на пазара.Ако сте купили акции на максималната им цена, тогава е малко вероятно да ги продадете без загуба. Основното правило за инвестиране на фондовия пазар е да купувате ценни книжа в момента, в който другите продават. Това ще ви позволи да закупите активи на най-ниската цена;
• Степен на инфлация.Ако сте избрали консервативен тип инвестиция, тогава покачването на цените в страната може да означава, че няма да спечелите нищо;
• Дейности в рамките на емитента.Някои компании, емитиращи ценни книжа, могат да се слеят в една или, обратно, да оставят компанията като независим субект. В този случай цената на акциите може да се промени рязко и не към по-добро и затова изберете само доказани корпорации за създаване на портфейл;
• Прекомерна емоционалност на инвеститора. Инвеститор, който участва активно в инвестиционния процес, трябва да разчита на студени изчисления от всяка сделка, а не на собствения си опит. Последните най-често стават причина за загуба на средства, което води до отрицателно впечатление от акциите или.

Чуждестранни портфейлни инвестиции

Можете да използвате не само чуждестранни за инвестиционни цели.

Собственикът на капитала трябва да бъде изключително внимателен и да разчита на следните принципи:

• Информираност за дейността на чуждестранна корпорация.Обикновено такива компании са по-малко податливи на икономически събития и често осигуряват гарантиран доход. Важно е да разберете как работи предприятието и да оцените прогнозите за по-нататъшното му развитие. Успехът на преките чуждестранни инвестиции зависи изцяло от тази точка;
• Избор на подходяща държава за инвестиция.Трябва да се разбере, че не всички страни заемат стабилна позиция в света. Вътрешната икономика и производство зависят от това;
• Познаване на функционирането на самия пазар.Неговата волатилност може да се различава от тази в Русия. Принципът на работа също има свои собствени характеристики, с които трябва да свикнете.

Евгений Смирнов

Bsadsensedinamick

# Инвестиции

Какво представляват преките и портфейлните инвестиции?

Директният инвеститор развива избрано предприятие, портфейлният инвеститор купува акции на вече успешни компании.

Навигация по статии

• Определение за преки и портфейлни инвестиции
• По какво си приличат преките и портфейлните чуждестранни инвестиции?
• По какво се различават преките инвестиции от портфейлните?
• Цел на участие в инвестицията: преки, портфейлни и други инвестиции
• Преки и непреки инвестиции: същност, форми и принципи
• Различават ли се инвестициите в частен капитал от инвестициите в рисков капитал?

Добре известно е, че класификацията на инвестициите има сложна и разклонена структура. Доходоносните финансови инвестиции се различават по много начини. Тази статия ще обсъди приликите и разликите между преките и портфейлните инвестиции.

Определение за преки и портфейлни инвестиции

Преките инвестиции са финансирането на създаването (създаване или възпроизвеждане) на дълготрайни активи на конкретно предприятие. Типична ситуация, характерна за този вид инвестиция: една компания се нуждае от пари за закупуване на оборудване, което може стратегически да реши проблема с увеличаване на рентабилността. Ръководството на предприятието се обръща към лице (физическо или юридическо) с предложение за финансово участие. Демонстрира се бизнес план, който описва ползите на инвеститора от инвестицията с подробен график за изплащане на исканите средства. Обсъждат се условията за контрол и сътрудничество.

Портфейлните инвестиции представляват парична инжекция в оборота на предприятието с цел увеличаване на неговите финансови активи. В случая не говорим за постигане на контрол върху икономическите дейности. Инвеститорът се интересува от нормата на възвръщаемост, тоест нормата на печалба на инвестирана парична единица или една акция.

Сходството се проявява преди всичко в целта на всяка инвестиция - най-ефективното използване на наличните средства. Всички печеливши инвестиции, както местни, така и чуждестранни, са предмет на това правило.

Чуждестранните портфейлни инвестиции показват общо доверие в страната получател. Тъй като относително малките дялове от акциите не дават възможност за намеса в управлението на предприятието, финансистът, когато ги купува, се надява на стабилността и надеждността на своята инвестиция. Като цяло притокът на капитали е от полза за националната икономика и потвърждава добър инвестиционен климат.

Същите съображения важат и за преките инвестиции. Чужденец, купуващ акции в предприятие, трябва да има минимално приемлива степен на увереност, че средствата му са защитени от държавата и че законодателството е стабилно. В противен случай придобиването може да доведе до загуби, дори ако инвеститорът участва активно в управлението на имота и има необходимите умения за това.

В някои случаи критерият за сходство може да бъде методът за закупуване на активи (производствени или финансови). Това може да стане директно от емитента на ценните книжа или индиректно чрез фондова борса или вторичен пазар от трета страна. В този случай важното е не мястото, където се извършва продажбата на дялове, а целта на тази операция. Ако финансистът иска да получи правото на контрол върху управлението, той купува предприятието „на части“ от различни собственици.

Портфейлният инвеститор обикновено не се интересува от кого да купи акции - той се интересува само от икономическото им представяне.

Еднаквост се наблюдава и в естеството на специфичен продукт, какъвто са ценните книжа. Независимо дали са част от портфейл или част от пряка инвестиция, с тях може да се спекулира или да се реализират при определени обстоятелства.

По какво се различават преките инвестиции от портфейлните?

На първо място, преките инвестиции се различават от портфейлните инвестиции по естеството на активите, за чието развитие се изразходват. Акциите, включени в портфейлите, са закупени със средства, с които получателят се разпорежда по свое усмотрение като финансов инструмент. Преките инвестиции включват строго целенасочено използване (закупуване на дълготрайни активи, тяхното обновяване, модернизация, строителство и др.).

Друга разлика е сумата. Съдържанието на портфейла се формира от няколко вида и вида ценни книжа. Тази структура е подходяща за осигуряване на диверсификация, но е напълно неподходяща за стратегия за поглъщане. С други думи, трудно е да се концентрира не само контролен пакет, но дори една десета от общия капитал на отделно предприятие в един портфейл.

Третата съществена разлика е във времето на инвестиране. Акциите в портфейла могат да се държат доста дълго време, но могат да бъдат продадени по всяко време, ако вече не осигуряват финансова възвращаемост. Има и други съображения за продажба, особено спекулативни.

Директната инвестиция се изчислява като дългосрочна инвестиция (поне пет години). Причината за толкова дълъг цикъл се крие в самото естество на операцията. Такава инвестиция по дефиниция е насочена към развитие на производствения капацитет и последващо изплащане. Няма смисъл да се освобождавате от ценни книжа, преди да достигнете точка „нула“ (начало на печалба).

В Русия разликите между портфейлните и преките инвестиции са ясно демонстрирани от преобладаването на последните. В условията на местната икономика отношението към безличните ценни книжа е предпазливо, особено на фона на слабото развитие на фондовия пазар.

В САЩ значителна част от населението се занимава с борсови сделки. Обикновените граждани купуват акции, формират собствени портфейли (сами или с помощта на услугите на финансови съветници), тоест те действат като инвеститори. Руснаците не вярват на ценни книжа. А самите предприятия (особено успешните) предпочитат да намерят други източници на капитал от трети страни от страх от последствията от неконтролирано издаване на акции.

В Руската федерация преките инвестиции все още се практикуват, когато финансистът знае към кого ще отиде паричният поток и за какво ще бъде изразходван. Вероятно с течение на времето това съотношение ще се промени и руснаците, подобно на американците, ще инвестират спестяванията си в развитието на местната икономика.

Цел на участие в инвестицията: преки, портфейлни и други инвестиции

Очевидно е, че мотивацията на преките и портфейлните инвеститори е различна. По-лесно е да разберете мотивите, ако вземете предвид класификацията на финансовите инвестиции.

Реалните инвестиции се наричат, ако са насочени към развитието на конкретни активи, т.е. дълготрайни активи. Те се изразяват в капиталови вложения. Естествено повечето са прави.

Финансовите инвестиции се състоят от инвестиции в инструменти за генериране на доход. При прилагането им инвеститорът не навлиза в тънкостите на икономическия механизъм на предприятието емитент. Той ще бъде доволен, ако получи приемлива сума дивиденти за рублата, инвестирана в определена компания. Точно това е ситуацията, описана от американския писател Теодор Драйзер: дребните борсови търговци следяха с кой крак ще стъпи на асфалта финансовият магнат, когато слезе от колата. Ако отляво, тогава днес той „носи“, тоест продава. Това беше техният знак. Инвеститорите-финансисти не се замислят как функционират инвестираните предприятия.

Можем да стигнем до извода, че директният инвеститор търси доходи, като развива конкретно предприятие и увеличава стойността му. В идеалния случай той поглъща растяща компания и получава лъвския пай от нейните печалби. Неговият колега от портфейла върви към същата цел по различен начин - купува най-печелившите или обещаващи ценни книжа.

Продължителността на инвестиционния цикъл също служи като критерий за класификация. Краткосрочните инвестиции се считат за две години или по-малко. Средният период е от две до три. Всички останали инвестиции са дългосрочни. Времето на цикъла показва намеренията на инвеститора - да направи пари бързо или да развива обекта за дълго време.

Според формата на собственост инвестициите се делят на:

• частни;
• правителство;
• вътрешни;
• чуждестранен;
• става.

Всеки от субектите преследва своите цели.

Когато разпределя финансирането на даден проект, държавата взема предвид неговото социално или друго важно значение (например общоикономическо или дори отбранително).

Задачата на частния инвеститор е печалбата, но дори и тук не всичко е просто. Понякога отделен стопански субект се стреми да установи монополна позиция или да контролира цели сектори на националната икономика. В някои случаи инвестициите са обект на законодателни ограничения, свързани с борбата с монополите и икономическата сигурност на държавата.

Чуждестранните инвеститори, които изнасят капитал от страната си, преследват различни цели. Някои търсят най-изгодните условия за бизнес (евтина работна ръка, енергия, суровини, близки пазари и др.). Други искат да диверсифицират приходите между валутите. Други пък „означават присъствие“ на регионалните пазари, демонстрирайки марката с поглед към бъдещето. Формите на такава експанзия са взаимноизгодни съвместни предприятия, клонове, чуждестранни представителства и дъщерни дружества.

С атрибута индустрия всичко е ясно: инвестициите могат да бъдат насочени към отделни целеви сектори на икономиката (селско стопанство, лека, тежка или други индустрии, ИТ технологии, търговия и др.).

Инвеститорският интерес към дадена отраслова специализация показва потенциала на индустрията, с други думи, нейното недостатъчно развитие.

Друг критерий за класифициране на финансовите инвестиции е степента на риск. Агресивното портфолио показва желанието на инвеститора за висока норма на възвръщаемост за сметка на сигурността. Консерватизмът се проявява в преобладаването на надеждни ценни книжа, но възможните пропуснати ползи се жертват. Изискванията за ликвидност на акциите са продиктувани от необходимостта от бързо набиране на средства.

Обобщавайки горните области на инвестиране, можем да стигнем до извода, че основната цел на портфейлните инвестиции е извличането на спекулативен доход. Преките инвестиции са насочени към развитие на реалния сектор на икономиката.

Преки и непреки инвестиции: същност, форми и принципи

Непреките финансови инвестиции са преки или портфейлни инвестиции под формата на ценни книжа, закупени от посредници.

Ролята на „трансферна връзка” играят специализирани фондове, взаимни фондове, брокерски и застрахователни структури, банки и финансови консултантски организации.

Тези посреднически предприятия придобиват акции на различни компании и след това ги продават на заинтересовани страни. Ценните книжа са включени в готови, оптимизирани портфейли, които отчитат индивидуалните изисквания.

Непреките инвестиции се наричат ​​още косвени или непреки. Техният дял не трябва да надвишава една десета от капитала на дружеството. В противен случай такъв пакет акции може да се използва за завземане на контрол върху предприятието, което е характерно за преките инвестиции.

По време на Ренесанса флорентинските търговци на Медичите, уморени от търговията, се превръщат в „сменящи пари“, инвестирайки пари в имоти в строеж и млади предприятия. Дори през този период стана „модерно“ да се купуват монополи - ценни книжа, които ви позволяват да участвате във всяка индустрия без намеса от конкуренти.

Днешният пазар се състои от милиони сделки на ден. Всеки ден се създават и фалират хиляди предприятия. Акциите на много от тях, както и ценни книжа на държави и индустрии, се котират (имат единна цена) на фондовата борса.

Преки инвестиции

Портфейлни инвестиции

Финансов "бар"

Много опитни инвеститори го използват, като държат до 90% от своя „бюджет“ в пари и държавни облигации. Малка част от спестяванията се съхраняват в най-рисковите инструменти, акции на развиващи се компании и техните акции.

Инвестициите са „вливане“ на ресурси в развитието на предприятията с цел получаване на определен процент печалба от основната им дейност. Има преки и портфейлни видове инвестиции.

основна информация

Какво е „директна инвестиция“? Всеки инвеститор се е сблъсквал с тази концепция, но не всеки разбира нейната същност.

„Директни“ инвестиции са тези, при които инвеститорът става собственик на поне 10% от уставния капитал на компанията или купува контролен пакет (51%). По този начин, като инвестирате пари, можете да поемете управлението на готов (напълно оформен) бизнес.

Преките инвестиции се разделят на две големи групи:

• в акционерния капитал на чуждестранни компании (т.нар. „чуждестранни инвестиции“);
• в икономиката на страната.

Преки инвестицииизползвани от големи корпорации за създаване на техни клонове извън страната, в която се намира централния офис. Много често създаването на клонове става чрез поглъщането на подобен, вече съществуващ бизнес. Инвеститорът трябва само да закупи контролен пакет и да получи правото да управлява компанията.

Големите монополи се интересуват от закупуване на акции на малки фирми, които се занимават с подобни дейности.

Има страни, в които конкуренцията в някои области на производство е твърде голяма, например в Китай има много малки компании, които сглобяват таблети.

Ако има инвеститор, който иска да сглобява таблети в Китай, тогава би било препоръчително да придобие контролни дялове във вече работещи компании.

Директното инвестиране има за цел да работи в дългосрочен план, поради което често се нарича „стратегическо инвестиране“.

Структура на постъпленията от чуждестранни инвестиции по видове

Понякога се създават специални фондове за извършване на преки инвестиции, които натрупват големи количества капитал с цел по-нататъшно „улавяне“ на монопола на пазара. Такива фондове работят най-малко 10 години. След затварянето на фонда всички инвеститори получават плащане в размер на инвестициите си плюс процент от приходите от продажбата на активи, които са били препродадени от фонда.

Начинаещите инвеститори, поради незнание или нежелание да отделят много усилия и време, използват портфейлни инвестиции.

Портфейлно инвестиранее пасивно инвестиране на средства с цел получаване на краткосрочни и незабавни ползи. Портфейлните инвеститори инвестират в ценни книжа, облигации или акции на различни компании, които образуват портфейл от инвестиции или ценни книжа, откъдето идва и името „портфейлно инвестиране“.

По същество такива инвеститори придобиват част от дружеството без никаква намеса в дейността му.

Портфейлните инвестиции не включват управление на компанията от инвеститорите.

Въпреки това, понякога може да има изключения, например, когато компанията е твърде голяма и нейните акции са разделени между много малки инвеститори. Такава компания се управлява от сдружение на инвеститори или най-големият от тях.

Портфейлното инвестиране има някои предимства пред преките инвестиции.

От една страна, това е от полза за самата компания, тъй като нейните акции са собственост на голям брой инвеститори, а контролният пакет е в ръцете на един инвеститор.

От друга страна, портфейлният инвеститор също получава известна полза, тъй като не се налага да поема отговорностите за управление на компанията.

Вторият положителен аспект на портфейлното инвестиране е минималният риск от загуба на пари. Средствата на инвеститора са диверсифицирани (разпределени) на много части и инвестирани в уставния капитал на няколко дружества.

Портфейлните инвестиции се състоят от пасивите и активите на компанията. Операциите, включващи покупка на активи, включват търговия с ценни книжа (акции, сертификати, облигации) на големи чуждестранни компании.

Финансовите пасиви могат да бъдат държавни заеми под формата на парични средства, с които инвеститорът разполага.

Преките и портфейлните чуждестранни инвестиции имат определена структура. Преките инвестиции се състоят от четири основни категории:

• инвестиции в дълготрайни активи (нови);
• създаване на дълготрайни активи (ДМА) чрез съвместно инвестиране;
• капиталови инвестиции в модернизацията на завода;
• инвестиции с цел придобиване на 51% от акциите.

Портфейлните инвестиции се състоят от инвестиции в ценни книжа и заеми за бизнеса или правителството.

Според експерти в областта на инвестициите днес преките инвестиции са един от най-развиващите се видове доходи. Преките инвестиции, макар и по-рискови от портфейлните, обаче носят много повече печалби.

Разлика между преки и портфейлни инвестиции

Основната разлика между преките и портфейлните инвестиции е способността им да влияят върху дейността на компанията.

Разделянето на инвестициите на две групи (директни и портфейлни) е, разбира се, конвенция.

Преките инвестиции ви позволяват да управлявате дейности, портфейлните инвестиции не.

Понякога дори 10% от уставния капитал са достатъчни за управление на голямо предприятие (помнете примера по-горе, когато корпорацията е разделена между много малки инвеститори).

Портфейлното инвестиране в статутния капитал на компанията ви позволява да имате стабилен пасивен доход, без да се намесвате по същество в дейността на компанията. и стратегии за планиране, както и изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите.

Прочетете за паричните инвестиции в злато. Дали златото е загубило своята актуалност в наши дни?

Никой не може да гарантира бърза възвръщаемост на инвестициите, така че когато инвестирате при висок лихвен процент, рискът от загуба на капитал е висок и не се приема добре от много опитни инвеститори. Тук има всичко за този тип инвестиции и съвети за инвеститорите.

Кой може да инвестира?

Физически и юридически лица, които използват собствени или заемни финансови средства, могат да инвестират в преки или портфейлни инвестиции.

При вземането на решение за вида на инвестицията важна роля играят наличието на собствени средства и преследваната от инвеститора цел.

Например, ако се инвестират средства за запазване на капитала и увеличаването му, тогава се използват портфейлни инвестиции.

Освен това малките инвеститори също предпочитат портфейлни инвестиции.

Ако целта на инвеститора е да получи правото да управлява бизнес, тогава трябва да се избере директният тип инвестиция.

Преди да вземете решение относно избора на вид инвестиция, е необходимо да анализирате ефективността на инвестициите.

Покупката на недвижим имот е вид дългосрочна инвестиция, която има както плюсове, така и минуси. привличат много хора поради стабилността на икономическия климат в страната. Прочетете за някои характеристики на германския пазар на недвижими имоти.

Прочетете за инвестирането на американския фондов пазар.

Видео по темата

Един инвеститор реши да се пенсионира след 15 години. Всеки месец той инвестира 20 хиляди рубли.

Целта на експеримента е да живеете с дивиденти в размер на 50 хиляди рубли на месец. Публичното портфолио ще ви позволи да следвате движенията и, ако желаете, да се присъедините към него. @dividendslife

Преки и портфейлни инвестиции

Инвестициите (капиталови инвестиции) са съвкупността от разходи за материални, трудови и парични ресурси, насочени към разширено възпроизвеждане на дълготрайни активи във всички сектори на националната икономика. Инвестициите са сравнително нов термин за руската икономика. В рамките на централизираната система за планиране се използва понятието „брутни капиталови инвестиции“, което означава всички разходи за възпроизвеждане на дълготрайни активи, включително разходите за техния ремонт. Понятието инвестиции обхваща както така наречените реални инвестиции, които са близки по съдържание до нашия термин „капиталови инвестиции“, така и „финансови“ (портфейлни) инвестиции, т.е. инвестиции в акции, облигации и други ценни книжа, свързани пряко с титлата на собственика, която дава право на получаване на доход от собственост. Финансовите инвестиции могат да станат както допълнителен източник на капиталови инвестиции, така и предмет на борсова игра на пазара на ценни книжа. Но част от портфейлните инвестиции - инвестициите в акции на предприятия в различни сектори на материалното производство - по своя характер не се различават от преките инвестиции в производството.

Преките и портфейлните инвестиции се водят от подобни, но не идентични мотиви. И в двата случая инвеститорът иска да спечели, като притежава акции в печеливша компания. Но когато прави портфейлни инвестиции, инвеститорът не се интересува от управлението на компанията, а от получаване на доход чрез бъдещи дивиденти. Когато прави преки капиталови инвестиции, чужд инвеститор (обикновено голяма компания) се стреми да поеме контрола върху предприятието.

Преките чуждестранни инвестиции са повече от просто финансиране на инвестиции в икономиката на дадена страна. Преките чуждестранни инвестиции също са начин за повишаване на производителността и техническото ниво на предприятията. Разполагайки капитала си в страната, чуждестранната компания носи със себе си нови технологии, нови начини за организиране на производството и директен достъп до световния пазар.

Портфейлните инвестиции обикновено се наричат ​​инвестиции в акции на чуждестранни предприятия, които не предоставят правото да ги контролират, в облигации и други ценни книжа на чужда държава и международни валутни и финансови организации. Има и реални инвестиции. Това са капиталови инвестиции в земя, недвижими имоти, машини и оборудване, резервни части и др. Реалните инвестиции включват и разходите за оборотен капитал.