Что такое «Spot Market»

Место - это рынок финансовых инструментов, таких как товары и ценные бумаги, которые торгуются немедленно или на месте. На спотовых рынках спотовые сделки производятся с спот-ценами. В отличие от фьючерсного рынка, заказы, сделанные на спотовом рынке, решаются мгновенно. Спот-рынки могут быть организованы рынками или биржами или внебиржевыми (внебиржевыми) рынками.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Spot Market»

Спот-рынок также называется «физическим рынком» или «наличным рынком» из-за мгновенного и немедленного темпа и движения заказов, сделанных по заказу на текущем рынке Цены. Рыночные цены в отличие от форвардных цен, которые покрывают цены позднее.

В некоторых случаях сырая нефть, например, товары на рынке фьючерсов, продается по спотовым ценам. Однако физическая доставка товара происходит позднее.

Spot Trade

Спотовая торговля - это покупка финансовых инструментов на месте или сразу. Эти сделки решаются мгновенно и не следуют установленной дате в будущем. Фьючерсные торги, которые должны завершиться в текущем месяце, также могут рассматриваться как спотовые сделки.

Точечная цена

Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, которую конкретный инструмент может быть продан или куплен в течение определенного времени и определенного места.

Организованные рынки или биржи

Финансовые инструменты, такие как ценные бумаги и товары, покупаются и продаются на биржах, которые используют, производят или изменяют текущую рыночную цену продукта.

Биржи представляют собой высокоорганизованные рынки, объединяющие дилеров и брокеров, которые покупают и продают товары, ценные бумаги, валюты, фьючерсы, опционы и другие финансовые инструменты.

Биржи делятся по проданным предметам и типам торговли. При проданных объектах биржи делятся по биржевым, товарным биржам и обмену на внешнем рынке. По типу торговли обмены делятся по классическому обмену и будущему обмену. Торги по классическим биржам предназначены для спотовых сделок, а будущие биржи - для деривативов.

Внебиржевой рынок

Внебиржевые рынки предоставляют сделки, которые происходят непосредственно между покупателем и продавцом.

С одной стороны, обмены имеют преимущество управления ликвидностью. Это снижает риски, связанные с возможностью того, что одна сторона не завершит торговлю. Биржи обеспечивают прозрачность трейдеров и соответствуют текущей рыночной цене. С другой стороны, внебиржевые рынки не обязательно следуют общим правилам биржевого рынка.Из-за этого покупатели и продавцы могут создавать контракты, которые могут быть нестандартными. Цены на предлагаемые продукты также могут быть неопубликованными. Эти сделки проводятся также на месте.

Сделками типа спот или спотовыми сделками принято называть операции по купле (продаже) различных финансовых инструментов с немедленным расчётом по ним. Хотя слово «немедленный» здесь не стоит понимать буквально, фактически этот срок может растягиваться вплоть до двух рабочих дней.

Спотовая сделка есть антипод форвардных (срочных) сделок, при которых оплата производится не по факту заключения сделки, а лишь через определённый (оговоренный контрактом) срок.

Спотовые сделки могут заключаться на всех типах финансовых рынков:

1. На валютном рынке FOREX;
2. На биржевом рынке (фондовые, товарные и другие биржи);
3. На внебиржевом рынке (валютном, фондовом, товарном).

Часто спотовые сделки называют ещё наличными или кассовыми. К ним относят все сделки, расчёты по которым занимают не более двух банковских дней, а именно:

1. Сделки типа TOD (от английского слова today, в переводе означающего – сегодня). Оплата по ним происходит непосредственно в день заключения (T+0);
2. Сделки типа TOM (tomorrow – завтра). Оплата по ним производится на следующий день после заключения (T+1);
3. Сделки типа SPT (от английского слова spot – место, точка). Оплата по ним происходит на второй банковский день после заключения (T+2).

Контракты TOD, TOM и SPT несмотря на то, что все они относятся к спотовым, имеют разную цену. Чем ближе дата расчёта, тем цена меньше и наоборот. Так наименьшую цену из них имеет сделка типа TOD, затем идёт TOM и самая большая цена по сделке SPT.

По факту, различие в ценах совсем незначительное и определяется оно размером ключевой ставки поделённой на количество дней в году. Так при сделках TOD расчёты ведутся по наличной цене (цене спот), при сделках TOM цена определяется как сумма наличной цены (в день заключения) и ключевой ставки за один день, при сделках SPT – цена рассчитывается как сумма наличной цены и ключевой ставки за два дня.

Наличная цена, также называемая ценой спот, отражает стоимость реального товара (финансового инструмента) в настоящее время, в конкретном месте, при условии его поставки здесь и сейчас.

Примеры сделок спот

Совершая покупку акций, например, на Московской бирже вы фактически заключаете сделку спот типа SPT (T+2), поскольку акции становятся вашими в течение 2-х банковских дней с момента сделки. Считается, что это время требуется для того чтобы зарегистрировать вас в реестре акционеров и в депозитарии в качестве нового владельца купленных акций.

Или, предположим, что ваша компания планирует приобрести иностранные товары на сумму в 2000000 долларов. Для этого вы сначала заключаете сделку спот на валютном рынке для того чтобы приобрести эти самые два миллиона американских долларов. Причём, как уже говорилось выше, самой выгодной будет покупка по сделке типа TOD (при проведении расчётов в тот же день). Заключив такую сделку, вы станете счастливым обладателем двух американских миллионов прямо в день её оформления.

Ну а если вдруг потребуется продать те самые 2000000$ за рубли, то наиболее выгодной будет сделка SPT (цена по ней самая дорогая из всех спотовых сделок). Однако ввиду низкой ликвидности сделок типа SPT, их часто заменяют сделками типа TOM.

Спотовый рынок – это экономическая площадка, на которой любые активы (валютные единицы, ценные бумаги, сырьевые ресурсы) покупаются и продаются исключительно за наличные, соблюдая условие быстрого предоставления. Все финансовые рынки, невзирая на их особенности, можно условно разграничить на две главные разновидности: срочный и спот рынок. Характеристики первого можно угадать уже по его наименованию: он подразумевает совершение согласованных двумя сторонами сделок в определенный компромиссный срок.

Вторая разновидность торговой площадки – рынок спот – в обиходе называется также наличным. Его главной спецификой является то, что сделка согласовывается на основе последней актуальной стоимости актива, которая зафиксировалась во время определения договорных условий. При этом, стоимость, которая может вероятно установиться в будущем при предоставлении данного актива, и ее возможные изменения в расчет не берутся.
Знать все нюансы спот рынка крайне необходимо для любого трейдера, ведь подавляющее большинство валютных операций происходит именно по этому принципу. По сути, торговля на Forex – это и есть спотовые продажи в чистом виде, ведь там валюта торгуется, основываясь на описанном механизме.

Рынок спот и его специфика

Спотовый рынок, в первую очередь, характеризуется следующими особенностями:

1. Спотовый контракт и подтверждение покупки или продажи заключается и оплачивается в рамках 2-х рабочих дней недели;
2. Формирование стоимости актива непосредственно связано с соотношением предложения и спроса на него;
3. Уровень волатильности значительно превышает показатели срочного рынка;
4. Процентная ставка на цену активов не предусматривается;
5. Котировки валютного курса зафиксированы и унифицированы;
6. Множество транзакций производится с помощью современных автоматизированных компьютерных систем.

Сходства между спот рынком и срочным рынком

И первый, и второй вариант имеют ряд общих свойств, среди которых, в первую очередь, стоит выделить базирование на фундаментальных экономических основах. Оба рынка руководствуются едиными концепциями образования цены и правилами конкуренции. Также в законодательной плоскости они регулируются теми же нормативно-правовыми актами.
И срочный, и спотовый рынок обладают похожей инфраструктурной базой, пользуются одними и теми же технологическими подходами и электронными глобальными системами. Однако ряд организационных сходств не делают их полностью идентичными, с чем связана совокупность их принципиальных различий в трейдинге.

Отличия срочного рынка и рынка спот

Срочный рынок характерен тем, что на нем функционируют не какие-либо активы, а право собственности на них и совокупность обязательств между партнерами. При этом очень часто в ходе составления фьючерсного договора наступает не полное владение активом, а только лишь право обладания им по окончанию указанного в контракте срока.
Спот рынок предусматривает функционирование исключительно настоящих активов, которые немедленно предоставляются в пользование. В то же время, у трейдеров на срочном рынке есть возможность пользоваться как фьючерсными контрактами, так и опционами или другими финансовыми инструментами.
Если на рынке спот все расчеты проводятся мгновенно и в полном объеме, то на срочном они (как и предоставление актива) могут переноситься на некий временной период. Довольно часто для финансовой безопасности используется механизм «гарантийного обеспечения» при составлении договоров. Умелые трейдеры способны качественно совмещать преимущества обоих рынков и получать от этого максимальные привилегии. Главное – научиться своевременно подбирать немедленные или отсроченные торговые операции.

Спотовый рынок - англ. Spot Market , является рынком ценных бумаг, валютным рынком или товарным рынком, на котором за наличные средства продаются и покупаются как скоропортящиеся, так и нескоропортящиеся товары либо с немедленной поставкой, либо в пределах короткого промежутка времени (обычно не позднее второго рабочего дня с момента заключения сделки). Спотовый рынок также известен как «наличный рынок» (англ. Cash Market ) или «физический рынок» (англ. Physical Market ). Стороны проводят расчеты по рыночной цене на момент заключения сделки, а не по рыночной цене, которая будет на момент поставки. Примером товара, который регулярно торгуется на спотовом рынке, является нефть, которая продается по текущим ценам, а ее физическая поставка осуществляется позже.

Чтобы товар или сырье могли без проблем торговаться на спотовом рынке, они должны быть однородным, то есть различные партии должны быть взаимозаменяемыми. Некоторыми примерами сырья являются зерно, говядина, нефть, золото, серебро, электричество, природный газ и т.п. Сырье и товары должны быть стандартизированы и соответствовать определенным стандартам, чтобы они были допущены к торговле на спотовом рынке.

Самым большим спотовым рынком в мире является международный валютный рынок Форекс (англ. Forex ). На нем осуществляется одновременный обмен одной национальной валюты на другую, когда инвестора осуществляет сделку по определенной валютной паре. Например, EUR/USD является самой популярной валютной парой, которая торгуется на рынке Форекс. Если инвестор ожидает, что позиции Евро (EUR) по отношению к доллару США (USD) будут укрепляться, то он будет покупать. Если же он ожидает ослабления Евро – то продавать. Однако главным преимуществом валютного рынка Форекс является очень высокая ликвидность, то есть инвестор может войти и выйти с рынка, когда он захочет.

Спотовый рынок отличается от фьючерсного рынка тем, цена на фьючерсном рынке зависит от стоимости хранения товаров и будущей динамики цен. На спотовом рынке цены зависят исключительно от текущего спроса и предложения, что делает их более волатильными.

Еще одним фактором, от которого зависят цены на спотовом рынке, являются физические свойства товаров, с точки зрения того, являются они скоропортящимися или нет. Непортящиеся товары, такой как золото или серебро, будут торговаться по цене, которая отражает будущую динамику цен. Цены на скоропортящиеся товары, такие как зерно или фрукты, будут зависеть от спроса и предложения. Например, помидоры, купленные в июле, отразят текущий излишек товара на рынке и будут менее дорогими, чем в январе, когда спрос, превышающий предложение, приведет к росту цен. То есть инвестор не может купить помидоры с январской поставкой по ценам в июле, что делает их идеальным примером товара, торгующегося на спотовом рынке.

Любой рынок, будь то фондовый, товарный или валютный, можно подразделить на спотовый и срочный. Соответственно, на первом действует спотовая цена, а на втором цена по срочным контрактам. В чем между ними различие? Как функционирует спотовый и срочный рынок? Какое отношение имеют эти цены к рынку Форекс?

Спотовая цена на рынке - что это такое?

Спотовым рынком считается рынок, на котором сделки осуществляются в текущий момент времени без каких-либо предварительных договоренностей. При этом поставка купленного товара осуществляется максимум в течение 2-х банковских дней. Спотовая цена - это стоимость актива, которая установилась на момент заключения текущей сделки. Другими словами, покупатель передает деньги продавцу, последний поставляет товар (на валютном рынке это будет валюта) в течение двух дней.

Существует несколько разновидностей спотовых цен. Они классифицируются в зависимости от момента выполнения обязательств по поставке. Цена TOD (производная от слова Today, то есть сегодня) предполагает, что обмен «Деньги-товар» произойдет сегодня же. Если поставка предполагается завтра, значит на рынке действует цена TOM от слова Tomorrow. Цена Spot говорит о поставке не позднее двух банковских дней после заключения договора.
Спотовый рынок - это рынок немедленного наличного обмена. Спрос удовлетворяется предложением, продавец встречается с покупателем и товар переходит от одного владельца к другому.

Спот и Форекс - что общего?

Инструментами, которые продаются по спотовым ценам, могут быть такие финансовые активы, как акции, облигации, товары или валюта, то есть то, чем обычно торгуют на реальных биржах. С целью заработка на колебаниях цен на определенные товары были введены контракты на разницу или CFD, которые активно предлагают российские брокеры в ассортименте своих услуг. Что они собой представляют?

По сути, CFD - это единственный инструмент спотового рынка, который используется на рынке Форекс. Цена контракта изменяется точно так же, как и цена основного актива. Например, если цена пшеницы на бирже выросла до определенной отметки, до этого же уровня и выросла цена контракта на разницу.

CFD были искусственно введены на рынок именно для того, чтобы клиенты брокерских компаний могли получать выгоду от спекуляций акциями, облигациями, товарами. Брокерские компании, участники рынка Форекс, не имеют права предоставлять трейдерам возможность прямой торговли акциями и другими фондовыми инструментами. Контракты на разницу позволили обойти этот нюанс и были созданы именно для биржевых спекулянтов. CFD - это то общее, что объединяет внебиржевой рынок форекс и спотовый рынок. Сделки по контрактам на разницу заключаются по принципу «здесь и сейчас», а их реализация происходит по спотовой цене.

Торговля контрактами на разницу осуществляется в торговом терминале МетаТрейдер 4 или любом другом, который представлен у брокера. Список с доступными активами для торговли указан в общем перечне. Например, в компании Forex4You , он выглядит следующим образом.

Код инструмента указан после решетки. Если подвести курсор ближе, вы увидите полное название символа. В примере, изображенном выше, вы можете видеть график акций компании Apple. Любой клиент компании Forex4You может заработать на колебаниях ее курса без фактической покупки с переходом прав собственности и прочих процедур, сопряженных с этим. Конечно, на дивиденды трейдеры рынка Форекс также могут не рассчитывать, но здесь на них ставка не делалась изначально.

Купить или продать контракт на разницу по спотовой цене можно в то время, в которое торгуется основной актив на бирже. В данном примере акции корпорации Apple доступны для открытия сделок с 15.30 до 20.30 часов по времени торговой платформы брокера.

Особенности срочного рынка

На срочном рынке сделки заключаются с отсрочкой по времени до года. Покупатель и продавец договариваются о поставке сейчас, а происходит она через определенное время в назначенную дату. На срочном рынке торгуют фьючерсами и опционами. То есть, не самими финансовыми активами, а их производными - правами и обязательствами на покупку или продажу какого-либо инструмента.

Так, если вы приобретаете фьючерс на валюту евро-доллар, у вас появляется обязательство на покупку актива по истечению срока. В этом состоит главное отличие спотовой цены (текущей) от цен по срочным контрактам. Торговать опционами и фьючерсами на спотовом рынке нельзя, поскольку сделка не может быть осуществлена в такой короткий период.

В случае с опционами у вас появляется право на приобретение или продажу актива в будущем. Следует отметить, что этим правом вы можете не воспользоваться, если на тот момент цена вас не будет удовлетворять. Премию, которую вы заплатите продавцу за контракт, вам возвращать не будут. Она и является той самой платой за возможность купить финансовый актив по зафиксированной сегодня цене в будущем.

На срочном рынке опционы и фьючерсы в основном приобретают производители, импортеры или экспортеры, крупные хедж-фонды для страхования валютных рисков. Также производные финансовых инструментов используются некоторыми трейдерами для хеджирования рисков. Для этого они покупают один актив по спотовой цене и покупают опцион на продажу этого же актива на срочном рынке. Сделка на споте закрывается одновременно со сроком истечения опциона.

Если сделка на спотовом рынке принесла ожидаемые положительные результаты, а к моменту экспирации опциона право продать валюту по заявленной цене в прошлом принесет трейдеру убыток, то он им просто не воспользуется. Заработает трейдер в таком случае, конечно, меньше, поскольку заплатит премию продавцу за покупку опциона.

В основном понятие спотовых цен присуще фондовому, товарному и валютному рынку. В узких кругах трейдеров рынок Форекс также называют спотовым, поскольку сделки осуществляются мгновенно. Если брокер работает по технологии ECN , схема работы очень похожа на функционирование спотового рынка. Тем не менее, не стоит забывать, что рынок Форекс все-таки является внебиржевым.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от