տուն - Կրիպտոարժույթ
Մարգինային ռիսկի սկզբնական դրույքաչափեր. Մարժային վարկավորում

Հաճախ կարող եք լսել, թե ինչպես են սկսնակները կրիտիկական սխալ թույլ տալիս՝ չակնկալելով, որ իրենց առևտրի ընթացքում մարժա զանգ կստանան, կամ, ինչպես ռուսերենում ասվում է, մարժա զանգ։ Չիմանալու արդյունքը սովորաբար դառնում է միավորված հաշիվ Forex-ի, բաժնետոմսերի կամ ածանցյալ գործիքների շուկայում: Ֆինանսական աշխարհի մասին տարրական գիտելիքներ ստանալը, որը հաջողության ամուր հիմք է ստեղծում, կօգնի խուսափել տհաճ իրավիճակից։

Առանց գիտելիքներ ձեռք բերելու ինտեգրված մոտեցման՝ վաճառողի ճակատագիրը կնքվելու է։ Սա հատկապես ցավալի է, եթե ավանդը համալրելու համար օգտագործվել են փոխառված գումարները, ներդրողների կապիտալը PAMM հաշիվներում և այլն: Հետևաբար, մենք կշարունակենք ուսումնասիրել նյութը՝ պարզելով, թե ինչ է մարժային զանգը և ինչպես կանխել դրա առաջացումը:

Ավանդի միջոցների բացակայության տեսակները

Անդրադառնալով margin call թեմային, միանշանակ արժե դրա հետ մեկտեղ համառոտ նշել նաեւ stop out-ը, թեեւ այս վերջինի համար կա առանձին հոդված, որը բացահայտում է բոլոր նրբությունները։ Այսպիսով, եկեք սկսենք:

Սկզբից հիշենք, որ ֆինանսական սպեկուլյատիվ գործունեությունն իրականացնում են թրեյդերները՝ օգտագործելով մարժա առևտրի համակարգը: Այսինքն՝ բրոքերը իր հաճախորդներին տրամադրում է լծակներ, ինչը թույլ է տալիս նրանց փոքր ավանդով մեծ կապիտալ շրջել՝ դրանից ստանալով արժանապատիվ շահույթ։ Forex-ի համար ստանդարտ լծակը 1:100 է, իսկ ավելի ագրեսիվ առևտուրը առևտրային խորհրդատուների օգնությամբ նույնիսկ թույլ է տալիս բարին հասնել 1:500 կամ նույնիսկ 1:1000:

Բաժնետոմսերի և ֆյուչերսների շուկաների համար նման չափերը անսովոր են, քանի որ այնտեղ հազվադեպ եք տեսնում ավելի քան 1:20: Բայց բոլոր դեպքերում ամենակարևորն այն է, որ թրեյդերը առևտուր է անում բրոքերի փոխառու կապիտալով: Նման մեխանիզմով միջնորդին պետք են երաշխիքներ։ Ուստի, վարկ տրամադրելով՝ բրոքերը սառեցնում է հաճախորդի հաշվին առկա դրամական միջոցների մի մասը, որոնք հանդես են գալիս որպես դիրք բացելու երաշխիք։

Ավելին, սառեցված կապիտալի այս չափը կարող է տարբեր լինել՝ կախված բրոքերի առևտրային պայմաններից և շուկայում տիրող իրավիճակից: Օրինակ, եթե դիրքը վնասներ է կրում, ապա բրոքերը իր շահերը պաշտպանելու համար թրեյդերից ավելի մեծ գումար կպահանջի ընթացիկ գործարքն ապահովելու համար։ Այս առումով, յուրաքանչյուր փորձառու թրեյդեր գործարքի ծավալը հաշվարկելիս միշտ համոզվում է, որ իրադարձությունների անհաջող զարգացման դեպքում իր հաշվին բավականաչափ գումար լինի՝ դիրքը պահպանելու համար։

Եթե ​​գումարը քիչ է, ուրեմն գալիս է այսպես կոչված Margin Call-ը։ Բայց դրա մասին ավելի ուշ: Միևնույն ժամանակ, եկեք օրինակ բերենք, թե ինչպես է այն ցուցադրվում հանրաճանաչ MetaTrader 4 (MT4) տերմինալում և նրա ավելի նոր տարբերակ 5-ում, քանի որ դրանք օգտագործվում են բոլոր Forex թրեյդերների ճնշող մեծամասնության կողմից:

Այսպիսով, բացեք տերմինալը, գործարք կնքեք և ուշադրություն դարձրեք «Առևտուր» (Trading) ամենացածր ներդիրին, որն այսպիսի տեսք ունի.

Այստեղ, մոխրագույնով ընդգծված տողում կան մի քանի տարբերակներ, որոնք դուք պետք է հաշվի առնեք աշխատելիս արտարժույթի շուկա Forex:

  1. Առաջին պարամետրը Balance (Balance) ցույց է տալիս հաշվի ընդհանուր կարգավիճակը և առկա գումարը Փողկուտակված ավանդը համալրելու և շահույթի ֆիքսման միջոցով:
  2. Հաջորդը գալիս է սեփական կապիտալի պարամետրը, որը ցույց է տալիս, թե ինչպես է մնացորդը փոխվում բաց գործարքի ժամանակ. եթե առկա դիրքի կամ դիրքերի վրա շահույթ կա, ապա դրա չափն ամփոփվում է մնացորդի հետ և ցուցադրվում որպես մեկ թիվ, բայց ընթացիկ դեպքում: կորուստները, դրանց արժեքը հանվում է մնացորդի գումարից՝ վաճառողին ցույց տալով ավանդի վերաբերյալ գործերի իրական վիճակը:
  3. Մարժանի արժեքը վաճառողին տալիս է տեղեկատվություն այն մասին, թե մնացորդի որքան մասն է «սառեցված» և չի կարող ծախսվել նոր գործարքներ ապահովելու վրա:
  4. «Ազատ մարժա» պարամետրը, ի տարբերություն նախորդի, ասում է, թե ավանդից որքան գումար կարելի է օգտագործել նոր գործարքներ բացելու համար։
  5. Իսկ վերջին արժեքը Level (Level) Margin Call-ը պատկերացում է տալիս, թե որքան ազատ մարժա ունի վաճառողը, բայց այս պարամետրը ցուցադրվում է որպես տոկոս: Սա հեշտացնում է գնահատել, թե որքան ուժեղ է ավանդի ընթացիկ բեռը: Այս արժեքը կարդալը պարզ է. որքան մեծ լինի, այնքան լավ:

Մակարդակը կամ Մակարդակը, որը թրեյդերը պետք է մշտապես վերահսկի իր առևտրում, քանի որ որոշակի արժեքների դեպքում հենց մարժա կանչը և դադարեցումը տեղի են ունենում: Այստեղ նախևառաջ անհրաժեշտ է իմանալ, թե ինչպես է հաշվարկվում մարժա զանգը բրոքերում, որի մասին կխոսենք ստորև:

Ինչ է մարժա արտարժույթի շուկայում

Հարկ է նշել, որ անգլերեն տերմինը margin call ունի ոչ միայն ռուսերեն համարժեք margin call. Հաճախ կա ընդամենը կրճատ անուն՝ լուսանցք, իսկ երբեմն կատակով ավելացնում են՝ կոլ։ Այսպիսով, ֆորումում ինչ-որ տեղ հանդիպելով հաղորդագրություն, որ Մարգին Կոլյան եկել է վաճառողին այցելելու, դուք պետք է դա հասկանաք այսպես. ավանդը հարձակման էր ենթարկվել անհաջող գործարքի պատճառով:

Հիմա եկեք դիտարկենք, թե ինչ է margin call-ը, ինչով է այն տարբերվում stop out-ից և ինչ արդյունքների կարող է հանգեցնել: Նախկին գործարքների համար ֆոնդային բորսաև ֆյուչերսների շուկան կնքվել են հեռախոսով։ Առևտրականը զանգահարեց իր բրոքերին և խնդրեց գնել/վաճառել պահանջվող ակտիվը որոշակի գնով: Իր հերթին, բրոքերը վերահսկում էր թրեյդերների դիրքերը, քանի որ նա նրանց գումար էր տալիս որպես մարժա առևտրի մաս: Եվ եթե հաշվում բավականաչափ գումար չկար՝ դիրքն ապահովելու համար, ապա այս դեպքում բրոքերը զանգահարեց (զանգահարեց) հաճախորդին և ասաց, որ անհրաժեշտ է բարձրացնել մարժայի մակարդակը, այսինքն՝ անհրաժեշտ է ավելի շատ գումար գցել բանկի վրա։ ավանդ. Այստեղից էլ առաջացել է խնդրո առարկա տերմինը։

Ի տարբերություն մարժա զանգի, որը հանդես է գալիս որպես նախազգուշացում և խորհուրդ, դադարեցումը բրոքերի կողմից դիրքերի հարկադիր փակումն է, եթե թրեյդերը միջոցներ չի ավելացրել կամ դրանք անբավարար քանակությամբ չի ներդրել: Կարևոր է հասկանալ, որ բրոքերը երբեք չի վտանգի իր կապիտալը վաճառողի շահերը բավարարելու համար, հետևաբար, հենց որ Ազատ մարժայի մակարդակը իջնի կրիտիկական արժեքների, անմիջապես կհետևի մարժա զանգը, իսկ հետո, եթե արձագանք չլինի , կանգառ դուրս.

Նկարագրված սխեման դեռ աշխատում է իրական ֆոնդային շուկաներում, ածանցյալ գործիքների շուկաներեւ այլն։ Բարձր լծակ ունեցող Forex-ում մարժա զանգի և կանգառի միջև տարբերությունը սովորաբար ժամանակի ընթացքում շատ աննշան է, ուստի սովորաբար այս երկու իրադարձությունները տեղի են ունենում գրեթե միաժամանակ: Նման պայմաններում բրոքերը գործնականում ժամանակ չունի հաճախորդին նախազգուշացնելու և նրանից գումար ստանալու համար, հետևաբար չափազանց կարևոր է կապիտալը ճիշտ բաշխել, կանգառներ դնել և ինքնուրույն վերահսկել իրավիճակը Forex շուկայում:

Հաշիվ բացելիս ուշադրություն դարձրեք մարժայի մակարդակներին

Տարբեր բրոքերներ կարող են ունենալ բոլորովին այլ մակարդակի արժեքներ առանձին հաշիվներում: Հետևաբար, դուք միշտ պետք է իմանաք, թե երբ է գալիս մարժայի զանգը, այնուհետև կանգառը: Այս արժեքները կարևոր են ձեր առևտրում ուսումնասիրելու, համեմատելու և հաշվի առնելու համար, հատկապես, եթե դա թույլ է տալիս մեծ անկումներ, օրինակ, երբ օգտագործում եք grid Expert Advisors-ը:

Ստորև ներկայացված է Forex հանրահայտ բրոքերների համար կանգառի և մարժան զանգերի մակարդակների աղյուսակ: Ուսումնասիրելով այն՝ հեշտ է տեսնել, թե ինչքանով են տարբերվում առևտրի պայմանները տեղ-տեղ։

Աղյուսակը վերլուծելով՝ թրեյդերը պետք է հասկանա, որ որքան ցածր մակարդակը, այնքան լավ, քանի որ հաշիվը կարող է, այդ դեպքում, առանց վտանգավոր հետևանքներդիմակայել մեծ անկմանը.

Բացի այդ, դուք կարող եք տեսնել, որ Alpari-ն և GKFX-ն ընդհանրապես չունեն մարժա զանգի մակարդակ: Այս բրոքերները կարծում են, որ Forex թրեյդերների շրջանում այս երեւույթը անախրոնիզմ է, որը պետք է վերացվի: Բավական է թողնել միայն կանգառի մակարդակը, որպեսզի իմանանք, թե ավանդի ինչ ծանրաբեռնվածությամբ բրոքերը հարկադրաբար կփակի թրեյդերի դիրքերը։

Ի դեպ, այսօր յուրաքանչյուր սպեկուլյանտ կարող է ինքնուրույն սահմանել որոշակի մակարդակ տերմինալում, որում ծանուցում կստանա այն մասին, որ իր հաշվի անկումը հասնում է կրիտիկական արժեքների: Իրականում, փորձառու թրեյդերները հենց դա են անում, մանավանդ որ այժմ դուք կարող եք նույնիսկ կարգավորել վտանգի մասին ահազանգեր ստանալ ձեր հեռախոսում կամ էլ.

Ֆոնդային շուկա և մարժա

Ֆոնդային շուկաների համար կարևոր է իմանալ, թե որ MAC-ում է տեղի ունենում մարժայի զանգ: Այս դեպքում UDS - միջոցների բավարարության մակարդակը: Այս ցուցանիշը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ. Նվազագույն մարժան հանվում է պորտֆելի արժեքից, որից հետո ստացված արժեքը բաժանվում է սկզբնական մարժայի և նվազագույնի տարբերությամբ:

Այս դեպքում ստացվում է, որ երբ MAC-ը մեկից պակաս է, տեղի է ունենում մարժա կանչ, իսկ երբ MAC-ը զրոյից փոքր է, տեղի է ունենում կանգառ՝ բոլոր բաց գործարքների հարկադիր ավարտով: Նմանատիպ ալգորիթմ օգտագործվում է, մասնավորապես, ռուս թրեյդերների շրջանում տարածված Quick տերմինալում։

Հիմա հասկանալով, թե ինչ է մարժա զանգը ֆոնդային շուկայում և Forex-ում, թրեյդերը լրացրել է հիմնական գիտելիքների ևս մեկ կարևոր բաց, որը պետք է անսասան հիմք ծառայի իր գործունեության համար:

Բարի.

Կարևոր է օգուտ քաղել ձեր գործողություններից, հակառակ դեպքում, եթե պաշտոնը անշահավետ է, ավելի լավ է կորցնել մի քիչ, արագ և անմիջապես, քան կորցնել շատ ու երկար ժամանակ՝ փորձված։ Սա, հավանաբար, կլինի իմ սեփական մտքերի և դիտարկումների համակարգման չորրորդ հրատարակությունը վերջին հինգ տարիների ընթացքում և իմ սեփական կանոնների արդյունքում:

Այս գրառումը ավելի շատ վերաբերում է ինտրադային և սպեկուլյանտներին, ովքեր իրենց առևտուրը կառուցում են Մոսկվայի բորսայի ֆոնդային շուկայում լծակների օգտագործման վրա: Երբ մեծ վնաս ես ստանում և ժամանակին չես փակում, դրանից բաժանվելը դժվար է դառնում՝ փայփայելով շահույթ ստանալու հույսերը, ինչն իր հերթին ապագայում ընտրողական մտածողություն է ստեղծում՝ սեփական դիրքի ուղղությամբ։ Ի՞նչ է սպասվում նման սցենարի դեպքում։

Ամեն ոք, ով որևէ պատճառով չի դուրս եկել պարտվողական դիրքից՝ միջինացում, հիմարություն, թեքություն, պարտավոր է պայքարել իր հաշվին։ Դուք պետք է հստակ իմանաք MAC-ը, քանի որ եթե MAC-ը 0-ից փոքր է, ապա բրոքերը ստիպողաբար կփակի մարժայի դիրքերը՝ MAC-ը վերականգնելով 1.0-ի, մինչդեռ կորուստը կկազմի հաշվի մոտ 60%-ը:

Մարգինալ կորցնող դիրք պահելու բոլոր ռազմավարությունները, բացառությամբ կորուստների անհապաղ ֆիքսման (դադարեցնելու) կամ կոտրված աջակցության կամ դիմադրության գինը ստուգելիս գրեթե սահմանագծին հասնելու (սա ավելի ռիսկային է, քանի որ գինը հաճախ սեղմվում է առանց վերադարձի և սկսում է առևտուրը երկար ժամանակ կրճատված միջակայք), եթե շահութաբեր մուտքի համար սեփական պայմանները չկատարվեն, կլինի չափազանց ռիսկային և կունենա դիրքը շահույթ բերելու չափազանց ցածր հավանականություն: Ժամանակի շրջադարձով շատ դժվար է կանխատեսել ցածր կամ բարձր գներ, և այս անգամ բրոքերի միջնորդավճարի հետ միասին ամեն օր քանդելու են դեպոն։ Վաստակելու հնարավորություններ միշտ կան ու կլինեն, որոնք հասանելի են միայն պահեստին ու կորուստներից զերծ մտքին։

Դուք կարող եք ձեռք բերել մեծ անշահավետ մարժան դիրք՝ առևտուր անելով տենդենցի դեմ՝ բռնելով հակադարձ, այսինքն՝ չհաստատելով գների գծապատկերում հակադարձումը: Իսկապես, երկրորդ դեպքում սակարկվում է գների հաստատված մակարդակը և դրանից տեղաշարժը, և շատ դեպքերում կանգառը մուտքի կետում է, որը գործնականում սահմանային շեմ է: Բայց դանակները բռնելով կամ գնի շարժման դեմ առևտուր անելով, նրանք իրենց տանում են մեծ կորուստների, և ստոպ կորուստն արդեն զգալի տոկոս կորուստ է կրում: Գների շարժման դեմ առևտուրն ավելի նպատակահարմար է շեղ միտումով, այլապես այս շարժման արդյունքը կլինի ապագայում, և կարելի է միայն կռահել, թե որտեղ կլինի կանգառը։ Գների շարժման վրա առևտուր անելիս պետք է սպասել, բայց արդեն առևտուր եք անում ներկան՝ նախորդ գործարքների արդյունքը:

Յուրաքանչյուր ոք ունի տարբեր շահարկումների ռազմավարություն: Ինչ-որ մեկը առևտուր է անում, երբ գինը վերադառնում է ինչ-որ մեկի այն մակարդակից, որտեղ առևտուրն ընթանում էր, ինչ-որ մեկը բռնում է հետընթաց՝ առևտուր անելով՝ հակառակ գնի շարժմանը: Երկու ռազմավարություններն էլ իրենց տեղն ունեն, և երկուսն էլ շահույթ են ստանում, կորուստների սահմանափակումը կարևոր է: Շահարկումների երկու դեպքում էլ կորուստները առևտրի բնական մասն են: Եվ սա պետք է ընկալել որպես պարզ: Բայց եկամտաբեր և անշահավետ գործարքների հարաբերակցությունը և ստոպ շահույթի չափը թույլ է տալիս հաշիվը կա՛մ աճել, կա՛մ նվազել:

UDS - Ֆոնդերի համարժեքության մակարդակ
= (Պորտֆելի արժեք - նվազագույն մարժա) / (Սկզբնական մարժա - նվազագույն մարժա):
Բաց դիրքեր չունեցող հաշվի վրա MAC = 9.99:
UDS< 1 – Ситуация движется в сторону принудительного закрытия позиций Клиента;
UDS< 0 –После наступления этого события Брокер обязан произвести принудительное закрытие позиций Клиента.

Եթե ​​ձեր MAC հաշիվն արդեն 0.2 է, դուք պետք է սկսեք զեղչել լոտերը և պատրաստ լինեք նույնիսկ ավելի մեծ զեղչերի դրական MAC-ի համար: Եթե ​​հաշիվը մեծ չէ, և միջոցներ կան լիցքավորման համար, դա պետք է օգտագործվի, որպեսզի կարողանաք նվազեցնել ձեր ուսերը, վերականգնել UDS-ը, դրանով իսկ նվազեցնելով օրական միջնորդավճարը: Բայց բաց թողնված ուսերի վրա առեւտուր անել խորհուրդ չի տրվում, քանի որ հոգեբանական ճնշումը մեծ է։ Պետք է սպասել. Եվ դա կլինի սեփական հաշվի գոյատևման պայքար, որի վրա փորձարկվում է (այլ կերպ դժվար է անվանել), բայց եթե սա պայքար է ի հաշիվ. պարտքով գումարկամ կառավարվող միջոցները, ապա դուք պետք է դադարեցնեք և արմատապես վերանայեք ձեր առևտուրը: Ես նաև իմ հաշիվը դուրս բերեցի փորձի համար, և երբ MAC-ը 0,2-ից ցածր էր, ես կանգառներ դրեցի, քանի որ կարող են լինել հզոր նեղուցներ կամ մոնիտորի բացակայություն կամ առևտրի հասանելիության տեխնիկական սահմանափակում (համակարգչի և ծրագրի ձախողում, Ինտերնետ, էլեկտրականություն): Բայց կանգառները պետք է ճշգրտվեն ամեն օր, քանի որ հաշիվը նվազում է կորուստների պատճառով (օրական միջնորդավճար ուսերից), MAC-ը նվազում է, և կանգառները պետք է ճշգրտվեն և սահմանվեն մինչև չեղարկումը:

Այս ամենը պարտվողական դիրքի ծայրահեղ անտեսված վիճակ է։ Փաստորեն, շահավետ առևտրի համար չի կարելի թույլ տալ պահեստի պիկ՝ միայն գնի վերադարձի հույսով։ Մուտքը միշտ կատարվում է իր մշակած կանոններով, ինչպես նաև ելքը։ Դուք պետք է պատրաստ լինեք իրադարձությունների զարգացման ցանկացած սցենարի, կախեք հեռախոսը. չպետք է թեքվել: Իսկ եթե գինը հակասում է դիրքին, ապա պետք է անհապաղ ընդունել սխալը և ազատվել կորուստից, երբ այն դեռ փոքր է։ Եվ եթե կուտակված լծակի MAC-ը մի փոքր ավելի է 1.0-ից, ապա կորստի ֆիքսումը կլինի MAC-ի մի քանի հարյուրերորդական մասը ցածր (կար 1.05 MAC. ամրագրվել է 1.02-ի MAC-ում), և սա մի քանի տոկոս է: հաշվի վրա կորուստ. Եթե ​​դուք միշտ մոնիտորի մոտ եք, ապա կարող եք փակել այն ձեր ձեռքերով, բայց դա չափազանց վտանգավոր է (սարքավորման տեխնիկական խափանումը հսկողության բացակայությունն է), և նույնիսկ եթե հեռանաք, կանգ առեք և շահույթ ստացեք մինչև չեղարկվի: Տասնյակ անգամ ես դիտել եմ, թե ինչպես է գինը, ճեղքելով աջակցությունը կամ դիմադրությունը, արագորեն շարժվում է դիրքի հակառակ և միջինացումից հետո (միջինը բարելավելով), գինը, շարժման ուղղում կատարելով, մոտեցել է միջինին (BU), և դա եղել է. այնտեղ ամրագրումը, որը հնարավորություն տվեց խուսափել մեծ կորուստներից, երբ գնային շարժումը վերսկսվեց դիրքի նկատմամբ: Կորուստից դուրս գալու այս ռազմավարությունը շատ ավելի ռիսկային է, քան ստոպ կորուստը, բայց թույլ է տալիս դուրս գալ ավելի փոքր կորուստներով, իհարկե 50/50 հնարավորությամբ, ֆիքսված կանգառի կորստի փոխարեն, որը մեծ ռիսկ է: Միջինացումը գուշակություն է և երկարատև գործողություն, որն էլ ավելի է վտանգի ենթարկում մեծ գումարներգնի իջեցումից, շրջանառության միջնորդավճարից և մարժայի միջնորդավճարից լրացուցիչ կորուստներով։ Միևնույն ժամանակ, պետք է հիշել, որ միջինացնելիս գինն արդեն շատ ավելի ցածր է դիրքի միջին գնից, և սա արդեն մեծ կորուստ է, շատ ավելին, քան սովորական կանգառի կորուստը։ Պետք է անհապաղ ծածկել կորուստները։ Եվ աշխատեք մուտքերի և ելքերի ճիշտության վրա, վերլուծելով գործարքները՝ մեծացնելով փորձը և միջոցները կառավարման մեջ:

Կորուստները պետք է անհապաղ փակվեն, իսկ միջինացման ժամանակ շատ հաճախ գինը հետ է գլորվում և հասնում միջին գնին (գայթակղելով և շահույթի հույս տալով) խելացիներին (որոնք անմիջապես ընդունել են իրենց սխալը) հնարավորություն տալով գնալ 0-ի կամ նվազագույն վնասով, բայց. եթե դա չկատարվի, ապա արդյունքն ակնհայտ կլինի. սա հաշվի մի մասի արտահոսք է... Սրանից կարելի է եզրակացնել, որ ավելի քիչ ռիսկային է կանխել գների իջեցումը երկար դիրքերում գտնվող ներդրողների համար և միայն իրենց սեփական հաշվին։ Իհարկե, սա նույնպես մեծ հարց է, և արդյոք նրանցից շատերը գոյատևում են։ Ներդրողներին սպառնում է մարժա վճարում, սակայն նրանց սպառնում է թղթի բազմակի արժեզրկում, որտեղ գործում են ժամանակի գործոնը և թողարկողի քաղաքականությունը: Կարճ կամ երկար դիրքերում լծակներով ոչ եկամտաբեր դիրքեր պահելը շատ մեծ ռիսկ է, և շատ դեպքերում այդ կորուստներն ուղղված են Margin Call-ին:

Margin Call-ը մի հանգամանք է, որի դեպքում բրոքերը փակում է պարտվող առևտուրը: Դա տեղի է ունենում, երբ հաշվի միջոցների բավարարության մակարդակը մոտենում է 0-ին, կամ երբ գինը արագորեն շարժվում է սխալ ուղղությամբ, երբ բոլոր ակտիվ գործարքների մարժան պահպանելու համար անհրաժեշտ հաշվի մնացորդը մոտենում է զրոյի:

Իսկ նրանց համար, ովքեր կարդում են մինչև վերջ։ Ես կբացահայտեմ մի գաղտնիք. Կան բազմաթիվ փոփոխականներ, որոնք ազդում են գների շարժի վրա, դրանց բոլորին իմանալը, տրամաբանական շղթաների մեջ դրանք կապելը և ճիշտ որոշումների արագ կայացումը մեծ աշխատանք է երկար տարիների առևտրի և ներդաշնակության համար, չնայած այն հանգամանքին, որ շուկան անընդհատ փոխվում է: . Ցուցանիշները միայն գների շարժի նկատմամբ վերահսկողության պատրանք են ստեղծում։ Շատ ավելի հեշտ է երկար փողերով հավաքել պորտֆոլիո և քաշել տարիներ կամ ամիսներ արագ շարժումներով: Բազմաթիվ բաժնետոմսեր շարժվում են տարբեր ուղղություններով՝ փոխհատուցելով ընդհանուր հաշվում կրած վնասը. թուղթը վերցրել են հաշվի 10%-ով, իսկ գինը ընկել է -5-10%-ով, իսկ ի՞նչ: կորուստը կազմում է ընդամենը -0,5-1% դիրքի վրա: Իսկ 3-5 լծակների դեպքում կորուստն արդեն -15-50% է: Իսկ որտե՞ղ է ավելի հեշտ զրոյացնել հաշիվը: Դա ճիշտ է. դա առևտուր և գուշակություն է առավելագույն ուսերով, առանց կորուստների սահմանափակման և առանց շահույթի ֆիքսման: Այսպիսով, ձեզ հարկավոր է մշտական ​​վերահսկողություն կորուստների և շահույթի նկատմամբ:

P.S. Ողջույն օրվա ընթացքում: Ձյուն, քո գործը միշտ տպավորել է ինձ, շարունակիր, քանի որ ինչ-ինչ պատճառներով դա անհրաժեշտ է։

Ուշադրություն. 2014 թվականի մարտի 27-ից ուժի մեջ են մտնում անապահով գործարքներ կատարելու (մարժային վարկավորում) նոր կանոնները։ Խնդրում եմ, նայիր .

Մարժային վարկավորումը ներառում է հաճախորդներին լրացուցիչ ակտիվներ (կանխիկ կամ արժեթղթեր) տրամադրելը, որոնք ապահովված են իրենց կողմից ֆոնդային շուկայում գործարքների համար: Դուք հնարավորություն եք ստանում օգտագործել «լծակներ»՝ ավելի շատ գումար կամ արժեթղթեր, քան ունեք, և վաստակել լրացուցիչ եկամուտ. Ակտիվների ավելի մեծ ծավալի օգտագործումը (փոխառու միջոցների շնորհիվ) թույլ է տալիս մեծացնել գործառնությունների ծավալը և դրանց շահութաբերությունը, ինչպես նաև գումար վաստակել ինչպես աճող, այնպես էլ անկումային շուկայում:

Ծառայությանը կարող եք միանալ ընկերության գրասենյակում կամ ձեր անձնական էջի «Հաշվի կարգավորումներ» բաժնում՝ DOHOD Client Center համակարգում:


Մարժային վարկավորման առավելությունները

Մարժային վարկավորման տեսակները

Կանխիկ վարկավորում

Դուք արժեթղթեր եք գնում ձեր սեփական միջոցներով և բրոքերի կողմից ձեզ տրամադրված միջոցներով (մարժային վարկի պայմաններով), և երբ արժեթղթերը թանկանան, դրանք վաճառելով, դուք կվերադարձնեք վարկը և լրացուցիչ եկամուտ կստանաք լրացուցիչ գումար օգտագործելուց։ .

Դուք կարծում եք, որ A ընկերության բաժնետոմսի գինը կաճի և կգնի 20 այդպիսի բաժնետոմս 100 ռուբլի գնով։ մեկ հատի համար (20 * 100 \u003d 2000 ռուբլու համար) - 10 հաշվին սեփական միջոցները(1000 ռուբլի) և 10 բրոքերի կողմից տրամադրված միջոցների հաշվին (1000 ռուբլի)

Երբ «Ա» ընկերության բաժնետոմսերը բարձրացան մինչև 110 ռուբլի: Դուք որոշում եք վաճառել դրանք և ստացված եկամուտից (20 * 110 = 2200 ռուբլի) վերադարձնում եք 1000 ռուբլի: վարկ բրոքերին, իսկ ձեր եկամուտը 200 ռուբլի է: Քանի որ ձեր սկզբնական կապիտալկազմել է 1000 ռուբլի, ապա գործառնության շահութաբերությունը կազմել է 20% (200/1000 * 100%), ինչը երկու անգամ ավելի է, քան միայն սեփական միջոցների օգտագործման դեպքում։

Արժեթղթերի վարկավորում

Դուք արժեթղթեր եք վերցնում բրոքերից և վաճառում դրանք բորսայում («կարճ» կամ «կարճ»): Երբ արժեթղթերի գինը նվազում է, դուք դրանք գնում եք ավելի ցածր գնով և ստանում եք գների տարբերությանը հավասար եկամուտ։

Դուք կարծում եք, որ B ընկերության բաժնետոմսի գինը կիջնի և բրոքերից վերցնում եք այդ բաժնետոմսերից 10-ը: Դուք վաճառում եք այս բաժնետոմսերը բորսայում 100 ռուբլի գնով: մեկ կտորով (միայն 10 * 100 = 1000 ռուբլի) և ստացեք 1000 ռուբլի: կանխիկ.

Երբ «Բ» ընկերության բաժնետոմսերի գինը ընկավ մինչև 90 ռուբլի: հատը, դուք դրանք հետ եք գնում ընդամենը 900 ռուբլով: (10*90=900 ռուբլի) և վերադարձրեք դրանք բրոքերին։ Գործողությունից ձեր եկամուտը կազմել է 1000-900 = 100 ռուբլի:

Հաճախորդի տրամադրումը և ծախսերը

Մարժային վարկավորումն ընդունում է կանխիկ դրամը որպես գրավ, ինչպես նաև իրացվելիության չափանիշներին համապատասխանող արժեթղթեր:

Ներօրյա (առևտրային նստաշրջան) մարժա վարկավորումը տրամադրվում է ԱՆՎՃԱՐ:

Տրամադրված միջոցների չափը («Լծակների» չափը)

Տրամադրված միջոցների չափը կախված է գրավի չափից, որը հաշվարկվում է՝ հաշվի առնելով զեղչերը յուրաքանչյուր կոնկրետ արժեթղթի համար: Կանխիկ միջոցներն ամբողջությամբ համարվում են գրավ:

Զեղչի հիմնական մակարդակները
Մակարդակ Նկարագրություն
3 Ամենամեծ զեղչը և ամենափոքր առավելագույն հասանելի լծակը: Արտացոլում է ռիսկի ստանդարտ մակարդակը:
Լռելյայն հասանելի է բոլոր հաճախորդների համար, որոնք միացած են մարժային վարկավորման ծառայությանը:
Օրինակ՝ Գազպրոմի բաժնետոմսերի համար 39% (03/12/14-ի դրությամբ)
2 Հասանելի է բարձր ռիսկային դասակարգված հաճախորդների համար:
Օրինակ՝ Գազպրոմի բաժնետոմսերի համար 27% (03/12/14-ի դրությամբ)
1 Հասանելի է «հատուկ ռիսկ» դասակարգված հաճախորդների համար՝ միայն իրավաբանական անձանց համար:
Օրինակ՝ Գազպրոմի բաժնետոմսերի համար 20% (03/12/14-ի դրությամբ)

Հաճախորդին որպես բարձր ռիսկային ներդրող դասակարգելու չափանիշներ.

  • Անկախ աշխատանքֆոնդային շուկայում առնվազն 6 ամիս (ներառյալ մեկ այլ բրոքերի միջոցով) և կանխիկի չափը և հաճախորդի արժեթղթերի շուկայական արժեքը կազմում է առնվազն 600,000 ռուբլի:
  • ԿԱՄ հաշվի վրա գտնվող ակտիվների գումարը առնվազն 3 միլիոն ռուբլի է:

Եթե ​​ցանկանում եք առևտուր անել «ռիսկի ավելի բարձր մակարդակով», դիմեք հաճախորդների սպասարկման բաժին:

Զեղչը ֆինանսական գործիքի ռիսկի պարամետր է, որը կախված է շուկայի անկայունության մակարդակից և գործիքի իրացվելիությունից: Պարզության համար օգտագործեք երկու լծակներ, որոնք համարժեք են 50% զեղչին (=1/0.5=2): Որքան փոքր է Զեղչը, այնքան մեծ է լծակը: Փաստորեն, զեղչը որոշում է ֆինանսական գործիքի (օրինակ՝ բաժնետոմսերի) արժեքը, որն օգտագործվում է որպես գրավադրում մարժային դիրքերի համար: Մոսկվայի բորսայում վաճառվող գործիքների համար զեղչը սահմանվում է Ազգային քլիրինգային կենտրոնի կողմից և կարող է փոփոխվել ցանկացած պահի (այնպես որ դուք պետք է ուշադիր հետևեք ձեր պորտֆելի արժեքը, երբ գրավի մակարդակը մոտ է կրիտիկականին):

Վաճառվող գործիքների ռիսկի պարամետրերը (զեղչերը) կարելի է դիտել NCC կայքում՝ «Ռիսկերի կառավարում» բաժնում, ինչպես նաև՝ առևտրային համակարգԱռևտուր –> CCP –> Շուկայական ռիսկի պարամետրեր կամ Գնել/վաճառք աղյուսակում:

Գրավի հսկողություն և ռիսկեր

Առևտուր՝ օգտագործելով մարժա վարկավորում ( մարժա առևտուր) առնչվում է բարձր մակարդակռիսկ, և կա ամբողջ կապիտալը կամ նույնիսկ սկզբնական ներդրումը գերազանցող գումարը կորցնելու ռիսկ: Խնդրում ենք կարդալ Արժեթղթերի և այլ ֆինանսական գործիքների հետ գործարքների հետ կապված ռիսկերի մասին հռչակագիրը (3-րդ պարբերությունը նվիրված է մարժային վարկավորմանը):

Գրավը վերահսկելու համար Ընկերությունը հաշվարկում և վերահսկում է հետևյալ հիմնական պարամետրերը.

Պարամետր Նկարագրություն
Պորտֆոլիոյի արժեքը Հաճախորդի սեփական միջոցների գնահատում ընթացիկ դիրքերի և գների հիման վրա:
Սկիզբը մարժա (նախնական մարժան մակարդակ) Արտացոլում է հաճախորդի պորտֆելի արժեքը (թուղթ/փող)՝ հաշվի առնելով զեղչերը յուրաքանչյուրի համար անվտանգություն, որի դեպքում Հաճախորդին ուղարկվում է հարցում (margin call)՝ փակելու չծածկված դիրքերի մի մասըսկզբնական մարժայի մակարդակին համապատասխանելու համար: Հարցումը կուղարկվի QUIK-ին և էլեկտրոնային փոստով:
Min. մարժա (նվազագույն մարժա մակարդակ) Արտացոլում է հաճախորդի պորտֆելի (թուղթ/փող) նվազագույն արժեքը փոխառու միջոցներն օգտագործելու համար: Պորտֆելի արժեքի նվազագույն մարժայի մակարդակից կամ դրանից ցածր նվազման դեպքում ձեր բոլոր դիրքերը կամ դրանց մի մասը հարկադիր կերպով կփակվեն՝ համաձայն Արվեստի:
MA (միջոցների համարժեքության հարաբերակցություն) Տեղեկատվական ցուցիչ, որը հեշտացնում է Հաճախորդի գրավի բավարարության նկատմամբ վերահսկողությունը:

24.03.14 18:56

Հարգելի Հաճախորդներ!

Տեղեկացնում ենք, որ ԲԲԸ IC «ZERICH Capital Management» ԲԲԸ մարտի 27-ից 2014 թվականն անցնում է սպասարկման նոր պայմանների այն հաճախորդների համար, ովքեր արժեթղթերով մարգինալ և անապահով գործարքներ են կատարում:

Փոփոխությունները մտցվել են Ռուսաստանի Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայության 2013 թվականի օգոստոսի 8-ի թիվ 13-71/pz-n հրամանի «Հաճախորդների մոտ որոշակի գործարքներ կատարելիս բրոքերային գործունեության իրականացման կանոնների միասնական պահանջների մասին» հրամանի պահանջներին համապատասխան: Հաշիվը, ինչպես նաև որոշ կարգավորող իրավական ակտեր անվավեր ճանաչելը Դաշնային ծառայությունֆինանսական շուկաներում»:

Առևտրային համակարգերում տեղի են ունենում հետևյալ փոփոխությունները.

1. Փոփոխություններ QUIK առևտրային համակարգում.

QUIK աշխատավայրի 6.11.2.5 տարբերակում կատարվել են մի շարք բարելավումներ, որոնք թույլ կտան ցուցադրել FFMS-ի պատվերով կարգավորվող ցուցանիշները «Հաճախորդի պորտֆոլիո», «Հաշվի կարգավիճակ», «Գնել/վաճառել» աղյուսակներում:

Աղյուսակներում նոր պարամետրերը հաշվարկվում են հաճախորդների կոդերի համար, որոնք օգտագործում են դիրքի կառավարման նոր տեսակը «զեղչով»: Նման հաճախորդները նշանակվում են MD տառերով Client Portfolio աղյուսակի Client Type դաշտում:

«Գնել/վաճառել» և «Հաշվի կարգավիճակ» աղյուսակներին ավելացվել են նոր պարամետրեր՝ բրոքերի կողմից սահմանված D երկար և D կարճ զեղչեր, որոնք որոշում են արժեթղթերի պահվածքի տեսակը մարժային վարկավորման ժամանակ, և հաշվարկված զեղչեր D min երկարությամբ և D min. կարճ, օգտագործվում է «Նվազագույն մարժան» հաշվարկելու համար:

«Հաճախորդների պորտֆոլիո» աղյուսակում «Ընթացիկ ակտիվներ» պարամետրը վերանվանվել է «Պորտֆելի արժեք»: ML և MP տեսակների հաճախորդների համար դրա հաշվարկման բանաձևը մնում է նույնը: MD հաճախորդների համար Պորտֆելի արժեքը հաշվարկվում է Պատվերի պահանջներին համապատասխան: Բացի այդ, MD հաճախորդների համար «Հաճախորդների պորտֆոլիո» և «Հաշվի վիճակ» աղյուսակներում ավելացվել են նոր պարամետրեր.

· «Սկզբնական մարժա»— արտացոլում է հաճախորդի պորտֆելի արժեքը (թուղթ/փող)՝ հաշվի առնելով D երկար և D կարճ զեղչի գործակիցները:

· «Նվազագույն մարժա»- հաշվարկվում է «նախնական մարժայի» չափի նման, բայց օգտագործելով ճշգրտված զեղչի արժեքները՝ D min երկար և D min կարճ:

· « Ճշգրտված մարժան» — հաշվարկվում է «նախնական մարժայի» չափի նման՝ հաշվի առնելով բոլոր ակտիվ պատվերների պլանավորված կատարումը:

· « UDS«(միջոցների համարժեքության մակարդակ) = «Ընթացիկ ակտիվներ» - «Նվազագույն մարժա» / «Սկզբնական մարժա» - «Նվազագույն մարժա»

· «Կարգավիճակ»— պորտֆելի արժեքի վիճակը մարժայի մակարդակի համեմատ

· « Պահանջ» - մարժայի պահանջի չափը, որը հաշվարկվում է ըստ բանաձևի. Եթե «Պորտֆելի արժեք» - «Սկզբնական մարժա»<0, то «Требование» = «Начальная маржа» - «Стоимость портфеля», հակառակ դեպքում 0.

Ընտրանքներ «Սկզբնական մարժա», «Նվազագույն մարժա» և« Ճշգրտված մարժան» հաշվարկվում են Հրամանի պահանջներին համապատասխան: Բոլոր նոր «Client Portfolio» և «Guy/Sell» պարամետրերը հասանելի են LUA սկրիպտներից:

«Client Portfolio» կարգավորումների երկխոսությունը ընդլայնվել է լրացուցիչ «Highlight settings with color» տարբերակով, որը թույլ է տալիս գունավորել տողերը՝ կախված «Portfolio Value» արժեքի և լուսանցքի պարամետրերի հարաբերակցությունից:

Ծրագրի 6.11.2.5 տարբերակի այլ հնարավորություններQUIK

1. Կենտրոնական կոնտրագենտի (CC) զեղչերի երեք միջակայք ցուցադրելու «Ընթացիկ պարամետրերի աղյուսակում» ավելացվել են հետևյալ պարամետրերը՝ «զեղչ 1», «զեղչ 2», «զեղչ 3»։

2. Այժմ հնարավոր է կանխիկի սահմանաչափերի աղյուսակից սահմանել ընթացիկ մնացորդը և լծակները:

3. Պատվերի մուտքագրման ձևաթղթերում այժմ բացվող ցանկում նշվում է «Գների արժեքի մուտքագրման տեսակ» պարամետրի արժեքը: Իսկ պատվերի կատարման պայմանները նշելու նոր դաշտը ավտոմատ կերպով սահմանվում է «Մեկ գնով» փակման ժամկետի աճուրդային ռեժիմում պատվեր կատարելիս։

4. Market Maker Obligations աղյուսակը բաժանված է երկու աղյուսակի: Պարտավորությունները ֆոնդային/արժութային շուկաների և ՄԲ ածանցյալ գործիքների շուկայի համար ցուցադրվում են առանձին: «Շուկա ստեղծողների պարտավորությունները ֆոնդային և արժութային շուկաներում» աղյուսակում ավելացվել են նոր պարամետրեր՝ «Կատարման տոկոս», «Կատարմանը մնաց ժամանակ», «Թարմացման ժամկետ», «Կատարված պարտավորություններ»:

5. Պատվերով ֆիլտրերի և պայմանական աղյուսակի ձևաչափման ֆունկցիոնալության մեջ ավելացվել է աղյուսակի այլ սյունակների արժեքներին պայմաններ սահմանելիս մուտք գործելու հնարավորություն:

6. Եթե «Չցուցադրել լրիվ անունը ծրագրի վերնագրում» պարամետրը միացված է, ծրագրի վերնագրում ցուցադրվում է միայն օգտագործողի UID-ը:

7. Ավելացվել է «Համակարգային հաղորդագրություններ» նոր աղյուսակ, որը ներառում է հաղորդագրությունների պատուհանում ցուցադրված բոլոր հաղորդագրությունները:

8. «Հաճախորդների պորտֆոլիոյում» «մեկ բաց դիրքի» սահմանաչափով հաճախորդները նշանակվում են MOP տառերով:

Բացի այդ, նախորդ տարբերակների սխալները շտկվել են.

1. Սխալ, որի պատճառով AMA ցուցիչը չի ցուցադրվել սեսիայի փոփոխությունից հետո տիզ գծապատկերում:

2. Սխալ, որի պատճառով LUA GetCell ֆունկցիան միշտ վերադարձնում է ամբողջ թիվ՝ անտեսելով դրա կոտորակային մասը:

3. Անգլերեն սխալ թարգմանություն ֆայլից գործարքների ներմուծման ժամանակ:

4. Սխալ, որի արդյունքում ստեղծվել է «Հաշվի կարգավիճակ» աղյուսակը՝ հաշվի չառնելով փոխարժեքի առկայությունը:

5. Սխալ, որի պատճառով գծապատկերի ստորին ոլորման տողը անհետացավ գծապատկերի հետ որոշ մանիպուլյացիաներից հետո:

6. Սխալ, որը հանգեցրել է նրան, որ մարքեթ ստեղծողի պատվերի նշանը հանվել է պատվերների գրքույկից՝ օգտագործելով քաշել և թողնել:

7. Սխալի պատճառով QPILE EVNSTARTTIME պարամետրը վերադարձրեց գոյություն չունեցող արժեք:

8. Սխալ, որի արդյունքում տերմինալը չի ​​միացվել սերվերին, բայց վերահաշվարկվել է հաճախորդի պորտֆելը։

9. Սխալ, որի պատճառով գների միջակայքերը սահմանելիս և շուկայական գինը նշելիս, գծապատկերի վրա ստոպ հրամանի փոխանցումը չի աշխատել:

10. Սխալ, որի պատճառով մկնիկի կուրսորը թարթեց, երբ տերմինալը միացված էր QUIK սերվերին: Այս սխալը հատկապես նկատելի էր Windows 7 և Windows 8 օպերացիոն համակարգերով աշխատող տերմինալների վրա՝ ընտրված «Aero» աշխատասեղանի թեման:

11. Բրոքերի և առևտրային համակարգի միջնորդավճարի սխալ հաշվառման սխալ՝ պատվերի ձևում առկա քանակությունը հաշվարկելիս, որը հանգեցրել է հաճախորդի գնողունակության կանխատեսման գերագնահատմանը:

12. Սխալ՝ ածանցյալ գործիքների շուկայի «GO դիրքեր», «GO պատվերներ», «Վար. մարժա» «Հաճախորդների պորտֆոլիո» աղյուսակում, որը պայմանավորված է նշված պարամետրերի սխալ փոխակերպմամբ հաճախորդի պորտֆելի հաշվարկային արժույթով:

2. Փոփոխություններ առևտրային համակարգումկենդանի առևտուր

2014 թվականի մարտի 27-ից ԲԲԸ IC «ZERICH Capital Management»-ը ժամանակավորապես դադարում է LiveTrade տերմինալների միջոցով մուտք գործել հիմնական շուկա:

3. Փոփոխություններ առևտրային համակարգումMTE PORT

Մենք խնդրում ենք հաճախորդներին, ովքեր միացնում են լրացուցիչ ծրագրեր QUIK , կենդանի առևտուր և MTE PORT, հատուկ ուշադրություն դարձրեք այս հաղորդագրությանը:

Ռուսաստանի արժեթղթերի շուկայի դաշնային հանձնաժողովի լիցենզիաներ բրոքերային գործունեության համար անսահմանափակ գործողության ժամկետով N045-03996-100000 2000 թվականի դեկտեմբերի 21-ի. դեկտեմբերի 21-ի N045-04091-001000 արժեթղթերի կառավարման գործունեության իրականացման համար. դեկտեմբերի 27-ի N045-04359-000100 դեպոզիտային գործունեության իրականացման համար. դիլերային գործունեության իրականացման համար N045-04046-010000 12/21/2000 թ.

Գաղտնիության քաղաքականություն

2014 թվականի մարտի 27-ին BCS Company-ն անցնում է Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայության 2013 թվականի օգոստոսի 8-ի N 13-71/pz-n հրամանի պահանջներին ԲՐՈԿԵՐԱՅԻՆ ԳՈՐԾՈՒՆԵՈՒԹՅԱՆ ՏՐԱՄԱԴՐԱԿԱՆ ԳՈՐԾՈՒՆԵՈՒԹՅԱՆ ԻՐԱԿԱՆԱՑՄԱՆ ԿԱՆՈՆՆԵՐԻ ՄԱՍԻՆ: ՀԱՃԱԽՈՐԴՆԵՐԻ ԾԱԽՍԵՐ (այսուհետ՝ Պատվեր):

Ստորև ներկայացնում ենք այն հիմնական նորամուծությունները, որոնք ի հայտ են գալիս սույն Հրամանի պահանջների կատարման արդյունքում.

2014 թվականի մարտի 27-ին տեղի ունենալիք փոփոխությունները կարելի է ամփոփել հետևյալ հիմնական կետերում.

Բոլոր լծակ ունեցող արժեթղթերի համար միևնույն լծակից անցում դեպի յուրաքանչյուր արժեթղթի համար առանձին-առանձին գնողունակության որոշումը՝ ռիսկի դրույքաչափերի հիման վրա:

Օգտագործված ռիսկի պարամետրերի փոփոխություն:

Ռիսկի դրույքաչափեր

Ռիսկի դրույքաչափերը, որոնք BCS-ը կարող է կիրառել իր հաճախորդների նկատմամբ, հաշվարկվում են քլիրինգային կազմակերպությունների կողմից և հրապարակվում են ինտերնետում: Եթե ​​արժեթղթի համար հաշվարկվում է ռիսկի մեկից ավելի դրույքաչափ, ապա BCS ընկերությունը, Կանոնակարգի համաձայն, կարող է կիրառել դրանցից որևէ մեկը:

Արժեթղթերի ցանկը, որոնց հետ BCS-ը հնարավորություն է ընձեռում աշխատել թերի ծածկույթով, և ռիսկի կիրառելի դրույքաչափերը, ներկայացված են ընկերության կայքում:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ նոր կանոններով արժեթղթերի ցանկի և դրույքաչափերի հրապարակումը կսկսվի 2014 թվականի մարտի 26-ից:

Պատվերը սահմանում է ռիսկերի հետևյալ կատեգորիաները, որոնք կարող են վերագրվել հաճախորդներին բրոքերի կողմից.

1) ռիսկի ստանդարտ մակարդակ.
2) ռիսկի մակարդակի բարձրացում.
3) ռիսկի հատուկ մակարդակ.

Անհատականկարող է դասակարգվել որպես ստանդարտ կամ բարձր ռիսկ: Դեպի ռիսկի մակարդակի բարձրացումհաճախորդ - անհատը կարող է վերագրվել հետևյալ դեպքերում.

Հաճախորդի պորտֆելի արժեքը գերազանցում է 3,000,000 ռուբլին:

Հաճախորդի պորտֆելի արժեքը գերազանցում է 600,000 ռուբլին, մինչդեռ ֆիզիկական անձը եղել է բրոքերի հաճախորդ վերջին 180 օրվա ընթացքում, որից առնվազն հինգ օրը բրոքերը գործարքներ է կնքել արժեթղթերով կամ ածանցյալ ֆինանսական գործիքներով այս անձի հաշվին:

Իրավաբանական անձինք, Կարգին համապատասխան, BCS-ի կողմից դասակարգվում են որպես ռիսկի հատուկ մակարդակ:

Եթե ​​Հաճախորդը չի կարող վերագրվել ռիսկի հատուկ կամ բարձրացված մակարդակի, նա նշանակվում է ստանդարտ ռիսկի մակարդակ.

Օգտագործված ռիսկի պարամետրեր

Օգտագործված ռիսկի հիմնական պարամետրերն են հաճախորդի պորտֆելի արժեքը, սկզբնականև նվազագույն մարժա. Այս ցուցանիշների հաշվարկը կախված է Ընկերության կողմից այս արժեթղթի համար կիրառվող ռիսկի դրույքաչափից և հաճախորդին վերապահված ռիսկի մակարդակից:

D = ռիսկի դրույքաչափ, որը հաշվարկվում է քլիրինգային կազմակերպության կողմից և կիրառվում է BCS ընկերության կողմից.

Իմաստը սկզբնական մարժանհաշվարկվում է սկզբնական ռիսկի դրույքաչափի հիման վրա, որը որոշվում է հաճախորդի ռիսկի մակարդակից կախված բանաձևերով:

Իմաստը նվազագույն մարժահաշվարկվում է համապատասխան սկզբնական ռիսկի դրույքաչափի հիման վրա, որը նույնն է հաճախորդների բոլոր ռիսկային կատեգորիաների համար:

. Հատուկ ռիսկի k գործակիցը սահմանում է BCS ընկերությունը.

Բոլոր նշված ռիսկերի կատեգորիաների դեպքում, եթե Ընկերության հաճախորդը հրաժարվում է աշխատել թերի ծածկույթով, ռիսկի սկզբնական և նվազագույն դրույքաչափերը սահմանվում են 100%, կարճ դիրքեր բացելու հնարավորություն չի տրվում:

Կարևոր տարբերությունը, որը ներմուծվել է նոր կարգով պլանավորված հոդվածի ցուցանիշների հաշվարկը, որը հաշվի է առնում բոլոր մարման ժամկետներով գործարքները: «Սկզբնական մարժա» և «նվազագույն մարժա» ռիսկի նոր պարամետրերի գործարկման մեխանիզմը բաղկացած է դրանց հաշվարկից և մշտական ​​համեմատությունից «Պորտֆելի արժեք» ցուցանիշի հետ: Այնուհետև, կախված այդ ցուցանիշներով վերցված արժեքներից, գնահատվում է պորտֆելում առկա ռիսկի չափը և որոշվում է որոշակի գործողությունների անհրաժեշտությունը ցուցանիշների պահանջվող մակարդակները պահպանելու համար:

«Սկզբնական մարժա», «Նվազագույն մարժա» և «Պորտֆելի արժեք» ցուցիչների արժեքները հաշվարկվում են ռուբլով:

Ռիսկի դրույքաչափերի հաշվարկման օրինակ՝ կախված քլիրինգային կազմակերպության կողմից բացահայտված և BCS ընկերության կողմից կիրառվող դրույքաչափից

Ինչպե՞ս կանդրադառնան պատվերի պահանջները QUIK առևտրային համակարգում

Նախ պետք է թարմացնել QUIK տարբերակը վերջին տարբերակով (ներկայումս առաջարկվում է 6.12.0.31 տարբերակը, այն է կայքում տեղադրված ներբեռնման համար)։ QUIK տարբերակը թարմացնելու համար անհրաժեշտ է գործարկել QUIK-ը (Windows 7 և 8-ի համար՝ գործարկել QUIK-ը որպես ադմինիստրատոր, որի համար անհրաժեշտ է աջ սեղմել QUIK դյուրանցման վրա և ընտրել «Գործարկել որպես ադմինիստրատոր»), գնալ «Հաղորդակցություն - Թարմացնել» բաժինը: ծրագրի տարբերակը, «Այո», սեղմեք Ընդունել ֆայլերը: Երբ QUIK-ին անհրաժեշտ է վերագործարկել ծրագիրը, համաձայնեք:

Ռիսկի պարամետրերը ճիշտ ցուցադրելու համար նախ պետք է կարգավորեք Հաճախորդների պորտֆելի աղյուսակը: Նոր Պատվերի պահանջներին անցնելով հաճախորդի պորտֆելի մի շարք հին ցուցանիշներ կորցրել են իրենց նշանակությունը (մարժայի մակարդակ, ընթացիկ լծակներ, հասանելի սահմանաչափ), և դրանք պետք է հեռացվեն: Մյուսները (ուսերին) փոխել են իրենց իմաստը և այլ կերպ են օգտագործվում։

Դուք պետք է ավելացնեք հետևյալ պարամետրերը.

պորտֆելի արժեքը,
. Սկզբնական լուսանցք,
. Նվազագույն լուսանցք,
. Արագության մարժան,
. Կարգավիճակ,
. Պահանջը,
. UDS.

Դա անելու համար սեղմեք աջը «Client Portfolio» աղյուսակի վրա, ընտրեք «Edit Table» և ավելացրեք վերը նշված պահանջվող պարամետրերը մեկ առ մեկ՝ ընդգծելով պարամետրը և սեղմելով «Ավելացնել» կոճակը: Պարամետրերը ավելացնելուց հետո սեղմեք «Այո»:

Եկեք տեսնենք, թե ինչպես են նոր ցուցանիշները և դրանց արժեքները «Հաճախորդների պորտֆոլիո» աղյուսակում:

Այս օրինակը ցույց է տալիս ռիսկի ստանդարտ մակարդակ ունեցող հաճախորդը: «Հաճախորդների պորտֆոլիո» աղյուսակից, կրկնակի սեղմելով դրա վրա, կարող եք բացել «Գնել/վաճառել» աղյուսակը, որում զտիչներ դնելով կարող եք տեսնել ռիսկի սահմանված դրույքաչափերը՝ կախված հաճախորդի ռիսկի մակարդակից և անվտանգություն։ Ռիսկի դրույքաչափերը կարող են ցուցադրվել ինչպես բացառապես մատչելի արժեթղթերի, այնպես էլ բոլոր արժեթղթերի համար, որոնք հասանելի են թերի ծածկույթով աշխատանքի համար:

Աղյուսակներում դաշտերի նշանակությունը

Եկեք հաճախորդների պորտֆելում ավելացնենք ևս մեկ հաճախորդ՝ լծակով = 2, որը համապատասխանում է CRMS-ին:

Այս օրինակում երկու հաճախորդներ ցուցադրվում են նույն ակտիվներով, բայց ռիսկի տարբեր մակարդակներով՝ սահմանված «Լծակների» կողմից: Ռիսկի դրույքաչափերը արտացոլված են Գնել/Վաճառել աղյուսակում, դրանց արժեքը կարելի է ստուգել՝ օգտագործելով հաշվարկային աղյուսակը: Օրինակը ցույց է տալիս, թե ինչպես է ռիսկի մակարդակը ազդում «Սկզբնական մարժա» և «Նվազագույն մարժա» ցուցանիշների արժեքի վրա: CRMS-ն ավելի քիչ գրավ է պահանջում դիրք բացելու համար, ինչը թույլ է տալիս նման հաճախորդին բացել ավելի մեծ չծածկված դիրք, քան հնարավոր է CRMS-ի համար:

Հետևյալ օրինակը նաև ցույց է տալիս տարբեր ռիսկի մակարդակ ունեցող հաճախորդների համար գրավի պահանջների տարբերությունը (CRMS և CRMS), ինչպես նաև կարգավիճակի, պահանջի և UDR ցուցանիշների վարքագիծը՝ պորտֆելի արժեքի և սկզբնական և նվազագույն մարժայի արժեքների միջև տարբեր հարաբերակցությամբ: .

Գնողունակության հաշվարկման օրինակներ.

1. Ձեր բրոքերային հաշվում ունեք միայն DS (300,000 ռուբլի), կախված CRMS/CRMS ռիսկի կատեգորիայից, դուք պետք է գտնեք սկզբնական մարժայի դրույքաչափը ձեզ հետաքրքրող անվտանգության և երկար/կարճ գործողության տեսակի համար: Օրինակ, Գազպրոմի բաժնետոմսերի համար դրանք հավասար են CRSD-ի` 0,12/0,12, իսկ CRMS-ի համար` 0,2256/0,2544-ի: Քանի որ գործարքի պահին Պորտֆելի արժեքը չի կարող պակաս լինել սկզբնական մարժանից, առավելագույն երկար/կարճ չափը ռուբլով հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

CRSD: 300,000/0,12=2,500,000 ռուբլի լծակներով Գազպրոմ գնելու համար;
300,000/0,12=2,500,000 ռուբլի «Գազպրոմում» կարճ դիրքի համար:

KSUP: 300000/0.2256=1329787 ռուբլի Գազպրոմը լծակներով գնելու համար;
300,000/0,2544=1,179,245 ռուբլի «Գազպրոմում» կարճ դիրքի համար:

2. Եթե ​​բրոքերային հաշվում կան միայն արժեթղթեր, ապա առաջին կետից հաշվարկին պետք է ավելացվի դրանց արժեքի զեղչը՝ ըստ նախնական մարժայի դրույքաչափերի: Օրինակ, դուք CPSD եք: Ձեր բրոքերային հաշվում DS=0 և կա Գազպրոմի 1000 բաժնետոմս՝ 125 ռուբլի ընթացիկ գնով։ Նախնական մարժայի դրույքաչափը 0,12 է, հետևաբար, Գազպրոմի բաժնետոմսերը լծակներով գնելու համար հասանելի առավելագույնը հետևյալն է.
/0.12=916667 ռուբլի:

Գնողունակության հաշվարկման մնացած տարբերակները կլինեն 1-ին և 2-րդ օրինակների համադրությունը:

Հարկադիր փակման մակարդակների հաշվարկման օրինակ.

Եթե ​​Պորտֆելի արժեքը դառնում է նվազագույն մարժայի պակաս, ապա բրոքերը հարկադիր փակում է այն մակարդակին, երբ Պորտֆելի արժեքը գերազանցում է Սկզբնական մարժայի մակարդակը: Օրինակ՝ բրոքերային հաշվում եղել է 300.000 ռուբլի, գործարք է կատարվել Գազպրոմի 4000 բաժնետոմսերի գնման համար 125 ռուբլով, իսկ պարտքը կազմում է 200.000 ռուբլի։ Այս դեպքում Margincall մակարդակը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

CRSD:
X-ն այն գինն է, որից ցածր տեղի է ունենում հարկադիր փակում
0,0619*4000*X նվազագույն մարժան է

Մարգինալը տեղի է ունենում, եթե 0.0619*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0,12*4000*X նվազագույն մարժան է
4000*X - 200000 Պորտֆելի արժեքն է
Մարգինալը տեղի է ունենում, եթե 0.12*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

ՈՒՇԱԴՐՈՒԹՅՈՒՆ՝ 2014 թվականի մարտի 20-ին BCS Express կայքում տեղի ունեցավ ինտերնետային կոնֆերանս՝ նվիրված մարտի 27-ից հետո սպասվող փոփոխություններին։ Մենք խստորեն խորհուրդ ենք տալիս ձեր ժամանակից 5-10 րոպե հատկացնել ծանոթանալուն:

Կարող եք նաև մասնակցել «Մարգինային առևտրի նոր պահանջներ. առանձնահատկություններ և հնարավորություններ» անվճար վեբինարին չորեքշաբթի օրը՝ մարտի 26-ին:

Հարգանքներով՝ BCS Բրոքեր
 

Կարդացեք.


Հանրաճանաչ:

Վարկային երիտասարդական քարտ

Վարկային երիտասարդական քարտ

Նոր

Ինչպես վերականգնել դաշտանային ցիկլը ծննդաբերությունից հետո.

Հինգ տարեկանների խմբի մենակատար. «հնգամյա պլաններ» ԽՍՀՄ-ում. Ֆինանսական համակարգի բարեփոխումներ

Հինգ տարեկանների խմբի մենակատար.

Հոկտեմբերյան սոցիալիստական ​​մեծ հեղափոխությունից հետո ժողովրդին պարտադրված քաղաքացիական պատերազմը բուրժուազիայի կողմից բրիտանական ինտերվենցիոնիստների ակտիվ աջակցությամբ, ...

Աշխարհի ամենահարուստ մարդիկ Եվ որտեղ են մեր

Աշխարհի ամենահարուստ մարդիկ Եվ որտեղ են մեր

Ամերիկյան Forbes-ը երեքշաբթի օրը՝ մարտի 1-ին, հրապարակել է համաշխարհային միլիարդատերերի ամենամյա՝ 30-րդ անընդմեջ՝ հոբելյանական վարկանիշը։ Ցանկում ներառված է 77...

Տրանսպորտային հարկի հաշվարկ՝ իրավաբանական անձանց համար, տրանսպորտային հարկի կանխավճար Տրանսպորտային հարկի կանխավճարի պայմանները

Տրանսպորտային հարկի հաշվարկ՝ իրավաբանական անձանց համար, տրանսպորտային հարկի կանխավճար Տրանսպորտային հարկի կանխավճարի պայմանները

Վերադարձ դեպի Ո՞վ պետք է կանխավճար վճարի տրանսպորտի հարկի համար։ Այդ անձինք (իրավաբանական կամ ...

Որքա՞ն է ճանապարհային ոստիկանության կողմից սպառնում առանց ապահովագրության մեքենա վարելու տուգանքը.

Որքա՞ն է ճանապարհային ոստիկանության կողմից սպառնում առանց ապահովագրության մեքենա վարելու տուգանքը.

Փորձենք պարզել, թե ինչի կարող է հանգեցնել մեքենա վարելն առանց ապահովագրության, ինչպես նաև, թե ինչ տուգանք է, եթե մոռացել եք թարմացնել ձեր OSAGO քաղաքականությունը կամ պարզապես ...