По мере развития российских рынков все большее число компаний предлагает клиентам услуги по доверительному управлению на фондовом рынке. Этим занимаются банки, финансовые и иные компании, так что инвесторам есть из чего выбирать (подробнее об этом см. статью на странице Как выбрать доверительного управляющего). Предлагаемые условия во многом похожи, хотя, конечно, конкуренция заставляет управляющих принимать меры для привлечения клиентов, в том числе и за счет лучших условий для клиентов.

С какими суммами клиентов работают управляющие - давайте начнем с этого вопроса, поскольку он имеет немаловажное значение для многих потенциальных инвесторов. В целом суммы здесь нужны немаленькие, если сравнивать, допустим с доверительным управлением в Пифах или на Форексе. Крупные и средние компании, как правило, устанавливают нижний порог инвестируемых средств в один миллион рублей и более, хотя бывают и исключения.

Практически все компании предлагают клиентам различные модели доверительного управления, отличающиеся направленностью инвестиций, уровнями потенциальной доходности и, соответственно, рисков. Разница между этими моделями по сути заключается в двух вопросах: во-первых, это принципы формирования инвестиционного портфеля (т.е. в какие виды ценных бумаг будут производиться инвестиции и их процентное соотношение между собой), а во-вторых, какие торговые стратегии будут применяться при ДУ (высокорисковые, компромиссные, или более осторожные).

При заключении договора специалисты консультируют клиента по всем этим вопросам и можно выбрать любой предлагаемый вариант с учетом предпочтений инвестора. К тому же, как правило, в процессе ДУ клиент в определенных пределах может изменять состав своего инвестиционного портфеля, если этого потребуют какие-то обстоятельства.

Об эффективности ДУ на фондовом рынке. Понятно, что поскольку в данном случае речь идет об индивидуальной форме управления, то какую-то обобщающую информацию встретить достаточно сложно. Но, каждая компания старается предоставить клиентам максимум сведений о том, какие доходов ей удалось добиться за предшествующие периоды, и с этой информацией в той или форме можно познакомиться на сайтах конкретных компаний.

И последнее - о формах и размерах вознаграждений для управляющих. В этом отношении также имеется существенное разнообразие, которое следует учитывать. Допустим, можно встретить такие предложения, которые устанавливают фиксированный процент от суммы, находящейся в управлении, или фиксированный процент от доходов, или какие-то комбинированные варианты. Например, это может выглядеть следующим образом: комиссия за управление (2% годовых от средней стоимости чистых активов клиента без НДС) плюс 17% от прибыли, превышающей 5% годовых (также без НДС).

Доверительное управление на фондовом рынке - один из интересных мне способов инвестирования. Этот способ позволяет мне не только освободить свою голову от изучения еще одной темы, но и сэкономит средства пока я учусь это делать.

Разберем тему доверительного управления на фондовом рынке, рассмотрим его особенности и выберем свой путь инвестирования.

Для начала рассмотрим - что такое Московская Фондовая Биржа. По другому, ММВБ. Это Российская биржа, основанная с 1992 года и работающая в направлении биржевой торговли на рынке ценных бумаг. В дальнейшем биржа слилась с подобными же биржами и образовала собой финансовый холдинг, который мы уже сейчас знаем как Московская Биржа.

Торги на Московской Бирже ведутся по нескольким направлениям:

• Ценные бумаги
• Валюта
• Драгоценные металлы
• Товары масштабного спроса
• Производные финансовые инструменты.

Торговать на самой бирже невозможно, а тем более инвестировать в нее деньги. Для этого существуют специальные лицензированные брокерские платформы, осуществляющие деятельность. Но и так покупка и продажа акций доступна только самим биржевым трейдерам. На данный момент такие площадки не работают под тип ПАММ-счетов, как форкс-брокеры, поэтому инвестировать в любом случае придется через доверительное управление на фондовом рынке.

Для этого Вам необходимо найти трейдера, либо управляющего, Управляющую Компанию. Такие компании существуют. К примеру, ПИФы, которые покупают ценные бумаги, индексы, либо зарабатывают на чем-то еще. Вы можете вложиться в них. Но по последней статистике, кою я просматривала, доходность данного инструмента слишком мала, чтобы рассматривать ее как инвестиции. С целью сохранения капитала - возможно, но и то необходимо выбрать из нескольких. Лично у меня опыта работы с подобными инвестициями не было. И в силу их тенденции к снижению, на данный момент мне и не интересны.

Другой способ - Индивидуальное Доверительное Управление. Здесь важно найти хорошего управляющего. На фондовом рынке торгуют все больше и больше трейдеров. Некоторые из них пришли с форекса именно из-за более стабильного и понятного рынка.

Но все же лично для меня что форекс, что ММВБ и ценные бумаги - темный лес, где я и в трех березах заблужусь. Именно я из-за этого и выбираю способы доверительного управления.

Минусы все же у данного способа инвестирования есть:

• Невозможно сравнить портфели с другими вкладчиками
• Высокая стоимость доступа услуги.

Но все же есть и свои плюсы:

• Вы можете лично пообщаться с трейдером и понять, стоить с ним работать, либо нет.
• Можно видеть отчет по всем операциям на рынке ценных бумаг за день, неделю или месяц, в зависимости от того, как работает сам управляющий.
• Возможность работать с несколькими трейдерами независимо друг от друга.

Это на тот случай, если Вы собираетесь работать с несколькими трейдерами. У многих из них немаленькая планка и готовы они работать с Вами как минимум от тысячи долларов и выше.

Мне повезло. Я нашла на данный момент трейдера, кто работает с инвестициями с меньшим капиталом. На данный порог инвестиций снижен до 10 тысяч рублей, что намного дешевле, чем у многих других. и это хорошо. Да и торгует он уже давно и своими личными наработанными способами. Специально обучался данному делу и уже работает на Московской Бирже несколько лет.

Бывали и спады, но сейчас идет стабильно и гарантирует минимум 40% годовых. Для тех же, кто инвестирует более 100 тысяч рублей, обговариваются дополнительные условия, соответственно и процент выше. О Сергее Каменецком можно почитать

Доверительное управление – это профессиональная деятельность (аналитиков, профессиональных управляющих) по управлению активами клиентов на фондовом рынке (биржах) с целью сохранения и приумножения денежных средств.

Это не какие-нибудь абстрактные роботы – это конкретные управляющие.
Такую услугу предоставляют брокеры работающие на биржах.

Суть услуги заключается в том, что клиент, не имея возможности, времени или желания управлять собственными средствами самостоятельно, передает их профессиональному управляющему , который осуществляет управление активами на фондовом рынке (биржах) в рамках выбранной клиентом стратегии.

Доверительное управление

Преимущества услуги

Доверительное управление имеет целый ряд плюсов перед самостоятельной торговлей:

1) средствами управляют опытные и успешные управляющие
2) возможность контроля своего счета и операций по ним при помощи регулярных отчетов в личном кабинете
3) оптимально выстроенный инвестиционный процесс с привлечением ведущих аналитиков компании

Деятельность по такой услуги должна быть лицензионной, т.е. сопровождаться лицензией (лицензия по доверительному управлению ценными бумагами).

Доверительное управление - стратегии

Существуют специальные стандартные (основные) стратегии, которые предлагаются клиенту для выбора. Обычно их около 4-х, у различных брокеров такие стратегии могут называться по разному, например, у одного это (Спекулятивная, Стабильная, Рыночная и Агрессивная стратегия), у другого (Сбалансированная, Российские акции, Ротации и Хедж - фонд стратегия).

Рассмотрим подробнее на втором примере

Более сбалансированные (консервативные)

1) стратегия «Сбалансированная»
Особенность этой стратегии заключается в адаптивном изменении доли акций и облигаций (от 30% до 70%), зависит от ситуации на фондовом рынке.
2) стратегия «Российские акции»
В основе стратегии заложен принцип «маржи безопасности» отдается предпочтение компаниям, рыночная стоимость которых многократно ниже их внутренней стоимости.

Более спекулятивные (активные)

3) стратегия «Ротации»
В основе стратегии лежит отбор эмитентов, чьи акции показывают динамику значительно лучше рынка и определение оптимального момента выхода из позиции
4) стратегия «Хедж-фонд»
Спекулятивная стратегия с высоким значением потенциальной доходности и уровнем риска.

Соответственно в отличие от сбалансированной стратегии, спекулятивная стратегия будет с более высоким значением потенциальной доходности и уровнем риска.

Финансовая сторона услуги

Минимальный вход для предоставления услуги

Данная услуга оказывается клиентам от 300 000 рублей, за исключением стратегии «Хедж-фонд» - 500 000 руб.
Клиентам от 5 000 000 руб. компании готовы разговаривать на индивидуальных условиях и подготовить индивидуальную инвестиционную стратегию.

Комиссии за услуги

Плата за управление 0,9% от среднегодовой стоимости чистых активов – раз в квартал.
Плата за успех 19% от суммы дохода превышающие 8% годовых, если меньше 8% то плата берется только за управление. Т.е. если например, заработали 9%, то берется вознаграждение в 19% с 1%, получится 0,19% от дохода. Тем самым такой подход стимулирует управляющих на то, чтобы они показывали доходы выше банковских депозитов.

Тарифы касаются всех стратегий

Контроль за предоставленные услуги

Все контролируется при помощи регулярных отчетов. Отчеты выкладываются не ежедневно, а ежемесячно в рамках законодательства РФ.

для тех, кому интересно начать инвестировать на фондовом рынке, но пока не хватает навыков и времени — есть отличный инструмент — доверительное управление капиталом опытными трейдерами ! Многие об этом думают, но в текущих условиях очень непросто разобраться в таких вопросах: какого выбрать брокера (честного), трейдера, вид рынка (валютный, срочный, фондовый), стратегию и сколько можно вложить.

Это действительно очень непростые и неоднозначные вопросы. Недавно мой знакомый Евгений, автор проекта справедливое инвестирование на московской бирже Invest-Pul предложил интересную тему.

C Евгением мы знакомы уже около 2 лет. Он также потерял депозит в Форекс Тренде и с тех пор решил работать только с надежными проектами. В итоге он решил искать живых трейдеров, которые работают на московской бирже и собирать под их торговлю инвестиционные пулы, чтобы в складчину преодолеть ощутимый для обычного человека минимальный порог успешного трейдера.

Недавно он договорился о сотрудничестве с трейдером, у которого есть публичная история торговли на сервисе Comon у брокера Финам с 2013 г. И выглядит эта история — как мечта инвестора — постепенная плавная кривая доходности, которая идет вверх.

С этим трейдером заключили договор на доверительное управление капиталом. Зовут его Евгений Ворончихин. Он живет в г Екатеринбург, трейдингом занимается с 2007 г. и за годы практики создал хорошую рабочую стратегию.

Особенности стратегии

Рынок: Срочный (ФОРТС)

брокер: Финам

инструменты: фьючерсы на индекс РТС, доллар/рубль, Газпром, Сбер, опционы

стратегия алгоритмизирована, торговлю ведут торговые роботы (22 шт).

Я пообщался с Евгением, он произвел впечатление контактного и профессионального человека.

Порог входа для того, чтобы трейдер взял капитал инвестора в доверительное управление, составляет 1 млн руб.

Поскольку я и Invest-Pul взяли на себя маркетинг торговли Евгения, то для нас он снизил порог входа до 500 000 руб.

Мы решили организовать инвестиционный пул с трейдером Евгением Ворончихиным, в который можно будет зайти инвесторам с более скромным бюджетом. (от 50 000 руб).

Организация инвестиционного пула

• менеджер пула (Евгений Invest-Pul), открывает торговый счет в Финам, заключает договор с трейдером;
• трейдер получает в управление счет менеджера;
• инвесторы, кто хочет присоединиться к пулу, заключают договор с менеджером и перечисляют инвестиционный взнос на его счет в банке Финам;
• менеджер аккумулирует средства инвесторов на своем счету, которым управляет трейдер.
• на периодической основе (1 раз в неделю) менеджер и я публикуют стейтмент результатов торговли за неделю;
• менеджер ведет всю отчетность и отвечает за ввод/вывод средств.
• Ввод средств ежемесячно, вывод ежеквартально

Распределение прибыли (до НДФЛ)

• 30% от прибыли комиссия трейдера
• 10% от прибыли комиссия менеджера
• 60% — прибыль инвестора

Перед трейдером стоит задача делать 30-40% прибыли инвестору. Риск на капитал не более 30%.

За 2015 г доходность инвестора составила 45%.

Входной билет в пул : до старта проекта — участие бесплатно, после начала работы — входная комиссия будет в районе 5 000 руб.

Почему инвестирование в пул интересно

• Возможность начать работать на фондовом рынке;
• доходность 30-50% годовых;
• управляющий трейдер имеет ФИО, публичный мониторинг результатов работы за 2 года;
• низкий порог входа (50 тр) вместо 1 млн руб;
• юридическая защищенность инвесторов (договор с администратором)

Выводы

Схема организации инвестиционного пула кажется мне интересной, я давно хотел найти профессионального трейдера, который бы показывал вменяемые цифры доходности и при этом был досягаем в плане общения и вопросов. Для начала я решил вложить в проект доверительного управления 150 тр собственных средств и буду наблюдать за ситуацией. Результатами буду делиться.