Значение ее возросло после Второй мировой войны в конце 40-х годов, когда торговая площадка заняла лидирующие позиции в Германии. С 1993 года Франкфуртская фондовая биржа находится под управлением «Deutsche Boerse Group».

Суммарная капитализация компаний, а их на бирже представлено более тысячи, составляет около двух триллионов долларов. Оборот финансовых средств на Франкфуртской бирже составляет почти 90% торгового оборота всех европейских бирж. В 2017 году решением Еврокомиссии было заблокировано слияние данной торговой площадки с Лондонской биржей, что предотвратило монополизацию рынка.

Фондовые индексы

Основной фондовый индекс Франкфуртской биржи обозначается аббревиатурой DAX, его колебания во многом характеризуют состояние экономики Германии. Данный показатель рассчитывается исходя из текущих котировок акций тридцати крупнейших немецких компаний.

Помимо основного индекса на используются его производные, они рассчитываются на основании стоимости акций следующих категорий:

• TecDAX. 30 компаний из высокотехнологичных отраслей, активы которых отличаются высокой ликвидностью;
• MDAX. 50 наиболее крупных корпораций, которые не вошли в TecDAX. В данную группу входят всемирно известные бренды Puma SE, Metro AG и Hugo Boss AG.
• SDAX. Компании, занимающие в рейтинге позиции начиная с 81 по 130, корпорация Bauer AG является наиболее известным представителем данной группы.
• HDAX — общий индекс, рассчитываемый на основании данных о котировках акций фирм из самых разных отраслей экономики.

Сводный индекс CDAX отражает стабильности биржи, основой для его расчета являются данные более чем трехсот эмитентов, в их число входят крупнейшие автопроизводители, финансовые и кредитные учреждения, а также множество других компаний.

Торговая система Xetra

Функционирование биржи обеспечивает сложный программно-аппаратный комплекс. Торговая система называется Xetra и впервые она была запущена в 1997 году. С данной системой интегрировано более двух десятков европейских и азиатских торговых площадок, в том числе и общегерманская, и Шанхайская.

Система Xetra позволяет выполнять операции покупки-продажи деривативов, акций, ценных бумаг. Подсистема Cash Market используется на рынке наличных денежных средств, а Xetra-Gold — для приобретения и реализации банковских металлов. Всего в рамках комплекса действуют более 2 500 инструментов, включающих традиционные — ETF, инвестиционные фонды и другие, а также редко используемые ETNc (ценные долговые бумаги) и ETSc (товарный индекс).

Основные игроки

На описываемой торговой площадке происходит покупка и продажа ценных бумаг большого количества компаний. Основные игроки Франкфуртской биржи делятся на три категории:

• банки;
• официальные курсовые маклеры;
• зарегистрированные трейдеры.

Каждая из них выполняет собственные функции. Банки формируют первоочередную цену и обеспечивают основной вал операций. Маклеры принимают от своих клиентов заявки и выполняют их, следуя полученным указаниям. Свободные трейдеры не обладают значительным спекулятивным потенциалом, хотя их общее количество велико они не могут действовать консолидировано.

Является одной из самых больших в мире и самой крупной в Германии. На сегодняшний день оператором данной торговой площадки выступает Deutsche Boerse Group AG. Принято считать, что основана Франкфуртская фондовая биржа была еще в 1585 году, когда торговцами были приняты единственные обменные курсы валют в городе Франкфурт-на-Майне. На то время последний являлся самым крупным торговым центром Европы. Но лидирующие позиции Франкфуртская фондовая биржа в Германии заняла только в 1949 году.

На сегодняшний день, торговая площадка во Франкфурте не без основания считается одной из самых инновационных бирж в мире. Поддерживает связь с инвесторами по всему миру, при этом их количество увеличивается с каждым днем. Интересно, что до 2000 года большинство участников биржи были немецкого гражданства. В настоящий момент есть очень много инвесторов с Англии, Франции, Швейцарии, США и многих других стран.

Франкфуртская фондовая биржа. Преимущества фондовой площадки

Основное преимущество заключается в том, что Франкфуртская фондовая биржа предлагает наименьшую стоимость первичного размещения акций по сравнению с другими площадками. Для компаний желающих выйти на международные рынки капитала, Франкфуртская фондовая биржа является самым оптимальным вариантом, с точки зрения временных и финансовых расходов. Торговой площадкой выдвигаются довольно мягкие требования листинга, причем они одинаковые абсолютно для всех участников, независимо от капитализации и торговой истории. Но при этом, необходимым является прозрачность компании.

Торговля через Франкфуртскую фондовую биржу возможна сразу на трех рынках:

• официальном рынке, на котором можно работать с государственными облигациями и акциями крупных компаний;
• регулируемом рынке – торговля ценными бумагами компаний с меньшей капитализацией;
• внебиржевой рынок – работы с акциями новых и небольших компаний.

На конец 2007 года ежедневный объем торгов на бирже был около 1,915 трлн долларов США. В листинге состояло 866 компаний. Ведущий индекс, который рассчитывает Франкфуртская фондовая биржа - DAX (Deutscher Aktienindex). Он отображает взвешенное значение цен на акции 30 крупнейших немецких компаний и по большому счету является барометром экономики всей Германии.

Будучи созданной в 1585 году, площадка (по словам владельцев), ведет историю еще с XI века, когда купцы с Запада встречались на ярмарках с язычниками Сибири.

Сегодня входит в десятку крупнейших торговых площадок Европы и выступает безусловным лидером континентальной части. Капитализация ее участников достигает 1.9 трлн. долл. США, по суммарным оборотам на биржу приходится до 90% всего рыночного движения. Биржа входит в конгломерат Deutsche Borse и имеет тесные связи с SIX Swiss Exchange.

Немцы возводят историю Франкфуртской биржи к осени 1150 года, когда на Рейне прошла первая продуктовая ярмарка. Эта информация якобы зафиксирована в письменных источниках. В 1330 году Людвиг Баварский расширил влияние торговой площадки, введя весеннюю ярмарку, что было на руку купцам пушниной и жителям западной Европы - они всегда были богаты рыбой.

К началу XVI века город, находившийся в центре Европы, стал настолько богат, что Мартин Лютер называл его «серебряной и золотой дырой Германской империи ». Сюда съехалось огромное количество французских и голландских купцов, подвергшихся гонениям на родине из-за приверженности протестантизму. Тем временем каждый регион феодальной Европы имел свою валюту, и во кросс-курсах путались даже торговцы.

В 1585 году они встретились на традиционной ярмарке и установили единые обменные курсы, дабы пресекать мошенничество. А через 20 лет, в 1605 году, появились слова Burs или Börse , которым впоследствии стали называться все биржи континентальной Европы.

Историки убеждены, что оно пошло от имени купца из Брюгге Вана дер Бёрсе, причем у слова «бёрс» есть и второй смысл - мешок, кошелек, сума.

Первый лист с валютными котировками датирован 1625 годом, в нем уже значились 12 наименований валют с датами оплаты товаров, полученных на ярмарке. В 1666 появляются правила поведения маклеров, а в 1694 году они переезжают в собственное здание Großer Braunfels. В 1779 году на бирже были впервые размещены государственные облигации Императора Германии.

После I мировой войны акции компаний, обращающихся на бирже, упали в цене до уровня мусора, и в 1929 году, одновременно с США, начался финансовый кризис, получивший название «Черная пятница». Всю II мировую войну площадка работала, набирая обороты, но после падения III Рейха была закрыта на полгода. В 1953 году начинаются торги долларами США, Канады, швейцарскими

франками и валютой Европы. В 1957 году открывается восстановленный Торговый зал биржи. А, внимание , уже в 1969 году (!), за два года до , в здании Рамхофф устанавливается компьютерная система BOGA , позволявшая обмениваться котировками через телекс. В 1993 году Франкфуртская фондовая становится биржей новых рынков (аналог доткомов) и входит в группу Deutsche Börse AG .

Интересная вещь. В 2002-2004 годах владельцы Франкфуртской торговой площадки вели переговоры о слиянии с , что сделало бы группировку третьей в мире по капитализации. После былинного отказа (гендиректору Deutsche Börse AG Вернеру Зайферту пришлось уйти в отставку ), немцы начали переговоры с французской с капитализацией 3 трлн. долл. США.

Вначале стороны не могли договориться о цене, затем к игре подключилась , купившая европейцев за 9.96 млрд. дол. США с правом обмена акций. Потерпев поражение, немцы поспешили и выкупили конгломерат швейцарских бирж SIX Swiss Exchange. Финансовых оборотов это практически не увеличило, но дало возможность экспортировать Xetra за пределы Германии.

Современная Франкфуртская биржа

Сегодня Франкфуртская биржа является одним из мировых лидеров финансовой системы, на ее полях торгуются более 1000 компаний суммарной капитализацией 1.9 трлн. долл. США. Схема отлична от других площадок конгломерата Deutsche Borse AG: все игроки делятся на три категории: банки, официальные курсовые маклеры и зарегистрированные трейдеры, причем последним отводятся наименьшие права.

От банков зависит первоочередная цена купли-продажи, поскольку именно на них приходится вал всех операций. Курсовые маклеры (они относятся к самой бирже), принимают и исполняют заявки, и от их расторопности зависит спред. Свободные трейдеры играют роль «мелкой рыбы при хищнике» и, несмотря на свое количество, большим спекулятивным потенциалом не обладают.

Основной торговой системой биржи является система Xetra (Exchange Electronic Trading ). Она была создана в 1997 году и, благодаря скорости, надежности и простоте освоения, быстро завоевала любовь игроков. В общей сложности к ней подключено около 20 площадок по всей Европе, включая Франкфуртскую, общегерманскую Deutsche Börse AG, SIX Swiss Exchange, Eurex и Шанхайскую фондовую биржу.

Через Xetra осуществляются операции в рамках купли-продажи ценных бумаг и деривативов, также действует рынок наличных Cash Market и ценных металлов Xetra-Gold . В рамках Xetra обращаются свыше 2.5 тысячи различных инструментов, включая ставшие уже традиционными инвестиционные фонды и ETF, а также редкие товарные индексы ETSc и ценные долговые бумаги ETNc.

Основных индексов на Börse Frankfurt несколько, это как уже знакомый (нем. Deutscher Aktienindex ), так и его производные DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX и VDAX. Кроме того, на площадке рассчитывается Euro Stoxx 50, ключевой индикатор всей европейской экономики, рассчитываемый сразу в пяти валютах.

Поскольку экономика Германии является мощнейшей в Еврозоне, именно она тянет на себе долговые обязательства стран PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания). Из-за этого котировки индекса DAX практически полностью копируют Euro Stoxx 50, и, отслеживая один, можно понимать динамику другого. Остальные «DAXы» являются секторальными и интересны инвесторам, играющим в сегментах.

• TecDAX – Индекс Frankfurter Wertpapierborse TecDAX включает в себя 30 компаний, работающих в сфере высоких технологий, чьи акции являются наиболее ликвидными. В частности, сюда включены такие фирмы, как ADVA Optical Networking и Quality Service Communications AG (QSC), а также разработчик ПО Software AG.
• MDAX – В индекс MDAX входят компании, которые идут вслед за первой тридцаткой. При расчете этого индекса используются показатели 50 эмитентов. В частности, сюда включены такие известные бренды, как Hugo Boss AG, Metro AG, Puma SE .
• SDAX — Индекс SDAX рассчитывается на основании стоимости акций фирм из первой группы. Эти компании занимаются места с 81 по 130. Здесь можно встретить такие известные бренды, как Tom Tailor Holding AG, Bauer AG и так далее.
• HDAX – HDAX является общим индексом, который включает в себя компании вне зависимости от сферы их работы. Сюда входят фирмы, представленные в описанных выше индексах. Среди компаний можно отметить, к примеру, BB Biotech AG (работает в сфере биотехнологий) или Q Cells GMBH (производит солнечные батареи).
• CDAX – Индекс CDAX является сводным. В него включены более 300 компаний, которые представляют первую и вторую группу. Благодаря этому, данный индекс можно рассматривать как показатель «здоровья» немецкой фондовой биржи. Здесь собраны компании из различных сфер, в том числе автопроизводители (к примеру Volkswagen AG ), банки (Commerzbank AG ) и так далее.

Самыми крупными компаниями, акции которых торгуются на FWR являются:

Adidas
BMW
Deutsche Lufthansa
Henkel
SAP
Volkswagen Group
Bayer
Daimler
Deutsche Bank
Deutsche Telekom
E.ON
Porsche

и другие.

Frankfurter Wertpapierbörse

Всего на Франкфуртской фондовой бирже присутствует свыше 250 международных торговых учреждений, а общее количество трейдеров превышает 4.5 тысячи. Это объяснимо, ведь при капитализации (чуть меньше 2 трлн. долл. США), на площадке участвуют компании, представляющие до 35% всего инвестиционного капитала планеты. Теоретически, суммарная емкость биржи может достигать 20 трлн. евро.

Условия для листинга достаточно просты, но, в зависимости от величины компании, различают два рынка присутствия. Первый из них называется «Стандартный » и регулируется требованиями Deutsche Börse AG. Второй зовется «Премиум », и здесь регламентирующий документ это Директива ЕС «О рынках финансовых инструментов» (MiFID). Участники второго обязаны проводить семинары, съезды и собрания.

• Для выхода на оба рынка кандидату на включение нужно изготовление проспекта эмиссии. Минимальный срок существования эмитента (соблюдение текущей организационно-правовой формы не требуется) равен трем годам. Финансовая отчетность должна соответствовать МСФО (IAS/IFRS), у нерезидентов ЕС - МСФО (IAS/IFRS) или его адекватному эквиваленту.
• Минимальная рыночная капитализация кандидата на листинг должна равняться 1.25 млн. евро, минимальный объем первичного IPO - 10 тысяч акций, фри-флот на момент размещения - 25%, но бывают исключения. За полгода до предполагаемого размещения компания должна пройти аудит с публикацией на английском или немецком языке, предоставить бухгалтерский баланс по ПФФЗ или IFRS, иметь свой сайт.

В свое время на Франкфуртской бирже числилось до 50 компаний из стран бывшего СССР, подавляющее количество - российские, металлургического, перерабатывающего, сырьевого характера, добычи золота. Сейчас их количество уменьшилось в разы, поскольку серьезное регулирование площадки отталкивает спекулянтов - вместо этого площадка хвастает устойчивостью компаний и солидными дивидендами акционерам.

Согласно отчету за 2015 год средний уровень выплат акционерам на Франкфуртской фондовой бирже составлял 3.7% от стоимости акций, что считается очень неплохим показателем по европейским меркам. Эти суммы не могут быть удержаны правительствами стран СНГ, девальвированы, отняты в качестве налога.

Интересная вещь. Если бы развитие фондовой торговли в Германии не прерывалось на две мировые войны, за счет чего сумели подняться Лондонская и Парижская фондовые биржи, сегодня финансовая группа Deutsche Börse могла бы обладать капитализацией в 8-10 трлн. долл. США, - таково заключение американских экономистов Томаса Неймура и Ричарда Ларье.

Критическим временем стали не сами войны, а восстановление Германии, когда победители, вместо развития промышленности, превращали страну в рынок сбыта товаров и услуг. Разницу в советском и американском подходе можно наблюдать на примере ГДР и ФРГ. Спустя 25 лет, Германская Демократическая Республика все еще отсталый регион, где нет ни заводов, ни фабрик.

Брокеры для выхода на Франкфуртскую биржу

Выход на Франкфуртскую биржу предоставляют брокеры:

Виртуальный тур по Франкфуртской фондовой бирже с Google Maps

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Франкфуртская фондовая биржа является одной из самых старейших бирж в мире, а также одной из главных биржевых площадок материковой Европы. Frankfurt Stock Exchange входит в группу холдинга Deutche Borse Group, которому также принадлежат несколько десятков компаний финансового и банковского сектора. Группа предоставляет полный спектр биржевых услуг, что обеспечивает 70% фондовой деятельности Германии – самой крупной экономики Евросоюза.

История Франкфуртской фондовой биржи

Начало фондовой биржи FSE приписывают на 1585 год, когда торговцы западной Европы встречались в самом развитом на то время торговом узле – в городе Франкфурт. Всё начиналось с обычных ярмарок, на которые съезжались купцы со всех частей Европы.

тысяч различных эмитентов

место среди фондовых бирж мира

всех финансовых операций в Германии

Некоторые историки отмечают упоминание первых истоков франкфуртской биржи ещё ранее – на 1150 год. Именно тогда, по их мнению, произошла на Рейне первая продуктовая ярмарка, которая и положила начало истории биржи. Вначале ярмарки проводились раз в год, но в 1330 Людвиг Баварский, наблюдая за популярностью и высоким спросом торговой площадки, решил ввести дополнительную весеннюю ярмарку, что стало отличной новостью, как для производителей сельскохозяйственных культур, так и для покупателей с западной Европы. В свою очередь купцы с западной части привозили на ярмарку рыбу, что также увеличило доход площадки.

Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – .

К середине шестнадцатого века торговая площадка во Франкфурте уже стала одной из самых больших и популярных в Европе и на данную биржевую площадку приезжали торговцы и покупатели с Голландии и Франции, которые подвергались гонениям со стороны своего правительства из-за протестантизма.

Период, который считается более официальным как начало функционирования Франкфуртской биржи, а именно 1585 год, стал датой ввода единых обменных курсов. Это было вызвано слишком большим количеством купцов с разных регионов и соответственно огромным количеством различных денежных единиц. Покупатели и продавцы сами начали путаться в курсовой разнице, а также мошенники зачастую использовали этот фактор с целью наживы. Тогда участники торгов решили установить единый обменный курс. На фоне такого регламентария на бирже сразу же появились торговцы векселями и спекулянты обменного курса. Первый официальный лист курсовых разниц для обмена валют был принят в 1625 году. В список входило 12 валют с датами закрытия сделок заключенных на ярмарке.

Наименование Burse (Boerse, Borse) было закреплено за всеми биржевыми площадками континентальной Европы с 1605 года. Историки присваивают данное наименование заслугам купца Ван дер Бёрса из Брюгге. Также некоторые считают, что похожим названием обладал переулок, на котором впервые начали собираться купцы.

В 1666 году на Франкфуртской бирже впервые появился свод правил поведения биржевых маклеров, а в конце данного столетия биржевики Франкфурта уже смогли обзавестись собственным зданием Grober Braunfels для проведения торговой деятельности. Первые казначейские облигации Германской империи была размещены на Франкфуртской бирже в 1779 году.

Окончание Первой мировой войны принесло в Германию сильнейший экономический кризис и в 1929 году практически все акции компаний упали в цене до сущих копеек. В годы Второй мировой войны Франкфуртская биржа довольно активно функционировала и набирала обороты, но с падением власти Третьего рейха получила значительный отток капитала и закрылась на 6 месяцев.

1953 год становится вновь началом эпохи рассвета Франкфуртской биржи и на площадке начинают проходить активные торги валютой США, Канады, Швейцарии и других развитых стран мира. К 1957 году биржа восстанавливает разрушенный торговый зал и продолжает полномасштабное функционирование.

В 1969 году в здании торговой бирже FSE устанавливается компьютерная система для проведения торговых операций BOGA и это на два года ранее, чем установка аналогичной системы на бирже NASDAQ в США. Система Boga обеспечивала оперативную передачу котировок посредством телекса.

В начале 90-ых годов Франкфуртская биржа стала «родиной новых рынков» – европейские компании технологичного сектора и начинающие веб-компании размещали свои акции именно на Франкфуртской площадке. Также в 1993 году FSE вошла в холдинг Deutche Borse AG.

В начале 2000-ых руководство Франкфуртской фондовой биржи проводило несколько встреч с владельцами Лондонской фондовой биржи. Предметом разговоров было слияние двух крупнейших европейских площадок, что могло бы дать начало одному из самых крупномасштабных фондовых рынков в мере. Однако в полной мере сделка так и не состоялась в связи с тем, что один из инициаторов – Вернер Зайферт (гендиректор Deutche Borse AG) ушёл в отставку. Биржам удалось добиться лишь частичного слияния с образованием межнациональной торговой площадки International Exchange, во главе которой стала франкфуртское руководство.

Позже владельцы немецкой биржевой площадки начали обсуждение о слиянии с другой биржей – Французской фондовой биржей Euronext. Но сделке не удалось состояться, так как Euronext выкупила нью-йоркская фондовая биржа NYSE за 9.96 млрд. долларов. Из-за такой серии неудач, руководство FSE решилось быстро приобрести швейцарский холдинг SIX Swiss Exchange. Значительных увеличений капитализации данные сделки не принесли, но зато позволили экспортировать в зарубежье торговую систему Xetra, которая была создана немцами в 1997 году.

Торговая система Xetra и на сегодняшний день пользуется огромной популярностью и востребованностью. К ней подключена не только Франкфуртская биржа, но и все подразделения Deutche Borse AG, сеть швейцарских фондовых бирж, Шанхайская биржа и Eurex. Система характеризуется высокой скоростью и надежностью, а также простейшим пользовательским интерфейсом, что позволяет осуществлять сделки с акциями, деривативами, а также в условиях рынка наличной валюты и драгоценных металлов (Cash Market и Xetra Gold).

Современная FSE

Современная Франкфуртская фондовая биржа является ведущей европейской площадкой для осуществления сделок с акциями, облигациями, деривативами и синтетическими инструментами финансовой сферы. В листинг FSE входит более 1000 компаний общей капитализацией практически в 2 триллиона долларов. В группу Borse AG входят не только биржевые площадки, но также банковские учреждения, клиринговая компания, официальные маклеры и трейдинговые центры.

Биржа функционирует с 9:00 до20:00. Доступен широкий спектр инструментов не только Европейского происхождения, но также и финансовые активы России, Азии и Америки.

На фондовой бирже рассчитывается несколько фондовых индексов, два из которых пользуются огромной популярностью во всём мире: DAX и EuroStoxx 50 .

DAX введёт в расчет с 1988 года и считается индексом экономической активность Германии. В состав индексного индикатора входят 30 крупнейших компаний страны, акции которых обращаются на Франкфуртской бирже. За время своего существования индекс DAX вырос в 7 раз.

Euro Stoxx 50 – базовый индикатор всей экономики Евросоюза, который исчисляется сразу в 5-и мировых валютах.

Самыми известными компаниями, которые доступны для торговли на рынке FSE, являются Volkswagen Group, Siemens, MAN, Henkel, E.ON, Deutsche Lufthansa, Deutsche Bank, Daimler, Commerzbank, BMW, Bayer, BASF, Adidas и прочие.

На сегодняшний день Франкфуртская фондовая биржа обеспечивает 90% всех финансовых операций в Германии и контролирует порядка 30% Европейского рынка.

Финансовым центром ФРГ вот уже много десятилетий является западная часть страны. Именно здесь развернула свою работу знаменитая Франкфуртская фондовая биржа, которая стабильно удерживает 12-е место в мире по рыночной капитализации. В то же время на ней лежит ответственность за приблизительно 90% от общего оборота товаров, а также за существенную часть торгов, проходящих в Евросоюзе. Владельцем данной площадки является крупнейшая биржевая организация – Deutsche Börse Group.

История возникновения биржи

Годом основания самой крупной финансовой организации на немецкой территории считается 1585. Это говорит о том, что даже Берлинская биржа уступает Франкфуртской по возрасту. В основе торговой площадки лежит обычная ярмарка, которая на тот момент была традиционным местом заключения сделок.

Поводом для возникновения такой институции стала проблема с проведением платежных операций, что спровоцировало присутствие большого количества всевозможных валют на рынке. Чтобы облегчить процесс, организаторам пришлось создать биржу, которая занималась их обменом. Чуть позже в оборот стали вводиться векселя. Далее история развивалась следующим образом:

В настоящий момент работа биржи находится под контролем Deutsche Börse Group – организации с публично-правовым статусом. Основана компания была в 1980 году.

Расположена биржа во Франкфурте-на-Майне, в здании, которое выполнено в стиле неоренессанса, напоминающем скорее особняк, нежели финансовую институцию. У входа можно увидеть быка и медведя – символы биржевых брокеров.

Участники биржи

В 2019 году знаменитая FWB (Frankfurter Wertpapier borse) продолжает оставаться самой крупной, занимающей ведущую позицию в рейтинге бирж. Здесь заключаются сделки с облигациями, акциями, деривативами и синтетическими финансовыми инструментами. Количество участников сегодня превышает 1000 компаний, общий капитал которых составляет почти 2 триллиона долларов США.

Börse Group включает в себя, кроме непосредственно биржевых площадок, официальных маклеров, клиринговые организации, центры трейдинга. Топ-5 компаний, являющихся постоянными участниками торгов, представляют собой крупных и уважаемых игроков в мире финансов и . Их акции пользуются невероятным спросом. Возможным такой статус стал благодаря выполнению основных требований биржи:

• Пребывание в одной части фондового рынка с эмитентами, работа которых является прозрачной (Prime Standard);.
• В обращении находится порядка 10% акций участника.
• Местом расположения центрального офиса является территория Германии.

Пятерку самых влиятельных компаний FWB сегодня составляют:

1. BASF SE с объемом в 300,37 млн евро. Концерн владеет 160 филиалами и выпускает более 7 тысяч наименований различных товаров, четвертая часть которых реализуется непосредственно в самой Германии.
2. Allianz SE – страховое предприятие, функционирующее уже более одного века и имеющее более 70 филиалов в других странах. В активном обращении пребывает порядка 455,95 миллионов акций.
3. Deutsche Bank AG – один из самых крупных банков в стране, количество клиентов которого достигает 13 миллионов. Объем рыночных средств – 32 481,26 миллионов евро, актив акций – 1,02 миллиарда.
4. Bayer AG – хорошо известная во всем мире компания, деятельность которой основана на производстве химической и фармацевтической продукции. Капитал – 67 660,87 миллионов евро. Количество акций – 826,95.
5. Siemens AG – специализирующееся на машиностроении транснациональное предприятие. Капитал на рынке составляет 69 772,34 миллионов евро, а в обращение запущен 881 миллион акций.

Среди других игроков биржи можно назвать: Adidas, BMW, Commerzbank, Daimler, Henkel, MAN, Volkswagen Group, Газпром, Казахтелеком, Nokia.

Принцип работы на бирже

Сегодня о том, в каком городе находится основная биржевая площадка Германии, знают все, кто так или иначе связан с фондовой биржей. Большой интерес она вызывает и у российских представителей бизнеса, ключевая стратегия которых направлена на выход на рынки Европы.

Но не стоит забывать, что размещение акций на FWB является процедурой дорогостоящей, сопряженной с большим риском в вопросах финансов. Более того, огромное влияние на работу биржи в целом оказывают директивы, принятые Евросоюзом. Ратификация в 2007 году большей части этих документов вызвала внедрение изменений в работу площадки в целом.

Для начала приведем немного справочной информации. К основным продуктам, которыми торгуют на площадке, относятся:

• валюта,
• облигации,
• ценные бумаги,
• фонды,
• криптовалюты,
• товары,
• гарантийные обязательства и сертификаты.

Практически 50 % компаний, которые заявлены в листинге франкфуртской биржи, являются иностранными. Вести здесь свою работу может абсолютно любой участник. Но для начала придется предоставить финансовые отчеты. Об этом говорится в правилах самой биржи и в законе о торговле ценными бумагами.

Основной фондовый индекс, работающий на бирже, – DAX. Он был создан в 1988 году и до сих пор удерживает лидирующую позицию. Рассчитывается он на основании котировок акций тридцати самых крупных компаний, составляющих листинг биржи. Но нельзя сбрасывать со счетов и другие индексы, активно применяемые в работе FWB:

• DAX30,
• DAXplus,
• DivDAX,
• CDax,
• MDax,
• LDax,
• TecDAX,
• SDax,
• VDAX.

Независимо от величины компании, участники могут попасть на один из двух рынков:

• Стандарт – подчиняется правилам Börse Group;
• Премиум – регулируется документами, принятыми в ЕС.

Сегодня Франкфурт как место расположения самой крупной биржи в Европе привлекает все больше иностранных эмитентов. Но чтобы стать игроком на бирже, необходимо выполнить ключевое условие – преобразовать свою компанию в публичное общество. То есть юридически предприятие должно иметь статус акционерного общества.

Следующее, что необходимо обеспечить, – прозрачность истории создания и развития компании, а также предоставить абсолютно доступную для общественности и отвечающую действительности бухгалтерскую документацию.

Стоимость выхода на фондовый рынок составляет 5-12 % от того объема средств, который будет на нем размещен.

Дополнительно нужно предусмотреть бюджет для оплаты следующих услуг:

• Приведение документации в соответствие с европейскими стандартами.
• Реструктуризация предприятия согласно требованиям ЕС.
• Общение с консультантами биржи.
• Подготовка эмиссионного проспекта.
• Назначение стоимости акций.

Только после этого вошедшая на рынок компания получает возможность покупать и продавать активы. Кроме того, можно для получения дохода использовать бинарные опционы, которые позволяют получать фиксированную прибыль, заранее спрогнозировав рост цены на те или иные активы.

В целом схема работы на бирже несколько отличается от других площадок. Всех игроков можно разделить на три категории:

• банковские учреждения,
• официальные маклеры,
• трейдеры.

Банки устанавливают первоочередную стоимость операций по купле-продаже. Маклеры имеют отношение непосредственно к бирже. Они принимают заявки и выполняют их, взаимодействуют с Форекс. А вот трейдеры имеют наименьшие права и играют роль помощников при крупных игроках.

Что собой представляет Xetra

В основу работы фондового рынка положена система Xetra или Exchange Electronic Trading. Ее создание и внедрение приходится на 1997 год. Большую популярность она приобрела благодаря таким характеристикам как надежность, скорость, простота освоения. Сегодня к ней подключены порядка 20 бирж в Европе, включая FWB.

Данная электронная система позволяет проводить операции по покупке и продаже деривативов, ценных бумаг. Здесь же функционирует рынок драгоценных металлов и наличных средств.

Выполнять операции можно из любой точки планеты. Назовем ключевые характеристики системы:

• автоматическое сведение всех договоров в единый реестр;
• анализ каждого приказа о продаже или покупке в отдельности;
• подбор встречных приказов;
• назначение цены, которая позволит получить максимальную прибыль от сделки;
• модульная структура программного обеспечения;
• наличие инструмента для изучения принципов работы рынка – XetraObserver, который контролирует действия пользователя, проводит аналитику и сообщает о возникновении отклонений от стандартных операций.

Итоги

Фондовая биржа во Франкфурте – одна из самых старейших и крупнейших площадок в мире. Она позволяет проводить операции по продаже и покупке не только ценных бумаг и валюты, но и товаров для различных отраслей экономики, включая договоры о поставке электроэнергии. Сегодня FWB обеспечивает 90 % товарооборота в Германии. В число ее участников входит почти 1000 крупнейших концернов. Доля иностранных компаний в этом списке составляет практически половину. Но чтобы войти на рынок, придется потратить немало средств и времени. Для начала кандидат должен показать, что и работа предприятия, его развитие и отчетность являются абсолютно прозрачными и открытыми для общественности.

И не стоит забывать, что работа биржи регулируется не только документами ее владельца, но и подчиняется предписаниям Евросоюза, требования которого также придется соблюдать.

Экономическое чудо в Германии – правда и легенды: Видео