Ընթացիկ ակտիվները ներկայացնում են կանխավճարը դրամական ձևշրջանառու արտադրական ակտիվների և շրջանառության ֆոնդերի ձևավորման և օգտագործման ծախսերը նվազագույն պահանջվող չափով` արտադրական գործընթացի շարունակականությունն ու հաշվարկների ժամանակին ապահովելու համար:

Ընթացիկ ակտիվների կազմը հասկացվում է որպես տարրերի մի շարք, որոնք կազմում են շրջանառու միջոցները և շրջանառության ֆոնդերը, այսինքն՝ դրանց տեղաբաշխումը առանձին տարրերում:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը շրջանառու միջոցների և շրջանառության ֆոնդերի առանձին տարրերի հարաբերակցությունն է, այսինքն՝ այն ցույց է տալիս յուրաքանչյուր տարրի մասնաբաժինը շրջանառու միջոցների ընդհանուր ծավալում:

Ձեռնարկատիրական գործունեության ֆինանսավորման և վարկավորման գործընթացում մեծ նշանակություն ունի ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների կազմը։ Այն ներառում է` գույքագրման ապրանքների պաշարներ. դեբիտորական; միջոցներ բնակավայրերում; կանխիկ.

Ընթացիկ ակտիվները կարող են դասակարգվել ըստ հետևյալ հիմնական հատկանիշների.

ա) կախված արտադրական գործընթացում ֆունկցիոնալ դերից՝ շրջանառու միջոցներից և շրջանառության միջոցներից.

բ) կախված վերահսկողության, պլանավորման և կառավարման պրակտիկայից` ստանդարտացված շրջանառու միջոցներ և ոչ ստանդարտացված շրջանառու միջոցներ: Նորմալացված միջոցները ներառում են, որպես կանոն, բոլոր շրջանառվող արտադրական ակտիվները, ինչպես նաև շրջանառության միջոցների այն մասը, որը գտնվում է կազմակերպության պահեստներում չվաճառված պատրաստի արտադրանքի մնացորդների տեսքով: Ոչ ստանդարտացված միջոցները ներառում են շրջանառության միջոցների մնացած տարրերը, այսինքն՝ սպառողներին ուղարկված, բայց դեռ չվճարված ապրանքները, ինչպես նաև կանխիկ և հաշվարկային բոլոր տեսակները.

գ) կախված շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրներից` սեփական շրջանառու միջոցներ և փոխառու շրջանառու միջոցներ: Սեփական ընթացիկ ակտիվները ձևավորվում են ընկերության սեփական կապիտալի հաշվին (կանոնադրական կապիտալ, պահուստային կապիտալ, կուտակված շահույթ և այլն);

դ) կախված իրացվելիությունից (դրամական միջոցների վերածելու արագությունը)՝ բացարձակապես իրացվելի ակտիվներ (դրամական միջոցներ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ), արագ իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ (դեբիտորական պարտքեր), դանդաղ իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ (բաժնետոմսեր):

ե) կախված ներդրումային ռիսկի աստիճանից.

Ներդրումային նվազագույն ռիսկով ընթացիկ ակտիվներ. դրամական միջոցներ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

Ներդրումային ցածր ռիսկով ընթացիկ ակտիվներ. դեբիտորական պարտքեր (բացառությամբ կասկածելի պարտքերի), պաշարներ (բացառությամբ հնացածների), պատրաստի արտադրանքի և ապրանքների մնացորդներ (բացառությամբ նրանց, որոնք պահանջարկ չունեն).

Միջին ներդրումային ռիսկով ընթացիկ ակտիվներ. ընթացիկ աշխատանք, հետաձգված ծախսեր.

Ներդրումային բարձր ռիսկով ընթացիկ ակտիվներ. կասկածելի դեբիտորական պարտքեր, հնացած պաշարներ, պատրաստի արտադրանք և պահանջարկ չունեցող ապրանքներ.

զ) կախված նյութական բովանդակությունից՝ աշխատանքի օբյեկտներ (հումք, նյութեր, վառելանյութ և այլն), պատրաստի արտադրանք և ապրանքներ, կանխիկ և դրամական միջոցներ բնակավայրերում։

Շրջանառու կապիտալի պլանավորում և դրանց ֆինանսավորման աղբյուրներ:

Շրջանառու կապիտալի անհրաժեշտության պլանավորման մեթոդներ.

1. Ուղղակի հաշվառման եղանակ (ռացիոնալ): Դրա օգտագործման հիմնական պայմանը մատակարարման խնդիրների ուսումնասիրությունն է, արտադրական պլանը և մատակարարման հաճախականությունը։ Այս մեթոդը ներառում է յուրաքանչյուր տարրի համար շրջանառու միջոցների մասնավոր նորմերի պլանավորում և հաշվարկ, և մասնավոր նորմերի ամփոփմամբ որոշվում է ընդհանուր կարիքը։

Շրջանառու կապիտալի տարրերի մեծ մասի համար ստանդարտը որոշվում է բանաձևով.

H=R*D, որտեղ R-ը մեկ օրվա ծախս է, D-ը տվյալ տարրի համար օրերի արժեքն է:

Պաշարների ստանդարտը որոշելու համար օգտագործվում են հումքի, նյութերի, պլանավորված ծախսերի վերաբերյալ տվյալները: Օրերի նորմը սահմանվում է նյութերի յուրաքանչյուր տեսակի և խմբի համար և ներառում է պահանջվող ժամանակը. ա) բեռնաթափման, պահեստավորման համար. բ) պահեստում ընթացիկ գործընթացի համար պաշարների տեսքով հումք գտնելը. գ) արտադրության նախապատրաստում. դ) տարանցման ընթացքում պաշարների հայտնաբերում և պահեստավորման ժամանակ:

2. Վերլուծական - անհրաժեշտությունը որոշվում է որպես միջին թվաբանական մնացորդ 3 տարվա համար՝ հաշվի առնելով արտադրության աճը:

3. Գործակից - կարիքը որոշելու համար շրջանառու միջոցները բաժանվում են արտադրության ծավալից (հումք, նյութեր) կախված և դրանից ոչ կախվածների (պահեստամասեր, հետաձգված ծախսեր): Առաջին խմբի համար կարիքները որոշվում են՝ ելնելով բազային տարում դրանց չափից և պլանավորված տարում արտադրության աճի տեմպերից: Երկրորդի համաձայն՝ նախատեսված է միջին թվաբանական մնացորդների մակարդակով։

4. Ագրեգացված մեթոդը հիմնական պարամետրը ֆինանսական ցիկլի տեւողությունն է (մատակարարում, արտադրություն, վաճառք, հաշվարկներ): Մատակարարման և բաշխման տևողությունը չպետք է լինի ավելի երկար, քան ընդունված է շուկայավարման ռազմավարության մեջ: Արտադրության ցիկլը պետք է համապատասխանի տեխնոլոգիային, հաշվարկներին՝ պայմանագրային պայմաններին։

Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրները բաժանված են սեփական, փոխառու և ներգրավվածի:

Սեփական միջոցները մեծ դեր են խաղում միջոցների շրջանառության կազմակերպման գործում, քանի որ ձեռնարկությունները, որոնք գործում են առևտրային հաշվարկների հիման վրա, պետք է ունենան որոշակի գույք և գործառնական անկախություն՝ բիզնեսը շահավետ վարելու և ընդունված որոշումների համար պատասխանատու լինելու համար:

Շրջանառու կապիտալի ձևավորումը տեղի է ունենում ձեռնարկության կազմակերպման պահին, երբ ստեղծվում է նրա կանոնադրական կապիտալը: Ձևավորման աղբյուրն այս դեպքում ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումային ֆոնդերն են։ Աշխատանքի ընթացքում շրջանառու միջոցների համալրման աղբյուրը ստացված շահույթն է, ինչպես նաև սեփականությանը համարժեք միջոցները: Սրանք միջոցներ են, որոնք չեն պատկանում ձեռնարկությանը, բայց մշտապես գտնվում են նրա շրջանառության մեջ։ Նման միջոցները ծառայում են որպես շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուր՝ իրենց նվազագույն մնացորդի չափով։ Դրանք ներառում են. արտաբյուջետային միջոցներ), ապրանքների (ապրանքների, ծառայությունների) համար որպես կանխավճար ստացված պարտատերերի միջոցները, վերադարձվող փաթեթավորման համար գրավադրված գնորդների միջոցները և այլն։

Փոխառու միջոցները հիմնականում կարճաժամկետ բանկային վարկեր են, որոնց օգնությամբ բավարարվում են շրջանառու միջոցների լրացուցիչ ժամանակավոր կարիքները։

Շրջանառու միջոցների ձևավորման համար վարկերի ներգրավման հիմնական ուղղություններն են. սեզոնային արտադրական գործընթացի հետ կապված հումքի, նյութերի և ծախսերի սեզոնային պաշարների վարկավորումը. սեփական շրջանառու միջոցների պակասի ժամանակավոր համալրում. հաշվարկների իրականացում և վճարաշրջանառության միջնորդություն.

Կրեդիտորական պարտքերը վերաբերում են շրջանառու միջոցների ձևավորման չպլանավորված ներգրավված աղբյուրներին: Դրա առկայությունը նշանակում է այլ ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների միջոցների ձեռնարկության շրջանառությանը մասնակցություն: Կրեդիտորական պարտքերի մի մասը բնական է, քանի որ դա բխում է ընթացիկ հաշվարկային ընթացակարգից: Դրա հետ մեկտեղ վճարման կարգապահության խախտման հետևանքով կարող են առաջանալ կրեդիտորական պարտքեր։

Այն պետք է նաև ընդգծի շրջանառու միջոցների ձևավորման այլ աղբյուրներ, որոնք ներառում են ձեռնարկության միջոցներ, որոնք ժամանակավորապես չեն օգտագործվում իրենց նպատակային նպատակների համար (միջոցներ, պահուստներ և այլն):

Թեմա 4 Կորպորացիաների ընթացիկ ակտիվները

Զգալի ծավալ ֆինանսական ռեսուրսներՆերդրված ընթացիկ ակտիվներում, դրանց տեսակների բազմազանությունը, այդ ակտիվների որոշիչ դերը կապիտալի շրջանառության արագացման և ընկերության վճարունակության ապահովման գործում որոշում են ընթացիկ ակտիվների կառավարման քաղաքականության կարևորությունն ու բարդությունը:

Ընկերության ընթացիկ ակտիվները- շրջանառու միջոցների և շրջանառության ֆոնդեր ստեղծելու համար տրամադրված միջոցների ամբողջությունը՝ ապահովելով դրանց շարունակական շրջանառությունը։ Գործնականում տարբերվում են ընթացիկ ակտիվների կազմը և կառուցվածքը:

Ընթացիկ ակտիվների կազմը -մի շարք տարրեր, որոնք կազմում են դրանք (նկ.):

Արտադրության ոլորտի ընթացիկ ակտիվները (ընթացիկ արտադրական ակտիվները) ներառում են աշխատանքի օբյեկտներ (հումք, հիմնական նյութեր և կիսաֆաբրիկատներ, օժանդակ նյութեր, վառելիք, տարաներ, պահեստամասեր), ընթացիկ աշխատանքները և հետաձգված ծախսերը: Արտադրության ոլորտում ընթացիկ ակտիվների հիմնական նպատակը շարունակական և ռիթմիկ արտադրական գործընթացի ապահովումն է։

Ընթացիկ ակտիվներ շրջանառության ոլորտում (շրջանառության ֆոնդեր) - ընկերության միջոցները, որոնք ներդրվել են պատրաստի արտադրանքի պաշարներում. առաքված, բայց չվճարված ապրանքներ. դրամական միջոցներ հաշվարկներով և կանխիկ դրամով և հաշիվներում: Նրանց հիմնական նպատակը շրջանառության գործընթացի համար ռեսուրսներ ապահովելն է։

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը- ընթացիկ ակտիվների յուրաքանչյուր տարրի մասնաբաժինը դրանց ընդհանուր ծավալում. Դա կախված է մի շարք գործոններից.

Արտադրություն - արտադրության ծախսերի կազմը և կառուցվածքը, դրա տեսակը, արտադրանքի բնույթը, տեխնոլոգիական գործընթացի տևողությունը և այլն.

Նյութական ռեսուրսների գնման առանձնահատկությունները - հաճախականությունը, կանոնավորությունը, մատակարարումների ամբողջականությունը, տրանսպորտի եղանակը, բաղադրիչների տեսակարար կշիռը սպառման ծավալում և այլն;

Կախված վերահսկողության, պլանավորման և կառավարման պրակտիկայից;

Գործողության ժամկետի համաձայն;

Իրացվելիության առումով.

Ըստ աղբյուրների բնույթիկազմավորումները տեղաբաշխում են համախառն, զուտ և սեփական ընթացիկ ակտիվները:

1. Համախառն ընթացիկ ակտիվները (կամ ընդհանուր ակտիվները) բնութագրում են դրանց ընդհանուր ծավալը, որը ձևավորվել է ինչպես սեփական, այնպես էլ փոխառու կապիտալի հաշվին:

2. Զուտ ընթացիկ ակտիվները (կամ զուտ շրջանառու միջոցները) բնութագրում են դրանց ծավալի այն մասը, որը ձևավորվում է սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հաշվին։

Ընկերության զուտ ընթացիկ ակտիվների (OAh) գումարը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

ՕԱ Չ= OAV- Լավ,

որտեղ OA-ում- ընկերության համախառն ընթացիկ ակտիվների չափը. F ok - ընկերության կարճաժամկետ ընթացիկ ֆինանսական պարտավորություններ:

Այս ցուցանիշըբնութագրում է սեփական շրջանառու միջոցների անհրաժեշտության արժեքը կամ, ավելի ճիշտ, շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման անհրաժեշտությունը՝ կապված կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ ընթացիկ ակտիվների ավելցուկի հետ: Նորմալ անվտանգության համար տնտեսական գործունեությունընթացիկ ակտիվներ, զուտ ընթացիկ ակտիվների արժեքը սահմանվում է սեփական կապիտալի արժեքի «/z» սահմաններում:

3. Սեփական ընթացիկ ակտիվները բնութագրում են դրանց այն մասը, որը գոյանում է ընկերության սեփական կապիտալի հաշվին։

Ընկերության սեփական ընթացիկ ակտիվների չափը (OA C)հաշվարկվում է բանաձևով.

ՕԱ Գ= OA V - Kzd - F լավ

որտեղ Կզդ-երկարաժամկետ փոխառու կապիտալ, որը ներդրվել է ընթացիկ ակտիվներում:

Նկատի ունեցեք, որ երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը համեմատ Ռուսական ընկերություններչափազանց հազվադեպ է օգտագործվում որպես ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուր: Եվ, հետևաբար, սեփական և զուտ ընթացիկ ակտիվների մեծությունները առավել հաճախ համընկնում են:

Ըստ ընթացիկ ակտիվների տեսակներիտարբերակել:

ա) հումքի, նյութերի և նմանատիպ այլ արժեքների պաշարներ.

բ) ընթացիկ աշխատանքների ծախսերը.

գ) պատրաստի ապրանքների և վերավաճառքի համար նախատեսված ապրանքների պաշարներ.

դ) առաքված ապրանքներ.

ե) հետաձգված ծախսեր.

զ) դեբիտորական պարտքեր.

է) կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.

ը) փող.

թ) ընթացիկ ակտիվների այլ տեսակներ:

Կախված արտադրության գործընթացում ֆունկցիոնալ դերիցհատկացնել:

ա) ընկերության արտադրական ցիկլը սպասարկող ընթացիկ ակտիվները (հումքի, նյութերի և կիսաֆաբրիկատների պաշարներ, ընթացիկ աշխատանքների ծավալը, պատրաստի արտադրանքի պաշարները).

բ) ընկերության ֆինանսական (կանխիկ) ցիկլը սպասարկող ընթացիկ ակտիվները (դեբիտորական պարտքեր, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, դրամական միջոցներ).

Կախված վերահսկողության, պլանավորման և կառավարման պրակտիկայիցտարբերակել:

Նորմալացված շրջանառու կապիտալը, որը հնարավորություն է տալիս հաշվարկել համապատասխան տեսակի շրջանառու միջոցների տնտեսապես հիմնավորված կարիքը.

Ոչ ստանդարտացված շրջանառու միջոցներ, որոնք հանդիսանում են շրջանառության միջոցների տարր.

Ընթացիկ ակտիվների գործունեության ժամկետովհատկացնել:

Ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասը դրանց անփոփոխ մասն է, որը կախված չէ ընկերության գործառնական գործունեության սեզոնային և այլ տատանումներից և կապված չէ սեզոնային պահեստավորման, վաղաժամկետ առաքման և նպատակային նշանակության գույքագրման առարկաների պաշարների ձևավորման հետ: Ընթացիկ ակտիվների մշտական ​​մասը համարվում է ընթացիկ ակտիվների աննվազեցվող նվազագույնը. անհրաժեշտ ընկերությունիրականացնել գործառնական գործունեություն;

Ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասը դրանց փոփոխվող մասն է, որը կապված է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծավալների սեզոնային աճի, սեզոնային պահեստավորման, վաղաժամկետ առաքման և նպատակային նշանակության ապրանքների պաշարների ձևավորման անհրաժեշտության հետ: ընկերության բիզնես գործունեությունը.

Ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության աստիճանովտարբերակել:

Բացարձակ իրացվելի միջոցներ (կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (բարձր իրացվելի արժեթղթեր);

արագ իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ (առաքված ապրանքներ, դեբիտորական պարտքեր, թողարկված կանխավճարներ, այլ ընթացիկ ակտիվներ);

Դանդաղ վաճառվող ընթացիկ ակտիվներ (պատրաստի արտադրանքի պաշարներ, հումք, նյութեր);

Ոչ իրացվելի միջոցներ (կասկածելի դեբիտորական պարտքեր, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանք, հետաձգված ծախսեր):

Ընթացիկ ակտիվների դասակարգումն ըստ իրացվելիության աստիճանի բնութագրում է ընկերության շրջանառության մեջ գտնվող միջոցների որակը: Նման դասակարգման խնդիրն այն ընթացիկ ակտիվները բացահայտելն է, որոնց վաճառքի հնարավորությունը քիչ հավանական է թվում:

Շրջանառու արտադրական ակտիվների ճնշող մեծամասնությունը կազմում են պաշարները

Դրանք ներառում են արտադրության նյութական տարրեր, որոնք օգտագործվում են որպես աշխատանքի առարկա և մասամբ որպես աշխատանքի գործիքներ, որոնք դեռ չեն մտել արտադրական գործընթաց և գտնվում են պաշարների տեսքով։

մաս աշխատանքի օբյեկտներներառում է.

հումք և հիմնական նյութեր, որոնցից պատրաստվում է արտադրանքը. Դրանք կազմում են արտադրանքի նյութական (նյութական) հիմքը։ Հումքը արտադրանքն է Գյուղատնտեսություն, հանքարդյունաբերություն և նյութեր՝ արտադրական արդյունաբերության արտադրանք.

· Օժանդակ նյութեր՝ վառելիք, տարաներ և փաթեթավորման նյութեր, պահեստամասեր։ Դրանք օգտագործվում են սպասարկման, գործիքների խնամքի, արտադրության գործընթացը հեշտացնելու, արտադրանքին որոշակի սպառողական հատկություններ տալու համար.

Գնված կիսաֆաբրիկատներ և բաղադրիչներ: Կիսաֆաբրիկատները պատրաստի արտադրանք չեն և բաղադրիչների հետ միասին նույն դերն են խաղում արտադրության գործընթացում, ինչ հիմնական նյութերը:

Շրջանառու միջոցների հատուկ խմբում հատկացնել աշխատանքի միջոցկարճ ծառայության ժամկետ ունեցող, որոնք տնտեսական նպատակներով դասակարգվում են որպես ոչ ընթացիկ ակտիվներ, քանի որ բազմիցս մասնակցում են արտադրական գործընթացին և անմիջապես չեն կորցնում իրենց նյութական ձևը. Դրանք կարող են լինել գործիքներ, գույքագրում, ընթացիկ վերանորոգման պահեստամասեր, որոնք համարակալված են կազմակերպության հարյուրավոր ապրանքներով: Դրանք ներառվում են շրջանառու միջոցներում՝ դրանց մաշվածության հաշվառումը պարզեցնելու համար և դուրս են գրվում արտադրության ծախսերում՝ որպես նյութեր:

Պաշարների հետ մեկտեղ շրջանառվող արտադրական ակտիվները ներառում են միջոցներ արտադրության մեջներառյալ անավարտ արտադրանքը և հետաձգված ծախսերը: անավարտ արտադրանք,կամ մասնակի պատրաստվածության ապրանքներ - դրանք աշխատանքի առարկաներ և միջոցներ են, որոնք մտել են արտադրական գործընթաց, բայց չեն անցել տեխնոլոգիական գործընթացով նախատեսված վերամշակման բոլոր գործողությունները: Դրանք ներկայացված են ընթացիկ աշխատանքներով և սեփական արտադրության կիսաֆաբրիկատներով։ Սրանք շրջանառու միջոցների իրական տարրերն են: Արտադրության մեջ շրջանառու միջոցների կազմում հիմնական մասնաբաժինը բաժին է ընկնում ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքին։

Շրջանառվող արտադրական ակտիվների միակ ոչ նյութական տարրն է Ապագա ծախսեր.Դրանք ներառում են նոր արտադրանքի պատրաստման և յուրացման ծախսերը, նոր տեխնոլոգիաները, որոնք արտադրվում են տվյալ տարում, բայց վերագրվում են հաջորդ տարվա արտադրանքին։

Շրջանառվող արտադրական ակտիվները նյութական հիմք են ստեղծում արտադրական գործընթացի իրականացման համար, սակայն դրանց կազմը և կառուցվածքը կախված են ոլորտի առանձնահատկություններից, կազմակերպման տեխնիկական մակարդակից, օգտագործվող հումքի և նյութերի բնութագրերից:

շրջանառության միջոցներ,դրանք. Շրջանառության գործընթացին սպասարկող շրջանառու միջոցները ձևավորվում են կազմակերպության (ձեռնարկության) բնույթի, արտադրանքի իրացման պայմանների, պատրաստի արտադրանքի շուկայավարման համակարգի կազմակերպման մակարդակի, օգտագործվող վճարման ձևերի և դրանց վիճակի ազդեցության ներքո. և այլ գործոններ:

Կախված վաճառքին մասնակցությունից, շրջանառության միջոցները ներառում են պատրաստի արտադրանք, առաքված ապրանքներ, կանխիկ և դեբիտորական պարտքեր:

Հիմնական մասն է պատրաստի արտադրանք.Այն ստորաբաժանվում է պատրաստի արտադրանք պահեստումև առաքված ապրանքներ(եկամուտների հաշվառման համար կանխիկ հիմք օգտագործող կազմակերպությունների համար).

Շրջանառության միջոցների մեկ այլ բաղադրիչ կանխիկ և դեբիտորական պարտքերն են:

Կանխիկկարող են լինել ֆինանսական գործիքներում՝ վարկային և բանկային կազմակերպությունների հաշիվներում, ակրեդիտիվներով թողարկված արժեթղթերում, կազմակերպության (ձեռնարկության) դրամարկղում, փոստային պատվերներում և այլ հաշվարկներում՝ պակասուրդներ, կորուստներ, գերակատարումներ:

Դրամական միջոցների իրավասու կառավարումը, որը հանգեցնում է կազմակերպության (ձեռնարկության) վճարունակության բարձրացմանը, լրացուցիչ եկամուտ ստանալը ֆինանսական աշխատանքի կարևորագույն խնդիրն է: Դրամական միջոցների կառավարումը ներառում է միջոցների շրջանառության ժամանակի և դրանց օպտիմալ մակարդակի որոշում, դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն և դրանց կանխատեսում, դրամական միջոցների հոսքերի վերահսկում, կազմակերպության մշտական ​​վճարունակության ապահովում:

Դեբիտորականներառում է չվճարված կամ ժամկետանց ապրանքների և ծառայությունների պարտքը, հարկերի գերավճարների և այլ պարտադիր վճարների դեպքում բյուջեի հետ հաշվարկների պարտքը, անձնակազմի, հաշվետու անձանց, ստացված մուրհակների գծով: Այն ներառում է նաև պահանջների և վիճելի պարտքերի պարտապանները:

Դեբիտորական պարտքերը միշտ շեղում են միջոցները շրջանառությունից, նշանակում դրանց անարդյունավետ օգտագործում և հանգեցնում կազմակերպության ֆինանսական ծանր վիճակի: Դեբիտորական պարտքերի մակարդակը կապված է ձեռնարկությունում ընդունված հաշվարկային համակարգի, արտադրված արտադրանքի տեսակի և դրանով շուկայի հագեցվածության աստիճանի հետ: Մեծ է դեբիտորական պարտքերի տեսակարար կշիռը շրջանառության միջոցներում։ Դեբիտորական պարտքերի կառավարում նշանակում է հաշվարկային միջոցների շրջանառության նկատմամբ ֆինանսական ծառայությունների վերահսկում, դեբիտորական պարտքերի ժամանակին հավաքագրման ապահովում, վճարումների կարգապահությունը պահպանող գնորդների դերը:

Յուրաքանչյուր կոնկրետ առևտրային կազմակերպությունշրջանառու միջոցների չափը, դրանց կազմը և կառուցվածքը, կախված արդյունաբերական, կազմակերպչական և տնտեսական բնույթի բազմաթիվ գործոններից, ներառյալ.

արտադրության ոլորտային առանձնահատկությունները և գործունեության բնույթը.

արտադրության ցիկլի բարդությունը և դրա տևողությունը.

բաժնետոմսերի արժեքը և դրանց դերը արտադրության գործընթացում.

առաքման պայմանները և դրա ռիթմը;

հաշվարկների և հաշվարկների և վճարումների կարգապահության կարգը.

Փոխադարձ պայմանագրային պարտավորությունների կատարում.

Այս գործոնների հաշվառումը շրջանառու միջոցների ծավալն ու կառուցվածքը օպտիմալ մակարդակում որոշելու և պահպանելու համար շրջանառու միջոցների կառավարման կարևորագույն նպատակն է:

ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության կառավարում

Ընթացիկ ակտիվները գույքային արժեքների մի շարք են, որոնք ծառայում են ձեռնարկության ընթացիկ գործունեությանը և ամբողջությամբ սպառվում են մեկ արտադրական և առևտրային ցիկլի ընթացքում: Ընթացիկ ակտիվների հայեցակարգը որոշվում է դրանցով տնտեսվարող սուբյեկտ, վերարտադրման գործընթացի ապահովման անհրաժեշտությունը, ներառյալ ինչպես արտադրական գործընթացը, այնպես էլ շրջանառության գործընթացը Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Տարեկան վերլուծություն ֆինանսական հաշվետվությունները. M.: DIS, 2003. - էջ 72..

Շրջանառու միջոցների կազմի ներքո հասկանալ ընթացիկ ակտիվները ձևավորող տարրերի ամբողջությունը: Շրջանառու միջոցների բաժանումը շրջանառու միջոցների և շրջանառության հիմնադրամների որոշվում է արտադրության և իրացման ոլորտներում դրանց օգտագործման և բաշխման առանձնահատկություններով:

Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները կատարում են երկու գործառույթ՝ արտադրական և հաշվարկային: Արտադրական գործառույթ կատարելը, ակտիվների շրջանառությունը, արտադրական ֆոնդերի շրջանառության մեջ առաջադիմելը, պահպանում է արտադրական գործընթացի շարունակականությունը և դրանց արժեքը փոխանցում արտադրված արտադրանքին: Արտադրության ավարտից հետո շրջանառվող ակտիվները շրջանառության ոլորտ են անցնում շրջանառության ֆոնդերի տեսքով, որտեղ կատարում են երկրորդ գործառույթը, որը բաղկացած է շրջանառության ավարտից և շրջանառվող ակտիվների ապրանքային ձևից դրամականի վերածելուց:

Ձեռնարկության ռիթմը, համախմբվածությունը և բարձր կատարողականությունը մեծապես կախված են նրա շրջանառու միջոցների առկայությունից: Ձեռքբերման համար տրամադրված միջոցների բացակայություն գույքագրումներ, կարող է հանգեցնել արտադրության կրճատման, չկատարման արտադրական ծրագիր. Ֆինանսական միջոցների չափից ավելի ուղղումը ռեզերվների, որոնք գերազանցում են իրական կարիքը, հանգեցնում է ռեսուրսների մեռածացման, դրանց անարդյունավետ օգտագործման:

Քանի որ շրջանառու միջոցները ներառում են ինչպես նյութական, այնպես էլ դրամական ռեսուրսներ, ոչ միայն գործընթացը կախված է դրանց կազմակերպումից և օգտագործման արդյունավետությունից: նյութական արտադրությունայլ նաև ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը:

Շրջանառու միջոցները կարող են սահմանվել որպես ձեռնարկության շրջանառու միջոցների մի մաս, որն առաջ է բերվել արտադրության ոլորտում, իսկ շրջանառության ֆոնդերը՝ որպես շրջանառության ոլորտ մուտքագրված շրջանառու միջոցների մի մաս: Ելնելով վերոգրյալից՝ հնարավոր է ամբողջությամբ որոշել ձեռնարկության շրջանառու միջոցների կազմակերպումը` ներկայացված աղյուսակ 1-ում:

Աղյուսակ 1 - ձեռնարկության շրջանառու միջոցների կազմակերպում

Արտադրական պաշարները արտադրության գործընթացի համար անհրաժեշտ աշխատուժի օբյեկտներն են՝ հումք, հիմնական և օժանդակ նյութեր, վառելիք, վառելիք, գնված կիսաֆաբրիկատներ, բաղադրիչներ, տարաներ և փաթեթավորման նյութեր, հիմնական միջոցների ընթացիկ վերանորոգման պահեստամասեր:

Սեփական արտադրության ընթացիկ և կիսաֆաբրիկատները արտադրության գործընթաց մտած աշխատանքի օբյեկտներ են. արտադրություն, որն ամբողջությամբ ավարտված չէ ձեռնարկության որոշ արտադրամասերում արտադրությամբ և ենթակա է հետագա վերամշակման նույն ընկերության այլ ստորաբաժանումներում:

Հետաձգված ծախսերը շրջանառու միջոցների ոչ նյութական տարրեր են, ներառյալ նոր արտադրանքի պատրաստման և մշակման ծախսերը, որոնք ներառված են ապագա արտադրանքի ինքնարժեքում Basovsky A.E. Համալիր տնտեսական վերլուծություն. Ուսումնական ուղեցույց. - M.: Infra-M, 2005. - էջ. 45..

Շրջանառության ֆոնդերը ներառում են շրջանառության ոլորտում գործող ձեռնարկության միջոցները։ Շրջանառության միջոցները ներառում են՝ պատրաստի արտադրանք, առաքված ապրանքներ, կանխիկ դրամ, հաշվապահական միջոցներ:

Ընթացիկ ակտիվների բնորոշ հատկանիշը դրանց շրջանառության բարձր ցուցանիշն է: Շրջանառու կապիտալի ֆունկցիոնալ դերը արտադրական գործընթացում էապես տարբերվում է հիմնական կապիտալից: Շրջանառու կապիտալը ապահովում է արտադրական գործընթացի շարունակականությունը։

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը շրջանառու միջոցների և շրջանառության ֆոնդերի առանձին տարրերի հարաբերակցությունն է, այսինքն՝ այն ցույց է տալիս յուրաքանչյուր տարրի մասնաբաժինը շրջանառու միջոցների ընդհանուր ծավալում: Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը ներկայացված է նկ. մեկ.

Բրինձ. մեկ.

Եկեք մանրամասն քննարկենք շրջանառու միջոցների յուրաքանչյուր բաղադրիչ:

1. Ոչ նյութական շրջանառու միջոցներ. շրջանառու միջոցների հիմնական տեղը զբաղեցնում են գույքագրման մեջ կանխավճարային միջոցները: Դրանք ներառում են ապրանքներ, պաշարներ և այլ գույքագրման իրեր:

Պաշարները ներառում են հումք, հիմնական նյութեր և գնված կիսաֆաբրիկատներ:

Գույքագրման այլ տարրեր ներառում են՝ փաթեթավորման, վառելիքի, կենցաղային կարիքների համար նախատեսված նյութերի արժեքը (դրամարկղային անդորրագրեր, ՀԴՄ ժապավեններ); փաթեթավորման նյութեր (փաթաթման թուղթ, պարան, սափրագլուխներ, եղունգներ և այլն):

Անհրաժեշտ է նաև նյութական շրջանառության մեջ ներառել ակտիվներ և նյութական ծախսեր, այսինքն. ընթացիկ աշխատանքների ծախսերը և հետաձգված ծախսերը.

2. Դեբիտորական պարտքեր: Առևտրային ձեռնարկությունների շրջանառու միջոցների մի մասը կարող է լինել հաշվարկների մեջ։ Սա գնորդների պարտքն է իրենց կողմից վաճառված ապրանքների դիմաց (ըստ բանկին փոխանցված հաշվարկային փաստաթղթերի). բնակչության պարտքը նրանց վարկով վաճառված ապրանքների համար. պահանջների գումարները; տարբեր դեբիտորական պարտքեր (գնորդներ չվճարված հաշվարկային փաստաթղթերով, նյութական վնասի փոխհատուցման հաշվարկներ և այլն): Որպես կանոն, դեբիտորական պարտքերը առաջանում են ֆինանսական և վճարային կարգապահությանը չհամապատասխանելու և գույքի անվտանգության ոլորտում թույլ աշխատանքի արդյունքում, ինչը պահանջում է վաճառքի աշխատողների մեծ ուշադրություն:

3. Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ. Ֆինանսական ներդրումները ներդրումներ են արժեթղթերում, այլ կազմակերպությունների կանոնադրական կապիտալներում, ինչպես նաև այլ կազմակերպություններին տրամադրվող փոխառությունների տեսքով: Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները 1 տարուց պակաս ժամկետով ներդրումներ են, 1 տարուց ավելի ներդրումները կոչվում են երկարաժամկետ և վերաբերում են ոչ ընթացիկ ակտիվներին:

Դեպի ֆինանսական ներդրումներառնչվում են:

· պետական ​​և քաղաքային արժեթղթեր,

· այլ կազմակերպությունների արժեթղթեր, ներառյալ. պարտատոմսեր, օրինագծեր;

· ներդրումներ այլ կազմակերպությունների (ներառյալ դուստր ձեռնարկությունների և դուստր ձեռնարկությունների) կանոնադրական (բաժնետիրական) կապիտալում.

· ավանդներ վարկային հաստատություններում,

· պահանջի իրավունքի զիջման հիման վրա ձեռք բերված դեբիտորական պարտքերը և այլն։

4. Կանխիկ. Կանխիկ միջոցները ներառում են կազմակերպությունների անվճար կանխիկ դրամը, որը պահվում է բանկերում նրանց հաշվարկային, արժութային և այլ հաշիվներում, ինչպես նաև կազմակերպության դրամարկղում պահվող կանխիկ դրամը:

5. Այլ ընթացիկ ակտիվները ներառում են ընթացիկ ակտիվներ, որոնք չեն կարող դասակարգվել ըստ առաջին չորս հատկանիշների, բայց որոնք գործում են միայն մեկ արտադրական ցիկլում և ամբողջությամբ փոխանցում են իրենց արժեքը ամբողջ արտադրված արտադրանքին:

Հաջորդ պարբերությունում մենք դիտարկում ենք շրջանառու միջոցների ձևավորման հիմնական աղբյուրները:

1.2 Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման ռացիոնալ կազմակերպումն ազդում է դրանց շրջանառության արագության և օգտագործման արդյունավետության վրա: Բացի այդ, կազմակերպության ֆինանսական վիճակն ուղղակիորեն կախված է նրանից, թե որքանով է ճիշտ իրականացվում ֆինանսական քաղաքականությունը շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների հետ կապված:

Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների կառավարումը ներառում է երկու ոլորտ՝ օգտագործում և ձևավորման աղբյուրներ (նկ. 2):

Գծապատկեր 2 - Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների կառավարման մեխանիզմը

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները բնութագրելիս պետք է պատասխանել հետևյալ հարցերին.

Ինչպես որոշել սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը.

ո՞րն է այլ աղբյուրների դերը;

Ինչպես օպտիմալացնել շրջանառու միջոցների աղբյուրների կառուցվածքը:

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրները և դրանց չափերը էական ազդեցություն ունեն շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության մակարդակի վրա: Ընթացիկ ակտիվների ավելցուկը նշանակում է, որ ընկերության կապիտալի մի մասը պարապուրդի է մատնված և եկամուտ չի ստեղծում: Միաժամանակ, շրջանառու միջոցների բացակայությունը կդանդաղեցնի արտադրական գործընթացի ընթացքը՝ դանդաղեցնելով ձեռնարկության միջոցների տնտեսական շրջանառության տեմպերը։

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների հարցը կարևոր է մեկ այլ տեսանկյունից. Շուկայի պայմանները մշտապես փոփոխվում են, ուստի ընկերության կարիքները շրջանառու միջոցների նկատմամբ անկայուն են: Միայն սեփական աղբյուրների հաշվին այդ կարիքները հոգալը գործնականում անհնար է դառնում։ Ուստի ընթացիկ ակտիվների ձևավորման գործընթացի կառավարման հիմնական խնդիրը փոխառու միջոցների ներգրավման արդյունավետության ապահովումն է։

Ընթացիկ ակտիվների ձևավորումը տեղի է ունենում կազմակերպության ստեղծման պահին, երբ ձևավորվում է նրա կանոնադրական կապիտալը: Ձևավորման աղբյուրն այս դեպքում կազմակերպության հիմնադիրների ներդրումային հիմնադրամներն են։ Ապագայում կազմակերպության շրջանառու միջոցների նվազագույն կարիքը ծածկվում է սեփական աղբյուրներով. շահույթ, կանոնադրական կապիտալլրացուցիչ կապիտալ, պահուստային կապիտալ, կուտակային հիմնադրամ եւ նպատակային ֆինանսավորում։ Սակայն մի շարք օբյեկտիվ պատճառներով (գնաճ, արտադրության ծավալների աճ, հաճախորդների կողմից օրինագծերի վճարման ուշացումներ և այլն) կազմակերպությունն ունի շրջանառու միջոցների ժամանակավոր լրացուցիչ կարիքներ: Երբ անհնար է այդ կարիքները հոգալ սեփական աղբյուրներով, ֆինանսական աջակցությունտնտեսական գործունեությունն իրականացվում է փոխառու աղբյուրների հաշվին՝ բանկային և առևտրային վարկեր, փոխառություններ, ներդրումային հարկային վարկեր, հետաձգված հարկային պարտավորություններ, ներդրումային ավանդկազմակերպության աշխատակիցները, ներգրավված աղբյուրները` կրեդիտորական պարտքերը, ինչպես նաև սեփական միջոցներին հավասարեցված աղբյուրները, այսպես կոչված, կայուն պարտավորությունները: Մեզդրիկով Յու.Վ. Շրջանառու միջոցների ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն. //Տնտեսական վերլուծություն. Տեսություն և պրակտիկա. - Թիվ 8, 2007 թ.:

Սեփական աղբյուրների հաշվին, որպես կանոն, ձևավորվում է շրջանառու միջոցների նվազագույն կայուն մասը։ Սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը կազմակերպությանը թույլ է տալիս ազատորեն մանևրել, բարձրացնել իր գործունեության արդյունավետությունն ու կայունությունը:

Ձեռնարկության սեփական ընթացիկ ակտիվների (SOA) գումարը հաշվարկվում է բանաձևով.

SOA \u003d OA - DZK - TFO,

S/C - երկարաժամկետ փոխառու կապիտալ, որը ներդրվել է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներում.

Զուտ ընթացիկ ակտիվները բնութագրում են դրանց ծավալի այն մասը, որը ձևավորվում է սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հաշվին։

Զուտ ընթացիկ ակտիվների (NAC) գումարը հաշվարկվում է բանաձևով.

CHA \u003d OA - TFO,

որտեղ OA-ն ձեռնարկության համախառն ընթացիկ ակտիվների հանրագումարն է.

TFO - ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական պարտավորություններ:

Այս բանաձևի իմաստը կայանում է նրանում, որ այն մասը, որը ծածկված է ձեռնարկության կարճաժամկետ պարտավորություններով, բացառվում է բոլոր ընթացիկ ակտիվների հանրագումարից, իսկ մնացած մասը, իհարկե, ծածկված է սեփական միջոցներով:

Եթե ​​ընկերությունը չի օգտագործում երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման համար, ապա սեփական և զուտ ակտիվներհամընկնում.

Ձեռնարկության համար զուտ ընթացիկ ակտիվների դերն ակնհայտ է. ոչ մի ձեռնարկություն չի կարող գործել առանց զուտ ընթացիկ ակտիվների՝ փաստացի կամ օրինական. Զուտ ընթացիկ ակտիվների և ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության ռիսկի միջև կապը կարելի է տեսնել Նկար 3-ում:

Գծապատկեր 3 - Ձեռնարկության վճարունակության և զուտ ընթացիկ ակտիվների հարաբերությունները:

Զուտ ընթացիկ ակտիվների ցածր մակարդակը ձեռնարկության սնանկության հիմնական պատճառն է: Զուտ ընթացիկ ակտիվների չափը որոշվում է ընկերության պահուստների արժեքով: Զուտ ընթացիկ ակտիվների հետ մեկտեղ ընկերությունն օգտագործում է նաև այլ աղբյուրներ: Շրջանառու միջոցների աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացումը նպաստում է դրանց օգտագործման արդյունավետության բարձրացմանը, աճին. ֆինանսական արդյունքներըձեռնարկություններ։

Փոխառությունները հիմնականում բանկային վարկեր են և փոխառություններ՝ ժամանակավոր լրացուցիչ շրջանառու միջոցների կարիքները բավարարելու համար: Բանկային վարկերը տրամադրվում են ներդրումային (երկարաժամկետ) կամ կարճաժամկետ վարկերի տեսքով: Բանկային վարկերի նպատակն է ֆինանսավորել հիմնական և ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման հետ կապված ծախսերը, ինչպես նաև կազմակերպության սեզոնային կարիքների ֆինանսավորումը, սեփական շրջանառու միջոցների պակասի ժամանակավոր համալրումը, հաշվարկները և հարկային վճարումներ.

հետ միասին բանկային վարկերՇրջանառու միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրներ են նաև այլ կազմակերպությունների առևտրային վարկերը՝ տրված փոխառությունների, օրինագծերի, ապրանքային վարկերի և կանխավճարների տեսքով:

Ներդրումների հարկային վարկը կազմակերպությանը տրամադրվում է պետական ​​մարմինների կողմից և ներկայացնում է կազմակերպության հարկային վճարումների ժամանակավոր հետաձգում:

Հետաձգված հարկային պարտավորությունը հետաձգված եկամտային հարկի այն մասն է, որը պետք է հանգեցնի հաջորդ հաշվետու ժամանակաշրջանում կամ հետագա հաշվետու ժամանակաշրջաններում բյուջե վճարվող եկամտահարկի ավելացմանը:

Աշխատակիցների ներդրումային ներդրումը (ներդրումը) որոշակի տոկոսով աշխատողի դրամական ներդրումն է տնտեսվարող սուբյեկտի զարգացմանը:

Կրեդիտորական պարտքերը շրջանառու միջոցների աղբյուր են, քանի որ պարտատերերին չվճարված գումարները մնում են ընկերության շրջանառության մեջ և հանդիսանում են նրա ընթացիկ գործունեության աղբյուրը: Սակայն կրեդիտորական պարտքերը տարասեռ են, և համապատասխանաբար յուրաքանչյուր մաս կատարում է իր դերը: Պարտատերերն ուղղակիորեն մատակարարներին, կապալառուներին, բյուջեներին, աշխատավարձերին և այլոց չվճարներն են, որոնք, որպես կանոն, առաջանում են միջոցների սղության պատճառով: Վճարման ենթակա հաշիվներն են կոմերցիոն վարկ, այսինքն. հետաձգված վճարում, որը ծագում է ձեռնարկության փոխադարձ համաձայնությամբ իր մատակարարների հետ: Ստացված կանխավճարները նույնպես չեն կարող վերագրվել չվճարումներին, քանի որ դա պայմանագրային հարաբերությունների և հաճախ կանխավճարի արդյունք է:

Ընթացիկ ակտիվների կառավարման խնդրի կարևոր մասը օգտագործման ուղղություններն են: Դա անելու համար հաշվի առեք դրանց կազմը և կազմակերպությունը:

Ընթացիկ ակտիվների տեղաբաշխումը նյութական և ոչ նյութական ակտիվներկապված նրանց միջև դրամական միջոցների մշտական ​​փոխանցումների հետ: Սա լուծում է մի շարք խնդիրներ.

1) նյութական ընթացիկ ակտիվների ծածկույթը հաշվին սեփական միջոցները, և բարենպաստ պայմաններով և որպես օգտագործվող վարկի հաշվին ֆինանսական լծակներներառյալ՝ այս ակտիվների լրացուցիչ կարիքը ծածկելու համար.

2) դեբիտորական պարտքերի ծավալի, դրանց մուտքերի ժամանակի և չափի, դրանց ծածկող կրեդիտորական պարտքերի չափի որոշումը.

3) բնականոն պլանային գործունեության համար, ներառյալ պահուստը, ինչպես նաև լրացուցիչ պատվերների դեպքում անհրաժեշտ գումարի հաշվարկը.

4) կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների չափն ու տեսակները սահմանելը.

5) նյութական և ոչ նյութական ընթացիկ ակտիվների միջև դրամական միջոցների արտահոսքի չափի և հաճախականության որոշումը.

Հաջորդ պարբերությունում մենք դիտարկում ենք ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը բնութագրող հիմնական ցուցանիշները: