Առևտրային բանկի ռեսուրսները Առևտրային բանկի բոլոր ռեսուրսները բաժանվում են սեփական և փոխառու: Առևտրային բանկի կողմից ներգրավված միջոցների 3 խումբ. ա) բանկի հաճախորդների միջոցներ. բ) Կենտրոնական բանկից վարկեր. գ) վարկային կազմակերպությունների դրամական միջոցներ Բանկային ավանդ (ավանդ).

Բանկային ռիսկերը բաժանվում են չորս կատեգորիայի՝ ֆինանսական, գործառնական, բիզնես և արտակարգ:

Ֆինանսական ռիսկերը ներառում են երկու տեսակի ռիսկեր՝ մաքուր և սպեկուլյատիվ:

Մաքուր ռիսկերը (վարկային ռիսկ, իրացվելիության և վճարունակության ռիսկեր) կարող են, եթե ճիշտ չկառավարվեն, բանկի համար վնաս պատճառեն:

Ֆինանսական արբիտրաժի վրա հիմնված սպեկուլյատիվ ռիսկերը (տոկոսադրույքի, արժույթի և շուկայական (կամ դիրքի) ռիսկերը կարող են հանգեցնել շահույթի, եթե արբիտրաժը ճիշտ է կատարվում, կամ այլ կերպ՝ վնաս:

Ինչպես շուկայական պայմաններում գործող ցանկացած կազմակերպություն, այնպես էլ բանկը ենթարկվում է կորուստների և սնանկացման ռիսկի: Բանկի ղեկավարությունը, ձգտելով առավելագույնի հասցնել շահույթը, միևնույն ժամանակ ցանկանում է նվազագույնի հասցնել կորուստների հավանականությունը: Շահութաբերության և ռիսկի օպտիմալ հարաբերակցության պահպանումը բանկի կառավարման հիմնական և ամենադժվար խնդիրներից է։

Ռիսկը կապված է անորոշության հետ՝ կապված իրադարձությունների հետ, որոնք դժվար կամ անհնար է կանխատեսել: Առևտրային բանկի վարկային պորտֆելը ենթարկվում է ֆինանսական գործունեությանն ուղեկցող ռիսկերի բոլոր հիմնական տեսակներին՝ իրացվելիության ռիսկ, տոկոսադրույքի ռիսկ, վարկի չկատարման ռիսկ: Ռիսկի վերջին տեսակը հատկապես կարևոր է, քանի որ վարկառուների կողմից վարկերը չմարելը մեծ վնասներ է կրում բանկերին և վարկային կազմակերպությունների սնանկացման ամենահաճախակի պատճառներից է։

Վարկային ռիսկը կախված է էկզոգեն գործոններից, որոնք կապված են պետության, տնտեսական միջավայրի, շուկայական պայմանների և էնդոգեն գործոնների հետ, որոնք պայմանավորված են հենց բանկի սխալ գործողություններով: Արտաքին գործոնները կառավարելու հնարավորությունը սահմանափակ է, թեև բանկը կարող է որոշակի չափով մեղմել դրանց ազդեցությունը և ժամանակին գործողություններով կանխել կորուստները: Սակայն վարկային ռիսկի կառավարման հիմնական լծակները գտնվում են բանկի ներքին քաղաքականության ոլորտում։

Բանկերի վարկային ռիսկերը հնարավոր է նվազագույնի հասցնել վարկային պորտֆելի դիվերսիֆիկացման միջոցով, որի որակը կարող է որոշվել յուրաքանչյուր առանձին վարկի ռիսկայնության աստիճանի և ամբողջ պորտֆելի ռիսկի գնահատման հիման վրա:

Վարկային պորտֆելի դիվերսիֆիկացիայի աստիճանը` վարկերի միջև բացասական հարաբերակցության առկայություն կամ դրանց անկախությունը միմյանցից:

Դիվերսիֆիկացիայի աստիճանը դժվար է քանակականացնել, ուստի դիվերսիֆիկացիան ավելի շուտ վերաբերում է մի շարք կանոնների, որոնց պետք է հետևի վարկատուն, ինչպիսիք են. տեխնոլոգիական գործընթացով միմյանց հետ փոխկապակցված տարբեր ճյուղերի ձեռնարկություններին վարկ չտրամադրելը և այլն։

Առավելագույն դիվերսիֆիկացման ցանկությունը, որը վարկերի լայն տեսականի հավաքագրելու գործընթաց է, փորձ է ձևավորել ամենատարբեր տեսակի ռիսկերով վարկերի պորտֆելը, որպեսզի արտաքին տնտեսական միջավայրի փոփոխությունները, որտեղ գործում են փոխառու ձեռնարկությունները, չունենան բացասական ազդեցություն բոլոր վարկերի վրա. Տնտեսական միջավայրի շարունակվող փոփոխությունները պետք է տարբեր կերպ ազդեն փոխառու ձեռնարկությունների վիճակի վրա։ Սա նշանակում է, որ ռիսկերի առավել տարբերակված տեսակների դեպքում վարկատուները հասկանում են վարկերի ամենատարբեր արձագանքը տնտեսության իրադարձություններին: Այս դեպքում կարելի է ակնկալել, որ եկամտի չափը կախված չի լինի շուկայի վիճակից և կպահպանվի։

Ֆինանսական ռիսկերի տարբեր տեսակներ, բացի այդ, սերտորեն փոխկապակցված են, ինչը կարող է էապես մեծացնել բանկերի ընդհանուր ռիսկայնությունը: Օրինակ, արտարժույթի բանկը սովորաբար ենթարկվում է արտարժույթի ռիսկի, սակայն այն նաև կենթարկվի լրացուցիչ իրացվելիության և տոկոսադրույքի ռիսկի, եթե այն ունի բաց դիրքեր կամ պահանջների և պարտավորությունների մարման ժամկետներ զուտ ֆյուչերսային դիրքում:

Ավանդի ռիսկ - ավանդների չվերադարձման հնարավորության հետ կապված ռիսկ (ավանդի վկայագրերի չմարում): Այս ռիսկը բավականին հազվադեպ է և կապված է կազմակերպության ավանդային գործառնությունների համար առևտրային բանկի անհաջող ընտրության հետ:

45. Միջազգային ֆինանսական և վարկային կազմակերպություններ.

ՄԻՋԱԶԳԱՅԻՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՀԱՍՏԱՏՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ

Համագործակցությունը զարգացնելու և համաշխարհային տնտեսության ամբողջականությունն ու կայունությունն ապահովելու նպատակով հիմնականում Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո ստեղծվեցին միջազգային արժութային և ֆինանսական կազմակերպություններ։ Դրանց թվում առաջատար տեղն են զբաղեցնում Արժույթի միջազգային հիմնադրամը (ԱՄՀ) և Համաշխարհային բանկի խումբը (ՀԲ)։

ԱՄՀ-ն և ՀԲ խումբն ունեն ընդհանուր հատկանիշներ. Դրանք կազմակերպվում են անալոգիայով բաժնետիրական ընկերության հետ։ Ուստի կապիտալում ներդրման մասնաբաժինը որոշում է երկրի ազդեցության հնարավորությունը նրանց գործունեության վրա։ ԱՄՀ-ի և ՀԲ խմբի կենտրոնակայանը գտնվում է Վաշինգտոնում։ ՀԲ խումբը ներառում է Վերակառուցման և զարգացման միջազգային բանկը (ՎԶՄԲ) և նրա երեք մասնաճյուղերը:

ԱՄՀ-ի հիմնական խնդիրները հետևյալն են.

- միջազգային առևտրի հավասարակշռված աճի խթանում.

- անդամ երկրներին վարկեր տրամադրել՝ հաղթահարելու արժութային դժվարությունները՝ կապված նրանց վճարային հաշվեկշռի դեֆիցիտի հետ.

- արժութային սահմանափակումների վերացում.

– միջպետական ​​արժույթի կարգավորում՝ գլոբալ կառուցվածքային սկզբունքներին համապատասխանության մոնիտորինգով դրամավարկային համակարգսահմանված է հիմնադրամի կանոնադրությամբ:

ՎԶՄԲ-ն, ինչպես ԱՄՀ-ն, տրամադրում է ոչ միայն կայունացման, այլ նաև կառուցվածքային վարկեր։ Նրանց գործունեությունը փոխկապակցված է:

ՎԶՄԲ-ի առանձնահատկությունն այն է, որ այն ունի երեք մասնաճյուղ.

1) Միջազգային զարգացման ասոցիացիան (ՄԶԱ, ստեղծվել է 1960 թ.), տրամադրում է արտոնություն անտոկոս վարկեր;

2) Միջազգային ֆինանսական կորպորացիան (IFC, հիմնադրվել է 1956 թվականին), խթանում է մասնավոր ներդրումների ուղղությունը զարգացող երկրների արդյունաբերության մեջ.

Բազմակողմ ներդրումների երաշխավորման գործակալությունը (ՆԳՆ, ստեղծվել է 1988 թվականին) ապահովում է ապահովագրություն։

Միջազգային ֆինանսական հաստատությունները՝ ԱՄՀ-ն և ՀԲ խումբը, կարևոր դեր են խաղում միջազգային վարկային հարաբերությունների կարգավորման գործում։

Վերակառուցման և զարգացման եվրոպական բանկը (ՎԶԵԲ) ստեղծվել է 1990 թվականին և գտնվում է Լոնդոնում: ՎԶԵԲ-ի հիմնական նպատակն է դյուրացնել նախկին ԽՍՀՄ երկրներում, Կենտրոնական և Արևելյան Եվրոպայի երկրներում անցումը շուկայական տնտեսության: ՎԶԵԲ-ը վարկավորում է նախագծերին միայն որոշակի սահմաններում:

ՎԶԵԲ-ը մասնագիտացած է արտադրության վարկավորման, ենթակառուցվածքների վերակառուցման և զարգացման համար տեխնիկական աջակցության, ներդրումների ոլորտում. բաժնետիրական կապիտալ, հատկապես սեփականաշնորհված ձեռնարկությունները։ ՎԶԵԲ-ի գործունեության հիմնական ոլորտները, այդ թվում՝ Ռուսաստանում, ֆինանսական և բանկային հատվածներն են, էներգետիկան, հեռահաղորդակցության ենթակառուցվածքները, տրանսպորտը և գյուղատնտեսությունը:

Արևմտաեվրոպական ինտեգրման տարածաշրջանային դրամավարկային և ֆինանսական կազմակերպությունները նրա ինստիտուցիոնալ կառուցվածքի անբաժանելի մասն են: Նրանք նպատակ ունեն ամրապնդել ինտեգրումը և ստեղծել տնտեսական, արժութային և քաղաքական միություն (ԵՄ): ԵՄ հիմնական տարածաշրջանային ինստիտուտներն են՝ Եվրոպական ներդրումային բանկը (EIB, Լյուքսեմբուրգ), Եվրոպական զարգացման հիմնադրամը (EDF, 1958), Եվրոպական կողմնորոշման և երաշխիքային հիմնադրամը։ Գյուղատնտեսություն(1969), Եվրոպական հիմնադրամ տարածաշրջանային զարգացում(ERDF, 1975), Եվրոպական արժույթի ինստիտուտ (EMI, Frankfurt am Main, 1994):

Միջազգային արժութային կազմակերպությունների շարքում առանձնահատուկ տեղ է զբաղեցնում Միջազգային հաշվարկների բանկը (BIS, Basel, 1930): Ըստ էության, դա կենտրոնական բանկերի բանկ է։ BIS-ը հեշտացնում է նրանց համագործակցությունը, ընդունում է նրանց ավանդները և տրամադրում վարկեր:

Միջազգային ֆինանսական և վարկային կազմակերպություններստեղծվել և գործում են միջպետական ​​պայմանագրերի հիման վրա՝ կարգավորելու միջազգային տնտեսական հարաբերություններ. Դրանք ներառում են. Միջազգային հաշվարկների բանկ (BIS), ԱՄՀ, Համաշխարհային բանկի խումբ, Վերակառուցման և զարգացման եվրոպական բանկ (EBRD), Եվրոպական կենտրոնական բանկ (ԵԿԲ):

Միջազգային հաշվարկների բանկ (BIS)աշխարհի ամենահին ֆինանսական հաստատությունն է: Այն ստեղծվել է 1930 թվականին վեց երկրների (Բելգիա, Մեծ Բրիտանիա, Գերմանիա, Իտալիա, Ֆրանսիա, Ճապոնիա) Կենտրոնական բանկերի Հաագայի համաձայնագրի և Շվեյցարիայի հետ այդ պետությունների կոնվենցիայի հիման վրա, որտեղ գտնվում է BIS (Բազել): BIS-ի հիմնադիրները և դրա բաժնետոմսերի սկզբնական բաժանորդները, այդ երկրների կենտրոնական բանկերի հետ միասին, եղել են ԱՄՆ առևտրային բանկերը՝ Morgan Banking House-ի գլխավորությամբ: ԱՄՆ Դաշնային պահուստային բանկերը թղթակցային հարաբերություններ ունեն BIS-ի հետ: ԱՄՆ ներկայացուցիչները մասնակցում են BIS-ի կողմից կազմակերպված ֆորումներին։ Ի տարբերություն ԱՄՀ-ի և Համաշխարհային բանկի, BIS-ում առաջատար դիրքը պատկանում է Արևմտյան Եվրոպայի երկրներին։

BIS-ը կենտրոնական բանկերի միջազգային բանկ է: Ներկայումս BIS-ը ներառում է 34 երկիր, այդ թվում՝ Ռուսաստանը (1996 թվականից)։

BMR-ի հիմնական գործունեությունը:

1) միջազգային արժութային և վարկային հարաբերությունների կայունացման նպատակով կենտրոնական բանկերի միջև համագործակցության խթանում դրամավարկային և արժութային քաղաքականության ոլորտում (կատարում է կենտրոնական բանկերի համատեղ արժութային ինտերվենցիաներ՝ առաջատար արժույթների փոխարժեքներին աջակցելու նպատակով, կազմակերպում է կենտրոնական բանկերի ղեկավարների հանդիպումներ. համաշխարհային դրամավարկային քաղաքականությունը համակարգելու նպատակով).

2) գործակալ և կառավարիչ տարբեր միջազգային արժույթով, հաշվարկային և ֆինանսական գործարքներում. վստահելիկամ միջազգային վարկերի դեպոզիտար բանկ.

3) Կենտրոնական բանկի կողմից երաշխավորված կամուրջ վարկի տրամադրում ԱՄՀ-ի վարկին սպասող երկրներին.

4) առաջատար տեղեկատվական և հետազոտական ​​կենտրոն. Տարեկան հաշվետվություններ BIS-ը աշխարհի ամենահարգված տնտեսական հրատարակություններից մեկն է:

Ստեղծվել է BIS-ի ներքո Բանկային վերահսկողության Բազելի կոմիտեհրապարակել է պարբերաբար թարմացվող Basel Concordat բանկային վերահսկողության բարելավման խնդրի վերաբերյալ (հատկապես բանկերի միջազգային գործառնությունների համար), մշակել է Բազելյան համաձայնագիրը (1988) կապիտալի հաշվարկի և կապիտալի ստանդարտների միջազգային միավորման մասին (Basel-1): Առաջատար բանկերը, այդ թվում՝ ռուսական, պարտավոր են կատարել այդ պահանջները։ 2000-ականների սկզբին նոր պահանջներ (Բազել-2) մշակվել են կապիտալի համարժեքությունը որոշելու համար՝ հաշվի առնելով ռիսկերը, բանկային վերահսկողությունը և շուկայական կարգապահությանը համապատասխանելը (տեղեկատվության թափանցիկություն և հուսալիություն):

Արժույթի միջազգային հիմնադրամ (ԱՄՀ)ճանաչվել է համաշխարհային դրամավարկային հարաբերությունները կարգավորող հիմնական միջպետական ​​մարմին։ ԱՄՀ-ն ունի ՄԱԿ-ի մասնագիտացված գործակալության կարգավիճակ։ Ստեղծվել է ՄԱԿ-ի միջազգային արժութային և ֆինանսական կոնֆերանսում (1944թ.) Բրետտոն Վուդսում (ԱՄՆ) և սկսել է գործել 1946թ.-ին, ղեկավար մարմինների նստավայրը Վաշինգտոնն է (ԱՄՆ): ԱՄՀ անդամ է 184 երկիր (2004 թ.)։ Ռուսաստանը ԱՄՀ անդամ է դարձել 1992 թվականին։

ԱՄՀ-ի կապիտալը բաղկացած է անդամ երկրների ներդրումներից։ Յուրաքանչյուր երկիր ունի քվոտա՝ արտահայտված փոխառության հատուկ իրավունքներով (SDR), որը որոշում է ԱՄՀ-ի կապիտալին բաժանորդագրության (ներդրումների) չափը: Քվոտայի չափը սահմանվում է համաշխարհային տնտեսության մեջ երկրի մասնաբաժնի հիման վրա։ Քվոտայի չափից է կախված ԱՄՀ-ի ղեկավար մարմիններում անդամ երկրի ձայների քանակը։

ԱՄՀ-ի հիմնական գործունեությունը:

1) կարգավորում է միջազգային դրամավարկային հարաբերությունները, ա) անդամ երկրների պահուստների ավելացման նպատակով միջազգային իրացվելի ակտիվներ SDR-ների տեսքով, բ) կարգավորում է ռեժիմը. փոխարժեքներըանդամ երկրները, գ) նրանցից պահանջելով վերացնել ընթացիկ միջազգային գործարքների արժութային սահմանափակումները.

2) ղեկավարում է միջազգային վարկային հարաբերություններա) անդամ երկրներին վարկեր տրամադրելով, բ) պարտատերերին և փոխառուներին միջնորդական ծառայություններ մատուցելով, ինչպես նաև գ) որպես պարտապան երկրների վճարունակության երաշխավոր (ԱՄՀ-ի կողմից վարկ տրամադրելու վերաբերյալ համաձայնության ձեռքբերումը համարվում է. փոխառու երկրի նկատմամբ միջազգային վստահության ցուցիչ);

3) իրականացնում է մշտական ​​վերահսկողություն ա) անդամ երկրների մակրոտնտեսական և դրամավարկային քաղաքականության և բ) համաշխարհային տնտեսության վիճակի նկատմամբ. Պետություններից պահանջվում է կանոնավոր կերպով Հիմնադրամին տրամադրել իրենց տնտեսության վիճակի մասին տեղեկատվության լայն շրջանակ:

Համաշխարհային բանկը,կամ Համաշխարհային բանկի խումբՄԱԿ-ի մասնագիտացված գործակալություն է: Խմբի կազմում են՝ Վերակառուցման և զարգացման միջազգային բանկը (ՎԶՄԲ) և նրա չորս մասնաճյուղերը(Միջազգային զարգացման ասոցիացիա (MAR), Միջազգային ֆինանսական կորպորացիա (IFC), Բազմակողմ ներդրումների երաշխավորման գործակալություն (ՄԱԳԻ)և Ներդրումային վեճերի կարգավորման միջազգային կենտրոնը ( ICSID):Գտնվելու վայրը – Վաշինգտոն.

ՀԲ խմբի ղեկավար կառուցվածքը ՎԶՄԲ-ն է: Այն ստեղծվել է ԱՄՀ-ի հետ միաժամանակ՝ 1944թ.-ին Բրետոն Վուդսի համաձայնագրերի հիման վրա, սկսել է գործել 1946թ.-ին: ՎԶՄԲ-ին անդամակցելու անփոխարինելի պայմանը ԱՄՀ-ին միանալն է: ՎԶՄԲ-ի և ԱՄՀ-ի գործունեությունը փոխկապակցված է, դրանք լրացնում են միմյանց։

Ստեղծելու նպատակը IBRD-ը համաշխարհային շուկայից կապիտալի կուտակումն էր՝ ֆինանսավորելու Արևմտյան Եվրոպայի երկրների տնտեսությունը, որը խաթարվել էր Երկրորդ համաշխարհային պատերազմի հետևանքով։ 1950-ականների կեսերից։ ՎԶՄԲ-ն անցնում է զարգացող երկրների տնտեսությունների վարկավորմանը: 1990-ական թթ նրա գործունեության օբյեկտը անցումային տնտեսություն ունեցող երկրներն են։ Ռուսաստանը IBRD-ի անդամ է 1992 թվականից։

ՎԶՄԲ-ի հիմնական գործունեությունը:

1) ներդրումային գործունեություն զարգացող երկրներում ոլորտների լայն շրջանակում (առողջապահություն, կրթություն և շրջակա միջավայր, ենթակառուցվածքներ, կառուցվածքային. տնտեսական բարեփոխումներ);

2) տնտեսական հարցերի վերաբերյալ վերլուծական և խորհրդատվական գործունեություն.

3) միջնորդություն հարուստ և աղքատ երկրների միջև ռեսուրսների վերաբաշխման գործում.

ՎԶՄԲ-ն ապահովում է երկարաժամկետ վարկեր(15-20 տարի) և՛ կայունացնող, և՛ կառուցվածքային (տնտեսության կառուցվածքային բարեփոխումներին ուղղված ծրագրերի իրականացման համար).

Առաջին տարածաշրջանային զարգացման բանկերըստեղծվել են 60-ական թթ. Լատինական Ամերիկայում (Միջամերիկյան զարգացման բանկ - IDB), Աֆրիկա (Աֆրիկյան զարգացման բանկ - AfDB), Ասիա (Ասիական զարգացման բանկ - ԱԶԲ) Հիմնական դրանց ստեղծման նպատակըերկարաժամկետ վարկավորում համապատասխան տարածաշրջանների զարգացման ծրագրերի համար (ենթակառուցվածքային նախագծեր, արդյունահանող և արտադրական արդյունաբերության ձեռնարկությունների զարգացման նախագծեր):

Ստեղծվել է 1990թ Վերակառուցման և զարգացման եվրոպական բանկ (EBRD).Գտնվելու վայրը - Լոնդոն. հիմնական նպատակըՎԶԵԲ-ը պետք է նպաստի Կենտրոնական և Արևելյան Եվրոպայի երկրների, ներառյալ ԱՊՀ-ի, շուկայական տնտեսության անցմանը, մասնավոր ձեռնարկատիրական նախաձեռնության զարգացմանը և ներդրումների խթանմանը տարածաշրջանում:

ՎԶԵԲ-ի վարկավորման հիմնական օբյեկտներն են մասնավոր ֆիրմաները կամ սեփականաշնորհվող պետական ​​ձեռնարկությունները, նորաստեղծ ընկերությունները, ներառյալ օտարերկրյա կապիտալով համատեղ ձեռնարկությունները: ՎԶԵԲ-ն աշխատում է այլ ներդրողների և վարկատուների հետ՝ վարկեր և երաշխիքներ տրամադրելու և սեփական կապիտալում ներդրումներ կատարելու համար:

ՎԶԵԲ-ի հիմնական գործունեությունը.

1) ֆինանսական, բանկային ոլորտները, էներգետիկան, հեռահաղորդակցության ենթակառուցվածքները, տրանսպորտը, գյուղատնտեսությունը.

2) աջակցություն փոքր բիզնեսին.

3) խորհրդատվական ծառայություններ զարգացման ծրագրերի մշակման գործում.

4) օժանդակություն ձեռնարկությունների սեփականաշնորհմանը, դրանց կառուցվածքային

վերակառուցում և արդիականացում։

Եվրոպական կենտրոնական բանկը (ԵԿԲ) վերպետական ​​կենտրոնական բանկ է։Այն առաջատար դիրք է զբաղեցնում այն ​​ինստիտուտների կառուցվածքում, որոնք պատասխանատու են Եվրոմիության (ԵՄ) եվրոյի կայունության և ընդհանուր մակրոտնտեսական հավասարակշռության պահպանման համար։

Կազմում են ԵԿԲ-ն և Եվրագոտու երկրների 12 կենտրոնական բանկերը Եվրոհամակարգ.Եվրոհամակարգը ԵԿԲ-ի գլխավորությամբ.

1) թողարկում է միասնական եվրոպական արժույթ.

2) մշակում և պատասխանատվություն է կրում միասնական դրամավարկային (դրամավարկային և փոխարժեքի) քաղաքականության իրականացման համար (սահմանելով գների աճի թիրախներ և. Փողի մատակարարումվերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի սահմանում);

3) սահմանում է բյուջեի դեֆիցիտի սահմանը և պատժամիջոցներ սահմանում այն ​​գերազանցող մասնակից երկրների նկատմամբ.

Համաձայն Մաստրիխտի պայմանագրի՝ այն ստեղծվել և սկսել է գործել 1999 թվականի հունվարի 1-ից։ Կենտրոնական բանկերի եվրոպական համակարգ (ESCB),որը բաղկացած է ԵԿԲ-ից և ԵՄ անդամ երկրների կենտրոնական բանկերից։

առաջնային նպատակ ESCB-ի ստեղծումը – խթանելով ընդհանուր տնտեսական քաղաքականությունըԵՄ. Այս նպատակը սահմանում է առաջադրանքներ ESCB:

անդամ պետությունների պաշտոնական արժութային պահուստների պահպանում և կառավարում.

միասնականության խթանում վճարային համակարգփոխադարձ մեծածախ հաշվարկներ իրական ժամանակում (TARGET);

ֆինանսական և վարկային հաստատությունների գործունեության արդյունավետ վերահսկողության խթանում.

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղակայված է http://www.allbest.ru/ կայքում

Վերջնական որակավորման աշխատանք

ֆինանսական կառավարումառևտրային բանկի ռիսկերը

ATվարում

ֆինանսական առևտրային բանկի ռիսկը

Խելամիտ ռիսկի դիմելու կարողությունը ձեռնարկատիրության մշակույթի, մասնավորապես, բանկային գործունեության տարրերից մեկն է։

Շուկայի պայմաններում նրա յուրաքանչյուր մասնակից ընդունում է խաղի որոշակի կանոններ և որոշ չափով կախված է գործընկերների վարքագծից։ Այս կանոններից մեկը կարելի է համարել ռիսկը ստանձնելու պատրաստակամությունը և հաշվի առնել դրա իրականացման հնարավորությունը իրենց գործունեության մեջ:

Արևմուտքում, նույնիսկ համեմատաբար կայուն տնտեսական պայմաններում, տնտեսվարող սուբյեկտները մեծ ուշադրություն են դարձնում ռիսկերի կառավարման խնդիրներին։ Միևնույն ժամանակ, Ռուսաստանի տնտեսությունում, որտեղ տնտեսական անկայունության գործոններն արդեն իսկ բարդացնում են ձեռնարկությունների արդյունավետ կառավարումը, դրանց ընթացքում առաջացող ռիսկերի համալիրի վերլուծության և կառավարման խնդիրները. տնտեսական գործունեությունակնհայտորեն արժանացել է անբավարար ուշադրության:

Մինչև վերջերս այս մոտեցումը գերիշխում էր ոչ միայն տնտեսության իրական հատվածում, այլև ֆինանսավարկային կազմակերպություններում։ Ռիսկերի կառավարման խնդրին ուշադրությամբ սկսեցին ուշադրություն դարձնել միայն ֆինանսական ճգնաժամի սկսվելուց հետո, ինչը հստակ ցույց տվեց Ռուսաստանում այս խնդրի սրությունը:

Ձեռնարկությունների սոցիալ-տնտեսական վիճակը կայունացնելու նպատակով նրանց ֆինանսական անկախություն, բարելավել գործառնական արդյունավետությունը և, ի վերջո, առավելագույնի հասցնել շահույթը կամ, ներս վերջին միջոցը, կորուստներից և սնանկությունից խուսափելու համար ժամանակակից պայմաններում բիզնեսի առաջնորդները սկսում են ավելի ու ավելի մեծ ուշադրություն դարձնել ֆինանսական պլանավորմանը։ Սա, անկասկած, տնտեսական շրջանառության նորմալացման, նրան անհրաժեշտ ռեսուրսներով ապահովելու, անորոշ տնտեսական իրավիճակի պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսական դիրքի ամրապնդման գործոններից մեկն է։

Հետևաբար, շուկայական տնտեսությունում կառավարման բոլոր մակարդակներում որոշումների կայացման գործընթացը տեղի է ունենում այն ​​պայմաններում, երբ գործունեության վերջնական արդյունքն անհայտ է: Սա նշանակում է, որ առաջանում է երկիմաստություն, անորոշություն, և, հետևաբար, մեծանում է ռիսկը, այսինքն՝ ձախողման, չնախատեսված կորուստների վտանգը։ Մասնավորապես, դա բնորոշ է ձեռներեցության զարգացման սկզբնական փուլերին։

Ժամանակակից տնտեսական տեսությունՌիսկի նման կատեգորիան գործում է որպես անորոշության ցուցիչ:

Ռիսկերի կառավարման խնդիրն առկա է բիզնեսի ցանկացած ոլորտում՝ գյուղատնտեսությունից և արդյունաբերությունից մինչև առևտուր և ֆինանսական հաստատություններ, ինչը բացատրում է դրա արդիականությունը:

Այս առումով կարևոր է ձեռնարկության գործունեությունը պլանավորելիս ռիսկի գնահատման ցուցիչների համակարգը, դրա վրա ազդող գործոնները, ռիսկերը նվազեցնելու և նվազագույնի հասցնելու գործնական առաջարկությունների մշակումը, ինչպես նաև ռիսկերի կառավարման ռազմավարություն մշակելը:

Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեությունը իր բոլոր ձևերով կապված է բազմաթիվ ռիսկերի հետ, որոնց ազդեցության աստիճանը այս գործունեության արդյունքների վրա զգալիորեն մեծանում է շուկայական տնտեսության անցնելու հետ մեկտեղ: Այս գործունեությանն ուղեկցող ռիսկերը բաշխվում են ֆինանսական ռիսկերի հատուկ խմբին, որոնք ամենակարևոր դերն են խաղում ձեռնարկության ընդհանուր «ռիսկային պորտֆելում»: Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության արդյունքների վրա ֆինանսական ռիսկերի ազդեցության աստիճանի աճը կապված է երկրում տնտեսական իրավիճակի արագ տատանման և ֆինանսական շուկայի պայմանների, ոլորտի ընդլայնման հետ: ֆինանսական հարաբերություններև դրա «էմանսիպացիան», մեր տնտեսական պրակտիկայի համար նոր ֆինանսական տեխնոլոգիաների և գործիքների ի հայտ գալը և մի շարք այլ գործոններ։

Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռիսկերի կառավարումը ֆինանսական կառավարման հատուկ ոլորտ է, որը ներ վերջին տարիներըաչքի է ընկել գիտելիքի հատուկ ոլորտում՝ «ռիսկերի կառավարում»։ Այս ոլորտում աշխատող մասնագետները ենթակա են հատուկ որակավորման պահանջներ, մասնավորապես, ձեռնարկության տնտեսագիտության և ֆինանսների հիմունքների, մաթեմատիկական մեթոդների, վիճակագրության հիմունքների և կիրառական ապարատի, ապահովագրական բիզնեսի և այլնի իմացություն։ Նման մասնագետների («ռիսկի մենեջերներ») հիմնական գործառույթը ձեռնարկության ֆինանսական ռիսկերի կառավարումն է։

Ֆինանսական ռիսկը որպես կառավարման օբյեկտ ենթադրում է դրա գնահատում և նվազագույնի հասցնել ռիսկերի կառավարման մեթոդների օգնությամբ: Ֆինանսական ռիսկը գնահատելու մի քանի եղանակ կա և դրա կառավարման բազմաթիվ մեթոդներ: Ֆինանսական կառավարման հիմնական նպատակն է ապահովել, որ ֆինանսական վիճակի վատագույն սցենարի դեպքում դա կարող է լինել միայն շահույթի աննշան նվազում, բայց ոչ մի դեպքում սնանկության մասին խոսք չի եղել։ Ուստի հատուկ ուշադրություն է դարձվում ռիսկերի կառավարման՝ ռիսկերի կառավարման շարունակական կատարելագործմանը: Դրանով է բացատրվում վերջնական որակավորման աշխատանքի գործնական նշանակությունը։

Ուսումնասիրության նպատակն է վերլուծել ֆինանսական ռիսկերը և դրանց նվազեցման պահուստները:

Նպատակին համապատասխան ձևակերպվել են վերջնական որակավորման աշխատանքների խնդիրները.

Ֆինանսական ռիսկի տեսական հիմքերը դիտարկել որպես կառավարման առարկա.

ՎՏԲ ՓԲԸ-ի օրինակով գնահատել և վերլուծել ֆինանսական ռիսկը.

Որոշել ձեռնարկությունում ֆինանսական ռիսկերի կառավարման հիմնական ուղղությունները.

Ուսումնասիրության օբյեկտը եղել է ՎՏԲ-ի առևտրային բանկ ՓԲԸ-ն, որը պետք է միջոցներ մշակի ֆինանսական կորուստները կանխելու համար:

Տեսական և մեթոդական հիմքը հայրենական և օտարերկրյա գիտնականների, տնտեսագետների և ֆինանսիստների գիտական ​​աշխատություններն էին։

Աշխատանքի գործնական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ ֆինանսական ռիսկերի կառավարման արդյունավետությունը բարելավելու համար առաջարկվող միջոցները կարող են օգտագործվել նրա աշխատանքում՝ նվազեցնելու ֆինանսական ռիսկերի ազդեցությունը և բարելավելու ձեռնարկության արդյունավետությունը:

1. Ֆինանսական ռիսկերի տեսական հիմունքները

1.1 Ֆինանսական ռիսկի էությունը, դրա տեսակներն ու պատճառները

Հաշվի առնելով ռիսկի էությունն ու բովանդակությունը՝ այլևս անհրաժեշտ չէ ապացուցել, որ ձեռնարկատիրոջ, գործարարի, մենեջերի հաջողությունը մեծապես կախված է ռիսկի նկատմամբ վերաբերմունքը հասկանալուց։ Այս խնդիրը առանձնահատուկ հետաքրքրություն է ներկայացնում և արժանի է համապարփակ ուսումնասիրության։

Ռիսկը տնտեսական կատեգորիա է: Որպես տնտեսական կատեգորիա, այն ներկայացնում է իրադարձության հնարավորությունը, որը կարող է հանգեցնել երեք տնտեսական արդյունքի.

- բացասական (կորուստ, վնաս, կորուստ);

- զրո;

- դրական (շահույթ, օգուտ, շահույթ):

Ռիսկի խնդրի վերաբերյալ տնտեսական գրականության վերլուծությունը ցույց է տվել, որ հետազոտողների միջև չկա կոնսենսուս ռիսկի էության սահմանման և միանշանակ ընկալման վերաբերյալ: Դրանով, մասնավորապես, բացատրվում է այս երևույթի բազմակողմանիությունը, մեր տնտեսական օրենսդրության կողմից դրա գրեթե լիակատար անտեսումը իրական տնտեսական պրակտիկայում և կառավարման գործունեության մեջ։ Բացի այդ, ռիսկը բարդ երևույթ է բազմաթիվ տարբեր և երբեմն հակառակ իրական հիմքերով: Սա հանգեցնում է տարբեր տեսակետներից ռիսկի մի քանի սահմանումների առկայության հնարավորությանը։

Եկեք կանգ առնենք ռիսկի հետևյալ սահմանման վրա, որն առավել ամբողջական կերպով արտացոլում է «ռիսկ» հասկացությունը։

Ռիսկը անխուսափելի ընտրության իրավիճակում անորոշության հաղթահարման հետ կապված գործունեություն է, որի ընթացքում հնարավոր է քանակապես և որակապես գնահատել նախատեսված արդյունքի հասնելու հավանականությունը, ձախողումը և նպատակից շեղումը:

Ռիսկի բազմաթիվ սահմանումների վերլուծությունը հնարավորություն է տվել բացահայտել ռիսկային իրավիճակին բնորոշ հիմնական կետերը, ինչպիսիք են.

- իրադարձությունների պատահական բնույթը, որը որոշում է, թե հնարավոր արդյունքներից որն է իրականանում գործնականում (անորոշության առկայություն).

- այլընտրանքային լուծումների առկայություն;

- արդյունքների և ակնկալվող արդյունքների հավանականությունները հայտնի են կամ կարող են որոշվել.

- կորուստների հավանականությունը կամ լրացուցիչ շահույթի հավանականությունը.

Հարկ է նշել, որ ռիսկի և անորոշության տարբերությունը վերաբերում է տեղեկատվության ճշգրտման ձևին և որոշվում է չվերահսկվող փոփոխականների հավանականական բնութագրերի առկայությամբ (ռիսկի դեպքում) կամ բացակայությամբ (անորոշության դեպքում): Նշված իմաստով այս տերմիններն օգտագործվում են գործառնությունների հետազոտության մաթեմատիկական տեսության մեջ, որտեղ նրանք տարբերակում են ռիսկի տակ գտնվող որոշումների կայացման խնդիրները և, համապատասխանաբար, անորոշության պայմաններում:

Եթե ​​հնարավոր լինի որակապես և քանակապես որոշել որոշակի տարբերակի հավանականության աստիճանը, ապա դա ռիսկային իրավիճակ կլինի։

Ձեռնարկության ֆինանսական ռիսկը հասկացվում է որպես անբարենպաստ ֆինանսական հետևանքների հավանականություն՝ եկամտի և կապիտալի կորստի տեսքով՝ իր ֆինանսական գործունեության իրականացման պայմաններում անորոշ իրավիճակում:

Գոյություն ունեն «ռիսկ» հասկացության տարբեր սահմանումներ։ Այսպիսով, առավել ընդհանուր ձևով ռիսկը հասկացվում է որպես կորուստների կամ եկամտի պակասի հավանականություն՝ համեմատած կանխատեսված տարբերակի հետ, այսինքն. դա գործունեության իրավիճակային բնութագիր է, որը բաղկացած է դրա արդյունքի անորոշությունից և հնարավոր քայլերից, որոնց միջոցով այն կարող է օպտիմալացվել:

Ռիսկի մեկ այլ սահմանում ցանկացած իրադարձություն է, որը կարող է հանգեցնել ընկերության ֆինանսական կատարողականի ավելի ցածր լինելու, քան սպասվում էր: Ֆինանսական որոշում կայացնելիս անհրաժեշտ է վերլուծել ֆինանսական ռիսկը։

Ֆինանսական ռիսկն իր ամենաընդհանուր ձևով գործողությունների ընթացք է անհասկանալի, անորոշ միջավայրում, որը կապված է դրամավարկային և ֆինանսական ոլորտի հետ:

Ներդրումային գործունեության մեջ ֆինանսական ռիսկը վերաբերում է ձեռնարկության բաժնետերերի (սեփականատերերի) վրա դրված ռիսկին, որը կապված է նրա պարտքային պարտավորությունների գծով վճարումների անորոշության հետ:

Այսպիսով, ֆինանսական ռիսկը ընկերության կամ գույքի ֆինանսավորման համար օգտագործվող պարտքի և սեփական կապիտալի համակցության հետ կապված անորոշության աստիճանն է. Որքան բարձր է լծակը, այնքան բարձր է ֆինանսական ռիսկը:

Ֆինանսական ռիսկի վերլուծության տարբերակիչ առանձնահատկությունն այն է, որ կառավարման որոշումների օբյեկտիվությունը մեծապես կախված է դրա արդյունքներից:

Ռիսկը ունի մի շարք առանձնահատկություններ, որոնցից են.

- անհամապատասխանություն

- այլընտրանքային,

- անորոշություն.

Հակասությունը դրսևորվում է նրանում, որ ռիսկը մի կողմից ունի կարևոր տնտեսական, քաղաքական, հոգևոր և բարոյական հետևանքներ, քանի որ այն արագացնում է սոցիալական և տեխնիկական առաջընթացը, դրականորեն ազդում հասարակական կարծիքի և հասարակության հոգևոր մթնոլորտի վրա։ Մյուս կողմից, ռիսկը հանգեցնում է արկածախնդրության, կամավորության, սուբյեկտիվիզմի, խոչընդոտում է սոցիալական առաջընթացին, առաջացնում է որոշակի սոցիալ-տնտեսական և բարոյական ծախսեր, եթե ոչ ամբողջական նախնական տեղեկատվության պայմաններում ընտրվում է ռիսկային իրավիճակ, այլընտրանք՝ առանց նպատակը հաշվի առնելու։ երևույթի զարգացման օրենքները, որոնց առնչությամբ որոշում է կայացվում.

Այլընտրանքը ենթադրում է երկու կամ ավելի հնարավոր լուծումներից ընտրելու անհրաժեշտություն: Ընտրության բացակայությունը հեռացնում է ռիսկի մասին խոսակցությունը: Այնտեղ, որտեղ չկա ընտրություն, չկա ռիսկային իրավիճակ և, հետևաբար, ռիսկ:

Ռիսկի առկայությունը ուղղակիորեն կապված է անորոշության հետ։ Այն ձևով և բովանդակությամբ տարասեռ է։ Ռիսկը անորոշությունը վերացնելու միջոցներից մեկն է, որը վստահելիի անտեղյակությունն է, միանշանակության բացակայությունը: Կարևոր է կենտրոնանալ ռիսկի այս հատկության վրա, քանի որ ապարդյուն է օպտիմիզացնել կառավարումը և կարգավորումը գործնականում՝ անտեսելով անորոշության օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ աղբյուրները:

Ֆինանսական ռիսկը ժամանակի ֆունկցիա է: Ընդհանուր առմամբ, տվյալ ֆինանսական ակտիվի կամ ներդրումային տարբերակի համար ռիսկի աստիճանը ժամանակի ընթացքում մեծանում է:

Ֆինանսական ռիսկը դրսևորվում է ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ոլորտում: Ֆինանսական ռիսկը կապված է ռեսուրսների, կապիտալի, եկամուտների և ֆինանսական արդյունքներըձեռնարկություն, որը բնութագրվում է տնտեսական գործունեության ընթացքում հնարավոր դրամական կորուստներով. Ֆինանսական ռիսկը սահմանվում է որպես տնտեսական կատեգորիա, որը որոշակի տեղ է զբաղեցնում տնտեսական կատեգորիաների համակարգում:

Ֆինանսական գործարքների կատարման ակնկալվող մակարդակը տատանվում է՝ կախված ռիսկի տեսակից և մակարդակից բավականին նշանակալի միջակայքում: Այսպիսով, ֆինանսական ռիսկը կարող է ուղեկցվել ինչպես ձեռնարկության համար զգալի ֆինանսական կորուստներով, այնպես էլ նրա լրացուցիչ եկամուտների ձևավորմամբ:

Ֆինանսական ռիսկը բոլոր բիզնես գործարքների անբաժանելի մասն է և բնորոշ է ձեռնարկության բոլոր ոլորտներին: Ֆինանսական ռիսկի դրսևորման օբյեկտիվ բնույթը մնում է անփոփոխ։

Չնայած այն հանգամանքին, որ ֆինանսական ռիսկի դրսեւորումները կրում են օբյեկտիվ բնույթ, ֆինանսական ռիսկի հիմնական ցուցանիշը՝ ռիսկի մակարդակը, սուբյեկտիվ է։ Ռիսկերի գնահատման սուբյեկտիվությունը պայմանավորված է կառավարման տեղեկատվության տարբեր մակարդակներով, ֆինանսական մենեջերների մասնագիտական ​​փորձով և որակավորումներով և այլ գործոններով:

Ռիսկը հաստատուն արժեք չէ, ֆինանսական ռիսկի մակարդակը փոփոխական է։ Առաջին հերթին այն փոխվում է ժամանակի ընթացքում։ Բացի այդ, ֆինանսական ռիսկի մակարդակի ցուցանիշը զգալիորեն տատանվում է ռիսկի վրա ազդող բազմաթիվ օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ գործոնների ազդեցության տակ:

Տնտեսական որոշման նախապատրաստման և ընդունման ընթացքում անհնար է լիովին վստահորեն ասել, թե ինչ կոնկրետ շուկայական պայմաններ կզարգանան, տնտեսական միջավայրի ինչ փոփոխություններ կհանգեցնեն արդյունաբերական օբյեկտի շահագործման կամ գործունեության նոր բնութագրերի, տեխնիկական ինչ անսպասելի խոչընդոտների։ կամ կարող են առաջանալ նախագծային խնդիրներ: Հաճախորդներին կարող է դուր չգալ նոր ապրանքը, այս ձեռնարկության շուկայական հատվածում իրավիճակը կարող է փոխվել ձեռնարկատիրոջից անկախ պատճառներով և այլն: Այնուամենայնիվ, առաջ քաշված գաղափարը բազմակողմանի քննադատական ​​վերլուծության ենթարկելով՝ բացահայտելով պոտենցիալ վտանգները և վերլուծելով հնարավոր հետևանքները, և վերջապես, լրացուցիչ տեղեկատվություն ներգրավելով՝ հնարավոր է միջոցներ ձեռնարկել որոշակի ֆինանսական ռիսկի գործոնների դրսևորման անցանկալի հետևանքները չեզոքացնելու կամ մեղմելու համար։ .

Չնայած այն հանգամանքին, որ տեսականորեն ֆինանսական ռիսկի դրսևորման հետևանքների արդյունքում կարող են լինել ինչպես դրական (շահույթ), այնպես էլ բացասական (վնաս, վնաս) շեղումներ, ֆինանսական ռիսկը բնութագրվում է հնարավոր անբարենպաստ հետևանքների մակարդակով: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ֆինանսական ռիսկի բացասական հետևանքները որոշում են ձեռնարկության ոչ միայն եկամտի, այլև կապիտալի կորուստը, ինչը հանգեցնում է սնանկացման և գործունեության դադարեցման:

Դատարկ Ի.Ա. Ֆինանսական ռիսկի ներքո հասկանում է անբարենպաստ ֆինանսական հետևանքների հավանականությունը եկամտի կամ կապիտալի կորստի տեսքով իր ֆինանսական գործունեության իրականացման պայմաններում անորոշ իրավիճակում: Տակ այս սահմանումըՖինանսական ռիսկը ընկնում է ռիսկերի մեծ մասի տակ, քանի որ ռիսկերի մեծ մասի իրացման ժամանակ առաջանում է եկամտի կորուստ, և անորոշություն՝ հատկանիշցանկացած ռիսկ: Բացի այդ, ձեռնարկության համար գնաճային տնտեսության մեջ իրացվելիության կորստի ռիսկը (ֆինանսական ռիսկի տարր), որպես կանոն, չի հանգեցնում դրամական կորուստների:

Կովալև Վ.Վ. Ֆինանսական ռիսկը սահմանում է որպես ռիսկ, որը կապված է երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների տոկոսների վճարման համար միջոցների հնարավոր բացակայության հետ: Այնուամենայնիվ, այս մոտեցումը զգալիորեն նեղացնում է կատեգորիայի բովանդակությունը: Վերոնշյալ սահմանումը կարելի է համարել ձեռնարկության իրացվելիության կորստի ռիսկի առանձնահատկությունների հատուկ դեպք:

Ֆինանսական ռիսկը ճակատագրական երեւույթ չէ, այլ մեծապես կառավարելի գործընթաց։ Հնարավոր է և անհրաժեշտ է ազդել դրա պարամետրերի, դրա մակարդակի վրա։ Քանի որ նման ազդեցությունը կարող է դրվել միայն «հայտնի» ռիսկի վրա, այն պետք է ռացիոնալ վերաբերվել, այսինքն. այն պետք է ուսումնասիրվի, վերլուծի տնտեսական իրավիճակներում ռիսկի դրսևորումները, բացահայտի և բացահայտի դրա բնութագրերը՝ ռիսկի գործոնների կազմն ու նշանակությունը, դրանց դրսևորման հետևանքների չափը և այլն։

Ֆինանսական ռիսկի մակարդակի ընդունելի արժեքի որոշումը հատուկ ուսումնասիրության ինքնուրույն խնդիր է: Դրան նախորդում են բազմաթիվ վերլուծական աշխատանքներ և հատուկ հաշվարկներ, իսկ որոշակի մակարդակի նորմատիվ սահմանումը որպես ընդունելի, ձեռնարկության բարձրագույն ղեկավարության իրավասությունն է։ Ձեռնարկատիրական գործունեության տարբեր ժամանակահատվածներում և տնտեսության տարբեր ոլորտներում տնտեսվարող սուբյեկտի համար ընդունելի և անընդունելի ռիսկի մակարդակի սահմանը տարբեր է: Օրինակ, եթե ռիսկը գնահատենք հավանականական մասշտաբով, ապա որոշ տվյալների համաձայն՝ բարձր տեխնոլոգիական ճյուղերի համար ֆունդամենտալ հետազոտության փուլում բացասական արդյունք ստանալու ընդունելի հավանականությունը կազմում է 5-10%, կիրառական գիտական ​​զարգացումը մոտ է. 80-90%, դիզայնի զարգացումը 90-95% է:

Տնտեսական և քաղաքական զարգացում ժամանակակից աշխարհառաջացնում է նոր տեսակի ռիսկեր, որոնք բավականին դժվար է սահմանել և քանակականացնել: Բիզնեսի անդրազգայնացումը ուղեկցվում է բարդ ֆինանսական և արտադրական հարաբերությունների ստեղծմամբ։ Արտադրության և տնտեսական գործունեության համակարգչայինացման և ավտոմատացման ուժեղացում բիզնես կազմակերպություններհանգեցնում է համակարգչային համակարգերի և համակարգչային տեխնոլոգիաների շահագործման խափանումների պատճառով կորուստների հնարավորության: Վերջին տարիներին հատկապես կարևոր են քաղաքական գործոնների հետ կապված ռիսկերը, քանի որ դրանք մեծ վնասներ են կրում ձեռներեցության համար։

Ֆինանսավորման ոլորտում նախագիծը կարող է ռիսկային լինել, եթե այն հիմնականում նպաստում է.

- երկրում տնտեսական անկայունություն.

- գնաճ;

- արդյունաբերության մեջ չվճարումների առկա իրավիճակը.

- բյուջեի դեֆիցիտը.

Ծրագրի ֆինանսական ռիսկի պատճառները հետևյալն են.

- քաղաքական գործոններ;

- փոխարժեքների տատանումներ;

- բանկային զեղչի դրույքաչափի պետական ​​կարգավորում.

- կապիտալի շուկայում ռեսուրսների արժեքի աճ.

- արտադրության ծախսերի ավելացում;

- տեղեկատվական ռեսուրսների բացակայություն;

- ձեռնարկատիրոջ անձնական որակները.

Այսպիսով, թվարկված պատճառները կարող են հանգեցնել տոկոսադրույքի բարձրացման, ֆինանսավորման արժեքի բարձրացման, ինչպես նաև պայմանագրերով գների և ծառայությունների բարձրացման։

1. 2 Ֆինանսական ռիսկերի դասակարգում և դրանց գնահատման մեթոդներ

«Ռիսկի» հասկացությունը անքակտելիորեն կապված է մարդու կյանքի հետ և ունի այնքան տարի, որքան գոյություն ունի քաղաքակրթությունը։ Դրա գոյությունը կապված է շատ դեպքերում որոշակի իրադարձությունների առաջացումը հուսալիորեն կանխատեսելու անհնարինության հետ, որոնք կարող են կախված չլինել սուբյեկտի ցանկություններից, նախասիրություններից և գործողություններից:

Դաժան միջավայրում իրականացվող ձեռնարկատիրական գործունեություն շուկայական տնտեսություն, նույնպես բացառություն չէ։ Ցանկացած տեսակի տնտեսական գործունեություն իրականացնելիս օբյեկտիվորեն առաջանում է կորուստների վտանգ (ռիսկ), որի ծավալը որոշվում է կոնկրետ բիզնեսի առանձնահատկություններով։ Ռիսկը կորստի, կորստի, պլանավորված եկամտի պակասի, շահույթի հավանականությունն է: Ձեռնարկատիրական գործունեության ընթացքում առաջացող կորուստները կարելի է բաժանել նյութական, աշխատանքային, ֆինանսական:

Բիզնեսի ռիսկն ունի երկակի բնույթ և ներառում է ոչ միայն անբարենպաստ արդյունքներ (կորուստներ), այլ նաև բարենպաստ հնարավորություններ (օրինակ՝ շահութաբերության բարձրացում): Վտանգի և հնարավորության այս համադրությունը վառ կերպով խորհրդանշում է ռիսկի էությունը և տեղեկացված բիզնես որոշումների կայացումը. որքան մեծ է վտանգից բխող ռիսկը, այնքան մեծ է պարգևը, որը կապված է հնարավորության հետ:

Ներկայումս ռիսկի այս տեսակետը բնորոշ է բազմաթիվ տնտեսական առարկաների: Մասնավորապես, դրա հիմքում ընկած է ֆինանսական կառավարման ամենատարածված մոտեցումներից մեկը, ըստ որի ռիսկը մեկնաբանվում է որպես գործառնությունների իրական արդյունքները սպասվածից (կանխատեսվածից) շեղելու հնարավորություն: Որքան լայն է հնարավոր շեղումների շրջանակը, այնքան մեծ է բիզնես գործարքի ռիսկը: Այս դեպքում գործողության արդյունքը սովորաբար հասկացվում է որպես դրա շահութաբերություն, այսինքն. ստացված վճարումների չափը, որը հաշվարկվում է որպես կատարված ծախսերի գումարի տոկոս:

Դասակարգումը հասկացվում է որպես գիտելիքի կամ մարդկային գործունեության ցանկացած ոլորտի ենթակա հասկացությունների համակարգ, որն օգտագործվում է որպես այդ հասկացությունների միջև կապեր հաստատելու միջոց: Այսպիսով, ռիսկերի դասակարգումը նշանակում է ռիսկերի մի շարք համակարգվածություն՝ հիմնված որոշ նշանների և չափանիշների վրա, որոնք թույլ են տալիս համատեղել ռիսկերի ենթաբազմությունները. ընդհանուր հասկացություններ. Գիտության վրա հիմնված ռիսկերի դասակարգումն օգնում է հստակորեն բացահայտել յուրաքանչյուր ռիսկի տեղը ընդհանուր համակարգև պոտենցիալ հնարավորություններ կստեղծի համապատասխան մեթոդների, ռիսկերի կառավարման տեխնիկայի արդյունավետ կիրառման համար: Իմ կարծիքով, ամենաիմաստալին բանկային ռիսկերի դասակարգումն է, որն առաջարկել է Փիթեր Ս. Ռոուզը, ով առանձնացնում է առևտրային բանկի ռիսկի հետևյալ վեց հիմնական տեսակները և չորս լրացուցիչ տեսակներ: Ռիսկի հիմնական տեսակները Պ.Ռոզը համարում է հետևյալը.

· վարկային ռիսկ;

· իրացվելիության անհավասարակշռության ռիսկ;

շուկայական ռիսկ;

Տոկոսադրույքի ռիսկ

· շահույթի պակասի ռիսկը.

անվճարունակության ռիսկ;

Ռիսկի այլ կարևոր տեսակներ Rose P.-ն վերաբերում է ևս չորս տեսակների, որոնք նա սահմանում է հետևյալ կերպ.

· գնաճային ռիսկ;

արժութային ռիսկ;

քաղաքական ռիսկ;

չարաշահման վտանգը.

Այս դասակարգման առավելությունն այն է, որ այս համակարգը ներառում է և՛ բանկի ներսում առաջացող, և՛ բանկից դուրս առաջացող և նրա գործունեության վրա ազդող ռիսկերը:

Միևնույն ժամանակ, ներկայումս առևտրային բանկերի կողմից նման դասակարգումը չի կարող կիրառվել գործնական կիրառման համար՝ դրա ընդլայնման պատճառով, ինչը նշանակում է, որ անհրաժեշտ է ավելի մանրամասն դասակարգում ռիսկային խմբերի և ենթախմբերի բաշխմամբ՝ կախված բանկի առանձնահատկություններից։ գործառնություններ. Կիրառման մեջ ավելի ցուցադրական և գործնական է A.D. Sheremet-ի դասակարգումը, G.N. Սա թույլ է տալիս առանձնացնել ռիսկերը, որոնք առաջանում են բանկից դուրս և ազդում բանկի գործունեության վրա և ռիսկերը, որոնք առաջանում են բանկի ներսում բանկի «արտադրական» գործունեության ընթացքում: Ռիսկերի երկու դասերի այս հիմնարար տարբերությունը որոշում է դրանց նկատմամբ բանկերի վերաբերմունքը, վերահսկման մեթոդները և կառավարման հնարավորությունները: Ըստ բանկի ներքին և արտաքին միջավայրի հետ փոխհարաբերությունների տեսակների, ռիսկերը դասակարգվում են հետևյալ կերպ.

· տնտեսական օրենսդրության անկայունության և ներկայիս տնտեսական իրավիճակի, ներդրումների պայմանների և շահույթի օգտագործման հետ կապված ռիսկերը:

· արտաքին տնտեսական ռիսկեր (առևտրի և մատակարարումների սահմանափակումներ մտցնելու հնարավորություն, սահմանների փակում և այլն):

· Քաղաքական իրավիճակի վատթարացման հնարավորությունը, երկրում կամ տարածաշրջանում հասարակական-քաղաքական անբարենպաստ փոփոխությունների ռիսկը.

Բնական և կլիմայական պայմանների փոփոխման հնարավորություն, բնական աղետներ.

շուկայական պայմանների տատանումներ, փոխարժեքներ և այլն:

ներքին:

կապված ակտիվ գործառնությունների հետ (վարկ, արժույթ, շուկա, հաշվարկ, լիզինգ, ֆակտորինգ, դրամական միջոցներ, թղթակցային հաշվի ռիսկ, ֆինանսավորում և ներդրում և այլն)

կապված բանկի պարտավորությունների հետ (ավանդային և ավանդային գործառնությունների ռիսկեր, ներգրավված միջբանկային վարկեր)

կապված բանկի իր ակտիվների և պարտավորությունների կառավարման որակի հետ (տոկոսադրույքի ռիսկ, անհավասարակշիռ իրացվելիության ռիսկ, անվճարունակություն, կապիտալի կառուցվածքի ռիսկեր, լծակներ, բանկի անբավարար կապիտալ)

կապված ֆինանսական ծառայությունների ռիսկի հետ (գործառնական, տեխնոլոգիական, նորարարական, ռազմավարական, հաշվապահական, վարչական, չարաշահումների, անվտանգության ռիսկեր):

Ի տարբերություն ռիսկերի կառավարման արևմտյան պրակտիկայի, Ռուսաստանը միայն վերջերս է հրահանգներ տվել Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկից՝ 2004 թվականի հունիսի 23-ի թիվ 70-Տ «Տիպիկ բանկային ռիսկերի մասին» նամակի տեսքով, որը սահմանում է 10 ռիսկային խմբեր. , երկիր, շուկա, բաժնետոմս, արժույթ, տոկոսադրույք, իրացվելիություն, իրավական, հեղինակության ռիսկ և ռազմավարական: Բացի այդ, ԿԲ-ն առևտրային բանկերին առաջարկել է վերահսկել ռիսկերը երեք հիմնական մակարդակներում՝ անհատական ​​(աշխատողների մակարդակ), միկրո և մակրո մակարդակներում:

Անհատական ​​մակարդակի ռիսկերը ներառում են առանձին աշխատողների անօրինական կամ ոչ իրավասու որոշումների հետևանքով առաջացած ռիսկերը:

Միկրոմակարդակի ռիսկերը ներառում են իրացվելիության ռիսկերը և կապիտալի անկումը, որոնք ձևավորվում են կառավարման ապարատի որոշումներով:

Մակրո մակարդակի ռիսկերը ներառում են բանկի հետ կապված արտաքին մակրոտնտեսական և իրավական պայմաններով կանխորոշված ​​ռիսկերը: Հիմնական փաստաթղթերը, որոնք ուղղորդում են արևմտյան ընկերությունների ռիսկերի կառավարիչներին իրենց գործնական գործունեության մեջ, մշակվել են Բանկային վերահսկողության Բազելի կոմիտեի կողմից և կոչվում են Բանկային վերահսկողության սկզբունքներ: Այս փաստաթուղթըպարունակում է 25 սկզբունքներ, որոնց իրականացումը կոչված է որպես բանկային արդյունավետ վերահսկողության ապահովման նվազագույն անհրաժեշտ պայման, ինչպես նաև դրանց վերաբերյալ մեկնաբանություններ՝ հիմնված Բազելի կոմիտեի առաջարկությունների և բանկային և բանկային վերահսկողության ոլորտում լավագույն միջազգային փորձի վրա։ . Բազելյան սկզբունքներից կարելի է առանձնացնել 6-15-րդ սկզբունքները, որոնք վերաբերում են բանկային գործունեության ռիսկերին։ Ռուսական բանկի ֆինանսական հաշվետվությունների ինտեգրում Միջազգային ստանդարտներ ֆինանսական հաշվետվություններ(IFRS), անկասկած, կմշակվի այս սկզբունքների կիրառման մեջ ռուսական պրակտիկայում: Ռուսաստանում գործող միջազգային աուդիտորական ընկերությունները, հիմնվելով Բազելի կոմիտեի առաջարկությունների վրա, մշակում են իրենց ռիսկերի դասակարգումը, օրինակ՝ ռիսկերի քարտեզը (առևտրային բանկի ֆինանսական ռիսկերի մանրամասն կառուցվածքը), որը ստեղծվել է PricewaterhouseCoopers-ի կողմից, որը կոչվում է GARP (Աղյուսակ 1): .

Պետք է տալ Համառոտ նկարագրությունըԱղյուսակում թվարկված ռիսկերը.

1. Վարկային ռիսկը վարկունակության վատթարացման հետ կապված հնարավոր կորուստների ռիսկն է, որը պայմանավորված է իր պարտավորությունները պայմանագրի պայմաններով չկատարելու կամ չկատարելու պատճառով: Բանկի համար վարկային գործունեությունը հիմնականն է ակտիվ գործառնությունների կառուցվածքում, հետևաբար պարտատիրոջ կողմից իր պարտավորությունները չկատարելը հանգեցնում է ֆինանսական կորուստների և, ի վերջո, հանգեցնում է կապիտալի համարժեքության և իրացվելիության նվազմանը:

Աղյուսակ 1.1. Առևտրային բանկի ֆինանսական ռիսկերի քարտեզ

2. Շուկայական ռիսկ՝ բանկի ֆինանսական արդյունքների հնարավոր անբարենպաստ շեղումը նախատեսվածից՝ պայմանավորված շուկայական գնանշումների (շուկայական գների) փոփոխությամբ:

3. Պորտֆելի համակենտրոնացման ռիսկ՝ ռիսկերի դաս՝ կապված առանձին կոնտրագենտներից կամ փոխկապակցված կոնտրագենտների խմբերից, առանձին ճյուղերից, տարածաշրջաններից, ապրանքներից կամ ծառայություններ մատուցողներից բանկի աճող կախվածության հետ:

4. Իրացվելիության ռիսկ - ռիսկ, որը կապված է գործարքների լուծարման վերջնաժամկետների ժամանակ գրաված դիրքերը ֆինանսավորելու ունակության նվազման հետ, կոնտրագենտների պահանջները դրամական միջոցներով ծածկելու անկարողություն, ինչպես նաև գրավի պահանջներ, և վերջապես. , ֆինանսական շուկայի տարբեր հատվածներում ակտիվները լուծարելու անկարողության հետ կապված ռիսկը : Իրացվելիության որոշակի մակարդակի պահպանումն իրականացվում է ակտիվների և պարտավորությունների կառավարմամբ: Հիմնական խնդիրն է պահպանել իրացվելիության և շահութաբերության օպտիմալ հարաբերակցությունը, ինչպես նաև ակտիվների և պարտավորությունների մեջ ներդրումների պայմանների միջև հավասարակշռությունը: Ընթացիկ իրացվելիությունն ապահովելու համար բանկը պետք է ունենա իրացվելի ակտիվների բավարար պաշար, ինչը սահմանափակումներ է դնում ցածր իրացվելի ակտիվներում (վարկեր) ներդրումների վրա:

5. Գործառնական ռիսկը մարդկային գործողությունների (ինչպես կանխամտածված, այնպես էլ ոչ դիտավորյալ), սարքավորումների խափանումների կամ արտաքին ազդեցության հետ կապված կորուստների ռիսկն է:

6. Գործարար իրադարձության ռիսկ՝ ռիսկերի դաս, որոնց բախվում է բանկը՝ որպես տնտեսվարող սուբյեկտ: Այս ռիսկերը հատուկ չեն բանկերին, դրանք բախվում են ցանկացած այլ տնտեսվարող սուբյեկտի:

Ներկայացված դասակարգումն ընդգրկում է բոլոր տեսակները բանկային գործառնություններ. Այս դասակարգման առավելությունները ներառում են բանկի գործունեության մեջ ֆինանսական ռիսկերի առավել խնդրահարույց ոլորտների բացահայտում, շուկայական տոկոսադրույքների տատանումների հաշվառում, գործարար իրադարձության ռիսկերի նշում: Ֆինանսական ռիսկերի տարբեր դասակարգումները դիտարկելիս չի կարելի չնկատել Սավինսկայա Ն.Ա.-ի կողմից առաջարկված առևտրային բանկի ռիսկերի ձևաբանական աղյուսակը (նկ. 2), որը կարող է օգտագործվել համակարգված նույնականացման և ուսումնասիրության համար տեղեկատվական և վերլուծական բազա ստեղծելու համար: բանկային ռիսկերից։

Աղյուսակ 1.2. Առևտրային բանկի ռիսկերի ձևաբանական աղյուսակ

Այս դասակարգումը թույլ է տալիս որոշել ռիսկի աղբյուրները և տեսակները՝ հետևելով կապերին՝ հոսք - գործընթաց - համակարգի բնութագրիչ - սուբյեկտիվ գործոն, ինչպես նաև կազմակերպել առաջացող ռիսկերի համապարփակ վերլուծության կառուցվածքը և ուղղությունները: Ռիսկերի տարբեր դասակարգումները վերլուծելուց հետո ցանկանում ենք նշել, որ յուրաքանչյուր առևտրային բանկ ունի ռիսկերի իր փաթեթը՝ կախված բանկային գործունեության առանձնահատկություններից: Չնայած բոլոր բանկերին բնորոշ են հաշվեկշռային և արտահաշվեկշռային ռիսկերը, ֆինանսական ծառայությունների ռիսկերը և արտաքին ռիսկերը, դրանց համակցությունը, հիմնական ոլորտները, չափերը և առաջնահերթ ոլորտները տարբեր կերպ կզարգանան՝ կախված բանկերի առաջնային մասնագիտացումից և, հետևաբար, բնութագրում են բանկային գործունեության յուրաքանչյուր տեսակ: այլ կերպ գործունեություն.. Այսպիսով, այն բանկերի համար, որոնք լայնորեն ներգրավված են անվճար կանխիկ միջոցների կուտակման և այլ վարկային հաստատությունների միջև (JSC Bank of Moscow, JSCB Evrofinance) միջև, որոշիչ կլինեն ավանդային և ավանդային գործառնությունների ռիսկերը և միջբանկային վարկերի հնարավոր չմարումը: .

Նորարարությունների ոլորտում մասնագիտացված բանկերը (ԲԸ Ալֆա-Բանկ, ԲԲԸ ՌոսԲանկ, ԲԲԸ Ներդրումային բանկ«Վստահություն»), գերակշռում են նոր տեխնոլոգիաների երկարաժամկետ և միջնաժամկետ վարկավորման հետ կապված ռիսկերը, այսինքն. վարկային, շուկայական կամ պորտֆելի ռիսկ: Արտաքին առևտրային գործարքների սպասարկման մեջ մասնագիտացած բանկերը (ԲԲԸ «Արտաքին առևտրի բանկ», ABGP «Գազպրոմբանկ») հիմնականում կրում են ռիսկերը՝ կապված ակտիվների և պարտավորությունների արժեքի փոփոխության հետ՝ փոխարժեքի փոփոխության, արժեքի անորոշության ռիսկի հետ: ապագայում ազգային արժույթով գործարքը, ռիսկի փոխանցումը (պարտավորությունների հաշվառման և արտարժույթով ակտիվների տարբերությունները): Այսպիսով, թվում է, որ բանկերում ֆինանսական ռիսկերի դասակարգումը պետք է հիմնված լինի PricewaterhouseCoopers-ի կողմից բացահայտված վեց հիմնարար ռիսկերի վրա, որոնք յուրաքանչյուր վարկային հաստատություն հետագայում ճշգրտում և լրացնում է` կախված իր գործունեության նկարագրությունից:

Ցանկացած առևտրային բանկի առաջնահերթ խնդիրը ռիսկերի քարտեզի մշակումն է, որն առաջին հերթին պետք է արտացոլի որոշակի վարկային հաստատության առանձնահատկությունները. երկրորդ, ռիսկերի ամբողջ շարքի ամբողջական պատկերացում կազմելը (սակայն, ռիսկերը չպետք է ուղղակիորեն միավորվեն մեկ խմբի մեջ. տարբեր մակարդակներումնկատառում); և, երրորդ, առանձնացնել ռիսկի այնպիսի բնորոշ նշաններ, ինչպիսիք են աղբյուրը, ռիսկը կրող օբյեկտը և ռիսկն ընկալող սուբյեկտը: Այս պահանջները հաշվի առնելով մշակված դասակարգումը նախատեսված է ռիսկերի արդյունավետ որակական և քանակական գնահատման համար և հիմք է հանդիսանում առևտրային բանկերի ֆինանսական ռիսկերի արդյունավետ կառավարման համար:

1.3 Ֆինանսական ռիսկերի գնահատման մեթոդներ

Շատերը ֆինանսական գործառնություններ (վենչուրային ներդրումբաժնետոմսերի գնում, վաճառքի գործարքներ, վարկային գործառնություններև այլն) կապված են բավականին նշանակալի ռիսկի հետ: Նրանք պահանջում են գնահատել ռիսկի աստիճանը և որոշել դրա մեծությունը:

Ռիսկի աստիճանը կորստի առաջացման հավանականությունն է, ինչպես նաև դրանից հնարավոր վնասի չափը։

Ռիսկը կարող է լինել.

թույլատրելի - կա պլանավորված նախագծի իրականացումից շահույթի ամբողջական կորստի վտանգ.

Կրիտիկական - ոչ միայն շահույթի, այլև եկամուտների չստացում և

ձեռնարկատիրոջ հաշվին վնասների ծածկում.

աղետալի - կապիտալի, գույքի հնարավոր կորուստ և ձեռնարկատիրոջ սնանկացում:

Քանակական վերլուծությունը ֆինանսական ռիսկի առանձին ենթատեսակների և ֆինանսական ռիսկի գումարային վնասի կոնկրետ չափի որոշումն է: Երբեմն որակական և քանակական վերլուծություն է իրականացվում ներքին և արտաքին գործոնների ազդեցության գնահատման հիման վրա. տարր առ տարր գնահատվում է տվյալ ձեռնարկության աշխատանքի վրա դրանց ազդեցության մասնաբաժինը և դրա դրամական արժեքը: դուրս. Վերլուծության այս մեթոդը քանակական վերլուծության տեսանկյունից բավականին աշխատատար է, բայց որակական վերլուծության մեջ բերում է իր անկասկած արդյունքները։ Այս առումով ավելի մեծ ուշադրություն պետք է դարձնել ֆինանսական ռիսկի քանակական վերլուծության մեթոդների նկարագրությանը, քանի որ դրանք շատ են, և դրանց գրագետ կիրառման համար անհրաժեշտ է որոշակի հմտություններ:

Բացարձակ արտահայտությամբ ռիսկը կարող է որոշվել նյութական-նյութական (ֆիզիկական) կամ ծախսային (դրամական) առումով հնարավոր կորուստների չափով: Հարաբերական առումով ռիսկը սահմանվում է որպես որոշակի բազայի հետ կապված հնարավոր կորուստների գումար, որի տեսքով առավել հարմար է վերցնել կամ ձեռնարկության գույքային վիճակը, կամ ձեռնարկատիրական գործունեության այս տեսակի ռեսուրսների ընդհանուր արժեքը: , կամ ակնկալվող եկամուտը (շահույթը): Այնուհետև կորուստները կդիտարկենք որպես շահույթի, եկամտի, հասույթի պատահական շեղում նվազման ուղղությամբ։ ակնկալվող արժեքների համեմատ: Ձեռնարկատիրական կորուստը հիմնականում ձեռնարկատիրական եկամուտների պատահական նվազումն է: Հենց նման կորուստների մեծությունն է բնութագրում ռիսկի աստիճանը։ Այսպիսով, ռիսկերի վերլուծությունը հիմնականում կապված է կորուստների ուսումնասիրության հետ:

Կախված հավանական կորուստների մեծությունից՝ նպատակահարմար է դրանք բաժանել երեք խմբի.

Կորուստները, որոնց արժեքը չի գերազանցում գնահատված շահույթը, կարելի է անվանել թույլատրելի.

Կորուստները, որոնց արժեքը ավելի մեծ է, քան գնահատված շահույթը, դասակարգվում են որպես կրիտիկական. նման կորուստները պետք է փոխհատուցվեն ձեռնարկատիրոջ գրպանից.

Առավել վտանգավոր է աղետալի ռիսկը, որի դեպքում ձեռնարկատերը ռիսկի է դիմում կրել իր ողջ ունեցվածքը գերազանցող վնասներ։

Եթե ​​կարելի է այս կամ այն ​​կերպ կանխատեսել, գնահատել այս գործողությունից հնարավոր կորուստները, ապա ստացվել է ռիսկի քանակական գնահատական, որը ձեռնարկատերը վերցնում է։ Հնարավոր կորուստների բացարձակ արժեքը բաժանելով գնահատված արժեքի կամ շահույթի վրա՝ մենք ստանում ենք ռիսկի քանակական գնահատում հարաբերական արտահայտությամբ՝ տոկոսներով:

Խոսելով այն մասին, որ ռիսկը չափվում է հնարավոր հավանական կորուստների արժեքով, պետք է հաշվի առնել նման կորուստների պատահական բնույթը։ Իրադարձության տեղի ունենալու հավանականությունը կարող է որոշվել օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ մեթոդով: Օբյեկտիվ մեթոդը օգտագործվում է իրադարձության տեղի ունենալու հավանականությունը որոշելու համար՝ հիմնվելով իրադարձության հաճախականության հաշվարկի վրա: Սուբյեկտիվ մեթոդը հիմնված է սուբյեկտիվ չափանիշների կիրառման վրա, որոնք հիմնված են տարբեր ենթադրությունների վրա։ Նման ենթադրությունները կարող են ներառել գնահատողի դատողությունը, նրա անձնական փորձը, վարկանիշային փորձագետի գնահատականը, աուդիտոր-խորհրդատուի կարծիքը և այլն:

Այսպիսով, ֆինանսական ռիսկերի գնահատումը հիմնված է ձեռնարկության որոշակի չափերի վնասների և դրանց առաջացման հավանականության միջև կապը գտնելու վրա: Այս կախվածությունն արտահայտվում է որոշակի մակարդակի կորուստների առաջացման հավանականությունների կառուցված կորի մեջ:

Կորի կառուցումը չափազանց բարդ խնդիր է, որը պահանջում է գիտելիքների բավարար փորձ ֆինանսական ռիսկերի հարցերով զբաղվող աշխատակիցներից: Կորուստների որոշակի մակարդակի առաջացման հավանականության կորի կառուցման համար օգտագործվում են տարբեր մեթոդներ (ռիսկի կոր). վիճակագրական; ծախսերի տեխնիկատնտեսական հիմնավորում; փորձագիտական ​​գնահատման մեթոդ; վերլուծական մեթոդ; անալոգիայի մեթոդ. Դրանցից պետք է առանձնացնել երեքը՝ վիճակագրական մեթոդը, փորձագիտական ​​գնահատման մեթոդը և վերլուծական մեթոդը։

Վիճակագրական մեթոդի էությունը կայանում է նրանում, որ ուսումնասիրվում են տվյալ կամ նմանատիպ արտադրությունում տեղի ունեցած կորուստների և շահույթների վիճակագրությունը, սահմանվում է այս կամ այն ​​տնտեսական եկամտաբերության ստացման մեծությունն ու հաճախականությունը և ամենահավանական կանխատեսումը: ապագան կազմված է. Անկասկած, ռիսկը հավանականական կատեգորիա է, և այս առումով գիտական ​​դիրքերից առավել խելամիտ է այն բնութագրել և չափել որպես որոշակի մակարդակի կորուստների հավանականություն: Հավանականություն նշանակում է որոշակի արդյունք ստանալու հնարավորություն։

Ֆինանսական ռիսկը, ինչպես ցանկացած այլ, ունի մաթեմատիկորեն արտահայտված կորստի հավանականություն, որը հիմնված է վիճակագրական տվյալների վրա և կարող է հաշվարկվել բավականին բարձր ճշգրտությամբ։ Ֆինանսական ռիսկի չափը քանակականացնելու համար անհրաժեշտ է իմանալ ցանկացած առանձին գործողության բոլոր հնարավոր հետևանքները և բուն հետևանքների հավանականությունը: Տնտեսական խնդիրների դեպքում հավանականությունների տեսության մեթոդները կրճատվում են մինչև իրադարձությունների առաջացման հավանականության արժեքները որոշելու և մաթեմատիկական ակնկալիքի ամենամեծ արժեքի հիման վրա առավել նախընտրելի հնարավոր իրադարձությունների ընտրության վրա, որը հավասար է. այս իրադարձության բացարձակ արժեքը բազմապատկված դրա առաջացման հավանականությամբ: Ֆինանսական ռիսկի հաշվարկման վիճակագրական մեթոդի հիմնական գործիքները՝ տատանումներ, շեղումներ և ստանդարտ (արմատի միջին քառակուսի) շեղում:

Վարիացիա - քանակական ցուցանիշների փոփոխություն արդյունքի մի տարբերակից մյուսին անցնելու ժամանակ:

Դիսպերսիան փաստացի գիտելիքի միջին արժեքից շեղման չափումն է:

Այսպիսով, ռիսկի մեծությունը կամ ռիսկի աստիճանը կարելի է չափել երկու չափանիշով՝ միջին ակնկալվող արժեքով, հնարավոր արդյունքի փոփոխականությամբ (փոփոխականությամբ): Միջին ակնկալվող արժեքն իրադարձության մեծության այն արժեքն է, որը կապված է անորոշ իրավիճակի հետ: Այն բոլոր հնարավոր արդյունքների կշռված միջինն է, որտեղ յուրաքանչյուր արդյունքի հավանականությունն օգտագործվում է որպես համապատասխան արժեքի հաճախականություն կամ կշիռ: Այսպիսով, հաշվարկվում է այն արդյունքը, որն իբր ակնկալվում է։

Ծախսերի և օգուտների վերլուծությունը կենտրոնացած է պոտենցիալ ռիսկային ոլորտների բացահայտման վրա՝ հաշվի առնելով ընկերության ֆինանսական կայունության ցուցանիշները: Այս դեպքում դուք կարող եք պարզապես յոլա գնալ ստանդարտ հնարքներով: ֆինանսական վերլուծությունհիմնական ձեռնարկության և նրա գործընկերների գործունեության արդյունքները (բանկ, ներդրումային հիմնադրամ, հաճախորդ ձեռնարկություն, թողարկող ձեռնարկություն, ներդրող, գնորդ, վաճառող և այլն)

Փորձագիտական ​​գնահատումների մեթոդը սովորաբար իրականացվում է փորձառու ձեռնարկատերերի և մասնագետների կարծիքների մշակմամբ։ Այն տարբերվում է վիճակագրականից միայն ռիսկի կորի կառուցման համար տեղեկատվության հավաքագրման մեթոդով։ Այս մեթոդը ներառում է տարբեր մասնագետների (այս ձեռնարկության կամ արտաքին փորձագետների) առաջացման հավանականության գնահատումների հավաքագրում և ուսումնասիրություն: տարբեր մակարդակներկորուստներ. Այս գնահատումները հիմնված են բոլոր ֆինանսական ռիսկի գործոնների, ինչպես նաև վիճակագրական տվյալների հաշվի վրա: Փորձագիտական ​​գնահատումների մեթոդի իրականացումը շատ ավելի բարդ է, եթե գնահատման ցուցանիշների թիվը փոքր է։

Ռիսկի կորի կառուցման վերլուծական մեթոդը ամենադժվարն է, քանի որ դրա հիմքում ընկած խաղերի տեսության տարրերը հասանելի են միայն շատ նեղ մասնագետների համար: Ավելի հաճախ օգտագործվում է վերլուծական մեթոդի ենթատեսակը՝ մոդելի զգայունության վերլուծությունը։

Մոդելի զգայունության վերլուծությունը բաղկացած է հետևյալ քայլերից.

Հիմնական ցուցանիշի ընտրությունը, որի նկատմամբ կատարվում է զգայունության գնահատումը ( ներքին նորմեկամտաբերություն, զուտ ներկա արժեք և այլն);

Գործոնների ընտրություն (գնաճի մակարդակ, տնտեսության վիճակի աստիճան և այլն);

Ծրագրի իրականացման տարբեր փուլերում հիմնական ցուցանիշների արժեքների հաշվարկը (հումքի գնում, արտադրություն, վաճառք, փոխադրում, կապիտալ շինարարություն և այլն):

Այս ձևով ձևավորված ծախսերի և ֆինանսական ռեսուրսների ստացման հաջորդականությունները հնարավորություն են տալիս որոշել դրամական միջոցների հոսքերը յուրաքանչյուր պահի (կամ ժամանակահատվածի համար), այսինքն. սահմանել կատարողականի ցուցանիշները. Կառուցվում են դիագրամներ, որոնք արտացոլում են ընտրված արդյունքի ցուցանիշների կախվածությունը սկզբնական պարամետրերի արժեքից: Ստացված դիագրամները միմյանց հետ համեմատելով՝ կարելի է որոշել այսպես կոչված հիմնական ցուցանիշները, որոնք ամենամեծ ազդեցությունն ունեն նախագծի շահութաբերության գնահատման վրա։

Զգայունության վերլուծությունն ունի նաև լուրջ թերություններ. այն համապարփակ չէ և չի հստակեցնում այլընտրանքային ծրագրերի իրականացման հավանականությունը:

Նոր նախագծի ռիսկի վերլուծության անալոգիաների մեթոդը շատ օգտակար է, քանի որ այս դեպքում ուսումնասիրվում են այլ մրցակից ձեռնարկությունների այլ նմանատիպ նախագծերի վրա անբարենպաստ ֆինանսական ռիսկի գործոնների ազդեցության հետևանքների վերաբերյալ տվյալները:

Ինդեքսավորումը փրկելու միջոց է իրական արժեքդրամական ռեսուրսները (կապիտալը) և շահութաբերությունը գնաճի առումով: Այն հիմնված է տարբեր ինդեքսների օգտագործման վրա: Օրինակ՝ ֆինանսական ռեսուրսները վերլուծելիս և կանխատեսելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել գների փոփոխությունները, որոնց համար օգտագործվում են գների ինդեքսներ։ Գների ինդեքս - ցուցիչ, որը բնութագրում է գների փոփոխությունը որոշակի ժամանակահատվածում:

Այսպիսով, որոշակի մակարդակի կորուստների առաջացման հավանականության կորի կառուցման գոյություն ունեցող մեթոդները լիովին համարժեք չեն, բայց այսպես թե այնպես դրանք հնարավորություն են տալիս մոտավոր գնահատել ֆինանսական ռիսկի ընդհանուր գումարը:

2. ՎՏԲ24 ՓԲԸ ֆինանսական ռիսկերի կառավարում

2.1 ZAO VTB24-ի բնութագրերը

ՎՏԲ 24 բանկ (փակ բաժնետիրական ընկերություն) (նախկին անվանումը՝ «Ձեռնարկատիրության զարգացման առևտրային բանկ» ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ» փակ բաժնետիրական ընկերություն, ստեղծվել է որոշման հիման վրա։ ընդհանուր ժողովՁեռնարկատիրական գործունեության զարգացման առևտրային բանկի «ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ» (սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերություն) մասնակիցներ (Ընկերության վերափոխման մասին 2000 թվականի մարտի 31-ի թիվ 77 արձանագրություն).

Բանկը հանդիսանում է ԿԲ «ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ» ՍՊԸ-ի իրավահաջորդն իր բոլոր իրավունքների և պարտավորությունների համար՝ համաձայն փոխանցման ակտի:

Մինչև 2004 թվականի հուլիսի 16-ը Բանկը հանդիսանում էր դուստր ձեռնարկությունների խմբի անդամ՝ «Group» GUTA»՝ կատարելով Խմբի հիմնական հաշվարկային կենտրոնի գործառույթները: 2004 թվականի ամռանը բանկային շուկայում «մինիճգնաժամի» արդյունքում Բանկը բախվեց իրացվելիության խնդրին։ Իրացվելիության բացակայությունը բացասաբար է ազդել Բանկի` նշված ժամանակահատվածում հաճախորդների վճարման բոլոր պարտավորությունները կատարելու ունակության վրա: Քանի որ Բանկի սեփականատերերը՝ «Group» Guta-ն «չկարողացան միջոցներ համախմբել անհրաժեշտ ծավալով Բանկի իրացվելիության արագ վերականգնման համար, 2004 թվականի հուլիսի 16-ին նրանք ստորագրեցին պայմանագիր Բանկի վերահսկիչ բաժնետոմսերի վաճառքի մասին (85,81%): ) «Վնեշտորգբանկ» ԲԲԸ-ի. Այսպիսով, Guta Group-ը կորցրեց վերահսկողությունը Բանկի նկատմամբ 2004 թվականի հուլիսի 16-ին:

Չնայած 2004 թվականի իրացվելիության ճգնաժամին, ինչպես նաև հաճախորդների արտահոսքին և գործառնությունների ծավալի նվազմանը, Բանկին հաջողվեց ոչ միայն վերականգնել կորցրած դիրքերը, այլև զգալիորեն մեծացնել վարկային պորտֆելը և ռեսուրսների բազան: 2005 թվականի մարտի 25-ին «Վնեշտորգբանկ» ԲԲԸ-ի Դիտորդ խորհուրդը հաստատեց ԿԲ ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ ՓԲԸ-ի զարգացման ռազմավարությունը, որի համաձայն Բանկի հիման վրա ստեղծվեց մասնագիտացված մանրածախ բանկ՝ կենտրոնանալով բնակչության և փոքր բիզնեսի սպասարկման և վարկավորման վրա: ՎՏԲ խմբի շրջանակներում: Զարգացման հաստատված ռազմավարության շրջանակներում և բաժնետերերի ընդհանուր ժողովի 2005 թվականի հունիսի 6-ի որոշման համաձայն, ՓԲԸ ԿԲ ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ վերանվանվել է ՓԲԸ Վնեշտորգբանկ Մանրածախ ծառայություններ: Մանրածախ շուկայում նրա գործունեությունն իրականացվել է Վնեշտորգբանկ-24 ապրանքանիշի օգտագործմամբ։ 2006 թվականի նոյեմբերի 14-ին ՓԲԸ «Վնեշտորգբանկ» մանրածախ ծառայությունները վերանվանվել է ՎՏԲ 24 (ՓԲԸ):

Բանկն ունի ընդհանուր լիցենզիա, որը տրվել է կենտրոնական բանկ Ռուսաստանի Դաշնությունռուբլով և արտարժույթով բանկային գործառնություններ իրականացնելու համար օրինական և անհատներ, թանկարժեք մետաղներով գործառնությունների լիցենզիա, արժեթղթերի շուկայում դիլերի լիցենզիա, ֆյուչերսների և օպցիոնների շուկայում բրոքերի լիցենզիա և այլն։

Բանկը ավանդների ապահովագրման համակարգի անդամ է:

2005-1-ին կիսամյակում 2006 թ. Բանկը վերակառուցվել է, ստացել է լրացուցիչ կապիտալ մայր բանկ, ստացել է նոր անուն և նոր ղեկավար կազմ։

ՎՏԲ 24 բանկ (փակ բաժնետիրական ընկերություն) - վարկ է առևտրային կազմակերպությունորի հիմնական նպատակը շահույթ ստանալն է։

Ստեղծման նպատակները.

Բանկը ստեղծվել է բանկային գործառնությունների ընթացքում շահույթ ստանալու նպատակով ՓԲԸ ԿԲ ԳՈՒՏԱ-ԲԱՆԿ մասնագիտացած հիմնականում հաշվարկային ծառայությունների մատուցման և ԳՈՒՏԱ խմբին վարկավորման մեջ: ՎՏԲ 24-ը (ՓԲԸ) մասնագիտացած է ֆիզիկական անձանց և փոքր բիզնեսի համար բանկային ծառայությունների մատուցման և վարկավորման մեջ:

2.2 ՎՏԲ ՓԲԸ-ի ֆինանսական ռիսկերի վերլուծություն 24

Ֆինանսական ռիսկերի կառավարման համակարգի ձևավորումն անհրաժեշտ է առաջին հերթին այնպիսի արդյունաբերական ձեռնարկությունների համար, որոնց կատարողականի ցուցանիշները վկայում են անբավարար ֆինանսական վիճակի մասին։ Այս իրավիճակը արտացոլված է ստորև բերված աղյուսակներում:

Աղյուսակ 2.1. Շահույթի փոփոխության ցուցանիշները

Աղյուսակում ներկայացված տվյալների վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ վաճառքից հասույթը 2013-ին 2012-ի համեմատ նվազել է 2,11%-ով, իսկ 2014-ին 2013-ի համեմատ՝ 6,9%-ով։ Ոչ գործառնական եկամուտները 2013-ին աճել են 21%-ով, իսկ 2014-ին 2013-ի համեմատ նվազել են 113,3%-ով։ Գործառնական եկամուտները 2013-ին աճել են 39%-ով, իսկ 2014-ին 2013-ի համեմատ նվազել են 13,3%-ով։

Վարկային ռիսկի ենթակա են վարկային հաստատության` թողարկողի ներդրումները կորպորացիաների պարտքային պարտավորություններում` մուրհակներ, պարտատոմսեր և այլն: Հիփոթեքով ապահովված պարտատոմսերի թողարկման հետ կապված՝ թողարկող վարկային կազմակերպությունը ենթարկվում է հիփոթեքային ծածկույթում ներառված հիփոթեքային վարկային ռիսկի.

Աղյուսակ 2.2. Կազմակերպության կողմից կատարված ծախսերի ձևավորում

Աղյուսակային տվյալների վերլուծությունը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ կազմակերպության կողմից կատարված ծախսերը 2013 թվականին 2012 թվականի համեմատ աճել են 271 տոկոսով, 2014 թվականին 2013 թվականի համեմատ՝ 3 տոկոսով: Նյութական ծախսերի կազմում ամենամեծ բաժինը կազմել է նյութական ծախսերը (2012թ.՝ 51%, 2013թ.՝ 76.22%, 2014թ.՝ 72.6%):

Ինչ վերաբերում է դեբիտորական պարտքերի ձևավորմանը, ապա աղյուսակի տվյալների վերլուծությունը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ 2012-2014թթ. ընկերությունը բարձրացնում է դեբիտորական պարտքերի մակարդակը մինչև 12 ամսով:

2012 թվականի համեմատ 2013 թվականին աճը գրանցվել է 15 074 802 հազար ռուբլով։ կամ 2838%: 2008 թվականին, 2007 թվականի համեմատ, դեբիտորական պարտքերի մակարդակն աճել է 23,5%-ով և կազմել 19,272,833 հազար ռուբլի։ Միաժամանակ ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի տեսակարար կշիռը 2012թ.-ի 12,7%-ից 2014թ.-ին հասել է 79%-ի: 2014թ.-ին մինչև 12 ամիս մարված դեբիտորական պարտքերը 384%-ով ավելի են, քան 2012թ.-ին, իսկ 2014թ.-ին 87,61%-ով, քան 2014թ.

Աղյուսակ 2.4. Դեբիտորական պարտքերի ձևավորում

Հիմնական միջոցների շարժի վերլուծությունը հանգեցրեց հետևյալ եզրակացությունների.

1) 2012 - 2014 թվականներին գրանցվել է հիմնական միջոցների նորացման ժամանակահատվածի աճ, ինչը հանգեցրել է հիմնական միջոցների նորացման գործակցի բարձրացմանը՝ 2012 թվականի 2,48-ից 2014 թվականին 5,77-ի։

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Առևտրային բանկի վարկային ռիսկերի էությունը, դերը, դասակարգումը. Վարկային ռիսկի տեղն ու դերը առևտրային բանկի վարկային պորտֆելի կառավարման գործում: «ԲՏԱ-Կազան» առևտրային բանկի արտադրական, տնտեսական և ֆինանսական գործունեության վերլուծություն:

թեզ, ավելացվել է 18.03.2011թ


Բանկային ռիսկերի հայեցակարգը և դրանց տեսակները: Առևտրային բանկի ռիսկերի կառավարում ժամանակակից պայմաններում. Բանկային վարկային ռիսկի նվազեցման գործիքներ. Պահուստի ձևավորում ըստ վարկի որակի կատեգորիաների. Առևտրային բանկի բնութագրերը, նրա վարկային պորտֆելը.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 01.05.2012թ


Առևտրային բանկի ակտիվ գործառնությունների վերլուծություն և ռիսկերի գնահատում` օգտագործելով VaR մոդելը ՎՏԲ 24-ի (ՊԲԸ) օրինակով: Առևտրային բանկի ակտիվների կառավարման վերաբերյալ առաջարկություններ. Բանկի վարկային ռիսկերի կառավարման համակարգի կատարելագործման մոտեցումներն ու ուղղությունները.

թեզ, ավելացվել է 01/01/2017 թ


Առևտրային բանկի հուսալիության հայեցակարգը. Թղթակցային հարաբերությունների համակարգի զարգացում. Առևտրային բանկի հուսալիությունը որոշող գործոններ. Բանկի իրացվելիության, հուսալիության և արդյունավետության վերլուծության մեթոդներ. Առևտրային բանկի ֆինանսական վիճակի վերլուծություն:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 15.05.2012թ


Բանկային ռիսկերի էությունն ու տեսակները, դրանց դասակարգումը և հաշվարկման եղանակները. Ռիսկերի կառավարման առևտրային բանկի աշխատանքի կազմակերպում. Վնասի չափի որոշում. Առևտրային բանկի անհավասարակշիռ իրացվելիության և շահութաբերության կորստի ռիսկի կառավարում:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 20.08.2011թ


Բանկային ռիսկերի էությունն ու պատճառները, դրանց տեսակների բնութագրերը և նվազեցնելու ուղիները: Ռիսկերի կառավարման նպատակներն ու խնդիրները. Ռիսկերի կառավարման ոլորտում առևտրային բանկի աշխատանքի կազմակերպման մեթոդներն ու առանձնահատկությունները: Վարկառուի վերլուծություն և վարկային ռիսկի կառավարում:

թեզ, ավելացվել է 25.12.2010թ


Համաշխարհային պրակտիկայում բանկի սեփական կապիտալի համարժեքության և դրանց զարգացման գնահատման մեթոդներ (Բազելյան վերանայում): Առևտրային բանկի ներգրավված և փոխառու ռեսուրսներ. Միջբանկային վարկերի ներգրավման ավանդային և ոչ ավանդային եղանակները՝ հաշվի առնելով ռիսկը, դրանց տեսակները.

շնորհանդես, ավելացվել է 17.04.2014թ


Առևտրային բանկի շահույթի էությունը և կառուցվածքը, այս ֆինանսական հաստատության ծախսերի վերլուծության մոտեցումները: Առևտրային բանկի շահույթի ձևավորման խնդիրները, դրա ավելացման ուղղություններն ու հեռանկարները, կառավարման արդյունավետության սկզբունքներն ու չափանիշները.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 16.12.2014թ


Առևտրային բանկի ռեսուրսների բազայի և ակտիվ գործառնությունների կառուցվածքային վերլուծություն: Ակտիվների և պարտավորությունների որակի վերլուծություն: Առևտրային բանկի ֆինանսական վիճակի վերլուծության բարելավման ուղիները՝ որպես նրա գործունեության կառավարման հիմք, ԿԲ «Ազգային բիզնես բանկ» (ՍՊԸ) օրինակով:

թեզ, ավելացվել է 12/09/2013 թ


Համեմատության, խմբավորման, վերացման գործընթացը՝ որպես առևտրային բանկի ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդներ։ Վարկային հաստատության եկամուտների և ծախսերի կառուցվածքի վերլուծություն. Բանկի ֆինանսական արդյունքների կազմման համար շահույթի և վնասի չափի որոշում.