Какво е "спот пазар"

Мястото е пазар за финансови инструменти като стоки и ценни книжа, които се търгуват незабавно или на място. На спот пазарите спот сделките се извършват по спот цени. За разлика от фючърсния пазар, поръчките, направени на спот пазара, се уреждат моментално. Спот пазарите могат да бъдат организирани от пазари или борси или извънборсови (OTC) пазари.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ "Spot Market"

Спот пазарът се нарича още „физически пазар“ или „паричен пазар“ поради мигновеното и незабавно темпо и движение на поръчките, поставени върху поръчката на текущата пазарна цена. Пазарни цени за разлика от форуърдни цени, които покриват цените по-късно.

В някои случаи суровият петрол, като например стоки на фючърсния пазар, се търгува на спот цени. Физическата доставка на стоките обаче се извършва по-късно.

Спот търговия

Спот търговията е закупуване на финансови инструменти на място или веднага. Тези транзакции се разрешават моментално и не следват падежна датав бъдеще. Фючърсните сделки, които трябва да приключат през текущия месец, също могат да се считат за спот сделки.

Точкова цена

Текущата цена на финансов инструмент се нарича спот цена. Това е цената, на която даден инструмент може да бъде продаден или купен в рамките на определено време и място.

Организирани пазари или борси

Финансови инструменти, като ценни книжа и стоки, се купуват и продават на борси, които използват, произвеждат или променят текущата пазарна цена на продукт.

Борсите са силно организирани пазари, които обединяват дилъри и брокери, които купуват и продават стоки, ценни книжа, валути, фючърси, опции и други финансови инструменти.

Борсите са разделени по продадени артикули и видове търговия. При продажба на обектите борсите се делят на борси, стокови борси и борса на външния пазар. По вид търговия борсите се делят на класическа борса и бъдеща борса. Търговията на класически борси е за спот сделки, докато бъдещите борси са за деривати.

Извънборсов пазар

Извънборсовите пазари осигуряват транзакции, които се извършват директно между купувача и продавача.

От една страна, борсите имат предимството на управление на ликвидността. Това намалява рисковете, свързани с възможността едната страна да не завърши сделката. Борсите осигуряват прозрачност на търговците и съответстват на текущата пазарна цена. От друга страна, извънборсовите пазари не следват непременно Общи правилаборсов пазар Поради това купувачите и продавачите могат да създават договори, които може да не са стандартни. Цените на предлаганите продукти също може да не са публикувани. Тези сделки също се извършват на място.

Обичайно е да се наричат ​​спот транзакции или спот транзакции за покупка (продажба) на различни финансови инструменти с незабавен сетълмент върху тях. Въпреки че думата „незабавно“ тук не трябва да се разбира буквално, всъщност този период може да бъде удължен до два работни дни.

Спот транзакцията е обратното на форуърд (спешните) сделки, при които плащането се извършва не при сключване на сделката, а само след определен (посочен в договора) период.

Спот сделки могат да се сключват на всички видове финансови пазари:

1. На валутния пазар FOREX;
2. На борсовия пазар (фондови, стокови и други борси);
3. На извънборсовия пазар (валутен, борсов, стоков).

Често спот транзакциите се наричат ​​още парични или касови транзакции. Те включват всички транзакции, сетълментите за които отнемат не повече от две банкови дни, а именно:

1. Сделки от типа TOD (от английската дума today, в превод означава днес). Плащането за тях става директно в деня на сключване (T + 0);
2. Транзакции като TOM (утре - утре). Плащането по тях се извършва на следващия ден след сключването (Т+1);
3. Транзакции като SPT (от английската дума spot - място, точка). Плащането по тях става на втория банков ден след сключването (Т+2).

TOD, TOM и SPT договорите, въпреки факта, че всички те са спот договори, имат различни цени. Колкото по-близо е датата на сетълмент, толкова по-ниска е цената и обратно. Така че най-ниската цена от тях е TOD сделка, след това идва TOM и най-високата цена за SPT сделка.

Всъщност разликата в цените е съвсем незначителна и се определя от размера на основния процент, разделен на броя на дните в годината. По този начин, за TOD транзакции, сетълментите се извършват по парична цена (спот цена), за TOM транзакции, цената се определя като сбор от паричната цена (в деня на сключване) и ключовия процент за един ден, за SPT транзакции, цената се изчислява като сбор от цената в брой и основния курс за два дни.

Паричната цена, наричана още спот цена, отразява стойността на реална стока (финансов инструмент) в момента, на определено място, при условие че е доставена тук и сега.

Примери за спот сделки

Купувайки акции например на Московската борса, вие всъщност сключвате спот транзакция SPT (T + 2), тъй като акциите стават ваши в рамките на 2 банкови дни от датата на транзакцията. Счита се, че това време е необходимо, за да бъдете вписани в регистъра на акционерите и в депозитаря като нов собственик на закупените акции.

Или да предположим, че вашата компания планира да закупи чуждестранни стоки на стойност $2 000 000. За да направите това, първо сключвате спот сделка на валутния пазар, за да закупите същите тези два милиона щатски долара. Освен това, както бе споменато по-горе, най-печеливша ще бъде покупка по транзакция от тип TOD (при извършване на сетълменти в същия ден). Сключвайки такава сделка, вие ще станете горд собственик на два американски милиона в деня на нейното изпълнение.

Е, ако внезапно трябва да продадете същите тези 2 000 000 долара за рубли, тогава транзакцията SPT ще бъде най-печеливша (цената за нея е най-скъпата от всички спот транзакции). Въпреки това, поради ниската ликвидност на SPT транзакциите, те често се заменят с TOM транзакции.

Спот пазарът еикономическа платформа, където всякакви активи (валутни единици, ценни книжа, суровини) се купуват и продават изключително за пари в брой, при условие за незабавно предоставяне. всичко финансовите пазари, въпреки техните характеристики, могат да бъдат разделени на две основни разновидности: спешен и спот пазар. Характеристиките на първия могат да се познаят още от името му: той предполага извършване на транзакции, договорени от двете страни в рамките на определен компромисен период.

Вторият тип платформа за търговия - спот пазарът - в ежедневието се нарича още пари в брой. Основната му специфика е, че сделката се договаря на базата на последната действителна стойност на актива, която е била фиксирана към момента на определяне на договорните условия. Въпреки това, стойността, която е вероятно да възникне в бъдеще, когато активът бъде предоставен, и неговата възможни променине се вземат предвид.
Познаването на всички нюанси на спот пазара е от съществено значение за всеки търговец, тъй като огромното мнозинство валутни операциипротича по този принцип. Всъщност Форекс търговията е спот продажба в чист вид, тъй като там валутата се търгува на базата на описания механизъм.

Спот пазарът и неговата специфика

Спот пазарът се характеризира основно със следните характеристики:

1. Спот договор и потвърждение за покупка или продажба се сключват и плащат в рамките на 2 работни дни от седмицата;
2. Формирането на стойността на един актив е пряко свързано със съотношението на търсенето и предлагането му;
3. Нивото на волатилност значително надвишава показателите на пазара на деривати;
4. Лихвен процент върху цената на активите не е предвиден;
5. Цитати валутен курсфиксирани и унифицирани;
6. Много транзакции се извършват с помощта на модерни автоматизирани компютърни системи.

Прилики между спот пазара и пазара на деривати

И първият, и вторият вариант имат редица общи свойства, сред които, на първо място, си струва да се подчертае основата на фундаменталните икономически основи. И двата пазара се ръководят от едни и същи концепции за ценообразуване и правила на конкуренцията. Също така в законодателна равнина те се регулират от същите регулаторни правни актове.
И дериватите, и спот пазарите имат подобна инфраструктурна база, използват едни и същи технологични подходи и електронни глобални системи. Редица организационни прилики обаче не ги правят напълно идентични, което е причината за съвкупността от фундаменталните им различия в търговията.

Разлики между пазара на деривати и спот пазара

Пазарът на деривати се характеризира с това, че на него оперират не каквито и да е активи, а собствеността върху тях и съвкупността от задължения между партньорите. В същото време, много често в хода на изготвяне на фючърсен договор възниква не пълна собственост върху актива, а само правото да го притежавате в края на периода, посочен в договора.
Спот пазарът осигурява експлоатация само на реални активи, които незабавно се предоставят за ползване. В същото време търговците на пазара на деривати имат възможност да използват както фючърсни договори, така и опции или други финансови инструменти.
Ако на спот пазара всички сетълменти се извършват незабавно и изцяло, то на спешния пазар те (както и предоставянето на актив) могат да бъдат отложени за определен период от време. Доста често за финансова сигурност се използва механизмът на "гаранционна сигурност" при изготвяне на договори. Умелите търговци успяват качествено да съчетаят предимствата на двата пазара и да получат максимални привилегии от това. Основното е да се научите как да избирате незабавни или отложени търговски операции своевременно.

спот пазар - Английски Спот пазар, е пазар ценни книжа, валутен пазар или стоков пазар, на който както бързоразвалящи се, така и неразвалящи се стоки се продават и купуват в брой, или за незабавна доставка, или в рамките на кратък период от време (обикновено не по-късно от втория работен ден след приключването на сделка). Спот пазарът е известен още като "паричен пазар" ( Английски Кеш пазар) или "физически пазар" ( Английски физически пазар). Страните извършват сетълменти по пазарната цена към момента на сделката, а не по пазарната цена, която ще бъде към момента на доставката. Пример за стока, която се търгува редовно на спот пазара, е петролът, който се продава на текущи цени и се доставя физически по-късно.

За да може една стока или суровина да се търгува безпроблемно на спот пазара, тя трябва да е хомогенна, тоест различните партиди да са взаимозаменяеми. Някои примери за суровини са зърно, говеждо месо, петрол, злато, сребро, електричество, природен газ и други подобни. Суровините и стоките трябва да бъдат стандартизирани и да отговарят на определени стандарти, за да могат да се търгуват на спот пазара.

Най-големият спот пазар в света е международният валутен пазар (Forex). Английски Forex). Осъществява едновременен обмен на един национална валутана друг, когато инвеститор сключи сделка за определена валутна двойка. Например EUR/USD е най-популярната валутна двойка, търгувана на Forex пазара. Ако инвеститор очаква еврото (EUR) да се засили спрямо щатския долар (USD), той ще купи. Ако очаква еврото да отслабне, тогава продава. Въпреки това, основното предимство на валутния пазар Forex е много високата ликвидност, тоест инвеститорът може да влиза и излиза от пазара, когато пожелае.

Спот пазарът се различава от фючърсния пазар по това, че цената на фючърсния пазар зависи от разходите за съхранение на стоки и бъдещите движения на цените. На спот пазара цените зависят единствено от текущото търсене и предлагане, което ги прави по-волатилни.

Друг фактор, който влияе върху цените на спот пазара, са физическите свойства на стоките, по отношение на това дали са нетрайни или не. Нетрайни стоки като злато или сребро ще се търгуват на цена, която отразява бъдещите движения на цените. Цените на нетрайните стоки като зърно или плодове ще зависят от търсенето и предлагането. Например доматите, закупени през юли, ще отразяват текущия пазарен излишък и ще бъдат по-евтини, отколкото през януари, когато търсенето надвишава предлагането повишава цените. Това означава, че инвеститор не може да купи домати с доставка през януари на цени от юли, което ги прави идеален пример за стока, търгувана на спот пазара.

Всеки пазар, независимо дали е фондов, стоков или валутен, може да бъде разделен на спот и фючърси. Съответно спот цената действа върху първата, а цената на фючърсните договори - върху втората. Каква е разликата между тях? Как работят спот и фючърсният пазар? Как тези цени са свързани с Форекс пазара?

Спот цена на пазара - какво е това?

Спот пазарът е пазарът, на който транзакциите се извършват в текущия момент без предварителни споразумения. В този случай доставката на закупената стока се извършва в рамките на максимум 2 банкови дни. Спот цената е стойността на даден актив, която е установена към момента на сключване на текущата сделка. С други думи, купувачът превежда пари на продавача, последният доставя стоките (на валутния пазар това ще бъде валутата) в рамките на два дни.

Има няколко вида спот цени. Те се класифицират в зависимост от момента на изпълнение на задълженията за доставка. Цената на TOD (произлизаща от думата Today, тоест днес) предполага, че обменът "Пари-стока" ще се извърши днес. Ако доставката се очаква утре, тогава пазарната цена е TOM от думата Tomorrow. Спот цената показва доставка не по-късно от два банкови дни след сключването на договора.
Спот пазарът е пазар за незабавна размяна на пари. Търсенето се задоволява от предлагането, продавачът среща купувача и стоките преминават от един собственик към друг.

Спот и Форекс – какво е общото между тях?

Инструменти, които се търгуват на спот цени, могат да бъдат финансови активи като акции, облигации, стоки или валути, т.е. това, което обикновено се търгува на реални борси. За да се печели от колебанията в цените на определени стоки, бяха въведени договори за разлика или CFD, които активно предлагат Руски брокерив тяхната гама от услуги. Какво са те?

Всъщност CFD са единственият спот пазарен инструмент, който се използва на Форекс пазара. Цената на договора се променя по същия начин като цената на основния актив. Например, ако цената на пшеницата на борсата се покачи до определено ниво, цената на договор за разлика се покачи до същото ниво.

CFD бяха въведени изкуствено на пазара именно за да могат клиентите на брокерските компании да се възползват от спекулациите с акции, облигации и стоки. Брокерските компании, участници на Forex пазара, нямат право да предоставят на търговците възможност за директна търговия с акции и други борсови инструменти. CFD-тата направиха възможно заобикалянето на този нюанс и бяха създадени специално за борсовите спекуланти. CFD са общото между извънборсовия валутен пазар и спот пазара. Сделките по договори за разлика се сключват на принципа „тук и сега“, а изпълнението им става на спот цена.

Търговията с договори за разлика се извършва в терминала за търговия MetaTrader 4 или всеки друг, предоставен от брокера. Списъкът с налични активи за търговия е посочен в общия списък. Например в компания Forex4You, изглежда така.

Кодът на инструмента е посочен след хеша. Ако преместите курсора по-близо, ще видите пълното име на символа. В горния пример можете да видите борсовата диаграма на Apple. Всеки клиент на Forex4You може да печели от колебания в обменния курс без реална покупка с прехвърляне на собственост и други процедури, свързани с това. Разбира се, търговците на Forex пазара също не могат да разчитат на дивиденти, но тук първоначално не се разчиташе на тях.

Можете да купите или продадете договор за разлика на спот цената в момента, когато базовият актив се търгува на борсата. AT този примерАкциите на Apple са налични за отваряне на сделки от 15.30 до 20.30 часа в часа на платформата за търговия на брокера.

Характеристики на пазара на деривати

На пазара на деривати сделките се сключват със закъснение във времето до една година. Купувачът и продавачът се договарят за доставката сега и тя се извършва след определено време на уговорената дата. Фючърсите и опциите се търгуват на фючърсния пазар. Тоест не от самите финансови активи, а от техните производни - правата и задълженията за покупка или продажба на всеки инструмент.

Така че, ако закупите фючърсен договор за валутата евро-долар, вие имате задължението да закупите актива на датата на изтичане. Това е основната разлика между спот цената (текуща) и цените на фючърсните договори. Не е възможно да се търгуват опции и фючърси на спот пазара, тъй като търговията не може да бъде изпълнена за толкова кратък период.

С опциите имате право да закупите или продадете актив в бъдеще. Трябва да се отбележи, че не можете да упражните това право, ако в този момент цената не ви удовлетворява. Премията, която плащате на продавача за договора, няма да ви бъде върната. Тя е самата цена за възможността да купиш финансов активна фиксирана цена днес в бъдеще.

На пазара на деривати опции и фючърси се купуват главно от производители, вносители или износители, големи хедж фондове за застраховане на валутни рискове. Освен това деривативните финансови инструменти се използват от някои търговци за хеджиране на рисковете. За да направят това, те купуват един актив на спот цената и купуват опция за продажба на същия актив на фючърсния пазар. Спот търговията затваря едновременно с изтичането на опцията.

Ако транзакция на спот пазара доведе до очакваните положителни резултати и до изтичане на опцията, правото да продаде валутата на посочената цена в миналото ще донесе на търговеца загуба, тогава той просто няма да го използва. В този случай търговецът ще спечели, разбира се, по-малко, тъй като ще плати премия на продавача за закупуване на опцията.

По принцип концепцията за спот цените е присъща на акциите, стоките и Валутният пазар. В тесните кръгове на трейдърите Forex пазарът се нарича още спот пазар, тъй като транзакциите се извършват моментално. Ако брокерът работи по ECN технология, схемата на работа е много подобна на функционирането на спот пазара. Не забравяйте обаче, че Форекс пазарът все още е извънборсов пазар.

Не забравяйте, че рентабилността на търговията зависи много от