Днес ще говорим за изготвянето на инвестиционен план. Голям брой успешни хора днес са доказали, че за да печелите добри пари, изобщо не е необходимо да притежавате голям бизнес. Достатъчно е да научите основите на инвестирането, след което капиталът ви постепенно ще нараства по размер.

За да печелите пари от инвестиции, трябва да овладеете правилата за съставяне на инвестиционен портфейл, тъй като без тях е глупаво да разчитате на получаване на стабилен доход. И няма значение къде ще инвестирате спестяванията си, във взаимни фондове или ценни книжа. За да определите времето и да определите необходимия размер на вноската, трябва да проучите ключовите точки за изготвяне на инвестиционен план.

Определете инвестиционните цели

Изготвянето на инвестиционен план започва с определянето на цел. Тогава вече можете да търсите конкретни области за инвестиране, тъй като вече ще имате насока, която няма да ви остави да се заблудите, а също така ще ви позволи да отсеете ненужните опции.

Например, ако основната ви задача е да осигурите комфортна старост, тогава трябва да дадете предпочитание на дългосрочна инвестиция, когато избирате подходящ PAMM, в този случай е препоръчително да изберете надеждни сметки, макар и не с големи печалби, но без значителни усвоявания. Ако целите са краткосрочни, тогава рисковете могат да бъдат увеличени.

Капитал за инвестиции

За да разберете, имате нужда от определена сума пари, която можете да използвате. В същото време е препоръчително да не вземате пари на кредит или заем, тъй като такъв подход към печалбата няма да донесе нищо добро.

По-целесъобразно е да натрупате определена сума пари, отделяйки месечно от заплатата си. Разбира се, парите никога не са много и каквато и заплата да получавате, парите никога няма да ви стигнат. Основната разлика между инвеститора е, че той може да използва рационално пари в бройс цел спестяване и набиране на капитал за по-нататъшното му увеличаване чрез инвестиции.

Когато разпределя средства за инвестиция, инвеститорът трябва да се застрахова, а именно да задели определена сума пари за „черен ден“. Останалите средства могат безопасно да се използват за печелене на пари. Не се обезсърчавайте, ако първоначалната сума пари, която имате, е малка, първо основното е да се научите как да получите стабилно увеличение. Дори и да имате само $100, важното е в края на месеца да имате $110 в сметката си и така всеки месец. Ако научите как да получавате стабилен доход от инвестиране, тогава можете да увеличите сумата по всяко време, което ще ви позволи да получавате по-високи печалби.

Възвръщаемост на инвестициите

В днешно време можете да чуете за голям брой инвестиционни методи, които носят месечна доходност от 100 процента. Такава доходност например може да се види при някои. Да, можете да получите 100% на седмица, но имайте предвид, че такива методи на търговия са надарени с високи рискове и рано или късно вашият депозит ще бъде нулиран. Поради тази причина трябва да инвестирате в такива фондове само парите, които нямате нищо против да загубите.

Когато изготвяте инвестиционен план, не е нужно да разчитате на много висок процентдоходност. Опитните инвеститори съветват при първоначалния път да се избират по-реалистични стойности, а именно 60-130 процента годишно.

Диверсификация на инвестициите

Вече съм говорил за диверсификацията на инвестиционния портфейл повече от веднъж, можете да научите повече за това от предишните ми статии, а именно. Тук основната задача е да се инвестира в различни посоки. Този подход към инвестирането ви позволява значително да намалите рисковете и да увеличите потенциалните печалби, тъй като много видове инвестиции изпитват скокове в печалбите.

Заключение

В този материал не разгледахме конкретно основните видове инвестиции, за да обърнем повече внимание на ключовите моменти при изготвянето на вашия собствен финансов план. Преди да започнете да съставяте финансов план, първо трябва да вземете решение за инвестиционния инструмент, който ви подхожда.

В момента един от най-обещаващите инвестиционни инструменти, който ви позволява бързо да увеличите първоначалния си капитал, са PAMM сметките, така че ако сте начинаещ инвеститор, трябва да им обърнете внимание. ще можете да намерите най-добрите ПАММ сметки днес.

Ако мечтаете да станете наистина успешен инвеститор, тогава постигнете желания резултат, без да се научите как правилно да композирате финансов план, няма да можеш. Това се дължи на факта, че успехът може да бъде постигнат само чрез ясно определяне на целите и избор на начини за постигането им.

Мога ли да инвестирам пари? Спри се!Инвестирането не започва с търсенето на управляващи компании и не с избора на инструменти за работа с пари, а с подготовката план.

Не повтаряй моите грешки. Когато започнах да инвестирам, загубих много. На първо място, моите загуби се дължаха на факта, че започнах да опитвам без да мисля за диверсификация. Инвестициите ми бяха хаотични и необмислени. Животът не прощава. Така ще се научим да правим планове за покоряване на инвестиционни върхове.

Преди всичко се уверете, че не се страхувате да загубите парите, които искате да инвестирате. Ако по някакъв начин разчитате на тези пари, по-добре е дори да не започвате. С това отношение парите ви определено няма да останат. Така че преди всичко, научете се как да ръководите своя собствена.

Когато достигнете инвестиционната стъпка и имате свободни пари, можете да продължите с планирането на вашите инвестиции.

Изготвяне на инвестиционен план?

- това е вашата стратегия, в съответствие с която ще разпределите средствата си между финансови инструменти и ще печелите от тях.

Тази схема на инвестиционния план не е изчерпателна и може да се променя във всеки конкретен случай. Той обаче илюстрира основната идея - преди да инвестирате пари някъде, трябва да решите следните въпроси:

1. Какви са вашите приходи, разходи, активи, пасиви?Трябва да рисувате и да вземете предвид всички финансови и материални ресурси, с които разполагате.
2. Колко можете да инвестирате месечно?Въз основа на вашето семейство трябва да определите частта, която можете да инвестирате, като същевременно се чувствате комфортно.
3. Къде и колко да инвестираме?Проучете различни инвестиционни инструменти, определете тяхната доходност и риск, първоначално диверсифицирайте инвестиционния си портфейл.
4. Колко сте готови да загубите?Инвестициите трябва да бъдат разделени на консервативни (ниски доходи, но надеждни), те трябва да съдържат 50% от вашия капитал. Средно печеливш (по-рисков, но носещ значителен доход). Те трябва да съдържат 30% от вашия капитал. И то за високодоходни (и следователно рискови). Те трябва да инвестират не повече от 20% от вашия капитал.
5. какво искаш да постигнешТрябва да вземете решение за вашите цели. Инвестициите са в бизнес, във финанси, в ценни книжа, в недвижими имоти. Това са все различни инструменти, които изискват различни знания и умения. В каква посока искате да се развивате?
6. Как ще защитите парите си?Трябва да се обмисли. Това е важно, защото интернет е пълен с натрапници.

Не трябва да инвестирате всичките си пари в един източник или дори в една индустрия. Например, ако работите с Forex пазара, тогава помислете за други области на инвестиции, като недвижими имоти, благородни метали, ценни книжа и др. Опитайте се да разширите инвестиционното си портфолио и не се мързете да изучавате компаниите, в които искате да инвестирате.

Със сигурност ще станете богати, ако имате добър план, който следвате.
Р. Кийосаки

Инвестиционният план е личен, почти интимен, чисто индивидуален въпрос за всеки. Алишер Усманов в интервю за Ведомости:

„Компаниите, които принадлежат на мен и моите партньори, притежават 1,5% от акциите на Газпром. За други инвестиции не искам да говоря. Подобна информация е сигнал някой да купи или продаде акции на тези компании. Разкриването му би било некоректно по отношение на моите партньори "

Ако говорим за смислено управление на активи, тогава можем да разграничим следните нива (състояния) на активите (дясна колона) и да ги поставим в съответствие със статуса, позицията в квадранта Кийосаки на съответното лице (лявата колона).

Инвеститор - Държава

Бизнесмен - Капитал

Наемен служител или лице със свободна професия - Спестявания

при което:

• спестявания - сравнително малка сума пари (единици - десетки хиляди долари), които е важно да спестяваме, предпазваме от опасности и рискове, които са ни необходими за задоволяване на настоящи и бъдещи нужди (образование, включително деца, покупка личен транспорти недвижими имоти, лечение и др.); инвестирайки част от спестяванията си, вие получавате шанс да се освободите от робството на заплатите.
• капитал - средната сума пари (стотици хиляди - единици милиони долари); това са пари за правене на нови пари, по-специално чрез инвестиране в бизнес.
• състояние - голяма сума пари (десетки, стотици милиони долари), която е инструмент за печелене на нови пари, по-специално чрез инвестиране в бизнес, както и обект на наследяване, съхранение, поддръжка, управление; като правило е диверсифицирано в активи от различни видове.

Какво е индивидуален инвестиционен план?

По правило инвеститорът, ако не е професионален финансист, няма специални инвестиционни умения и опит. За него е трудно да избере самостоятелно оптималното съотношение на риск и възвращаемост за себе си.

За помощ по този въпрос можете да се свържете с управляващото дружество, например някои от тях са разработили технология, която помага на инвеститорите да изразят интуитивното си отношение към риска под формата на количествени характеристики и ограничения и да го документират.

Можете също така да разрешите този проблем сами, но първо трябва да се запознаете с няколко основни момента.

Размер на инвестицията

Вие и аз се движим встрани към придобиването на държавата, но всеки от нас започва от своето място, така че е невъзможно да се дадат общи препоръки за всички тук.

Всеки сам определя каква част от доходите или спестяванията си е готов да инвестира и с какъв риск. Когато изготвяте инвестиционен план, трябва ли да вземете предвид всички специфики на вашия собствен свят? Деца, родители, нуждата от закупуване на жилище, допълнителен доход, здравословно състояние и т.н., и т.н.

В една от управляващите компании споделиха с мен следните съображения в тази връзка:

„За себе си бих определил дела на рисковите инвеститори като 15-20% от общия брой основатели на отдела. Решението се взема в зависимост от това каква част от активите си е готов да разпредели за рискови инвестиции с висока потенциална възвръщаемост (например компания е готова да задели 10% от застрахователните резерви за инвестиция с потенциална възвръщаемост от 35%). Някой е готов да рискува 10-15% (за начало), някой, който вече е натрупал известен опит в сътрудничество с мениджъри, е готов да прехвърли повече.

От вас зависи да решите къде е размерът на инвестицията, който ви е удобен. Само не забравяйте, че не го определяте веднъж завинаги, че винаги може да бъде преразгледан.

Време на инвестицията

Тук отговорът за нас е еднозначен - ако решим да станем инвеститори, това е за цял живот. Въпреки това, времето за инвестиране в определен инструмент трябва да се определя и преглежда със завидна редовност.

Времевата рамка за инвестиране във всеки конкретен инструмент силно зависи от вашите обстоятелства и спецификата на инструмента.

Удобна мярка за риск

Рискът винаги е обратната страна на възвращаемостта. Каква част от спестяванията си да рискувате е само ваш избор. Колко риск да инвестирате също е ваш избор и вашите обстоятелства. Един успешен инвеститор сподели тези мисли с мен:

„Ако имате нужда от доходност като на облигации, тогава е по-добре да носите пари в банката. И има смисъл да дойдете в управляваща компания, ако сте готови да поемате рискове, но потенциално можете да получите доходност, много по-висока от пазарната. От моя гледна точка е недвусмислено: висок риск е оправдан - висока доходност. Тук всеки решава за себе си. Реших за себе си максимален риск- максимална доходност.

Друг успешен инвеститор беше по-малко категоричен, но близък по дух до първия:

„Ако вече сте решили определена сума в доверително управлениеда даде, тогава е необходимо, поне, да търся нещо от средните стойности на рисковите стойности и по-високи, а не с минимална възвръщаемост, защото за минимум е по-добре да отида в банката.

Третият, така общо казано, че няма инвестиционни рискове. Това, разбира се, преувеличавам, но неговият подход ми е много близък:

„Има риск от загуби, но в дългосрочен план този риск е равен на риска от сериозна промяна в политическата система, а всички други рискове в дългосрочен план не са значими. В краткосрочен план, да. Отидох и си купих портфейл с няколко предприятия, нещо се случи с тях - някаква авария и вашият портфейл падна в цената. И ако гледаме в дългосрочен план, тогава хората ще работят, просто така, акциите няма да поевтиняват, напротив, те трябва да повишат стойността си. В дългосрочен план такъв риск няма, освен ако няма революция например. Но в този случай други дейности ще бъдат под въпрос.

Рискът трябва да е съзнателен

1. Мярката на риска определя възвръщаемостта.

Рискът и възвръщаемостта са "двете страни на една и съща монета". Колкото по-високо е нивото на очакваната възвръщаемост, толкова по-висока е мярката за риск. Колкото по-високи са инвестиционните рискове, толкова по-висока възвръщаемост ще изискват инвеститорите от тази инвестиция.

Всеки инвеститор се стреми да получи максимална доходност с минимално ниво на риск. В действителност обаче задачата на инвеститора е да определи съотношението на риска и възвръщаемостта, което е удобно за него. Изборът на това съотношение определя индивидуалния инвестиционен план.

2. Само вие можете да определите оптималното съотношение риск-възнаграждение.

Комфортното съотношение риск-възвръщаемост е индивидуална (лична) характеристика на всеки човек. Всеки има различно отношение към риска.

„Единият ще е готов да рискува пет единици, за да спечели една, а другият само три; това се определя от индивидуалната склонност на лицето към риск и може да не съвпада с инвеститора и мениджъра.

Да, и относителната стойност на парите е различна за всеки човек. Ако състоянието ви се състои от два долара, тогава рискувайки един долар, рискувате половината състояние.

Ако имате милион долара, рискувайки един долар, вие рискувате само 0,000001 от вашето състояние.

„Да рискуваш един и същи долар означава различни рискове за различните хора. Може би затова понякога клиентът дава задача „да се справя като за себе си“. Но мениджърът не може да знае по-добре от инвеститора каква относителна стойност има за инвеститора прехвърленият за управление капитал.

Защитете законно съотношението риск/възвръщаемост, което сте определили. За да направите това, има такъв документ като инвестиционна декларация. Не си мислете, че инвестиционната декларация е документ, който мениджърите ще изготвят за вас, ако решите да се обърнете към професионалисти за помощ при инвестиране. Всъщност инвестиционната декларация е вашият личен инвестиционен план, без който плаването в морето от инвестиции може да бъде много рисковано и със сигурност непредвидимо.

Ако решите да инвестирате сами, ще трябва да прочетете много книги и да разберете много икономически въпроси. Рано или късно ще стигнете до необходимостта по някакъв начин да разделите активите според техния риск и възвръщаемост, за да можете да сравнявате и избирате. За да разрешите този проблем, професионалистите препоръчват да използвате собствената си или системата за класиране на активи, разработена от вашия мениджър.

За определяне на мярката на риска се използва класирането на активите.

За съжаление, този подход не се използва във всички управляващо дружество, така че когато избирате мениджър, трябва да попитате как точно този мениджър ще управлява вашите рискове.

„При разработването на Инвестиционната декларация компанията анализира всички видове рискове, съпътстващи инвестициите на пазара на ценни книжа и начините за тяхното ограничаване. Инвестиционната декларация определя обектите на инвестиране и изискванията към състава и структурата на активите. Съставът и структурата на активите определят степента на риск на портфейла от ценни книжа и са фиксирани в Инвестиционната декларация под формата на количествени ограничения.“

Фината и груба корекция на рисковата мярка се извършва с помощта на рестрикции - лимити на различни видове ценни книжа. Лимитът на категорията ценни книжа (акции/облигации) е инструмент за груба корекция на нивото на риск.

„Наличието на система за класиране на ценни книжа в мениджъра е гаранция за инвеститора. Системата за класиране на ценни книжа в групи позволява фина настройка на нивото на риска чрез задаване на лимити за всяка група ценни книжа и лимит за един емитент във всяка група. Изискванията за състава и структурата на активите се определят в Инвестиционната декларация”.

Количествените критерии и принципите на класиране могат да бъдат различни. Мениджърите от Arsagera считат за оптимално системата за класиране на ценни книжа да установи количествени критерии, според които ценните книжа се класират в групи, които са хомогенни по отношение на техните инвестиционни характеристики, например:

• за акции - ликвидност (оборот) и капитализация (размер на фирмата);
• за облигация - ликвидност (оборот) и кредитно качество (надеждност).

„На всяка група ценни книжа трябва да се присвои количествена оценка на рисковата мярка – коефициента на риск. Системата от лимити, определени в инвестиционната декларация за всяка група ценни книжа, дава възможност да се изчисли коефициентът на риск за целия портфейл, формиран като се вземат предвид ограниченията за всяка група.“

Така само с добре написана инвестиционна декларация, определяща лимити за определени групи ценни книжа, например само за сини чипове и високонадеждни облигации, можете да сте сигурни, че акциите от втория и третия ешелон, както и високодоходните ( "junk") облигациите няма да попаднат във вашия портфейл.

Как да изберем инвестиционни инструменти

Изборът на инструмент за инвестиране зависи преди всичко от личните цели на инвеститора. В този случай си струва да се има предвид:

• прогнозен размер на инвестицията;
• прогнозен инвестиционен период;
• риска, който инвеститорът е готов да поеме;
• възвръщаемостта, която инвеститорът очаква да получи.

Всъщност всички тези параметри трябва да се разглеждат в комбинация. Най-лесният начин да илюстрирате това е с примера на такъв инструмент като взаимен фонд. Например, когато инвестира в дългосрочен план, инвеститорът може да инвестира в затворен или интервален взаимен фонд, цената на влизане в който може да бъде висока, но потенциалната възвращаемост е добра.

Тук обаче трябва да се внимава. От една страна, тези фондове предлагат инвестиции в по-перспективни активи от гледна точка на нарастване на стойността им. От друга страна, тези активи ще бъдат по-малко ликвидни и следователно по-рискови. Например капиталовите фондове от затворен тип инвестират в акции от втори ред, фондовете за недвижими имоти от затворен тип инвестират в недвижими имоти.

Ако възнамерявате да инвестирате малки суми, тогава трябва да обърнете внимание на фондове с нисък праг за влизане (минималната сума на инвестицията) и вече сред тях да изберете фонд с оптималното съотношение риск-възвръщаемост за вас.

За да стесните допълнително възможностите си, трябва да решите какво ниво на възвръщаемост да очаквате и какъв риск да поемете. От всички видове фондове рисковите фондове и фондовете за недвижими имоти предлагат най-висока възвръщаемост. Но това е прерогатив на затворените взаимни фондове и съответните рискове.

От интервалните и откритите фондове - най-много високо нивовъзвръщаемост на капитала и индексни фондове. Следват смесените фондове, а след това облигационните фондове. За всяка група фондове съотношението доходност / риск ще бъде различно.

За да разнообразите рисковете си, можете да изберете „екзотични“ взаимни фондове като фондове на фондове или индексни фондове. Засега са малко. Индексните фондове инвестират в ценни книжа в пропорцията и в състава, в който те са представени в индекса, избран за бенчмарк. Руските индексни взаимни фондове са избрали индекса MICEX, RTS и RUX-Cbonds като бенчмарк.

Има и друг вариант - фонд от фондове. Доходността на тези фондове се очаква да бъде на нивото на доходността на смесените инвестиционни фондове.

Голямо количество информация за управляващи дружества и фондове можете да намерите на специализирани сайтове. Най-успешните в това отношение са уебсайтът на Националната лига на мениджърите www.nly.ru и новинарска агенция investfunds.ru.

Ще завършим този разговор с официалното становище на собствените ни руски власти по този въпрос. изненадан? А какво да кажем за мнението на властите?

Всичко е много просто: нашата държава много внимателно следи какво се случва на финансовите пазари, нашата законодателната рамкапо тези въпроси се счита за един от най-добрите в света. Така че тук нашите власти са пред останалите.

Олег Вюгин, гл Федерална службана финансовите пазари по време на онлайн конференция, организирана от списание "Финанси" за изграждане на лична инвестиционна стратегия каза следното:

„От въпросите на мнозина става ясно, че има реален интерес към фондовия пазар. И, разбира се, този интерес е свързан с възможността за получаване на доходи. И в тази връзка искам да кажа следното.

Първо, за непрофесионален инвеститор, като правило, дългосрочните инвестиции носят доход.

Много често опитите да печелят пари от краткосрочни операции носят разочарование за тях.

Второ, руският фондов пазар е нововъзникващ пазар. И като всички подобни пазари, той едновременно носи огромен потенциал за растеж, но също така е обект на непредвидими рискове.

Ако целта ви е да оптимизирате съотношението риск-възвръщаемост, тогава може да е разумно да изберете фонд от фондове, който инвестира вашите средства в различни взаимни фондове.

При други равни условия ефективността на инвестиране в смесен фонд или поотделно във фонд за акции и фонд за облигации е еднаква.

Ако има, както се казва, „допълнителни“ пари, тогава рискът може да е оправдан.

Олег Вюгин дори сподели собствената си инвестиционна стратегия:

„Моята естествена стратегия за инвестиране (няма време да се занимавам сериозно с това) е пасивна. Средствата се разпределят между депозит в банка и взаимен фонд за търговски имоти.

Формиране и реорганизация на портфолиото

Според професионални инвеститориот същата "Arsagera", формирането на вашия инвестиционен портфейл трябва да се извърши на базата на критерия за максимална потенциална доходност и като се вземат предвид ограниченията, които сте поставили по отношение на риска. Потенциалната възвръщаемост се определя от текущата стойност на актива и прогнозата за бъдеща стойност.

Всеки от тези параметри подлежи на промяна: текущата стойност се променя в резултат на колебанията в котировките на ценните книжа, а прогнозата за бъдещата стойност на активите е обект на постоянна ревизия въз основа на появата на нова информация. В резултат на промени в текущата и прогнозната стойност на активите, тяхната потенциална доходност може да се промени.

„В този случай може да се наложи портфолиото да се промени по такъв начин, че отново да съдържа активи, които имат максимална потенциална възвръщаемост. Задачата на управляващия търговец е постоянно да поддържа най-доходоносните активи в портфейла, като взема предвид ограниченията, установени от инвестиционната декларация.

По правило потенциалната възвръщаемост на акциите е по-висока от тази на облигациите, тъй като акциите са актив с по-висока степен на риск.

„И ако има лимит на акциите в портфейла на инвеститора, тогава най-вероятно той ще бъде напълно запълнен. Мениджър търговецът ще замени акции с облигации само ако облигациите имат по-висока потенциална доходност, а това е доста рядко явление.“

Много често на пазара текущите котировки са обект на колебания. Тези краткосрочни пазарни настроения не винаги дават основания за преразглеждане на бъдещите цени на активите въз основа на основните показатели. икономически показателидейности на фирмите.

„Когато пазарът расте, потенциалната доходност на акциите намалява, тогава е възможно да се увеличи обемът на облигациите в портфейла. Когато пазарът спада, потенциалната доходност на акциите се увеличава и си струва да се увеличи техният дял в портфейла.“

Съотношението на акциите и облигациите във вашия портфейл, както и наличието на други инвестиционни обекти в него (например злато или недвижими имоти) зависи от избраната от вас стратегия - вашия личен инвестиционен план.

Еволюция на инвеститора

Кои са те, руските инвеститори? Съгласете се, че ако ще започнем да инвестираме, тогава си струва да опознаем по-добре нашите бъдещи колеги.

Бизнес пресата, по-специално Ведомости и Комерсант, пишат много за инвеститори и инвестиции. От техните публикации следва, че през 2006 г. в Русия е имало около 7 милиона потенциални частни инвеститори, през 2007 г., според социолозите от фондация "Обществено мнение", тогава не повече от 850 хиляди души биха рискували да инвестират парите си. Главният изпълнителен директор на MICEX Алексей Рибников каза пред Vedomosti: „Растящият фондов пазар все повече привлича руснаците - две трети от сделките на стокова борса MICEX се сключва от частни инвеститори, чийто брой достигна 204 000”.

Руснаците също обичат взаимните фондове - през първите девет месеца на 2006 г., според Investfunds.ru, те са купили акции на стойност 36 милиарда рубли. Юрий Данилов, старши съветник в Центъра за развитие на фондовия пазар, оценява броя на лицата, работещи на фондовия пазар самостоятелно или чрез взаимни фондове, на 450 000–470 000 души, или 0,7% от икономически активното население на страната. . Според FOM 10% от руснаците или членовете на техните семейства притежават акции. Според социолозите от фондация "Обществено мнение" през 2005-2006 г. едва всеки втори участник в проучването (57%) е използвал банкови услуги или е инвестирал някъде; 26% - взели кредит от банка или закупили стоки на кредит, 15% - обменили валута и само 2% - извършили сделки с акции. Президентът на FOM Александър Ослон отбелязва: „В това отношение руснаците спешно се нуждаят от мащабна финансова образователна програма, защото ако участниците в проучването голяма сумапари, тогава 32% биха предпочели да вложат пари в Сбербанк, 20% - да отворят собствен бизнес. Само 9% от анкетираните биха отишли ​​на фондовия пазар: 7% биха купили акции руски компании, а 2% биха инвестирали във взаимни фондове "

Това е нововъзникващият клас инвеститори, казва Олег Вюгин, ръководител на Федералната служба за финансови пазари (FFMS). Той е доволен, че има хора, за които инвестирането не е игра, а истински бизнес.

Според общото мнение на експертите интересът на населението към фондовия пазар е очевиден - за по-малко от година броят на инвеститорите на MICEX се е удвоил. Юрий Минцев, вицепрезидент на BrokerCreditService, най-големият онлайн брокер, смята, че след пет години ще има 4 милиона частни инвеститори.„Това е много оптимистична прогноза, ако е вярна, тогава ще имаме достатъчно работа за дълго време, “, казва Минцев. „Най-вече хората са задържани от липсата на знания и опит в инвестирането, както и от по-важните разходи“, споделя той опита си от общуването с потенциални клиенти.

Надяваме се, че в обозримо бъдеще 10-20% от населението ще бъде инвестирано във фондове, както в Източна Европа. Това се улеснява от факта, че Взаимните инвестиционни фондове (ПИФ) преминаха успешно първия сериозен тест. Въпреки сериозния спад на руския фондов пазар през май-юни 2006 г., в резултат на който индексът RTS се срина от пика си от 1765 пункта до 1235 пункта, акционерите не побързаха да изтеглят масово инвестициите си от фондовете и през лятото или в началото на есента.

„Фиксирането на печалби от акционерите на фонда, след като индексът RTS бързо загуби позициите си, се оказа по-малко мащабен процес, отколкото може да се очаква. Акционерите не сметнаха за целесъобразно да изкупуват акциите след такъв значителен спад, очаквайки подобряване на пазарната ситуация, - отбеляза Сергей Михайлов, изпълнителен директоруправляващо дружество PSB в интервю за Комерсант. „В резултат на това тенденцията на растеж на пазара на колективни инвестиции продължи, въпреки че притокът на пари във фондовете, разбира се, се забави малко.“

Според Владимир Кирилов, генерален директор на управляващото дружество KIT Finance, все повече акционери стават инвеститори, а не спекуланти, поради което сега няма масови реакции на краткосрочните колебания. „Предпочитанията на акционерите се променят в отговор на системна промяна на пазара в една или друга посока и този процес обикновено отнема няколко месеца“, казва г-н Кирилов.

„Не наблюдавахме никакво фиксиране на печалбите на акционерите през май-юни - а именно през този период RTS загуби повече от 30% от достигнатите нива“, отбелязва г-н Инкин от RTK-Invest.

Вярно, както признават участниците на пазара, ще може да се говори за зрялост на пазара на колективни инвестиции едва през пролетта на следващата година, когато повечето от настоящите акционери ще имат право да продадат акциите си без отстъпки, които са закупили през ралито на пазара.

Според финансисти, интервюирани от Комерсант, основната тенденция на пазара на колективни инвестиции е нарастващото разнообразие от различни взаимни фондове. Почти всяко управляващо дружество днес има серия от дузина или дори повече взаимни фондове с различни инвестиционни декларации и стратегии.

Освен това, както отбелязват участниците на пазара, потенциалните клиенти на управляващите дружества са станали много по-добри от преди година в разбирането на спецификата на пазара, като вземат предвид не само възможната възвръщаемост, но и опасностите. И дори сериозните колебания на фондовия пазар се възприемат по-спокойно.

След 2005 г. много хора имаха усещането, че взаимните фондове винаги носят висока доходност, съгласен е с оценката на своя колега Алексей Лестовкин, директор по развитието на управляващата компания AVK Palace Square. „Това обаче не винаги е така и мнозина, за съжаление, се убедиха в това през май-юни 2006 г.“, отбелязва той. - И тогава, не трябва да забравяме: взаимните фондове са дългосрочен инвестиционен инструмент. Най-голяма ефективност се постига при инвестиции от три до пет или повече години. Редовното попълване на инвестиции на различни ценови нива също може да помогне да се избегне зависимостта от пазарните колебания.

Междувременно в Русия алтернативните методи за прехвърляне на средства към управлението се развиват по-бързо от взаимните инвестиционни фондове. Както в Москва, така и в Санкт Петербург започнаха да се разрастват частни тръстове - доверителни фондове, в рамките на които на частни клиенти се предлагат както индивидуални, така и съвместни инвестиции в специален фонд, управляван от финансова компания. Правилата на такъв фонд, за разлика от взаимния фонд, не се регистрират. В зависимост от това дали фондът е създаден за един конкретен инвеститор или има няколко от тях, тази схема е или неразделна част от индивидуално доверително управление, или междинна връзка между взаимен фонд и индивидуално доверително управление.

Инвеститорите в частен тръст имат много по-широка инвестиционна възможност, тъй като има по-малко ограничения, наложени от държавните регулаторни органи върху колективните инвестиции. Например максималния дял на един емитент в структурата взаимен фондСпоред руското законодателствоне трябва да надвишава 15%. Докато инвеститор в частен тръст може да инвестира всичките си средства в една хартия. При фонд за дялово участие минималният дял на дяловете в портфейла не трябва да бъде по-малък от 50%, няма такива ограничения при класическото доверително управление или при частния тръст. До голяма степен поради липсата на тези ограничения, възвръщаемостта на индивидуалното доверително управление е по-висока от тази, показана от най-успешните взаимни фондове.

Доверителното управление обаче не е достъпно за всички. Управляващите компании, които популяризират тази услуга, определят много висока минимална лента за размера на средствата, приети в частен тръст. По правило тази сума е от 100-200 хиляди долара. От друга страна, възнаграждението на мениджъра по правило е обвързано с резултата, докато при повечето взаимни фондове възнаграждението е определен процент от обема на взаимния фонд, независимо от резултата.

Аналог на частния тръст може да се нарече и договорен фонд от затворен тип (ЗПИФ), допълва г-н Кирилов от КИТ Финанс. Вярно е, че създаването на такъв фонд за управление на активите на конкретни клиенти е оправдано, ако обемът им вече не се измерва в милиони, а в десетки милиони долари. Само в този случай създаването на черупка под формата на взаимен фонд от затворен тип, структурирането на активите и разходите за изплащане на възнаграждение стават оправдани.

Примери за лични инвестиционни планове

Ето няколко примера за инвестиционни планове, които инвеститорите споделиха с мен.

Пример 1. Предпазливо-изследователски

Олег, начинаещ инвеститор, чиито спестявания бяха изключително ограничени, нямаше инвестиционен опит, но имаше изключителна предпазливост и склонност към нисък риск, направи следния план за себе си.

Целта на инвестирането: да натрупате опит в инвестирането, да изберете оптималното съотношение риск / възвръщаемост за себе си (намерете начин, по който мога да спя спокойно) и да намеря управляваща компания, която е подходяща лично за мен.

Инвестиционни условия: Олег счита една година за достатъчен период за тестване.

Сума на инвестицията: Олег реши да инвестира 10% от месечната си заплата, както и да инвестира всички бонуси, получени от различни приходи от „хакове“, както и други „лесни“ пари, паднали от небето, намерени и други „лесни“ пари , Ако някой.

Цел на инвестицията (защо имам нужда от нея?): Да съставя дългосрочен инвестиционен план въз основа на натрупания опит и да печеля достатъчно пари от инвестиции за комфортна старост на пътуване в пенсия.

Начини за решаване на проблема: като грамотен човек, Олег излезе с три начина за решаване на проблема.

• 1-ви начин: въз основа на общи препоръки и вашите собствени интуитивни предположения изберете управляващо дружество и подходящ фонд и инвестирайте малка сума. Купувайте допълнителни акции за малки суми по време на периоди на пазарен спад, както препоръчват опитни инвеститори, и вижте резултатите година по-късно.
• 2 начин: изберете няколко управляващи компании и инвестирайте в няколко фонда. Редовно (месечно) следете техните резултати и прехвърляйте средства към най-ефективните фондове. Резултатите се оценяват в края на годината.
• 3 начин: "други начини". Олег реши редовно да чете специализираната преса, да следи новините на специализирани уебсайтове, да общува по темата за инвестиране с всички свои познати, за да не пропусне друг, все още неизвестен за него, но възможен път.

Резултат: за една година Олег искаше да получи резултатите, изразени в пари и за трите пътя, за да има данни за сравнение и изграждане на дългосрочен план.

Изпълнение по първия начин

Олег избра управляващо дружество X и купи една акция от нововъзникващия фондов фонд на тази компания за 1000 рубли. Месец по-късно, когато фондът беше създаден и плати всички необходими плащания на държавни органи и различни инфраструктурни компании, но все още не беше започнал да работи, стойността на дела падна до 900 рубли.

Точно по това време Олег получи бонус на работа и, като си спомни, че е по-добре да купува, когато стойността на една акция пада, той купи още 10 акции за 9000 рубли. Месец по-късно инвестираните от него 10 000 рубли доведоха до 11 акции.

През следващите пет месеца от работата на фонда цената на една акция нарасна до 1200 рубли. За половин година 10 000 рубли, инвестирани от Олег, се превърнаха в 13 200 рубли. След това имаше корекция на пазара и стойността на акцията падна до 1100 рубли. Олег, действайки стриктно според плана си, отвори плик, в който постави 10% от заплатата си, предназначена за инвестиция.

В плика бяха открити 11 500 рубли, за които Олег купи още 10 акции и плати таксата на управляващото дружество за влизане във фонда в размер на 2%. В резултат на това той вече е натрупал 21 дяла от този фонд.

През следващите половин година пазарът леко се колебаеше, малко нарасна, малко падна, но не толкова драматично, че да добави средства. До края на годината стойността на акцията възлиза на 1350 рубли.

Разходите за труд на Олег по този път възлизат на: три посещения в компанията.

Разходите възлизат на 400 рубли за две допълнителни вноски във фонда.

Доходи: до края на годината 21 000 рубли, инвестирани от Олег, се превърнаха в 28 350 рубли. Доходността беше 35% годишно.

Реализация по втория път

Олег отвори рейтинга на управляващите компании по рентабилност за миналата годинаи избра от него първите три компании в списъка. Във всяка от тези компании той избра един от най-печелившите фондове за изминалата година. В две компании прагът за влизане във фонда беше 3000 рубли, в третата - 10 000 рубли.

Действайки стриктно в съответствие със своята стратегия, Олег инвестира 3000 рубли във фонда на компания А със стойност на акциите 1500 рубли. и получи 2 акции, във фонда на компания B също 3000 рубли и получи малко повече от една акция със стойност на акция от 2500 рубли, в компания C Олег получи 5 акции със стойност на всяка акция от 2000 рубли. Допълнителните разходи за тази операция възлизат на 160 рубли - възнаграждение на мениджърите 1% от сумата на инвестицията за въвеждане на фондовете.

Разходи за труд: всеки месец Олег избира нови най-добри мениджъри, тегли пари от един фонд, допринася в друг. Олег беше ужасно притеснен, всеки път се страхуваше за правилността на избора. Изглежда, че увлекателният процес на намиране на най-доброто място под слънцето му костваше много нерви, но той продължи работата, която беше започнал, стриктно следвайки своя план.

Разходи: Този процес му струва 3% от неговата инвестиция (такса за влизане-излизане) всеки месец.

Доходи: до края на годината 16 000 рубли, инвестирани по този начин, се превърнаха в 22 500 рубли, общата възвръщаемост беше 41%.

Реализация на третия начин

Олег не излезе с нищо особено интересно по третия път, но нивото на неговата инвестиционна грамотност се увеличи значително поради действията по третия път, което Олег счете за отличен резултат.

В резултат на това Олег реши за себе си, че кандидатстването за мениджъри не е за него, дори въпреки високата доходност в годишния прозорец, той пое първия път за себе си като основен - стратегически, и започна да разработва нов, дългосрочен инвестиционен план.

Пример 2. Рисково напускане

Марина и Сергей - млади родители и вече професионални хора, които имат апартамент в Норилск, престижна и добре платена работа, прилични спестявания, но които нямат абсолютно никакво време за дете и един за друг, направиха следния план за себе си.

Целта на инвестицията: отглеждане на дете до училищна възраст в здравословна среда. Имайте достатъчно време за общуване помежду си и с детето. Имайте достатъчно средства за текущи разходи. Преместете се да живеете в Санкт Петербург, докато детето трябва да бъде изпратено на училище.

Срок на инвестицията: 6 години.

Сума на инвестицията: момчетата решиха да рискуват всичките си активи, включително нематериални активи (тяхната работа).

Смисълът на инвестирането (защо аз?): наслаждавайте се на семейния живот, отглеждайте здраво дете, обучавайте го на „правилното“ място за тази професия.

Начини за решаване на проблема: след консултация с вашето подсъзнание, как става това е описано подробно в книгата „Кажи ДА на парите!“ момчетата спряха на един път - да инвестират всичко и избраха няколко инструмента за това.

Резултат: след шест години купете апартамент в Санкт Петербург, изпратете детето си в добро училище, намерете собствен бизнес, собствен бизнес или добра работа за себе си и определена сума, която да продължите да инвестирате.

Изпълнение: Марина и Сергей напуснаха работата си, продадоха апартамента, колите си, събраха всичките си спестявания, получиха чиста сума от 100 000 долара и започнаха да се установяват.

Къща с всички удобства в Псковска област струва 10 000 долара. По техни изчисления месечната сума за издръжката на селото е не повече от 500 долара. Serey намери банка, където лихвен процентвърху депозита беше 12% годишно и имаше възможност за получаване на месечна лихва (по-нататък всички изчисления са изключително опростени и са дадени само за общо разбиране на схемата). 500 долара на месец, от които децата се нуждаят, са 1% от 50 000 долара. Беше решено тази сума да се депозира в банката и по този начин да се получат пари за текущи разходи.

Парите в банката и цената на къща в селото са 60 000 долара, което според изчисленията на момчетата ще им трябват 100-120 хиляди долара, за да си купят апартамент в Санкт Петербург и текущи разходи за първи път след преместване - тоест всичко, което имат сега и дори повече. Следователно те се нуждаеха от някакъв вид инвестиционен инструмент, който да им помогне да увеличат средствата си и да им позволят да закупят апартамент след 6 години и да оставят някакъв вид „финансова възглавница“ за последващи инвестиции и финансиране. текущи разходи(за периода на ремонт, преместване и търсене на работа).

От 40 000 долара, останали при момчетата, беше решено да се инвестират 50%, или 20 000 във фонд за недвижими имоти в процес на изграждане за 5 години, а останалите в равни дялове в отворени фондове със смесени инвестиции, акции и интервален фонд от акции.

Реализация: Марина и Сергей живеят в селото си вече три години и са наистина щастливи един с друг. До края на инвестиционния период остават още 3 години, така че е рано да се обобщават резултатите. Ще говоря само за междинните резултати, които имаме към днешна дата, като леко коригирахме общия инвестиционен план на момчетата.

Миналата година имаше просто бум на пазара на недвижими имоти, цените нараснаха с 10% на месец и фондът за недвижими имоти, в който Марина и Сергей инвестираха част от средствата, само според резултатите миналата годинасе увеличи с повече от 100%. Инвестираните 20 000 вече са 70 000.

Парите на момчетата, инвестирани в ценни книжа, също нараснаха с петдесет процента за три години. Марина и Сергей решиха да преразгледат донякъде инвестиционния си план.

Сумата във фонда за недвижими имоти вече е 80 процента от цената на апартамента, който момчетата планират да закупят на началния етап, и според най-песимистичните прогнози ще расте с 20 процента годишно. Затова момчетата решиха да изтеглят част от парите от отворени фондове и да платят първата вноска за апартамент в къща в строеж в Санкт Петербург точно сега. Договорът със строителите е сключен така, че останалата сума се изплаща в края на строителството - след две години. Точно по това време те ще могат да си върнат парите от фонда за недвижими имоти.

След три години момчетата вече имат апартамент в процес на изграждане, който ще бъде доставен, като се вземат предвид вечните забавяния в строителството, точно навреме за времето, когато трябва да се преместят в Санкт Петербург. Необходими средства за плащане на последната вноска за този апартамент. Малка сума пари в отворени фондове и малко над $10 000 в рисков фонд с интервални акции.

По време на обучението си Константин се опитва да печели пари, постепенно възниква въпросът къде да съхранява парите и как, най-простият отговор е в банка на депозит. През пролетта на 2003 г. нашият герой реши да направи своя дебют на инвестиционния пазар и избра фонд въз основа на възможността да инвестира минималната сумав рубли. Спрях се на интервалния взаимен фонд "Облигационен фонд" (минимална инвестиция от 600 рубли).

Инвестирах 2000 рубли. Когато през декември 2003 г. разбира, че няма печалба, той си взема парите - 1996 рубли. Това беше добър урок, Константин стана внимателен към историята на доходността на фондовете, спецификата на инвестициите и реши за себе си, че интервалният фонд често е рискова инвестиция.

„В идеалния случай за мен това трябва да е взаимен фонд с ниски разходи и минимални рискове за управление, навсякъде по света такива фондове са индексни. Ето защо, когато видях в интернет, че през ноември 2004 г. KIT отваря индексен фонд, изборът беше направен.“

Трябва да се отбележи, че индексните фондове постепенно печелят своите фенове по целия свят. Основата за успеха на фондовете беше: минимални разходи за управление, минимални транзакционни разходи, ниски инвестиционни рискове в сравнение с конвенционалните инвестиции в акции. Константин смята, че загубата на пари в индексния фонд е възможна само ако целият пазар се срине наведнъж, докато в конвенционалния фонд всичко зависи от компетентността на мениджъра.

Вярно е, че инвестирането в индекс има своите недостатъци: необходимостта да наблюдавате промените в индекса (тъй като само вие решавате кога да влезете или излезете от фонда, всъщност вие контролирате доходността на вашите инвестиции, което правят анализаторите в конвенционалните фондове, въпреки че в инвестиционната декларация, мениджърите на индексния фонд се опитват да максимизират печалбите), минимална осведоменост за икономически процесикакто в Русия, така и в света (това определя както настоящите, така и бъдещите котировки на индекса в по-голяма степен, отколкото котировките на отделните акции), готовност за загуби (както се казва, всички ние не сме богове и можем да сгрешим, и ако има призрачна надежда за ръководител на мениджъра в индексния фонд, може само да се молим).

„И по-нататък. Харесва ми казаното от Джон С. Богъл, човекът, който ръководи втората по големина компания за взаимни фондове в Съединените щати до 1996 г., човекът, който направи индексните фондове да съществуват днес, за индексните фондове: акции в краткосрочен план, в дългосрочен план тези завишени печалби ще се изпарят, тъй като доходността неизбежно спада до среднопретеглената стойност. Историята показва, че само няколко мениджъри успяват да надскочат нивото на пазара и всъщност не е възможно да се предвиди предварително кой ще бъде той.” Пуснах малко повече от $1000, тъй като по-малка сума просто нямаше да има ефект. Моята стратегия беше да държа парите в два фонда. Първият фонд, основният фонд, където се натрупват пари, и фондът, в който парите нарастват или намаляват.

Константин знаеше, че е възможно да се постигне максимална доходност, като се обменят всички акции на върха на котировките на индекса и се купуват акции на минималното ниво на котировките с всички пари. Лично за него обаче тази стратегия изглежда твърде рискована, тъй като смята, че няма пълна информация за пазара и може само да предполага бъдещи промени.

„Бих искал да отбележа, че неуспешното пласиране на средства, съчетано с неуспешно теглене, може да направи възвръщаемостта на вашите инвестиции или по-ниска от показателите на взаимен фонд, или отрицателна, следователно индексните взаимни фондове са изпълнени както с нови възможности, така и нови рискове. Бих класифицирал този инструмент като по-малко рисков от директните инвестиции в акции, но по-рисков от конвенционалните взаимни фондове. Този фонд напълно отговаря на представите ми за инвестиране. собствени средства, и представлява уникален инвестиционен продукт на руски пазарс огромен потенциал за растеж."

РАБОТИЛНИЦА: МОЯТ ИНВЕСТИЦИОНЕН ПЛАН

В момента разполагаме с всички необходими данни и знания, за да изготвим собствен инвестиционен план. Освен това. семинарите за предишните глави ни позволиха да съберем добрата половина от този план.

Моят инвестиционен план за _______________________ години

Чудесно е, когато предприемачът разполага с достатъчно средства, необходими за извършване на бизнес. Но това не винаги е така. В 9 от 10 случая предприемачът е принуден да търси ресурси на трети страни, за да инвестира в своя бизнес. За да направите това, трябва внимателно да обмислите и планирате възможните начини за търсене на финансови инжекции и да се защитите, доколкото е възможно.

Обмислете варианти за набиране на допълнителни средства. Нека анализираме кой може да действа като инвеститор. Ще се опитаме да предоставим практическа помощ на предприемач, нуждаещ се от финансиране, като съставим ръководство стъпка по стъпкатърси инвеститор.

Целта е привличане на инвеститор

Инвестицияе инжекция от трета страна финансови ресурсив определен проект, програма, начинание на дългосрочна основа, изчислено на забавена печалба.

Защо предприемачите се нуждаят от външни средства, защото тогава ще трябва да споделят печалбите? Целта, за която един бизнесмен може да покани други да дадат финансов принос за неговото „дете на идеята“, може да бъде една от следните:

• растеж и развитие на текущи дейности;
• привличане на допълнителни или липсващи ресурси;
• увеличение на дълготрайните активи;
• развитие на технологиите;
• навлизане в нови области на бизнеса.

Видове инвестиционни инжекции

Според степента на участие в проекта инвестициите могат да бъдат:

• портфолио- средствата се инвестират в група проекти и в няколко бизнес области или в различни организации едновременно;
• истински- капиталът е предназначен за финансиране на конкретен проект с цел получаване на реална печалба.

Според характеристиките на инвеститора, инвестициите могат да бъдат разделени на:

• състояние;
• частни;
• чуждестранен.

Според нюансите на финансирания проект се разпределят инвестиции:

• интелектуален;
• производство.

Доколкото е възможно инвеститорът да контролира своите инвестиции:

• контролиран;
• неконтролирано.

Възможности за привличане на инвестиции на различни етапи от проекта

За да получи пари за проекта си, той трябва да покаже своята стойност. А за да работи проектът, трябват пари. Как да излезем от този порочен кръг? За всеки етап от експлоатацията на проекта ще бъде по-целесъобразно да се привличат инвестиции от различни източници.

1. Етап на планиране.Ако предприемачът има интересна бизнес идея, може би модел или мостра Завършени продукти, но управлението и процесите все още не са започнали да се подобряват, тогава има смисъл да поискате средства от такива спонсори:
   • вътрешен кръг (роднини, приятели, съмишленици);
   • публични инвестиции (има специални програми за подкрепа на някои иновации);
   • рискови инвестиции (те са предназначени само за рискови стартиращи фирми).
2. Начало на проекта.Бизнес планът е разработен, екипът се формира, процесът е започнал, но все още няма печалба. В този случай парите за по-нататъшно промоциране могат да бъдат предоставени от:
   • рискови фондове;
   • частни инвеститори;
   • чуждестранни спонсори.
3. Добро начало.Организацията зае определено място на пазара, проектът започна да носи печалба, макар и не много досега. За разширяване на дейността средства могат да бъдат предоставени от:
   • фондове за преки инвестиции;
   • рискови инвеститори;
   • банки (на този етап от проекта, когато вече са видими първите резултати, кредитни организациивече могат да рискуват собствените си средства).
4. Растеж и развитие.Когато печалбата вече е очевидна и стабилна, няма да е трудно да се намерят инвеститори. Такава компания с удоволствие би инвестирала в:
   • рискови фондове;
   • чужди капиталисти;
   • държавни средства;
   • банкови институции.
5. Добре свършена работа.Когато растежът и перспективите на бизнеса не са под съмнение, компанията заема едно от водещите места на пазара, инвеститорите могат дори да се „бият“ за правото да инвестират в очевидно печеливша компания. В този случай вече не можете просто да приемате спонсорски инвестиции, а да продадете публично вашите акции. Освен това можете да вземете като инвеститори:
   • частни предприемачи;
   • банки;
   • Пенсионен фонд.

Основни източници на инвестиции

В допълнение към частните инвестиции, предприемачът може да бъде инвестиран от банки или държава.

Публични инвестиции"заточени" за конкретни програми. Техните правила са много строги и не подлежат на корекция. В по-голямата си част тези програми са предназначени за производствени компании, така че не всеки предприемач може да се възползва от държавна подкрепа. По правило публичните пари са предназначени за закупуване на оборудване, материали, тарифа. Предприемачът ще трябва сам да търси средства за заплати, реклама и други разходи.

Банкови инвестиции, т.е. бизнес заеминяма да се даде на никого. За да вземете пари назаем за конкретен бизнес, той трябва да е вече стартиран или кредитополучателят да има друг стабилен доход. Това се дължи на необходимостта от плащане на банкова лихва.

Частни инвестиции- най-обещаващите спонсори за начинаещ предприемач. Сред многобройните видове компании и фондове, които са готови да предоставят финансова помощ на всеки етап от проекта, всеки бизнесмен може да намери подходящата за себе си.

Една от формите за инвестиция, удобна за начинаещи бизнесмени са бизнес инкубатори– организации, които са специализирани във финансирането и подкрепата на предприемачи в началото на техния бизнес път.

В рамките на "инкубатора" бизнесменът може да наеме помещения при преференциални условия, ще му се помогне със счетоводна и правна поддръжка, ще му бъдат предоставени консултантски услуги.

Намиране на инвеститор: Ръководство стъпка по стъпка

Ако предприемачът си е поставил за цел да привлече инвестиционен капитал, пред него започва труден път, през който той ще трябва да премине стъпка по стъпка.

1. Избор на надежден инвеститор.Инвеститорът ще стане стратегически партньор, така че трябва да подходите към избора му много отговорно. За да направите това, трябва ясно да разберете какъв тип собственик на пари може да се интересува от вашия проект. Изборът зависи от:
   • етапи на проекта;
   • собствен възможности за парии ресурси;
   • наличието на допълнителни инвестиционно привлекателни фактори (уникални активи, ликвидни обезпечения, оригинална и жизнеспособна бизнес идея и др.).
2. Формиране на предложение.След като очертаете кръга от бъдещи инвеститори, трябва да им предадете информацията, че те могат изгодно да инвестират средствата си във вашия проект. За да направите това, трябва правилно да „опаковате“ информация за проекта:
   • подчертайте предимствата
   • обосновете рентабилността;
   • предоставят реалистичен бизнес план;
   • изясняване на кръга от бъдещи потребители, тоест потенциалния пазар на продажби.
3. Изготвяне на инвестиционна автобиография.Цялата привлекателност на проекта за инвеститорите трябва да бъде представена възможно най-сбито и сбито. Едно правилно изготвено инвестиционно предложение - "реклама" на вашия проект - може да бъде по-ефективно от лична среща с бъдещи инвеститори. Ако бизнесменът не се чувства в състояние да направи това, изготвянето на предложение може да бъде поверено на някоя от консултантските компании.
4. Разпространение на инвестиционни предложения и автобиографии.Трябва да се определи оптималният брой потенциални "спонсори", към които да се направи оферта. Едно или две обжалвания може да не доведат до резултати и голям брой получатели ще поставят под съмнение сериозността на вашите намерения. Практиката показва най-голяма ефективност при контакт с 10-20 потенциални инвеститори: степента на отговор ще бъде напълно достатъчна.
5. Преговори.Ако вашето обжалване представлява интерес, ще е необходима лична среща, която ще реши въпроса за възможността за инвестиране. Преговорите трябва да бъдат внимателно подготвени: създайте кратка, ярка, убедителна презентация, в която трябва да подчертаете ключови въпроси, свързани с проекта. Препоръчително е да използвате илюстративни и раздавателни материали. Потенциалният инвеститор със сигурност ще зададе много въпроси.
6. Документация.Личните споразумения се записват в официален документ, нещо като договор. В практиката на инвестиране такъв документ се нарича „писмо за ангажимент“ или „изготвяне на условията на сделката“. Той няма юридическа сила, но е предварителен във връзка с бъдещо официално сътрудничество, което ще започне след подписването на договора. Едва след това компанията може да получи желаните средства.

Първата и вероятно най-важната стъпка във всеки инвестиционен проекте етапът на провеждане на предварително проучване на пазара, формиране на основната идея, обосноваване на осъществимостта на нейното изпълнение. Добре разработеният инвестиционен план на този етап е пример или по-точно модел на "поведението" на инвестициите в бъдещето, отразено на хартия.

Но все пак каква дефиниция на инвестиционен план все още се използва често във финансовата практика? Ето няколко варианта.

Инвестиционният план е документ, който съдържа цялата информация, необходима за реализацията на конкретен инвестиционен проект. Тази информация трябва напълно да отговори на въпросите: „Препоръчително ли е да инвестирате в проекта?“ и „Ще се изплатят ли разходите и в какъв срок?“.

Инвестиционният план може да се нарече и бизнес план. Дефиницията може да бъде следната - ясно, разбираемо описание на бизнеса, чието финансиране е планирано.

Функции, задачи и цели

Така от горните определения обща концепцияОсновните функции на бизнес плана са:

• инструмент, който позволява на инвеститора да оцени бизнес резултатите за определен период;
• използва се като бизнес концепция;
• инструмент за финансиране.

От своя страна подробният план за инвестиционен проект ви позволява да решите следните задачи:

• определя насоки, пазари и цели на дейност;
• оценка на приходите и разходите, свързани с проекта;
• разработва мерки и начини за постигане на инвестиционните цели;
• изберете лица, които ще отговарят за изпълнението.
• изчисляват и оценяват възможните рискове във финансово-икономически аспект.

Изготвяне на бизнес план

Процедурата и методологията за съставяне на инвестиционен план предполага определена структура. Преди да пристъпим към разглеждане на основните моменти от съдържанието, подчертаваме няколко метода за неговото компилиране, използвани на практика. Основните са показани на снимката по-долу.

Тези методи се различават един от друг само в разделите на съдържанието, които могат да бъдат задължителни в един и незадължителни в друг.

Наред с горните методи в Руската федерация има и методически препоръки за изготвяне на бизнес план. Те са съставени от Министерството на икономическото развитие и търговията на Руската федерация и са по-скоро консултативни, отколкото задължителни.

Поради факта, че разделите на плана, които са предвидени в ръководството на министерството, почти напълно съвпадат с разделите, използвани в световната финансова практика (методологията на UNIDO), ще ги разгледаме на примера на последния.

Разделите или съдържанието се състоят от:

1. Уводна част или по друг начин кратко резюме.
2. Маркетингов план.
3. Производствен план.
4. Организация на процеса на изпълнение на проекта.
5. Финансов план.

Повече подробности за всеки артикул.

Първи раздел

Резюмето е всичко Главна информацияотносно инвестиционния проект или бизнес, който се планира да бъде финансиран. Ето пример за това какви данни и информация са посочени в този раздел.

Може да е:

• описание на целите на проекта;
• общ преглед финансов пазари индустрията, в която се планират инвестиции;
• описание на продуктите/услугите/работата, които ще бъдат произведени;
• описание на новост;
• описание на конкурентната среда и сравнителен анализ на проекта с предложенията на конкурентите и др.

Втори раздел

Маркетинговият план на инвестиционния проект включва оценка на пазарите на продажби и определяне на вектора на движение на маркетинговата стратегия.

Какво трябва да има в него:

• ясна оценка на търсенето и предлагането на пазара;
• оценка на факторите, които могат да повлияят на хода на проекта, като например конкуренция;
• прогнози за обемите на производство/продажби в зависимост от сферата на дейност;
• методи и начини за реализация, реклама и промоция на продуктите;
• определяне на ценова стратегия.

Маркетинговият план на инвестиционен проект може безопасно да се нарече важна част от цялостния бизнес план. Именно той позволява да се отговори на въпроса: „Какво е по-добре да се произвежда: ново, евтино, висококачествено или изобщо не си струва да влизате на този пазар?“

Трети раздел

Самото заглавие на раздела говори само за себе си.

А именно производственият план включва:

• описание на самия производствен процес;
• описание на технологичния процес;
• какви мощности са необходими (пространство, оборудване и др.);
• контрол на качеството на продукта и методи за неговото осъществяване;
• оценка на разходите за суровини, материали, оборудване и др.;
• кадрова политика: необходим брой служители, ниво заплати, ниво на квалификация и образование на персонала.

Четвърти раздел

Организационният план, или иначе планът за управление, засяга частично третия раздел по отношение на кадровия въпрос. Но в четвъртия раздел се разглежда по-широко и вече от различен ъгъл.

Този раздел включва:

• описание на всички участници в бизнес проекта (служители на ръководни позиции, съдружници, борд на директорите);
• описание на организационната и правна структура на предприятието/фирмата/фирмата;
• трудови ресурси
• разпределяне на отговорностите между служителите и овластяване на мениджърите на различни нива;
• одобряване на мотивационната политика, включително нивото на заплатите на персонала.

Пети раздел

Всъщност последният раздел обобщава цялата информация, посочена във всички предишни. Именно финансовата част често е ключовата за инвеститора при вземането на окончателното му решение.

Обяснението за това е много просто: финансовият раздел показва на инвеститора цялата горепосочена информация в стойност или по-просто казано в парично изражение.

Той съдържа:

• прогнозен баланс на приходите и разходите;
• баланс на активите и пасивите;
• данни за планираните парични потоци (постъпления и плащания);
• изчисляване на рентабилност, рентабилност и изплащане;
• анализ на риска;
• обосновка на методи и методи, които позволяват минимизиране на рисковете;
• представяне на оперативния и финансов бюджет на фирмата/предприятието/фирмата.