Най-разпространеният модел за оценка на икономическата ефективност е финансовият модел на инвестиционен проект. Този финансов модел трябва да е сложен, за да вземе предвид всички възможни фактори, но неговата основа, разбира се, е апаратът за анализ икономически показатели, състоящ се от следния пакет: баланси - финансови резултати - движение Пари.

Когато става въпрос за оценка на икономическата ефективност на едно предприятие, тази връзка се попълва на базата на три основни вида счетоводни отчети, съответно: баланс, отчет за доходите и отчет за паричните потоци. Ако оценяваме инвестиционен проект, първоначалната информация в балансите ще бъде информация за съществуващите активи на предприятието в контекста на тяхната структура, както и за възможни източници касови бележкии формирането на нови активи (т.е. относно инвестициите). Разходите в резултат на проекта, както и приходите от него, паричните плащания и постъпления, балансът на средствата и накрая финансовият резултат са предвидими стойности, които ще бъдат определени във финансовия модел, който разработваме.

Основното във финансовия модел на инвестиционния проект е да се създаде правилна, взаимосвързана, цялостна картина на проекта в динамика за периода на неговото изпълнение. Един цялостен финансов модел трябва да съдържа следните елементи:

Финансов план;

Планове за ангажиране на ресурсите;

Разработване на възможни сценарии за развитие на проекта;

Разработване на бизнес процеси;

Оценка на инвестициите и прогнозиране на стойността на проекта.

Тези елементи на практика могат да бъдат изразени в различни форми на програмната част на модела. Неговата финансова основа е преди всичко план за парични потоци или прогноза за постъпления и плащания (входящи и изходящи парични потоци). Въз основа на него е лесно да се добие представа за нетните парични потоци по време на изпълнението на различни етапи от проекта, липсата или излишъка на средства, тоест да се изчисли с колко пари разполага компанията изхвърляне и от какво се нуждае.

Планът за финансови парични потоци (Cash Flow) може да бъде съставен по различни начини: статиите в него могат да следват както по посока на финансовото движение (първо - всички постъпления, след това - всички плащания), така и по вид дейност (постъпления и плащания отделно за първия вид дейност, след това - за втория). Има три вида дейности за компанията: основни, инвестиционни (свързани с инвестиции, дългосрочни придобивания) и финансови (свързани със заеми, заеми, заеми, тоест с привличането и връщането на дългово финансиране). Изграждането на финансов план за паричния поток може да се извърши както по директен метод, директно променяйки паричните потоци, така и косвено, въз основа на планове и баланси на печалбите и загубите. Нетният паричен поток, изчислен въз основа на резултатите от плана за парични потоци, ви позволява да оцените стойността на предприятието.

Планът или прогнозата за печалбите и загубите включва позиции на приходите - приходи от продажби, позиции на разходите - разходи, разходи, както и размера на данъците и други удръжки. Въз основа на тези показатели за период на фактурираневъзможно е да се определи печалбата, която ще остане на разположение на предприятието при изпълнението на проекта и след неговото завършване. Всъщност прогнозата за печалбата и загубата ви позволява да разберете дали компанията изобщо ще реализира печалба, т.е. дали проектът е икономически изгоден (ефективен). Ако се напише като сравнителна прогноза за изпълнението на различни проекти, е възможно да се анализира относителната ефективност на различни варианти за развитие на предприятие.

Трябва да разберете разликата между плана за парични потоци и плана за печалба и загуба във финансовия модел на инвестиционния проект. Тези два плана биха съвпаднали напълно, в случай че всички разходи и приходи от изпълнението на проекта се появят едновременно с реалното им плащане и няма да има движение по кредити и амортизируемо имущество на дружеството.

Има и план за баланс или прогноза. Той отбелязва силните и слабите страни на предприятието от финансова гледна точка в настоящия момент. В контекста на инвестиционен проект балансовият план определя не само първоначалния баланс на дружеството, но и характеристиките на неговото развитие и резултатите от финансовите дейности по време на изпълнението на проекта. Всеки елемент на баланс не се разглежда сам по себе си - дава малко. Всички елементи се анализират комплексно, във връзка един с друг, след което можете да получите представа за финансовата жизнеспособност на проекта.

Трите плана, описани по-горе, представляват трите компонента на пакета, даден в самото начало на статията: баланси - финансови резултати - паричен поток. Тези три основни компонента на финансовия модел на инвестиционния проект трябва да бъдат взаимосвързани, да се „съединяват“ един с друг (активите трябва да се сближават с пасивите, балансите в общия баланс на компанията и прогнозите за паричните средства трябва да съвпадат и т.н.). В този случай свързаните стойности са зависими една от друга, но не са равни една на друга. Въпреки това, ако в един от генерираните документи липсват някакви данни, те могат да бъдат изчислени с помощта на данни от другите два документа. Това е илюстрирано на фигурата по-долу.

Финансовият модел на инвестиционния проект се базира, изчислява и анализира по формулите, дадени в нашата статия „Ефективност на инвестиционния проект“. Съответно, той отчита факта, че парите променят стойността си с времето, така че всички потоци трябва да бъдат преизчислени в текущия момент (трябва да се извърши дисконтиране). И основният въпрос, който възниква при анализа инвестиционни проекти, е следното: какъв размер на дисконтовия процент трябва да се вземе?

Възможностите за определяне на дисконтовия процент са различни; в зависимост от спецификата на проекта може да служи като:

Среднопретеглена цена на капитала (както в споменатата статия);

Цената на собствения капитал на проекта;

Нивото на доходите, които могат да бъдат получени в резултат на безрискова инвестиция;

Номинална (средна за пазара) норма на възвръщаемост за дадено ниво на риск;

темп на инфлация;

Някои обобщени коефициенти, които отчитат пазарните условия, влиянието на макроикономическата среда и др.

Собствениците на компании, които съставят финансови модели за привличане на инвестиции, трябва да разберат, че цифрите и изчисленията, дадени в модела, трябва да вдъхват доверие на инвеститорите, а самият финансов модел трябва да бъде висококачествен, подробен и реалистичен. В днешно време това се превръща в решаващ фактор за получаване на финансиране. Ето защо параметрите на проекта трябва да се базират на задълбочено проучване на пазара и няма да е излишно да потвърдите част от данните с предварителни документални договорки с бъдещи партньори (както доставчици, така и изпълнители или купувачи).

Николаев И.А. - Финансов директор. - 2009. - № 6.

Бюджетирането в традиционна форма днес практически е загубило своята стойност. Пазарите се променят толкова бързо и непредвидимо, че бюджетът е остарял още преди да бъде одобрен. Да не се губи контрол върху управлението на компанията и нейните пари ще помогне финансовият модел, който е лесен за създаване в Excel, без да харчите пари за скъпи Информационни системи.

Финансовият модел на фирмата е набор от взаимосвързани показатели, характеризиращи дейността на фирмата. Целта на създаването му е да може незабавно да изчислява влиянието на определени промени върху финансовото състояние и резултатите на предприятието. Ето защо, когато се изгражда финансов модел, той се попълва предимно не със стойности, а с уравнения и формули за изчисление, така че всички зависими характеристики да се преизчисляват автоматично след промяна на първоначалните данни.

Всички показатели, които ще се използват в модела, могат условно да се разделят на следните групи: имущество (активи), пасиви (пасиви), парични потоци (постъпления и плащания на средства), приходи и разходи. Тоест, всички резултати от изчисленията, извършени с помощта на модела, могат да бъдат представени в обичайната форма - баланс, отчет за доходите и отчет за паричните потоци към произволна (избрана) дата в бъдещето.

Логиката на създаване на финансов модел

Когато започнете да създавате фирмен модел, по-добре е да се ръководите от принципа „от просто към сложно“, в противен случай, в опит да се вземат предвид всички нюанси, съществува риск да се объркате в голям брой формули и връзки. Следователно е напълно оправдано първо да се създаде най-простият модел (с минимален брой елементи), да се установят общи връзки между външни параметри (търсене на продукти, цена на ресурсите) и вътрешни показатели за дейността на компанията (приходи, разходи, парични потоци и т.н.). При първата итерация не е нужно да се притеснявате за специалната точност на зададените параметри. На този етап е по-важно да се установят правилните връзки между променливите, така че моделът да се преизчисли автоматично след промяна на първоначалните данни и да ви позволи да изградите различни сценарии. След това можете да започнете да го развивате, да прецизирате индикаторите, да въведете допълнителни нива на анализ и т.н.

Как да създадем финансов модел, който описва оперативните дейности на предприятие в Excel, нека да разгледаме примера на компания, занимаваща се с предоставяне на услуги. Тази дейност е най-лесна за моделиране (в сравнение с търговия или производство), тъй като обикновено включва по-малко ключови променливи.

доходи. Формирането на финансов модел започва със задаване на външни параметри. Отправната точка за по-нататъшни изчисления ще бъде планът за продажби, в нашия случай предоставянето на услуги. За да направите това, в Excel на един от листовете на книгата има таблица с план за продажби в парично изражение (вижте Таблица 1). На този етап приходите могат да бъдат посочени „на ръка“ или да се използват данни от миналата година. Засега точността няма особено значение. По-късно, при детайлизиране на модела, планът за продажби ще трябва да бъде финализиран.

Маса 1.План за продажби, хиляди рубли

Разноски. Въз основа на обема на продажбите се определя размерът на променливите разходи. В най-общия си вид изчислението може да изглежда така:

Променливи разходи = дял от приходите × продажбите

Нека направим малко предположение и приемем, че в примера променливите са само разходи за труд - заплатаслужителите са напълно зависими от обема на предоставените услуги, отнема около 30 процента от приходите от продажби. Между другото, по-удобно е да поставите плана на разходите на отделен лист в Excel (вижте таблица 2). При него заплатата се изчислява месечно като произведение на коефициент 0,3 (30% / 100%) и плана за продажби за определен месец. Разходите за наем и управление се въвеждат на първия етап от създаването на модела не като изчислени стойности, а като фиксирани стойности. В бъдеще при детайлизиране на модела те могат да бъдат заменени с формули, свързвайки ги с други показатели.

Таблица 2.План на разходите, хиляди рубли

Обобщени планове. Веднага след като в модела се формират два функционални плана - продажби и разходи, можете да започнете да създавате баланс, план за приходи и разходи и план за парични потоци. Данните в тях се въвеждат по два начина: изчислени или извлечени директно от оперативни или функционални планове - продажби, разходи (както в нашия пример) и други, като вземания, наличности, производство и т.н. Excel препраща към съответната клетка и страница. Тук не е разрешено ръчно въвеждане на числа (с изключение на данните за първоначалните салда в баланса), в противен случай моделът просто няма да преизчисли данните.

Не трябва да претоварвате плановете от най-високо ниво (баланс, печалба и загуба, паричен поток) с индикатори. По-добре е да се стремите всеки от тях да се побере на един отпечатан лист. Често е трудно да се устои на изкушението да се дешифрира всяка цифра (например по отношение на приходите и разходите, разбийте приходите по вид продукт, група клиенти, канал за разпространение и т.н.). Ако в плана за приходи и разходи са включени стотина вида готови продукти и разходни позиции, това значително ще усложни възприемането му. Въпреки това, от гледна точка на информационното съдържание, е полезно да се допълнят такива планове с различни относителни показатели (например да се включат показатели за структурата на активите и пасивите (дялове на позиции във валутата на баланса) в баланса , и рентабилността в плана за приходите и разходите).

В нашия пример се създават три листа, на които отделно се поставят планът за приходите и разходите (PDR), планът за паричните потоци (PDDS) и прогнозният баланс (PB). По отношение на приходите и разходите (виж таблица 3), редовете „Оперативни разходи“ и „Оперативни приходи“ се попълват с помощта на връзки към съответните клетки на функционални планове. Приходите се дешифрират по вид услуга, разходите - по позиции. В този случай такова декодиране е приемливо, тъй като не усложнява възприемането на доклада и не усложнява неговия анализ. Освен това отчетът включва два аналитични показателя - рентабилност (като съотношение на печалбата към приходите) и кумулативна печалба. Ако трябва да извършите по-задълбочен анализ, по-специално динамиката на дела на заплатите в цената на услугите, по-добре е да извършите всички необходими за това изчисления на отделен лист.

Таблица 3План за приходите и разходите, хиляди рубли

Планът за паричните потоци (вижте таблица 4) в нашия пример се формира със следните допускания. Първо: раздели "Финансова дейност" и " Инвестиционна дейност» изключени от плана. Предполага се, че дружеството извършва само оперативна дейност, без да привлича заемни средства и без да прави капиталови инвестиции. Още едно признание. Фирмата предоставя услуги на физически лица срещу пари в брой, което означава, че времето за предоставяне на услугата и нейното плащане съвпадат - в резултат на това фирмата няма вземания. Ситуацията с плащанията за оперативна дейност не е толкова ясна. Заплатата и наемът се изплащат през месеца, следващ месеца на начисляването, а разходите за управление - през месеца на извършването им.

Таблица 4План за парични потоци, хиляди рубли

Последното нещо, което остава да се направи, е да се създаде прогнозен баланс (виж Таблица 5). Данните за оборота за периода са взети от PDR и PDDS, началните салда са взети от баланса за предходния период (тук е допустимо ръчно въвеждане на информация).

Таблица 5Прогнозно салдо, хиляди рубли

Нека се спрем на формирането на някои редове от баланса по-подробно и първо да направим резервация, че дружеството има парично салдо от 10 хиляди рубли, а всички останали салда са нула.

Данните за "вземания" (AR) към 01.01.09 г. се въвеждат от съответната позиция в баланса за предходния период и за всяка следваща дата се изчисляват, както:

DZ на предходната дата + Изпращане на периода - Получаване на пари на периода

В примера вземанията на 1 януари са нула. В следващите периоди това не се случва. Задълженията (ЗС) се формират от разходи за заплати и наеми, тъй като те се изплащат през месеца, следващ месеца на начисляването:

KZ \u003d KZ за предходната дата + Натрупване на разходи за текущия период - Плащане на дългове през текущия период

След изграждането на баланс по този начин е завършено, остава да се уверите, че всичко е направено правилно - активите са равни на пасивите. В нашия пример те съвпадат, което означава, че моделът работи и дава правилни резултати.

Така изграденият финансов модел идентифицира основните групи показатели, характеризиращи дейността на фирмата (приходи, разходи, парични средства и др.), обвързва ги в три генерални плана за фирмата. Дори този на пръв поглед прост модел може да се използва за анализ на сценарии. По-специално, ако изключите услуга № 1 от плана за продажби (няма нужда да изтривате съответния ред, достатъчно е да поставите нули върху него), тогава можете да видите колко ще се влошат показателите за рентабилност и ликвидност.

Детайл на модела

За да превърнете модела в пълноценен инструмент за анализ на сценарии, трябва да го „наситете“ с анализи, да детайлизирате първоначалната информация до индикатори, които могат да се управляват на практика. Например, в случай на компания, предоставяща услуги, очевидно е, че е необходимо да се детайлизира планът за продажби, въведен преди това в модела в парично изражение. Приходът за всеки вид услуга може да се изчисли като произведение на единичната цена на услугата и броя на посочените услуги. На практика, разбира се, планът за продажби се формира на база пазарни условия, очаквано търсене, прогнозна продажна цена, постигнати договорености с ключови клиенти, планирани маркетингови дейности, цена и кредитна политикаи т.н.

Други първоначални данни се детайлизират по същия начин. Например, наемът може да се разложи на площта на наетите помещения и цената на едно квадратен метър, изплащане на заплати на служителите, разбивка на разходите за управление по вид. В резултат на това функционалността на модела се развива до такова ниво, че можете да видите как промяната на всеки, дори и най-незначителният параметър, се отразява на крайния резултат.

Връзка с бюджета

Използването на финансов модел при планиране на дейности помага да се види как определени планове за развитие влияят върху структурата на активите, пасивите, приходите и разходите на предприятието, както и да се определи от какви фактори зависи в най-голяма степен бъдещата печалба, ликвидност и финансова стабилност . Моделът служи по-скоро като инструмент за наблюдение на текущата ситуация в компанията и разработване на адекватна финансова политика.

Финансовият модел трябва да се използва в процеса на бюджетиране веднага след одобрението на плана за продажби. Ако планът за продажби се „движи“ през модела, тогава полученият финансов резултат може да бъде показан на акционерите, за да се зададат целеви стойности за разходи, печалби и дивиденти. Ако планираните приходи не осигуряват необходимата печалба от гледна точка на акционерите, влияещите показатели се коригират директно в модела. Окончателната версия на изчисленията на модела определя целевите стойности на бюджетните ограничения за всички центрове за финансова отговорност. През годината ще можете да коригирате модела, да запишете реални данни вместо планирани за последните месеци и по този начин да контролирате финансовите резултати, да наблюдавате негативните тенденции и ясно да разберете до какво ще доведат компанията.

За да се избегнат сериозни проблеми при използването на модела, би било съвсем целесъобразно: да се унифицират неговите генерални планове (DA, PDDS и PB) с формите за управленска отчетност, използвани в компанията; максимално доближете алгоритмите за изчисляване на индикаторите на модела счетоводна политикапредприятия; формите за представяне на изходните данни на модела (например план за продажби във физическо изражение, ценови листи и др.) трябва да бъдат унифицирани с формата на съответните документи, използвани във фирмата. Например, ако планът за продажби в модела се формира в същата форма, в която този план се формира във фирмата от търговския отдел, процедурата за оценка и одобрение на тези планове ще бъде значително опростена: ще бъде достатъчно да ги въведете в модела и вижте резултата от цялата компания.

Изключително трудно е да се надцени ролята на доверието в нашия живот, особено в бизнеса. Търговецът, доверявайки се на своя доставчик, извършва авансово плащане за стоката, която ще бъде доставена в рамките на определените в договора дни. Или чрез качване Завършени продуктиклиент, доверявайки му се поневъз основа на подписаното споразумение се надява плащането да пристигне навреме, съгласно подписаното в същото споразумение разсрочено плащане. Когато одобрява бюджета на компанията, изпълнителният директор, доверявайки се на търговския си директор, се опитва да бъде сигурен, че необходимите количества продукти ще бъдат продадени през бюджетния период, след което той няма да се срамува да докладва на акционерите и инвеститорите на компанията. .

На базата на доверие изграждаме финансови планове. На какво се основава нашето доверие?

В този раздел на читателя се предлага потапяне в практическите аспекти на разработването на финансов бизнес модел, като един от ключовите стълбове на системата за вземане както на тактически, така и в някои случаи на стратегически решения. Ще започнем с изграждането на финансов модел на дребно. Освен това веднага отбелязваме, че може да има няколко вида финансови модели на един и същ бизнес, в зависимост от вътрешната система за управление на компанията и принципите на бизнес организация.

Във всеки случай, овладяването на методите на финансовото моделиране дава доста дълбоко разбиране за това как да се подходи към решаването на проблемите с избора на система от ключови показатели за ефективност (KPI система) на компанията и, най-важното, как да се изчислят целевите стойности на показателите на системата KPI на практика.

Например, в зависимост от системата за управление, процесът на бюджетиране в една компания може да бъде изграден “отгоре надолу” или “отдолу нагоре”, а подходът на управление може да бъде функционален или процесен. В зависимост от принципите на организация на бизнеса търговската компания може да има собствена служба за доставка, собствен склад, собствен кол център и т.н. в баланса си или да „аутсорсва всичко“. Само вземането предвид на такива нюанси ще разграничи различните видове финансови модели на един и същи бизнес.

Колеги, много въпроси идват относно изтеглянето на EXCEL файл с финансов модел за инвестиционни проекти или инвестиционен модел. Информираме ви: можете да прочетете за инвестиционното моделиране в EXCEL и съответния инвестиционен анализ (NPV, IRR и др.) на следващата страница, където можете също да изтеглите пример за финансов модел на инвестиционни проекти в EXCEL с изчисления на инвестициите индикатори като NPV, които също могат да бъдат изтеглени и .

Ето защо, за да внесем по-голяма сигурност и да бъдем максимално близки до практиката, ще започнем с описание на методологията на най-простия финансов модел. на дребно, а именно финансовият модел на дребно със система за бюджетиране отгоре надолу (Top-Down) и аутсорсинг на основните оперативни звена, като поддръжка на клиенти (кол център), входяща, складова и изходяща логистика. Също така в началния етап ще пропуснем счетоводното отчитане на нетекущи активи, например дълготрайни активи, тъй като те очевидно не играят съществена роля при създаването на финансов модел за търговски дейности.

Ние незабавно представяме този финансов модел под формата на EXCEL файл, така че читателят да може по-лесно да възприеме описанието на методологията за финансово моделиране, което ще започнем малко по-долу. За удобство на представяне и описание на финансовия модел, например, първоначалните данни в разделите с начални условия са включени в него.

EXCEL файл с празен, празен финансов модел, т.е. с нулеви входни параметри можете да изтеглите в края на раздела.

Смятаме, че ще бъде съвсем справедливо да предложим на заинтересования читател да закупи пълната ПЪЛНА версия на цена от 750 рубли. в зависимост от съдържанието на анализа. Освен това предлагаме на всички закупили някой от нашите финансови модели безплатна консултация в рамките на 5 дни, за да усъвършенстваме нашия модел за вашите конкретни задачи.

Разбира се, по-нататък в секциите на нашия уебсайт ще представим на вниманието на читателя описание както на други видове финансови модели на дребно (например, когато бюджетирането се извършва „отдолу нагоре“ и оперативните звена не се възлагат на външни изпълнители), така и финансови модели на други бизнес области, например като продажби, монтаж и пускане в експлоатация на оборудване, строителство, експлоатация на недвижими имоти, производство на високотехнологични продукти, производство на тежки инженерни продукти и др.

Можете да намерите списък и описание на всички финансови модели, представени на нашия уебсайт.

Също така незабавно публикуваме съкратена ДЕМО версия на финансовия модел на дребно под формата на следния EXCEL файл за търговски отдели, мениджъри на отдели по продажби, мениджъри на категории и т.н. В тази версия няма баланс (Баланс), раздел с работа на финансовите условия („CF_conditions“) на паричния поток и съответно отчет за паричния поток (Отчет за паричния поток). По този начин, на базата на този финансов модел, най-малкото е възможно да се моделира структурата на приходната част (отчет за приходите и разходите - печалба и загуба), както и обемът и структурата на оборота в контекста на посоките на продажбите и продукта категории.

внимание! Този модел е разработен в EXCEL-2013. Моделът използва падащи списъци, които най-вероятно няма да работят, ако имате Excel-2007. Свържете се с нас и ние ще ви помогнем да настроите модела за правилна работа.

EXCEL файл със същия, но само празен, непопълнен финансов модел, т.е. с нулеви входни параметри в раздела "условия" можете да изтеглите в края на раздела.

Можете да закупите пълна ПЪЛНА версия на финансовия модел за търговци на цена от 450 рубли.

И така, нека да преминем към описанието на методологията на финансовото моделиране. Нека започнем със съдържанието на нашия финансов модел. Тъй като моделите са представени от нас под формата на EXCEL файлове, ще използваме такива структурни EXCEL концепции като лист / раздел, клетка, термин, колона, формула и др. И в тази връзка, за по-добро разбиране на това, което е заложено, читателят е поканен да разгледа систематично изтеглените EXCEL файлове с финансови модели.

Структурата на финансовия модел започва с раздела „съдържание“, който предоставя описание на всички основни раздели, като всеки раздел е отделен раздел.

За удобство при използване на финансовия модел, преходът към всички раздели е организиран чрез хипервръзки от съдържанието, а можете да се върнете към съдържанието от всеки раздел чрез хипервръзката, разположена в горния ляв ъгъл на всеки лист от EXCEL файла.

Всички раздели в нашия финансов модел са разделени на следните групи:

Комуникационни и методически раздели;

Табове с начални данни - начални условия на финансовия модел;

Табове с изчисления - функционалността на финансовия модел;

Разделите с отчети са резултат от финансово моделиране.

Препращаме към разделите за комуникация и методология:

- "методология";

- "подробности";

- "секции_методи";

- "индикатори".

Разделът "методология" приблизително повтаря съдържанието на този раздел на сайта, само в по-техническа форма. Този раздел съдържа пълна информация само в ПЪЛНАТА версия на финансовия модел, който ние просто продаваме. Съдържанието на този раздел може да бъде изключително полезно за ИТ специалистите на вашата компания, ако например решите самостоятелно да внедрите нашия финансов модел в процеса на финансово управление на вашата компания.

Използвайки материалите на листа „методология“, можете, от една страна, да разберете как да адаптирате финансовия модел към специфичните специфики на вашата компания, например да добавите или премахнете продуктова категория от разглеждане или да добавите друг ред от бизнес, например продажби в Беларус и Казахстан, или изчислете точката на рентабилност не по приходите, а по броя на стоките и т.н. От друга страна, може да се използва за написване на техническо задание за финализиране на автоматизирана система за управление по отношение на финансовото бизнес моделиране, базирано на корпоративна информационна система.

Останалите три раздела са с комуникационен характер, които ще бъдат напълно разкрити при представянето на всичко планирано в този раздел на сайта ни. Само ще отбележим, че ако един или друг индикатор, използван във финансовия модел и намиращ се в списъка на раздела "индикатори", според вас трябва да има друго име, тогава можете да го промените автоматично, където и да се появи в модел, името му ще бъде променено на вашето ново.

В пълната ПЪЛНА версия на финансовия модел разделът "индикатори" съдържа Речник с дефиниции и описания на всички индикатори, включени в модела.

Раздели с изходни данни

- "термини";

- "CF_условия";

те са просто раздели, където потребителят въвежда ръчно всички основни стойности на ключовите индикатори на финансовия модел. За да започнете да използвате модела тук, трябва да имате предвид следните нюанси. Стойностите могат да се въвеждат само в клетки, които са маркирани или с плътна черна гранична линия, или с пунктирана плътна гранична линия и в същото време предшествани от червена звездичка:

Освен това разликата между клетките с плътна линия и тези, маркирани с пунктирана линия е, че за клетките с плътна линия има падащ списък с възможни стойности и въвеждате стойности ръчно от клавиатурата в клетките, отбелязани с пунктирана линия.

В много случаи, ако данните са въведени неправилно в разделите с начални условия, ще се появи червен надпис: „Грешка!“. Затова бъдете внимателни и ако имате въпроси, изпратете ни ги, например чрез формата за обратна връзка, ние ще се постараем да отговорим своевременно.

Функционалността на финансовия модел е концентрирана в два раздела

- "изчисления";

- "изчисления_ежедневно"

и представлява системен набор от EXCEL-формули, които преобразуват първоначалните данни на модела от разделите "условия" в крайните отчетни данни на разделите с резултатите от финансовия модел, структурирани според управленските форми на финансово-икономическата отчетност .

И накрая, разделите с отчети за финансовия модел са раздели с формуляри за отчет на управлението, които се попълват автоматично и се преизчисляват при промяна на първоначалните данни, които от своя страна обикновено се разделят на две групи: стандартни формуляри финансова отчетносткато печалби и загуби, паричен поток и баланс, освен това добавяме фондовия поток към този списък като важен отчет за търговия на дребно; и допълнителни форми, които са предназначени за по-подробно и изчерпателно разкриване на финансово-икономическа информация, като се вземат предвид спецификите на вида бизнес, който е формализиран в рамките на финансовия модел. В нашия случай следните отчети се представят като допълнителни отчетни форми:

- "SF_age" – справка за възрастовата структура на стоковите наличности;

- "Оборот" - справка за оборота;

- "FinCycle" – изчисляване на финансовия цикъл;

- "mPL" – отчет за печалбата и загубата;

- "UE" - икономия на продадена поръчка.

Като пример, ето формата на отчета за доходите на управлението (отчет за приходите и разходите), който използваме във финансовия модел:

След това задаваме разбивката на бюджетната година на периоди, които трябва да вземем предвид динамиката на промените в ключовите показатели на финансовия модел: предлагаме да изберете тримесечни или месечни разбивки. Нека изберем тримесечна динамика:

Моля, обърнете внимание, че клетката за избор на типа периодичност има плътна граница, което означава, че само стойности от посочения падащ списък могат да се използват като стойности на посочената клетка:

Месечно

Тримесечно.

Задръжте мишката върху клетката, вдясно се появява бутон за избор, щракнете върху него и изберете желаната стойност - избрахме "тримесечно". В резултат на това в заглавката на колоните със стойности автоматично ще се появи разбивка на тримесечия:

Или ако изберете "месечно", тогава ще се появи тази "скала":

Да започнем с метода на бюджетиране. Първо, припомняме, че първоначално вярваме, че системата за управление на нашата компания включва изграждане на процеса на бюджетиране отгоре надолу, вижте по-горе. Обикновено при този подход планът за продажби се „задава отгоре“ от собствениците или големите инвеститори на разширена основа. Най-често това се случва или чрез одобрение от собствениците на конкретен обем продажби, изразен в пари, за бюджетната година, с възможна разбивка по периоди, или чрез одобрение на планирания процент на растеж на обемите продажби на бюджета година по отношение на реалните обеми продажби от предходната година. Понякога също така се случва планът за обем на продажбите да бъде одобрен не в пари, а в броя на клиентските поръчки или в броя на продажбите на стоки, паралелно, придружен от планираната средна разписка от продажби или планираната средна продажна цена на един продукт , което между другото е много по-добро. Такъв е "планът" се спуска на раменете генерален директор. И след това "Напред Топ Мениджмънт!"

В нашия финансов модел има три вида продажби:

На дребностоки/поръчки (B2C);

Приходи от продажба на услуги за доставка на поръчки на клиенти;

Продажба на B2B услуги.

Освен това, B2C продажбите, от своя страна, могат да бъдат подробно описани в три „измерения“:

Детайлиране по бизнес направления;

Регионален детайл;

За да не бъде примерът ни тривиален, а от друга страна, да не бъде прекалено натоварен, ние представихме вариант, когато нашата хипотетична търговско дружествоМоже да има две бизнес линии по отношение на B2C продажби:

Продажби от склад (офлайн продажби);

VMI продажби (онлайн продажби);

Две регионални направления:

Продажби в Москва и Московска област;

Регионални продажби;

електроника;

уреди;

Облекло.

Под „продажби на склад“ имаме предвид класически продажби от обикновени офлайн магазини, с продажби на VMI имаме предвид онлайн продажби през онлайн магазина на нашата компания, когато съответните наличности от Доставчици са блокирани за клиентски поръчки (такива продажби се наричат ​​още Block Stock), повече за VMI Sales може да се чете.

Примери за оперативни финансови модели на бюджета за онлайн продажби под формата на EXCEL файлове от гледна точка на маркетинговите и търговските отдели на онлайн търговията на дребно, както и възможността за сценариен анализ на визиите на маркетинговите и търговските отдели, могат да се намери.

По отношение на B2B продажбите, ние разглеждаме само възможността за детайлизиране в две области на бизнеса, в нашия случай избрахме следните области:

Комисионни продажби офлайн;

Продажби на онлайн услуги Market Place.

Можете да прочетете какво е Market Place.

Така структурата на приходите в нашия финансов модел може да има максимум четиринадесет комбинации – дванадесет за директни продажби на стоки и две комбинации за продажби на B2B услуги.

Разбира се, ако трябва да добавите някакви допълнителни детайлни измерения, например, да добавите категории клиенти, за да приложите програма за лоялност, или да допълните текущи подробности, например, добавете още няколко продуктови категории или разширете регионалната разбивка до федерални окръзи, тогава не е трудно да направите това, като съответно преобразувате посочените тук финансови модели, или сами, или като се свържете с нас с такова искане чрез формата за обратна връзка.

А това означава, че в рамките на нашето ограничение на модела на процеса на бюджетиране (отгоре надолу), е необходимо нашият финансов модел, след като въведе в него данни за обемите на продажбите, одобрени отгоре, да може да разпредели тези обеми между всички четиринадесетте комбинации, посочени по-горе.

Нека опишем как всичко това се прилага във финансовия модел.

Има девет опции за въвеждане на одобрен план за продажби на продукт от най-високо ниво в модела, които се избират от падащия списък, както е показано на фигурата:

Пълният списък с методи за бюджетиране е както следва:

Финансово-директен;

Финансов растеж г/г;

Финансови увеличения на/на;

Стоки-директно;

Стоки за растеж г/г;

Стоки-нараствания на/на;

Поръчки - директни;

Поръчки-печалби г/г;

Поръчки-увеличения на / на.

Финансовият метод за бюджетиране на продажбите на стоки включва въвеждане на данни за планираните обеми на продажби по тримесечия / месеци (периоди) незабавно в хиляди рубли. Методът на бюджетиране на „стоки“ включва въвеждане на данни за продажбите в бройки стоки, съответно методът „поръчки“ - в броя на поръчките.

Допълнителни атрибути на метода "директен", "увеличава y / y" и "инкременти на / на" означават метода за задаване на обеми на продажби:

"директен" - задава се ръчно чрез въвеждане на обемите на продажбите (в пари, в бройки или в брой поръчки) директно в бюджетния годишен план за всеки период;

„прав г/г” – задава се ръчно, като първо се въвеждат реалните обеми продажби за всеки период от предходната година и след това се въвеждат одобрените целеви годишни проценти на растеж за всеки съответен период от бюджетната година;

“права лента / лента” - задава се ръчно, като първо се въвежда действителният обем на продажбите за последния период (или декември, ако е месечен, или 4-то тримесечие - ако е избрана тримесечна разбивка) от последната година и след това се въвежда одобреният планиран процент нарастване на всеки период от бюджетната година спрямо предходния период.

Предишната фигура показва завършването на обемите на продажбите при избора на метода на пряко финансово бюджетиране в случай на тримесечна разбивка на бюджетната година - виждаме на нея, че обемите на продажбите от 260, 300, 270 и 380 милиона рубли са планирани от първа до четвърта четвърт. съответно, които просто се въвеждат в клетките "с пунктирани граници" ръчно от клавиатурата.

Например, нека разгледаме още няколко опции за въвеждане на обеми на продажби за методите „продукти-увеличения г/г“ и „поръчки-увеличения на/на“.

Да предположим, че през предходната година всъщност компанията е продала 40 хил. бройки стоки през първото тримесечие, 50 хиляди. парчета през второто тримесечие, 45 хиляди. бр - в третата и 60 хил. бр. - в четвъртата. Нека и за бюджетната година собствениците на компанията одобриха планираното увеличение на обемите на продажбите на стоки в следните размери: 10% - планираното увеличение на обемите на първото тримесечие на бюджетната година в сравнение с първото тримесечие от предходната година; 20% - увеличение през второто тримесечие; 15% и 30% - съответно ръстът на третия и четвъртия. След това, избирайки метода на бюджетиране "стоки-увеличения y / y", получаваме следната "картина" при попълване на горните данни в раздела "условия" на финансовия модел:

Виждаме, че първият ред, в който въведохме данни с директния метод, е празен и освен това срещу него няма „червена звездичка“, т.е. финансовият модел не предлага попълване на този ред. И се предлага да се попълнят следните два реда (със "звездички") - единият за действителните данни за миналата година, а другият за планирания процент на растеж годишно. В последния последен ред финансовият модел изчисли за нас плана за продажби в бройки стоки за бюджетната година: 44 хиляди, 60 хиляди, 51 750 и 78 хиляди. бройки стоки за всяко тримесечие.

Когато избираме метода на бюджетиране „поръчки-увеличения на / на“, въвеждаме броя на продадените поръчки през четвъртото тримесечие на миналата година, нека това число бъде 70 хиляди, след което въвеждаме планираните увеличения на обемите на продажбите в броя на поръчки: да кажем (-5%) - планираното увеличение на броя на поръчките през 1-вото тримесечие на бюджетната година до факта на 4-то тримесечие на предходната година; 10% - увеличение през 2Q до 1Q на бюджетната година; 5% и 30% - съответно увеличението за 3Q и 4Q спрямо 2Q и 3Q на бюджетната година. Тогава получаваме:

По този начин получаваме окончателния план за продажби на стоки в броя на поръчките в тримесечна разбивка: 66 500, 73 150, 76 808 и 99 850 поръчки.

Обърнете внимание, че в зависимост от избора на метод на бюджетиране, финансовият модел ще предложи необходимите клетки за попълване, поставяйки червена звездичка пред тях, както и в полето "индикатор" и полето "мерна единица". ще подчертае индикатора и мерната единица, адекватни на този метод. Тоест, необходимо е внимателно да се следи комуникацията на представените финансови модели.

B2B планирането на продажби е много по-лесно, така че ще стигнем до този раздел малко по-надолу.

Сега идва следващият нюанс. Ако изберем финансовия метод на бюджетиране, тогава е очевидно, че без много усилия получаваме план за продажби в хиляди рубли, разбит по бюджетни периоди, и можем да започнем да го детайлизираме. Друго нещо е, когато планът за продажби първоначално се въвежда в бройки стоки или в брой продадени поръчки. В този случай, за да получим план за продажби в пари, се нуждаем или от планираната средна цена за продажба на една стокова единица (един брой), или от планираните средни чекове за една продадена поръчка.

В този случай финансовият модел естествено предлага (вижте EXCEL файлове с финансови модели) да въведете данни за планираната средна сметка на една клиентска поръчка или за планираната средна ценапродажби на един продукт, в зависимост от избрания метод на бюджетиране („поръчки“ или „продукти“). Но вече е необходимо тези средни стойности да се въвеждат не в една сума за всеки бюджетен период, а за всеки тип подробности поотделно - в най-общия случай имаме 12 от тях за B2C продажби.

Следователно, веднага след въвеждането на планираните обеми на продажбите от най-високо ниво, без значение в пари, в бройки или в брой поръчки, финансовият модел „пита“ три въпроса:

Имате ли нужда от детайлизиране по бизнес направления;

Необходими ли са регионални детайли?

За да отговорите на тези въпроси, са предоставени клетки с плътна гранична линия, когато задържите курсора на мишката върху тях, изпада списък от две възможни стойности: „да“ или „не“. Ако отговорът е „да“, се предлага да се попълнят процентите на разпределението на планираните обеми на продажбите в съответните области на избрания тип детайлизация.

Ако потребителят отговори с „не“ и на трите въпроса, т.е. не се изискват подробности, тогава само в този случай с методите на бюджетиране „поръчки“ или „стоки“ е достатъчно да въведете средните стойности на цената на чек или един продукт в една сума за всеки бюджетен период - финансовият модел автоматично ще посочи къде трябва да бъдат въведени тези данни.

Например, ако една компания има насоки за продажби както офлайн, така и онлайн, тогава отчитането на разпределението на плана за продажби за тези бизнес направления ще бъде зададено, както следва:

Тук процентите от обемите на продажбите се задават ръчно за онлайн посоката, а за офлайн направленията те се изчисляват като „100% минус процента на онлайн“.

Е, в нашия случай, когато са налице всички възможни детайли, въвеждането на проценти от разпределението на планираните обеми продажби изглежда така (вижте EXCEL файлове с финансови модели):

Разпределението на продажбите се задава в раздела "условия" под формата на проценти на разпределение, а изчислението в пари, бройки стоки или брой поръчки става в раздела "изчисления".

Сега, когато разпределението на плана за продажби е зададено за всички необходими комбинации от бизнес подробности, средната себестойност на продажбите на един продукт или една поръчка (в случай на избор на нефинансов метод на бюджетиране) за всяка комбинация се задава ръчно. Изглежда така:

След това в раздела "изчисления" се изчисляват крайните средни чекове (средни разходи за един продукт) за всеки бюджетен период на финансовия модел и се показват в последния ред под въведените данни за средни чекове в различни комбинации , вижте последната фигура - последния ред.

В случай на избор на метод на бюджетиране "финансов", моделът задава въпроса: "Необходимо ли е да се зададе среден чек за една поръчка?" Ако отговорът е „да“, всичко се случва както на горната фигура, ако отговорът е „не“, средните проверки не се задават и съответно няма да има анализ във финансовия модел по отношение на броя на поръчките и парчета стоки.

Освен това, ако е необходимо, можете да зададете избора на броя на стоките в една поръчка и след това моделът ще направи пълни изчисления във всички търговски единици: в хиляди рубли, в броя на поръчките и в броя на стоките .

Следващата стъпка е да изчислите финансовия модел планирана ценабюджет за продажби и покупки. За да направите това, моделът ще ви подкани да въведете стойностите на такива показатели като рентабилност на продажбите, дневно разпределение на продажбите по дни от седмицата или средно процентно разпределение на седмичния трафик и периоди на оборот от продажби в дни за всяка комбинация от бизнес подробности.

Можете да видите схемата за изграждане на бюджет за поръчки.

По аналогия с настройката на средния чек, ние ръчно задаваме възвръщаемостта на продажбите:

Крайната доходност също се изчислява чрез раздела „изчисления“ и се показва в крайния ред на доходност в раздела „условия“, вижте фигурата.

Ние изчисляваме цената по формулата:

COGS = Продажби * (1 - R).

За да подобрим точността на изчисленията на финансовия модел, предлагаме да зададем средното разпределение на продажбите по дни от седмицата. Например, ако неделята е почивен ден в офлайн магазините на нашата компания и основният поток от посетители пада в петък и събота, тогава е препоръчително да вземете това предвид. Или, например, няма почивни дни за посоката на онлайн търговията, а основният обем пада в средата на седмицата:

Тук за всеки ден с изключение на понеделник процентът на разпределение на продажбите се въвежда ръчно, а за понеделник се изчислява като 100% минус сумата от процентите за всички останали дни.

Накрая, по аналогия, задаваме целевите периоди на оборот на продажбите в дни, като среден брой дни от момента на закупуване на продукта до момента на продажбата му на клиента.

Но не всичко е толкова просто с онлайн продажбите. Онлайн продажбите обикновено започват с формирането от страна на клиентите на поръчки за закупуване на стоки на уебсайта на компанията, след което, ако това е, както в нашия случай, VMI продажби, тогава поръчката се прехвърля към услугата за покупки, която от своя страна изкупува поръчаната стока от ВМИ в рамките на един ден.доставчици. След това стоките отиват в склада и там се разпределят според клиентските поръчки, влизат в зоната за експедиране и се доставят на клиентите. По този начин при онлайн поръчки е необходимо специално да се вземе предвид продължителността на оперативния цикъл, изразен в броя дни от момента, в който клиентът направи поръчка на уебсайта на компанията до момента на доставката й директно до клиента, което нашият финансов модел прави:

Във връзка с горното, периодът на оборот на продажбите за насочване на онлайн продажбите в нашия финансов модел трябва да бъде зададен като броя дни от момента, в който клиент направи поръчка на уебсайта, до момента, в който стоките от тази поръчка бъдат закупени от доставчици на VMI , и със знак минус.

Тук отбелязваме, че в този финансов модел ние много повърхностно отчитаме спецификата на онлайн търговията, например дори не включваме нивото на изпълнение в модела (по подразбиране го имаме равно на 100%). Факт е, че на нашия уебсайт е публикуван пълен подробен финансов модел на онлайн търговията на дребно, като се вземат предвид всички характеристики на работния цикъл на онлайн продажбите. Но все пак, за да насочим вниманието на потребителите към това, въведохме спецификите, описани по-горе, в условията на финансовия модел.

Приходите от предоставянето на услуги за доставка в рамките на направление B2C продажби се определят чрез процента от продажбите, доставени на клиента. Ясно е, че такъв процент за офлайн търговия е нисък (ние го определяме на ниво 20-25%, вижте финансовия модел), а за онлайн посоката клони към 100% (ние го имаме на ниво 90 -95%).

Имаме два вида B2B посока - това е обичайната комисионна офлайн продажба на стоки, за която нашата хипотетична търговска компания получава комисионна от доставчици, изразена като процент от оборота, и онлайн платформа за търговия - Market Place, където доставчиците са поканени да рекламират техните стоки, след което, когато възникнат клиентски поръчки, нашата компания прехвърля тези поръчки към доставчици, в резултат на което получава своето агентско възнаграждение като процент от сумата на клиентската поръчка или най-общо от B2B оборот.

Бюджетът за продажби на B2B услуги се определя чрез оборота, изразен в хиляди рубли, и процента на комисионната или агентската такса (B2B комисионна).

Изчисляването на бюджета за доставки във финансовия модел се извършва в раздела "calculations_daily" по следната технология. В съответствие с дневното разпределение на продажбите, което потребителят задава, както е посочено по-горе, в раздела „условия“, разпределението по дни от бюджетната година се извършва в раздела „calculations_daily“ на общия план за продажби за всички избрани бизнес области . След това се изчислява себестойността за всеки ден. След това срещу всяка сума на дневните разходи, като се използват формулите на финансовия модел, като се вземат предвид въведените от потребителя данни за периодите на оборот на продажбите, се поставят датите на покупка. Обобщавайки разходите за продажби за бюджетни периоди (тримесечия или месеци от бюджетната година) по отношение на тези дати на закупуване, получаваме план за доставки.

За да разберем тази неусложнена технология, нека сравним нашия метод за изчисляване на бюджета за доставки с класическия метод, представен във „всички книги“ по тази тема, чиято същност е, че първо, като се започне от обема на стоковите запаси в началото на Период (означаваме TK(0)), чрез разходите на одобрения бюджет за продажби на Периода и посочен във финансовия модел коефициент на обръщаемост на запасите ObTR (да не се бърка с периода на оборот!) Изчислете балансите на запасите в края на Периода (нека обозначим TK(1)), като използвате формулата:

TK(1) = 2 * C / ObTK - TK(0).

След това SF(+) бюджетът за обществени поръчки за Периода се изчислява по следната формула:

SF(+) = TK(1) + C - TK(0).

Всичко изглежда много логично, освен ако не навлезете в смисъла на "класическата" формула за изчисляване на коефициента на обръщаемост на запасите или формулата за изчисляване на периода на оборот P (ObTR) в дни чрез коефициента на оборот на ObTR за Периода:

P(ObT) = (брой дни от Периода) / ObT =

= (брой дни от Периода) / [ C / (TS(0) + TS(1)) / 2].

Помислете за прост пример, подобен на тези, които многократно сме предлагали на вниманието на страниците на нашия сайт. Да предположим, че сме купили продукт за 100 рубли. 31 юли и го продаде на 2 август. След това, ако вземем август като наш период, тогава

TK(0) = 100 rub.,

TK(1) = 0 rub.,

C \u003d 100 рубли,

P(ObTZ) \u003d 31 дни / [ 100 рубли. / (100 рубли + 0 рубли) / 2] = 15,5 дни.

Тоест, класическата формула, представена във всички учебници, ни казва, че периодът на оборот на запасите в нашия случай е малко повече от 15 дни, но в крайна сметка ние физически имахме само два дни стоки!

Основният извод е следният: в реалната практика подобни формули не са приложими, ако искате да получите надеждни, правилни резултати. В края на раздела отново ще се върнем към обсъждането на този проблем, където все пак обясняваме значението на тези добре познати формули.

Разликата между нашия подход от "класическия" към финансовото моделиране е, че ние използваме директния метод на бюджетиране, например, както в този случай, бюджетът за обществени поръчки, смисълът на който е, че всички типични транзакции са разпределени по дати на бюджетния период. Ако, като част от ежедневното разпределение на плана за продажби на нашия финансов модел, планираме да продадем електроника за 100 рубли на 16 август. в себестойността и в същото време по отношение на оборота на запасите за август е включен планиран период на оборот за категорията "Електроника" в размер на 15 дни, след което съответно сумата от 100 рубли ще се появи в поръчката бюджет на 1 август. Освен това, събирайки всички планирани покупки по дни от разглеждания Период, получаваме бюджета за покупки за Периода.

Да продължим. Особено внимание трябва да се обърне на факта, че покупките обикновено се изместват във времето в миналото спрямо продажбите на бюджетния период, в рамките на който са планирани продажбите. Следователно, когато се генерира отчет за движението на материалните запаси, балансът на запасите в началото на бюджетната година не трябва да бъде нула, което също означава, че редица транзакции, в този случай покупката на стоки, не задължително всички попадат в рамките на разглеждания бюджетен период, но въпреки това се отнасят конкретно за него. Ще говорим повече за това, когато се докоснем до разликите между функционалния и маргиналния подход към системите за управление и отчетност.

Гледайки напред, отбелязваме само, че резултатът от функционалния отчет за приходите и разходите (функционални печалби и загуби) за цялата бюджетна година като цяло не съвпада с увеличението на собствения капитал в прогнозния баланс, но резултатът от пределните печалби и загуби съвпада. В същото време в контекста на бюджетните периоди ситуацията е точно обратната. И също така на базата на отчета за пределния доход на управлението системата за управление се изгражда по-ефективно.

Задаваме условията за връщане на стоки от клиентите (те имат право по закон и това често се случва), като въвеждаме процента на връщане на стоките спрямо продажбите в контекста на продуктовите категории и средния срок за връщане на стоки:

Обърнете внимание, че в този отчет балансите на запасите в края на бюджетната година съответстват на общите разходи за връщания. Това се случи в резултат на това, че ние не поставяме условия във финансовия модел за разпореждане с върната стока. Отчасти на практика такива стоки съставляват значително количество неликвидни запаси в складовете на търговските дружества и обикновено те се отърват от остарели стоки чрез провеждане на всякакви маркетингови кампании с продажба на такива стоки с големи отстъпки.

В следващите финансови модели на дребно с принципа на бюджетиране „отдолу нагоре“ ще допълним финансовите модели с условия за изхвърляне на неликвидни и застояли стоки чрез формализиране на условията за провеждане на маркетингови кампании.

Нека да преминем към блока на променливите разходи на финансовия модел. Припомняйки, че разглеждаме случая на бюджетиране отгоре надолу, разбираме, че променливите разходи в този случай се одобряват от собствениците на търговското предприятие или като процент от определени финансови показатели за продажби, или чрез средната цена на продукт или поръчка.

В нашия финансов модел разграничаваме следните позиции на променливите разходи:

Маркетингови разходи;

Входящи логистични разходи;

Разходи за складова логистика;

Изходящи логистични разходи;

Разходи за кол център;

Наем на търговски площи;

Мотивация на търговския персонал;

Променливи финансови разходи.

Маркетинговите разходи се задават във финансовия модел на два етапа: първо, общият разпределен маркетингов бюджет се определя като процент от продажбите в пари, след което се задава процентното му разпределение между всички разглеждани области на детайлите на продажбите.

Вярно е, че има един важен нюанс - финансовият модел изисква период на оборот за маркетинговите разходи спрямо плана за продажби. Факт е, че обикновено ефектът от различните маркетингови кампании не е моментен. На практика минава известно време от момента на извършване на определени маркетингови дейности до реалните продажби, причинени от тази конкретна маркетингова дейност. Точно тези условия трябва да бъдат включени в условията на финансовия модел.

Има две опции за определяне на входящи логистични разходи във финансовия модел. Ако потребителят се откаже от планирането на продажбите в броя на поръчките, тогава той ще бъде подканен да въведе одобрения бюджет за разходите за входяща логистика, като процент от обема на покупките в пари.

В случай, че потребителят трябва да отчете продажбите в броя на поръчките, тогава разходите за входяща логистика се предлага да се изчислят съгласно следната схема. Тъй като сме в среда, в която оперативните разходи се възлагат на външни изпълнители, това означава, че нашата компания ще трябва да поръчва превозни средства от транспортни компании, за да доставя закупени стоки / поръчки от доставчици. Следователно, за да се изчисли бюджетът за входяща логистика, типът на превозното средство се задава по отношение на възможните обеми на транспортиране и разходите за използване на превозното средство на ден и след това чрез задаване на средния обем на една поръчка в раздела „calculations_daily“, изчислява се необходимият брой превозни средства за всеки ден. Въвеждането на данни за условията за изчисляване на бюджета на входящата логистика изглежда така:

В раздела "calculations_daily" разходите за входяща логистика са свързани с датите на съответните покупки на стоки.

Бюджетите за складова и изходяща логистика се задават по същия начин, с единственото изключение, че при изчисляването на бюджетите за поръчка по поръчка се задава просто цената на поръчка, а изходящата логистика се основава на обема на доставените продажби, което в ред също се въвеждат на лист "условия" в отделно поле.

Бюджетът на кол центъра се определя като процент от продажбите, които изискват услугите на кол центъра, и като се въведат в условията на финансовия модел одобрените разходни обеми за всеки бюджетен период за кол центъра като процент от този обем продажби.

В раздела "calculations_daily" разходите за складова логистика и кол център за B2C продажби са свързани със средноаритметичното на датите между датите на продажба и покупка на съответните стоки.

И накрая, разходите за наем на търговска площ, променливите финансови разходи и мотивацията на търговския персонал се определят чрез въвеждане на тези разходи в условията на финансовия модел като процент от продажбите и брутната печалба, вижте изтеглените модели.

Преди да преминем към блока на постоянните разходи, нека разгледаме методологията за генериране на отчет за печалбата и загубата или накратко – отчет за приходите и разходите. Обичайната класическа схема за генериране на този отчет, наричана още функционален подход, е всички разходи да попадат в периода към датата на разходната транзакция, с изключение на разходите за себестойност.

Да предположим, че планираме някои промоции за празника 8 март, така че на този ден обемите на продажбите да са значително по-високи, отколкото в нормален ден. Съответните маркетингови дейности могат да започнат до един месец преди 8 март, т.е. през февруари. Тогава се оказва, че така да се каже, излишните приходи от този празник ще бъдат през март, а маркетинговите разходи, които всъщност са пряко свързани с тези продажби, ще „паднат“ през февруари, според методологията на функционалния отчет за приходите и разходите. В резултат на това такъв отчет за доходите е просто статистически отчетза приходите и разходите, разпределени по функционални направления на дружеството и по периоди.

Между другото, при функционален подход изобщо не е необходимо разходите да се разделят на променливи и постоянни - няма смисъл, би било по-правилно, ако разходите се разделят според принципа на разделяне на предприятието на функционални единици . Въпреки че споделяме, но във финансовия модел за бюджетиране отдолу нагоре, ние ще направим отчет за приходите и разходите с функционална разбивка.

От друга страна, отчетът за печалба и загуба разглежда икономиката на предприятието (във финансовия модел това е разделът „mPL“). Методологията на отчета за пределния доход предполага, че променливите разходи попадат в даден период, ако са пряко свързани с приходите от този период, независимо кога (в кои периоди) са направени. С този подход виждаме реалната икономика на продажбите и можем да сравним периодите помежду си, за да разберем дали ефективността на оперативните дейности се увеличава или намалява и ако намалява, тогава в кои оперативни единици.

В "напредналите" компании, където финансовите директори предават смисъла на функционалния и маргинален подход към управлението на ръководството на компанията, обикновено управленската отчетност по отношение на отчета за доходите съдържа две форми едновременно: функционална и маргинална. Освен това обикновено отчетът за печалба и загуба в такива компании може дори да има ежедневни детайли (в една от най-големите руски компании за онлайн търговия авторът е създал такива ежедневни финансови отчети - тази компания е една от първите сред 30-те най-добри интернет търговци на дребно, достигнали рентабилност ).

Обърнете внимание, че в нашия финансов модел в отчета за приходите и разходите за маржа не вземаме предвид връщанията на стоки.

Също така, при пределен подход има смисъл в концепцията за ефективен маржин, вижте раздела "Оборот", както и в концепцията за "икономия на поръчка", вижте раздела "UE".

Фиксираните разходи в нашия финансов модел са разбити, както следва:

Социални такси (PFR, FSS, FFOMS);

Наем на офис;

IT разходи;

Канцеларски разходи;

Битови разходи;

Разходи за персонал;

Представителни разходи;

Пътни разходи;

Фиксирани финансови разходи;

Правни разноски.

Бюджетът за заплати се формира във финансовия модел чрез въвеждане на планирано щатно разписание, което включва списък на длъжностите, броя на служителите и техните заплати:

По аналогия се определят проценти на отчисления към извънбюджетните фондове, вижте финансов модел.

И накрая, останалите фиксирани разходи се задават или чрез месечна надбавка на човек, или чрез директно въвеждане на сумите в съответните клетки, вижте финансовия модел. Например наемът на офиса се изчислява чрез въвеждане на нормата на разпределение на 5 квадратни метра офис пространство на служител, определяне на разходите за наемане на един квадратен метър на месец и сумиране за всички служители.

За да получим отчет за печалбата и загубата, трябва да платим само ставката на данъка върху добавената стойност (ДДС). В нашия случай предлагаме да въведем две ставки във финансовия модел: за изходящ ДДС и за входящ ДДС, тъй като например продажбите винаги могат да вървят със ставка от 18%, но покупките най-често са смесени, така че във финансовите модел, който попълнихме, въведохме входящата ставка на ДДС ДДС в размер на 17%.

След като въведете всички необходими данни в раздела „условия“, нашият финансов модел автоматично ще изчисли и генерира отчет за печалбата и загубата, вижте раздела „PL“.

По-рано в този раздел вече представихме формата на подробния отчет за приходите и разходите на нашия финансов модел, така че тук представяме неговата „сгъната“ версия:

За удобство при използване на финансовия модел, в раздела „условия“ първите шест реда показват стойностите на основните показатели за приходи и разходи, които автоматично се променят в зависимост от условията, които сте посочили в същия раздел.

Това ви позволява да не прескачате всеки път към раздела „PL“, за да видите какъв резултат получавате, след като направите следващите промени в първоначалните условия.

Тъй като нашето изложение вече се оказа доста досадно и тромаво, предлагаме на читателя, след следващите ни, надяваме се кратки бележки за планирането на паричните потоци и формирането на прогнозен баланс, да зададе конкретни въпроси относно методологията и техническите нюанси на финансовите модели чрез формата за обратна връзка, а ние от своя страна ще публикуваме интересни въпроси и отговори на тях, които се надяваме да допълнят настоящото описание на финансовия модел със специфика.

Условията, които определят паричния поток, се въвеждат в раздела "CF-условия". Необходимо е за всяка приходно-разходна операция, отчетена в раздела “calculations_daily” и след това включена в отчета за приходите и разходите, да се определи редът на нейното плащане. Редът на плащане за едно или друго действие се разбира като разпределение на дяловете на плащане във времето. Например купуваме партида стоки от доставчик на обща стойност 100 рубли. при следните условия на плащане: авансово плащане 30% 15 дни преди изпращане и доплащане или пълно плащане 45 дни след изпращане в размер на 70%.

Например периодът, през който постъпленията, получени след продажбата на поръчка на клиент, се кредитират по текущата сметка под формата на пари, се нарича период на оборот на вземанията. Съответно, за да може финансовият модел да изчисли плана за паричните потоци (CS) като част от формирането на прогнозен отчет за паричните потоци (CFD) или, както се нарича още, Cash Flow, е необходимо ръчно да се зададат вземанията период на оборот.

Въвеждането на периода на оборот на вземанията за B2C търговия е съвсем разбираемо - броят на дните се задава за всяка комбинация от детайли за продажба от момента, в който стоките бъдат продадени на клиента до получаването на DS по сетълмент сметката на компанията - обикновено отнема един или два дни, в зависимост от времето на деня и бързината на услугата за събиране.

Получаването на комисионни или агентски възнаграждения в рамките на продажбите на B2B услуги обикновено се получава като обща сума за отчетния месец не по-късно от някоя дата от месеца, следващ отчетния месец, посочен в договорите с доставчиците. Това са тези параметри, които финансовият модел иска от потребителя да въведе в раздела „CF_conditions“:

Тук номерацията на месеците започва от нула - ако е нула, това е отчетният месец, ако е първият, това е следващият след отчетния и т.н. Ако разгледаме онлайн продажбите на B2B услуги в нашия пример, тогава „едно“ срещу „Брой месец“ означава, че таксата на агенцията за текущия отчетен месец ще бъде получена под формата на DS за следващия месец, и за да бъдем точни, на 20-то число на следващия месец след отчетния, както е отбелязано с цифрата 20 срещу "брой_месеци".

Периодът на оборот на дължимите сметки или, което е същото, условията за плащане за закупуване на стоки и разходи по отношение на плащания за стоки и маркетингови условия се задават чрез въвеждане в раздела "CF_conditions" на средния процент на предплащания / допълнителни плащания и срокове в дни спрямо момента на покупката или начисляването на разходите. Освен това периодите на оборот на предплащанията се въвеждат със знак минус, а надбавките - със знак плюс.

Условията за плащане на други разходи, с изключение на плащането на заплатите, се определят чрез въвеждане на номера на месеца на плащане, където нула е отчетният месец и денят на месеца на плащане. След това в раздела "calculations_daily" всички тези условия се обработват и обобщават в DDS отчета в раздела "CF".

Плащанията по ведомост се определят чрез процента на авансовото плащане и плащането на заплатите на служителите, както и чрез броя на месеците и дните на авансовото плащане и допълнителното плащане - в нашия случай авансовото плащане е 60% и се изплаща на Съответно на 25-то число на отчетния месец, пълното разплащане със служителите в размер на 40% от ведомостта се извършва на 10-ия ден от месеца, следващ отчетния.

Защо най-лесен за оформяне? Факт е, че нашите финансови модели са подредени по такъв начин, че най-директно разпределят всички типични транзакции (покупка, продажба, плащания, постъпления на DS и т.н.) под формата на ежедневни потоци, които проникват през цялата бюджетна година. Например, ако искаме да знаем вземанията на клиентите за плащане или дължимите сметки под формата на недостатъчна доставка на стоки към тях на произволна дата от бюджетната година (не непременно в края на месеца или тримесечието), тогава ние просто сравнете обемите на продажбите към клиентите и обемите на постъпленията от тях DS за цялата бюджетна година до избраната дата и ако продажбите се окажат повече от плащанията, тогава се е образувало вземане, а ако обратното, след това дължими сметки, т.е. Получихме аванси от клиенти.

Защо най-важното? Контролът под формата на равнопоставеност на основния баланс на активите и пасивите няма да се сближи, ако във финансовия модел се допуснат каквито и да било грешки както във формулите на финансовия модел - грешки от техническо естество, така и в методологията за изчисляване на определени финансови и икономически показатели – методически грешки.

В нашите балансови активи са разпределени само текущи активи (в началото на раздела казахме, че във финансовите модели на този раздел сме пропуснали счетоводното отчитане на нетекущи активи, като например дълготрайни активи, така че за да не усложнявам моделите), разделени на следните статии:

Пари в брой;

стокови запаси;

Вземания;

Освен това вземанията от своя страна се разделят на дългове на клиенти за плащане и аванси, издадени на доставчици на стоки и услуги.

Пасивите на прогнозния баланс са разделени на позиции:

Първоначален капитал;

Неразпределена печалба/загуба;

Задължения;

дълг по ДДС.

Освен това дължимите сметки от своя страна се разделят на аванси, получени от клиенти, дълг при плащане към доставчици на стоки и услуги, дълг към заплати към служители и дълг към извънбюджетни средстваплащане на социални данъци.

Балансът изглежда така:

Нека обърнем внимание на линията с контрол, разположена под линията "неразпределена печалба / загуба". Формулата на този контрол в общ вид е следната;

EBITDA марж P&L

В нашия случай, когато пределните P&L се формират без да се вземат предвид връщанията на стоки, формулата за контрол е следната:

Неразпределена печалба/загуба в края на фискалната година

EBITDA марж P&L

Брутна печалба по възвръщаемост

Точно това е, за което говорихме по-горе относно разликата между функционални и пределни печалби и загуби.

В заключение отбелязваме следното. Разбира се, бюджетирането отгоре надолу има право да съществува, но все пак формирането на планове и прогнози въз основа на маркетингов анализ на такива икономически субекти като

Пазарен обем,

Обемът и структурата на каналите за вероятен трафик, като се вземе предвид конкурентната среда,

нива на преобразуване,

Нива на средни чекове или покупателна способност на потенциални клиенти,

Причини да не купувате;

връщане на клиенти;

Представлява по-фундаментално изследване на възможностите на компанията, а оттам и формирането на тази база на много по-отговорни бюджети.

Следващият финансов модел на търговията на дребно, който ще изложим, най-вероятно няма да бъде в следващия 16-ти раздел (там ще изложим основите на инвестиционния анализ, който отдавна обещахме), но въпреки това в 17-ти, той ще бъде изграден на принципа на бюджетиране "отдолу нагоре" с маркетингово изчисляване на бюджета за продажби, въз основа на тези същите "субекти", списъкът на които е представен точно по-горе. Също така в този финансов модел ще има минимум аутсорсинг - ще се приеме, че повечето от оперативните звена са разположени в рамките на компанията.

А за текущи модели - изтеглете, задайте въпроси и ние определено ще им отговорим. Пожелавам ти успех!

В раздела за изчисляване на бюджета за обществени поръчки вече засегнахме въпроса за сравняването на нашия директен метод на финансово моделиране с класическия подход за създаване на финансови модели, базирани на използването на коефициенти на оборот. Нека да продължим тази тема тук, за да поставим най-накрая точката на i).

По аналогия с горното изчисление на балансите на запасите в края на Периода чрез коефициента на обръщаемост на запасите е възможно да се изчислят вземанията и задълженията чрез коефициентите на обръщаемост на вземанията и задълженията, определени за разглеждания период. дължими сметки, можете да видите формулите за изчисляване на тези коефициенти. Например за вземания в края на Периода изчислението изглежда така:

DZ(1) = 2 * S / ObDZ - DZ(0),

DZ(1) - вземания към края на Периода;

S - бюджет за продажби за Периода;

ОбДЗ - планов коефициент на обръщаемост на вземанията;

ДЗ(0) - обемът на вземанията в началото на периода.

Хипотетично, знаейки обема на продажбите за Периода, както и обемите на вземанията в началото и края на Периода, е възможно да се изчисли обемът на CF (+) DS постъпленията за Периода:

CF(+) = DZ(0) + S - DZ(1).

Но в същото време е необходимо да се вземат предвид авансите, както и фактът, че вземанията в общия случай са не само задължения по разписки на ДВ от клиенти за продадени от нас стоки, но и задължения по пратки на стоки от доставчици.

Всичко по-горе е приложимо по подобен начин и за дължимите сметки. Нека дадем още един подобен пример за прилагане на "красиви" формули. Ще говорим за така наречения индиректен метод за изчисляване на паричния поток (Cash Flow). Да обърнем внимание на следното. Ако имаме баланс в началото на Период:

Активи (0) = DS (0) + TK (0) + DS (0);

Задължения(0) = SC(0) + KZ(0),

където всички редове са известни
и има баланс в края на Периода:

Активи (1) = DS (1) + TK (1) + DS (1);

Пасиви(1) = SC(1) + KZ(1),

където само обемите на средствата на DS(1) и собствения капитал на SC(1) са неизвестни, тъй като ние „изчислихме“ обемите в края на Периода на стоковите салда на TS(1), както и вземанията на DS( 1) и дължимите сметки на SC(1) чрез коефициенти на оборот. Тогава, очевидно, като се извади ред по ред от баланса в края на Периода, балансът в началото на Периода трябва да остане основното равенство на баланса:

D(Активи) = Активи(1) - Активи(0) = Пасиви(1) - Пасиви(0) = D(Пасив),

където чрез D означаваме "делта" или разликата между стойностите на индикатора в края и началото на Периода. Разширявайки това равенство чрез позиции в баланса, получаваме идентичността:

D(DS) + D(TK) + D(DZ) = D(SK) + D(KZ),

като елементарно трансформираме което, получаваме формулата за косвения метод за изчисляване на финансовия поток на паричния поток (припомнете си, че финансовият поток на периода е разликата между входящия и изходящия поток на DS за периода, вижте за повече подробности, което също е равно на нашата делта D(DS)):

D(DS) = D(SK) + D(KZ) - D(TK) - D(DZ).

И накрая, предвид факта, че в нашия случай промяната в собствения капитал е равна на общата сума в отчета за доходите (функционален отчет за приходите и разходите) или равна на EBITDA:

D(SK) = EBITDA,

получаваме окончателния вид на формулата за косвено изчисляване на финансовия поток за Периода:

CF = D(DS) = EBITDA + D(KZ) - D(TK) - D(DZ).

Като цяло формулата на косвения метод е подобна на тази, дадена тук, само че допълнително съдържа промени в останалите редове на баланса и останалите термини от редовете на пълния отчет за доходите (P&L), от които същността не се променя. Между другото, не взехме предвид ДДС, просто за да не претоварваме представянето на изчисленията. Всъщност формулата на косвения метод е обичайната идентичност на баланса, представена в малко по-различна форма и ако тя се сближава във финансовия модел, без значение на какъв принцип е изграден този модел, т.е. активите са равни на пасиви, тогава при равни други условия определено ниво на финансова и икономическа коректност вече присъства в модела.

Ето я аритметиката!

Сега отново си спомняме многобройни примери за това, че формулите за коефициенти на оборот са далеч от реалния живот и стигаме до съответните изводи. И разбира се, тогава възниква въпросът: защо са необходими те (тези формули)?

Факт е, че първоначално в банковия и инвестиционния сектор беше необходимо разработването на универсални финансови и икономически инструменти за оценка както на текущите дейности, така и на перспективите за развитие на съществуващи предприятия и нови проекти, за да се създадат конвейерни процеси за вземане на решения за кредитиране и инвестиране. Освен това беше необходимо да се създадат такива инструменти на базата на външна финансова отчетност, тъй като от своя страна самата финансова отчетност е универсална и, което със сигурност е важно, трябва да бъде формирана и публично предоставена от закона. (Банката просто не може физически да "влезе" във всяка компания, която кандидатства за кредит, за да анализира цялата първична сметка и да направи изчисления, като вземе предвид всяка индивидуална специфика.) И разбира се, многобройни теоретици-икономисти във финансовите институции за няколко десетилетия са били разработени подходящи формули, някои от които могат да се видят на нашия уебсайт на адрес, а други, а именно инвестиционни анализи, скоро ще се появят на следващата, 16-та страница на раздела „финансово управление“.

От друга страна, това е въпрос на методика на обучение и писане на методическа литература - за да напишеш книга по финансов мениджмънт, винаги е изключително изкушаващо да можеш "веднага да обхванеш всичко". В крайна сметка, представянето на материала чрез финансово-икономически коефициенти, които могат да бъдат изчислени за всяко предприятие по същия начин чрез баланса и отчета за приходите и разходите, се оказва стегнато и красиво, макар и далеч от реалната практика.

Накратко, ако искате да създадете надежден финансов модел на бизнеса на компанията, на която сте служител, което означава, че сте вътре в компанията и имате достъп до условията на сключените договори, до статистика на типичните транзакции за покупка и продажба на стоки, начисляване на разходи, условия на входящи и изходящи потоци на DC и др. .p., тогава не е разумно да се използват методи за изчисляване чрез коефициенти на оборот и използването на методи, подобни на косвения метод за изчисляване на финансов поток.

В заключение ще засегнем още един важен въпрос, а именно изчисляването на покритието на касовите разлики. Ако погледнем отчета за паричните потоци (Cash Flow) на нашия финансов модел, виждаме, че за третото тримесечие редът „Паричен баланс в края на периода“ има отрицателна стойност в размер на „минус 12 милиона рубли .” - това е именно паричният дефицит или размерът на липсата на средства за изпълнение на симулираните планове.

Съответно, ние незабавно качваме за изтегляне файл в EXCEL с финансов модел, който изчислява паричния дефицит в кредитирането:

Отчасти именно това обстоятелство накара автора по едно време да разработи финансови модели, базирани на методологията на ежедневното детайлизиране, подобни на представените тук. С този подход трябва да разложим всички входящи и изходящи потоци на средства по дни от бюджетната година в листа „calculations_daily“ на нашия финансов модел, в резултат на което ще получим дневния финансов поток като кумулативна сума, която в нашият конкретен случай разкри точно това, за което говорихме по-горе - оказва се, че в рамките на всяко тримесечие има малки периоди на парични разлики по отношение на броя на дните.

Ще приемем, че нашата търговска компания има потенциала да сключи договор с всяка банка за кредитна линия под формата на овърдрафт с достатъчен лимит. годишен лихвен процентпотребителят може да зададе в раздела "CF_conditions", ние го задаваме на ниво от 17%. Обикновено не се изисква обезпечение за овърдрафт, тъй като това е оперативен инструмент за финансиране на липсата на средства за извършване на текущи плащания, но разбира се се предполага, че кредитополучателят е в „добро“ финансово състояние, което можете да видите, за пример.

Ако компанията разбере, че днес няма достатъчно средства за плащане на текущи плащания, тя получава същите тези средства в рамките на банков овърдрафт в същия ден, след което всички средства, постъпили по разплащателната сметка на компанията, отиват приоритетно за погасяване овърдрафта и ще приемем, че първо се изплаща лихвата въз основа на броя дни, в които парите са използвани, а след това тялото на заема.

Без да навлизаме в тънкостите на решаването на проблемите с финансирането на паричните разлики, ще отбележим само, че такъв модел на кредитиране е най-евтиният.

В раздела “calculations_daily” на финансовия модел, използвайки EXCEL формули, внедрихме всички горепосочени условия за кредитиране на парични разлики по модела на овърдрафта, в резултат на което нашият отчет Паричен поток беше допълнен с блок финансова дейност с обороти за привличане и връщане на кредитни средства, както и лихвени плащания за използване на пари назаем. Сега нашият паричен поток изглежда така:

От доклада можем да видим, че паричните разлики се появяват във всяко тримесечие, а не само през третото, така че направете изводи, когато използвате класическите общи схеми за изчисляване на паричните разлики във вашите финансови модели без дълбоки детайли.

Също така, не забравяйте, че сега, след отчитане на финансови дейности под EBITDA, е необходимо да се добавят лихви по заеми и в нашия случай, в резултат на отчета за приходите и разходите, вместо EBITDA получаваме EBT - Печалба преди данъци или печалба преди данък върху дохода, тъй като предположихме, че в настоящите финансови модели ще се справим без дълготрайни активи и амортизация.

Дълг по кредити и заеми;

Дълг по връщане на тялото на заемите;

Просрочия в плащането на лихви по кредити;

И преконфигурирахме формулите за елемента „неразпределена печалба/загуба“ от отчета за приходите и разходите EBITDA към EBT. По подобен начин третирахме "паричните" активи в баланса на нашия финансов модел.

Как компетентно да преведете бизнеса си във формат на паричен поток? Този проблем изглежда неразрешим, ако не разбирате понятието "финансов модел на компанията". Купчината специална терминология отначало плаши със своята сложност. Всъщност всичко не е толкова страшно. Основното нещо е да не се измъквате от проблема, защото самите парични потоци няма да се съберат в хармонична числова серия.

В тази статия ще научите:

• Какъв е финансовият модел на компанията.
• Защо имате нужда от финансов модел за компания?
• Как се развива финансовият модел на компанията?
• От какви блокове се състои финансовият модел на компанията.
• На какви нива се формира финансовият модел на фирмата.
• Как да внедрим финансовия модел на компанията.
• Как да автоматизираме финансовия модел на компанията.
• Как да изградим финансов модел на фирма в Excel.

Какъв е финансовият модел на една компания

Нека се опитаме да разберем понятието "финансов модел на компанията". Всичко е много просто: паричното изражение на развитието на компанията и нейното описание ще бъде финансовият модел. Правилно съставеният модел ще вземе предвид както паричните потоци, така и всички характеристики на вашата организация.

Ако искате да преведете бизнес във финансов модел, достатъчно е да имате основен курс по математика и основите на Excel във вашата база знания. Но за да работи този модел за вас, е важно да разберете бизнеса отвътре, да разберете детайлите. Следователно, когато съставя финансов модел, собственикът на компанията ще трябва да комбинира своите предприемачески качества с основите на информационната и математическата грамотност.

Формирането на финансовия модел на предприятието като правило започва с планирането на приходите и разходите (постоянни и променливи). Това ще бъде оперативната част на вашия модел.

Пълният финансов модел на компанията се състои от няколко блока и части. Оперативни, инвестиционни и финансови парични потоци е блок от планирания отчет за паричните потоци. Моделът включва още отчети за печалбата и загубата, баланс.

l>

Защо имате нужда от финансов модел за компания?

Въз основа на гореизложеното, под финансовия модел на компанията разбираме опростено математическо представяне на реалната финансова страна на предприятието.

Представяйки финансовия модел на една организация, вие се опитвате да опишете комплекс от финансови отношения и определена финансова ситуация под формата на математически израз (опростен по отношение на реалността).

Каква е ползата от финансовото моделиране

Това е истинска помощ за вземане на управленски решения. Нека разгледаме по-подробно как използването на финансов модел на практика може да подобри качеството на работа на компанията.

В условията на пазарна икономика ролята на финансите в системата за управление на предприятието нараства. Компанията самостоятелно планира как ще бъдат генерирани паричните ресурси, как ще бъдат използвани и разпределени. От ефективността на този вид планиране зависи сценарият на дейността на компанията под въздействието на външни обстоятелства. Финансовото планиране днес е основният детайл в механизма на икономическото управление и е неразделна част от системата за финансово управление. Процесът на финансово планиране се състои в разработване на система от финансови планове и планирани показатели с цел осигуряване на финансови ресурси на компанията и повишаване на финансовата ефективност в бъдеще.

Финансовото управление, на първо място, трябва да се основава на анализа на финансовото и икономическото състояние, като се вземат предвид стратегията и тактиката за правене на бизнес в средносрочен план. Конкретните видове финансови планове се разработват именно на базата на изградена финансова стратегия и политика. Да комбинирате приоритетите на развитието на компанията с интересите на партньорските предприятия, да генерирате необходимия паричен поток за постигане на стратегически цели, да спестите бюджета и в същото време постоянно да поддържате летвата на висока платежоспособност - това са най-важните проблеми на управлението и други задачи, за решаването на които помага финансовото планиране.

В процеса на финансовото планиране се поставят следните задачи:

1. Посочете оптималната структура на източниците на доходи за дейността на организацията.
2. Определете начини за ефективно инвестиране на капитал.
3. Формирайте бюджет за производствени, инвестиционни и финансови дейности.
4. Разкрийте степента на рационално използване финансови ресурси.
5. Уважавайте интересите на акционерите и другите инвеститори.
6. Формирайте рационални финансови отношения с бюджетната система, бизнес партньори и други контрагенти.
7. Търсене на резерви за увеличаване на рентабилността на организацията.
8. Да се ​​определят насоки за развитие на предприятието в краткосрочен и дългосрочен план.
9. Обосновете осъществимостта и икономическата ефективност на планираните инвестиции.
10. Да упражнява контрол върху финансовото състояние на предприятието.

Следователно финансовото планиране е от голямо значение за всяка компания:

• Той помага да се преведат разработените стратегически цели под формата на конкретни финансови показатели.
• Предоставя възможност за идентифициране на жизнеспособността на конкретни финансови проекти.
• Служи като инструмент за получаване на външно финансиране.

Финансовото състояние на компанията е такава икономическа категория, която отразява състоянието на материалните инвестиции в процеса на тяхното обращение и способността на стопански субект да се саморазвива в определен момент от време, т. възможност за финансиране на дейността си.

Определя се от наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, целесъобразността на тяхното инвестиране и ефективността на изразходването, финансовите взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособността и финансовата стабилност.

Финансовото състояние на предприятието зависи от различни условия: изпълнение на производствените планове, намаляване на производствените разходи и ръст на доходите, повишаване на ефективността на производството, както и от фактори, действащи в областта на обръщението и свързани с организацията на оборот на стокови и парични средства (подобряване на отношенията с инвеститори, купувачи на продукти, подобряване на процесите на изпълнение и сетълмент).

Практикуващият лекар разказва

Финансовият модел е по-гъвкав инструмент от стратегическия бюджет

Наталия Орлова,

финансов директор на OAO Trade House "TC-Povolzhye", Саратов

Стратегическият бюджет за текущата календарна година не може да се приема като безусловен ориентир. Това се дължи на факта, че е невъзможно да се предвиди развитието на събитията в дългосрочен план. Посоката и интензивността на параметрите, независими от компанията, могат да се променят. Това са например безработицата, платежоспособността на купувачите, намаляването на продажбите. В тази връзка трябва да се използват механизми за финансово моделиране за изграждане на различни сценарии за дейността на организацията, които ще зависят от влиянието на външни обстоятелства. Финансовите модели трябва да бъдат създадени въз основа на бюджети със същото ниво на детайлност на елементите. Това ще помогне да се идентифицират зависимостите възможно най-точно и ефективно и да се разделят планираните разходи на постоянни и променливи. Следователно финансовият модел на компанията е производен на стратегическия бюджет, но по-гъвкав, адаптиращ се към променящите се обстоятелства.

Как се развива финансовият модел на компанията?

В основата на финансовия модел трябва да се вземат предвид всички условия, които засягат дейността на организацията. Тези условия са разделени на две групи: вътрешни и външни. Отвън, например, една компания може да бъде повлияна от макроикономически показатели, ставки данъчни плащания. В рамките на фирмата прогнозните и действителните данни за обема на производството и услугите, инвестиционните програми, дивидентната политика, графици за привличане и погасяване на финансови задължения и др., Могат да повлияят на дейността.

Етапи на формиране на финансов модел

1. Събиране на пакет от начална информация.
2. Структуриране.
3. Създаване на сценарии.
4. Изход към блока "Контрол" на регулируемите параметри.
5. Разработване на "механизъм за сетълмент".
6. Планиране на изходни форми на финансови отчети.
7. Планиране на ключови показатели за ефективност.
8. Анализ на чувствителността.

При формирането на финансов модел се използва така нареченият сценариен подход, който ви позволява да си представите и създадете различни сценарии за развитие на събитията, да анализирате определена версия, да сравнявате подобни сценарии и да комбинирате най-добрия вариант от няколко. Този подход прави възможно разработването на гъвкав финансов модел, който ви позволява да реагирате на променящите се условия.

Освен това е логично да се използва сценариен подход по категории, отделно за различни области на дейност: производствени опции, опции за продажба на стоки, опции за установяване на макроикономически показатели. Такава логика на конструиране позволява да се опрости решението на проблема, когато сценарият на развитието на събитията се промени. Един сложен модел може да не отчита всички нюанси.

След структуриране на изходната информация, въвеждане на изходните данни, определяне на основните контролни параметри се формира изчислителният механизъм на самия финансов модел. Всички изчисления, които се правят във финансовия модел, трябва да бъдат отделени в отделен блок.

Експертно мнение

Разработването на финансов модел се основава на принципа "от просто към сложно"

Игор Николаев,

финансов директор на Arlift LLC

Когато създавате финансов модел на компания, трябва да се ръководите от принципа „от просто към сложно“. Ще ви помогне да вземете предвид всички нюанси и да не се объркате в броя на формулите и връзките. Ето защо е по-добре първо да се разработи прост модел с минимум елементи. След това трябва да установите общи връзки между вътрешните показатели и външните параметри (например да свържете търсенето на продукти и приходите, цената на ресурсите и разходите). В такава опростена форма на модела точността на параметрите не е особено важна. Основното тук е правилното установяване на връзки между променливите. Необходимо е да се постигне такъв резултат, че да има автоматично преизчисляване, когато първоначалните данни се променят, е възможно да се промени сценарият. И едва след това можете да детайлизирате всички показатели, да въведете допълнителна информация.

От какви блокове се състои финансовият модел на компанията?

При разработването на финансовия модел на компанията основното е да се намери златната среда между минимума показатели и максимума на информационното съдържание.

Такъв компромис може да бъде постигнат с блоковото формиране на финансовия модел. Блоковият принцип на конструкция ви позволява да го адаптирате към дейността на всяко предприятие.

1. Блок "Сценарни условия".

По правило специални сценарийни условия за развитие на компанията се създават с експертни средства: прогнозират се възможни промени в различни фактори на бизнес средата. Това могат да бъдат вътрешни и външни фактори от едновариантно и многовариантно естество.

2. Блок "Текуща дейност".

Въз основа на избраните сценарии за развитие на предприятието се моделира реалната дейност, изчислява се прогноза за приходите и разходите, се формира прогноза за печалбата и финансовия поток от оперативна дейност, движението на капитали и активи. Въз основа на резултатите от дизайна се разкрива позицията и перспективите за развитие на компанията на текущите пазари и се определя пазарната стратегия на компанията.

3. Блок "Изпълнение на програми за развитие".

Работните планове на компанията се допълват от текущи програми за развитие. Оценява се икономическата ефективност и проектите се класират по критерии за ефективност. Въз основа на резултатите от анализа се формира портфолио от проекти на предприятието, оценява се тяхното въздействие върху текущата дейност на бизнеса и се изчислява сумарната нужда от инвестиционни ресурси.

4. Блок "Прогнозиране на финансовите резултати".

В крайна сметка симулацията трябва да формира прогнозните стойности на основните показатели на финансовите отчети на компанията, въз основа на които се изчисляват допълнителни коефициенти и показатели. Полученият модел се изравнява по критерия план за бездефицитен паричен поток. Едновременно с това се изгражда модел за разпределение на финансите, източници и условия на привлечени средства, график за погасяване на кредити и заеми, места и условия за разполагане на временно свободни собствени средства.

Професионален финансов модел на фирмата: 4 основни компонента

1. Три форми на финансова отчетност.

Прогнозните форми на финансови отчети във финансовия модел (баланс, отчет за печалбата и загубата, отчет за паричните потоци) ви позволяват да идентифицирате тесните места в бизнес концепцията, като липса на ликвидност, растеж на оборотния капитал с рязък растеж на компанията. Този модел дава възможност да се оптимизира необходимостта от финансиране и да се изчисли схемата за изплащане на дълга за различни пазарни условия.

2. Обосновка на дисконтовия процент.

Решаващите фактори, влияещи върху стойността на бизнеса, са дисконтовият процент и темпът на растеж на бизнеса. Обосновката на дисконтовия процент е показател за качеството на работата на оценителя; тази стойност е комбинация от безрискова ставка, премия за пазарен риск, дял от собствения капитал и дългово финансиране, бизнес рискове. Освен това към стойността на компанията понякога се прилагат редица премии и отстъпки. В зависимост от целите на проекта се избира метод за изчисляване на дисконтовия процент.

3. Анализ на чувствителността на параметрите на проекта.

Третата стъпка дава възможност да се анализират качествено всички рискове на проекта, да се намерят най-критичните му точки и да се проучат финансовите показатели в зависимост от различни сценарии.

4. прозрачна структура.

При финансовото моделиране е важно да се поддържа баланс между нивото на детайлност и прозрачност на модела. Обикновено е трудно да се работи с тежки, масивни модели за няколко потребители, прозрачността на тази опция може да бъде намалена до нула. Неправилно оформената структура на модела може да има отрицателно въздействие върху набирането на средства.

На какви нива се формира финансовият модел на компанията?

Ясно е, че колкото по-голяма е разликата между прогнозната точка и текущата времева точка, толкова по-приблизителни ще бъдат прогнозите по отношение на представянето на компанията. Това се дължи на несигурността на прогнозираните събития.

Следователно при практическото прилагане на финансовия модел на предприятието е необходимо да се разграничат две методологически различни нива (периоди): планирано и прогнозно.

Планиранониво е периодът от време, за който фирмата има или може да състави подробни планове за дейност. В същото време такива планове не съдържат големи грешки и тяхното формиране не е свързано с неприемливи разходи за компанията, т.е. планираното ниво се характеризира с наличието на най-подробна и относително точна информация относно бъдещата финансова и икономическа дейност на организацията.

предсказващниво е период от време, който не е обхванат от подробните планове. В същото време формирането на планове е свързано с висока степен на ненадеждност и (или) високи разходи. Информацията на ниво прогноза е по-обобщена и често има достатъчно ниво на несигурност.

Характеристиките на информацията, достъпна за управлението на всяко от тези нива, налагат използването на определени методи за разработване на финансов модел. Например, в периода на планиране е възможно да се изгради подробен финансов модел, директно базиран на плановете на предприятието. И в прогнозния период показателите за икономическа активност трябва да се моделират в обобщен вид, а в случаите, когато няма надеждна информация или когато експертното мнение е противоречиво, те могат да бъдат оценени с вероятностни методи.

Финансовият модел на компанията, който описва връзките и алгоритмите за изчисляване на показателите, е разработен, тестван и верифициран върху набор от реални данни от няколко предходни периода.

В същото време продължителността на планираните и прогнозните периоди е различна за всяко предприятие и се определя въз основа на съображения за целесъобразност и налична информация.

Формирането на прогнозни отчетни форми (прогнозни отчети за финансови резултати, парични потоци и прогнозен баланс) се основава на система от аналитични уравнения, които в обобщен вид описват основните икономически и финансови процеси на компанията, което ви позволява да проследите тяхното въздействие върху крайните резултати от работата. Тези уравнения е най-добре да се групират в блокове в съответствие с основните дейности на организацията: оперативна, инвестиционна и финансова.

Характеристики на изграждане на финансов модел на фирма в зависимост от целта

1. Финансов модел за привличане на кредити.

Приоритетът на финансовия модел за получаване на заем ще бъде стабилността на паричния поток на компанията и навременната схема за изплащане на дълга. Важни показатели са и показателите за ликвидност и ниво на дългово бреме. Ако се изгражда финансов модел за компания с история, тогава основният източник на информация ще бъде финансови отчетии разбивки на акаунти. Прогнозната форма на отчета за паричните потоци ще бъде основна форма за анализ и работа. Освен това в модела се извършва анализ на чувствителността.

2. Финансов модел за привличане на инвестиции.

Във финансовия модел за привличане на инвестиции са важни такива форми на финансова отчетност като баланс, отчет за доходите и отчет за паричните потоци. Инвеститорите обръщат внимание преди всичко на икономиката на проекта, показателите за рентабилност и периодите на изплащане. Но за успешното привличане на инвестиции е необходимо компетентно структуриране на проекта, следователно балансът (за анализ на активите на предприятието) и отчетът за паричните потоци (за разделяне на финансирането на траншове) също са важни. Детайлизирането на инвестиционната структура също е много важно.

3. Финансов модел за оценка на стойността на фирмата.

При разработването на финансов модел за оценка на стойността на една компания най-важните моменти са притежаването на целия арсенал от методи за оценка на стойността на едно предприятие. Стойността може да нарасне рязко в зависимост от промяната в дисконтовия процент, промените в ключовите допускания. Качеството на работата на професионалния оценител е да преговаря за стойността на фирмата бързо и ефективно.

4. Финансов модел за формиране на стратегия за развитие на предприятието.

При разработването на финансов модел с цел формиране на стратегия за развитие на предприятието, пазарът се анализира подробно (размер на пазара, темпове на растеж, ниво на конкуренция). В такива случаи рядко е възможно да се мине с кабинетно проучване; необходимо е практическо проучване на ценовите предложения на конкурентите и асортиментната политика. В хода на изучаване на индустрията се определят ключови показатели за ефективност и показатели за ефективност. В същото време е необходим анализ на управленската отчетност на компанията, за да се идентифицират резервите за растеж.

5. Финансов модел за оптимизиране на разходите.

Ако разработвате финансов модел за оптимизиране на разходите, първо трябва да анализирате показателите за ефективност и ефективните бизнес модели, след което да сравните получените данни с тези на вашата компания. Много време ще бъде отделено за анализ на отчетите за управление на организацията. Ще трябва да анализирате колко печеливши са определени сегменти, да проучите определени видове разходи, като разходи за персонал и сметки за електричество. Най-вероятно ще е необходимо да се симулира нивото на използване на капацитета.

6. Финансов модел за целите на преструктурирането и формирането на антикризисна стратегия на предприятието.

Финансовият модел за формиране на антикризисна стратегия на предприятието е много сложен модел, тъй като трябва да се разглеждат едновременно няколко сценария: възможни сценарии за развитие, оптимизиране на разходите, ликвидация или продажба на организация. В този модел всички форми на отчитане са важни. В крайна сметка балансът ви позволява да видите останалите активи на компанията и дълговете. Касовият отчет ще ви позволи да контролирате наличността на пари в брой и да предвидите кризи на ликвидността. Отчетът за печалбата и загубата се фокусира върху рентабилността на предприятието.

Експертно мнение

Финансово моделиране за увеличаване на продажбите

Максим Захаров,

независим експерт по организационно развитие

Често се случва едно предприятие да работи успешно от доста дълго време и структурата му да не се променя. Това се постига чрез таланта и чара на директора или собственика. Но по-късно се оказва, че има редица организационни проблеми и финансови пропуски. Какво трябва да направи един търговски директор, за да се доближи до планираните показатели, какви инструменти трябва да използва?

Назначен е нов търговски директор в производствена фирма, специализирана в производството на маслонатоварваща техника. Акционерите го инструктираха да удвои нивото на продажбите, като същевременно запази установената норма на възвръщаемост. Резултатите от маркетинговия анализ показаха, че има предпоставки за развитие и растеж. Но вътрешните процеси на самата компания се нуждаеха от промени, тъй като заводът нямаше систематично управление на продажбите, маржовете и приходите. През последните 15 години фирмата поддържа позициите си само благодарение на факта, че директорът е бил наясно с пазарните тенденции. Работата в производството се извършваше гладко и стоките се разпръснаха в най-кратки срокове. По-късно обаче дейността на фирмата се влошава - складът е препълнен. Потребителите не искаха да купуват стандартни продукти и направиха специални поръчки, излагайки напред специални изисквания. Беше необходимо напълно да се промени стратегията, да се възстанови системата за планиране на продажбите и да се създаде пълноценен търговски отдел, който да отговаря за маржа от основната работа и да влияе върху неговия размер.

Компанията започна да моделира продажбите, което й позволи да се доближи до планираните показатели. Чрез моделиране организацията започна да поддържа стабилен оборотен капитал и успя да отдели средства за пускането на нови продукти.

Когато разработвахме финансов модел за тази компания, решихме да започнем декомпозицията от интегралния резултат от цялото предприятие - ROI (възвръщаемост на инвестициите в компанията). Тъй като организацията е част от група компании, акционерите решават всеки път в кой актив да насочат инвестициите си, за да получат максимална печалба.

Ако изчислите ROI за всички активи на групата, ще бъде по-лесно да вземате решения. Трябва да инвестирате по-голямата част от средствата там, където възвръщаемостта на инвестициите е най-висока.

Трябва да се разбере, че приоритетите могат да бъдат различни за различните компании. На първото ниво на декомпозиция на модела за постигане на резултат се идентифицират два фактора, които определят ROI на организацията:

• степента на рентабилност на продажбите;
• оборот на активи.

На второто ниво на разлагане всеки от факторите на първото ниво се превръща в резултат, който изисква разкриване. Например нивото на рентабилност на продажбите се влияе пряко от нетната печалба на компанията и приходите от продажби на продукти, а оборотът на активите се влияе пряко от приходите от продажби и общата стойност на активите.

Как да изградим финансов модел на фирма в Excel

Всеки бизнес план се нуждае от финансови изчисления. А най-удобният инструмент за това е таблицата на Excel. Популярността на програмата се дължи на нейната лекота на използване и гъвкавост. Нека разгледаме някои функции на редактора, които ще бъдат полезни при изготвянето на бизнес модел.

Финансовият модел в Excel се състои от следните части: входни (първоначални) данни, които моделът преобразува в отчетни данни с помощта на вградените в него алгоритми за изчисление (формули и макроси на Excel).

Нека разгледаме всички елементи по-подробно.

1. Входящи данни.

Входните данни са два вида.

Първо, променливите индикатори са тези индикатори, които потребителят на модела ще контролира. В действителност това наистина трябва да са тези показатели, които могат да бъдат променяни: брой и обхват на продукцията, цена, брой наети служители и т.н.

Фиксираните данни са индикатори, които за този модел ще се приемат за условно непроменени. Обикновено това са външни за организацията фактори: обменни курсове, цени на доставчици, ниво на инфлация, необходимия размер на инвестициите за съответния инвестиционен проект и др. В допълнение, това включва индикатори, които компанията може да управлява, но тяхната промяна е извън обхвата на този модел. Например средният размер на отложеното плащане към доставчици или размерът на административните разходи.

2. Алгоритми за изчисление.

Изчислителните алгоритми се наричат ​​формули, макроси и междинни таблици за изчисляване на модела.

3. Отчитане на данни.

Отчетните данни са готова информация, въз основа на която се вземат решения за моделиране. Отчетните данни включват отчети и индивидуални финансови и икономически показатели, които са визуално проектирани за потребителите на модела.

Ако говорим за създаване на финансов модел на компания, тогава отчетните данни тук като правило са набор от основни бюджети (BDR, BDDS, баланс) и редица показатели, които определят спецификата на работата на компанията (ниво на рентабилност, ROI, ROCE и т.н.). d.).

Пример за изграждане на финансов модел на предприятие в Excel

Обикновено компаниите в производствената индустрия са с най-сложните финансови модели (FM). За да се създаде висококачествен визуален финансов модел на организация в Excel, е необходимо преди всичко да се формират елементите на основните блокове данни и да се определи тяхната последователност. Нека се спрем по-подробно на процеса на създаване на финансов модел на компания в Excel и да дадем конкретни примери.

Етап 1.Ние определяме общи условия FM в Excel.

В началния етап на развитие на FM компаниите определят целта на модела, включително обхвата на планиране, периоди от време, условия за преизчисляване и отчети за изхода. Целта на разработването на финансов модел се определя от основния му потребител. По правило това е специалист, отговарящ за проекта, или директор на предприятието. Относно спецификацииструктури, те са определени от автора на ФМ. Тази роля обикновено се дава на финансовия директор.

Задача:

1. Създайте FM с интервал от 1 година и хоризонт от 5 години въз основа на дадените допускания. На отделна страница тези предпоставки могат да се променят ръчно. Преизчисляването на модела трябва да бъде автоматично.
2. Изходни форми: BBL (балансов бюджет, прогнозен баланс), BDR, DDS на проекта и крайния финансов поток на всеки акционер, анализ на инвестиционната ефективност за мажоритарния акционер.

И така, основната рамка на формата е дефинирана. След това отидете на текстовото описание на проекта. Те описват всички негови параметри, по-специално самия проект, технологиите и предпоставките за създаване.

Проект:производство на полимерни покрития на основата на базалтов пълнител.

Има няколко основни стъпки в технологията на производство.

технология:

1. Първо се произвежда базалтов пълнител (люспи). За да направите това, базалтът се разтопява в пещ и след това струите му се напръскват в центрофуга. В резултат на това заедно с отпадъците се получават търговски везни от необходимата фракция и странични продукти (скали от друга фракция) (въздухът изсмуква всичко, което лети от центрофугата; сортирането се извършва в циклони).
2. Търговските везни се смесват със смола №1 на разтворителя (смесителна линия). Това е етапът на освобождаване на полимерното покритие.
3. Страничният продукт се комбинира с друга смола № 2 в смесителна линия. В резултат на това се получават насипни подове.
4. Готовият продукт се налива в 50 кг варели и се изпраща в склада за готова продукция.

На този етап са осигурени и предпоставки, включително:

• размер на инвестицията;
• състав на инвеститорите;
• ключови разходи;
• производствени условия;
• параметри на обръщаемостта на оборотния капитал.

Посочете обема на продажбите и цените, които могат да бъдат разделени на 4 основни групи. Първата група са инвестиции, инвеститори и постоянни разходи. Второто е описание на производствения процес. Третият е планът за продажби. Четвърто - цените на суровините, ресурсите и материалите.

Инвестиции, инвеститори, постоянни разходи.

Тук те посочват от кой източник идват финансите и при какви условия (възвръщаемост), както и обема, графика на капиталовите инвестиции и фиксираните (постоянните) разходи на проекта.

1. капиталови инвестиции. Стойността на капиталовите разходи е 100 милиона рубли. С включен ДДС.
2. Акционерна структура. Мажоритарен акционер = 80%, миноритарен акционер = 20%, Великобритания = 1 милион рубли.

Пари за проекта: от мажоритарния акционер чрез заем при 15%, след връщане на заема му с лихва (ако е възможно) - дивиденти.

1. Фиксирани цени. ведомост = 2 милиона рубли месечно включително CB; Общ бизнес = 0,5 милиона рубли. на месец.

В описанието на производствения процес те споменават режимите на работа на оборудването, включително нормите за режийни разходи за електроенергия. Не трябва да има противоречия с горепосочената технология.

производство.

• Пещта работи денонощно без прекъсване, 200 дни в годината (честотата на спиране е веднъж месечно). Обемът на потреблението на електроенергия е 200 kW/h. Обемът на изходящия базалт в струята е 80 kg/h.
• Количеството базалт, изгорял в пещта, е 10%.
• Центрофугата работи 50 минути на всеки час денонощно, след което се изважда изпод струята и се охлажда. Базалтът по това време се излива в отпадъците (затварянето на канализацията е невъзможно).
• След почистване от центрофуги се сортират 10% от търговските везни, 30% от страничните продукти, 60% от отпадъците.
• Консумираната енергия в смесителната линия е 80 kWh.
• Капацитетът на смесителната линия е 800 кг/ч за готов продукт.

План за продажби: задайте разходите и обемите на продажбите. Те също така посочват допустимата динамика на запасите в склада на готовата продукция.

• Продажбите са равни на производствените обеми.
• Цената на полимерното покритие е 400 рубли/кг с ДДС.
• Цената на саморазливните подове е 300 рубли / кг с ДДС.

Разходите за суровини, материали и ресурси.

Последната стъпка при формирането на вложените ресурси е установяването на цената на суровините, материалите и ресурсите, както и определянето на предпоставките за влиянието на оборотния капитал върху проекта.

• Цената на електроенергията - 2,5 рубли. за 1 kWh с ДДС.
• Цената на 1 барел е 50 рубли. С включен ДДС.
• Цената на базалт с доставка е 10 рубли/кг с ДДС.
• Цената на смола № 1 за полимерно покритие е 50 рубли / кг, включително ДДС.
• Съставът на полимерното покритие е 60% смола № 1, 40% продаваеми везни.
• Цената на смола № 2 за саморазливни подове е 30 рубли / кг, включително ДДС.
• Съставът на саморазливните подове е 60% смола № 2, 40% страничен продукт.

Оборотни средства:

• Обръщаемост на складовите наличности - 30 дни.
• Оборот на задълженията – 15 дни.
• Обръщаемост на вземанията – 60 дни.
• Започвайки от втората година на работа, производителността на пещта се увеличава с 30% без допълнителни разходи.
• От втората година рандеманът е 30%, вторичният продукт е 30%.

Етап 2.Демонстрация на използваната технология.

Много финансови модели имат недостатък - това е визуализацията на информацията. Ето защо се препоръчва използването на визуална схема на производство - от момента на закупуване на суровини до освобождаване на готови продукти, като се вземат предвид създаването на междинни продукти, етапите на образуване на дефектни стоки или отпадъци. Благодарение на този подход е възможно да се одобрят стратегическите принципи на производствената дейност без значителни грешки и да се научат за „слабите места“ (минус производствения капацитет във веригата на процеса) в използваната технология (виж Фигура 1).

Фигура 1. Пример за производствена схема, необходима при формиране на ФМ на фирма в Excel

Етап 3.Въвеждане на информация.

След въвеждане на информация на два листа от финансовия модел (за условията и технологията (фиг. 1)) идва ред на създаването на база данни на лист No 3 "Въведение". Това е последната част от въвеждането на информация. Последващи отчети, включително за производствени разходи, BDR, BDDS, BBL, дивиденти на акционерите, ефективност на проекта, ще бъдат генерирани автоматично.

На "Въвеждащ" лист цялата въведена преди това информация се превръща в числа. Това е основната работна зона на модела. Представянето на информация е разделено по цветови зони на "ръчно въвеждане" и "автоматично преизчисляване". Заглавието показва интервалите за генериране на информация.

Фигура 2. Представяне на информация във финансовия модел

По-добре е да направите рубли като мерна единица, така че да няма грешки при промяна на битовата дълбочина на данните. Характерът на листа е технически. Той включва различни стойности (цената на суровините, информация за приноса към Уставният капитал). Индикаторите с по-голяма битова дълбочина следва да бъдат включени в окончателното отчитане, което ще се генерира автоматично.

При създаването на този блок всички условия са разделени на съставни елементи. Така че "обороти с ДДС" трябва да се записват като "обороти без ДДС" и "ДДС върху оборотите". Много е важно да въведете цялата информация под формата на прости елементи в Excel.

Значителен блок от производствени изчисления е изграден в съответствие с визуализираната технология: изчисляват се разходите за експлоатация на всяка производствена площадка, суровини и междинни продукти.

Входната информация за приходите се задава само от цената, тъй като има условие да няма наличности от готова продукция в края на периода (годината). Информацията за оборота ще бъде отразена като баланс на оборотния капитал в прогнозния баланс с по-нататъшно изчисляване на динамиката на Република Казахстан в BDDS.

Фигура 3. Информация за приходите във финансовия модел

Етап 4.Формиране на производствените разходи.

Следващият работен лист, "Производство", е необходим предимно за контрол на данните. Благодарение на него става много по-лесно да се идентифицират грешките. Параметрите на този лист са почти идентични с параметрите от въвеждащия производствен блок. В този случай обаче информацията се изразява кумулативно в даден интервал.

Чрез попълването на този лист се получава абсолютна информация за разходите за материали, обема на междинните продукти, отпадъците / дефектите и готовите стоки за даден период.

Етап 5.Формиране на основната отчетност (БДР, БДС, прогнозен баланс).

На последния етап от формирането най-трудният процес е изграждането на алгоритъм за свързване на входната информация с основното отчитане (BDR, BDDS, BBL). Първо създайте шаблони с необходимите статии. За да се опрости задачата, отчетите се правят възможно най-компресирани. За да се формира финансов модел за няколко години, няма нужда да се описва подробно информацията. На практика това няма да е полезно.

1. Бюджет на паричния поток (непряк).

Когато попълвате основното отчитане, по-добре е да започнете с BDDS, като прехвърлите информация за финансирането на проекта (вноска в уставния капитал и заем) от листа „Вход“ и незабавно покажете данни за капиталовложение. Също така е необходимо да се определи условният баланс в края на периода (препоръчва се да бъде еднакъв за всички периоди), за да се добави изчислението на привличането / изплащането на заемни средства през периода на изпълнение на проекта. След създаване на потоци за "нулев" (инвестиционен) период, в който не се извършва оперативна дейност, се въвеждат данните от следващите години.

Можете да научите за нетната печалба от BDR, за "Промяна в оборотния капитал" - от прогнозния баланс. Статията "Корекция на ДДС" се отнася за сетълменти за закупуване на дълготрайни активи и други нетекущи активи.

Най-трудният раздел в СРСД от гледна точка на формулите е изграждането на алгоритъм за допълнително финансиране и изплащане на дивиденти. За да направите това, е необходимо да създадете блок с данни за дълга и натрупаните лихви за съответното време. В посочения пример от началото на съществуването на проекта има дълг от 100 милиона рубли. Една от целите на проекта е този дълг да бъде изплатен до 5 години. За да изчислите годишната сума за погасяване, трябва да използвате формулата IF(AND):

АКО (И ("Дълг в началото на периода" > 0; "Дълг в началото на периода" > "Парен поток от оперативни дейности" - "Лихва за минал период»); “Паричен поток от оперативна дейност” - “Предишни лихви”; „Дълг в началото на периода“).

Тази формула позволява:

• определя дали има дълг, който трябва да бъде изплатен с бюджетен излишък;
• определя условие, при което дългът надвишава излишъка;

Ако са изпълнени изброените по-горе условия, дългът се погасява в размер на излишъка. В случай на несъответствие дадено състояниедългът е изплатен изцяло.

Трябва да се подчертае, че в по-сложни ситуации се използва малко по-различна, коригирана формула.

При пълно погасяване на дълга започва изплащането на дивиденти по същата схема, като се използва класическата функция "АКО". Ако „Паричен поток от оперативни дейности“ (нетно платен дълг и лихви) е по-голям от 0, тази сума се изплаща като дивидент. В други ситуации изплащането на дивиденти не се извършва.

1. Бюджет на приходите и разходите.

В сравнение с бюджета за парични потоци, бюджетът за приходи и разходи се генерира много по-лесно и отнема по-малко време. Цялата информация е взета от листове "Въведение" и "Производство". Необходимо е да се коригират приходите и разходите за ДДС. Възможно е да се мисли за премахване на ДДС в бюджета за приходи и разходи още на етапа на формиране на входа, тоест да се определят цени с ДДС (за BDDS) и без ДДС (за BDR). Разходите за лихви се превеждат от BDDS, а нетният доход се прехвърля от BDR към BDDS. За да избегнете кръгова препратка, добавете селищен блок(Дълг, Лихва) в BDDS.

1. Балансов бюджет.

При попълване на бюджета на баланса информацията първо се въвежда в листовете "Въвеждащи" и "BDDS". В този случай трябва да се помни, че се използват коефициенти на оборотен капитал, тъй като тези данни са основата за изчисляване на стойностите на елементите на оборотния капитал (запаси, вземания и задължения) в BDDS.

Допълнителна колона в бюджета на баланса е проверка на баланса, която се изчислява като разлика между актив и пасив. За визуализиране на информацията те използват условно форматиране, при което липсата на разлика между актив и пасив ще бъде оцветена например в зелено.

Етап 6.Инвестиционна оценка.

Последният етап от формирането на финансовия модел на компанията в Excel е лист с инвестиционна оценка. В този случай финансовите потоци на всеки от партньорите се класифицират, като се вземат предвид приносът в уставния капитал, дивиденти, заеми и лихви. Основата за формирането е бюджетът на паричния поток. Нормата на възвръщаемост се изчислява с помощта на функцията IRR.

Фигура 4. Лист за оценка на инвестициите в Excel FM (пример)

Как се прилага финансовият модел на компанията

Финансовият модел (бюджет) на компанията се реализира на няколко етапа:

1. Подготовка (на този етап се избира концепция, разработва се методическа подкрепа и се обучават служители на предприятието).
2. Вход (дефиниране на технологии, процедури и бюджетни разпоредби, подготовка на набор от организационна и административна документация).
3. Автоматизация (фирмата избира софтуер, съобразен със спецификата на работата и технологията на бюджетиране).
4. Операция (предприятието изготвя бюджети, наблюдава и оценява как се изпълняват, прави корекции, ако е необходимо, и променя технологията и процедурите).

Ако дори един от тези компоненти отпадне, внедряването и управлението на финансовия модел става много по-трудно или той спира да функционира напълно.

Как може да се автоматизира финансовият модел на компанията?

Автоматизацията на FM е свързана с избора на основния подход за приложението софтуерза планиране на финансовите потоци и бюджета на предприятието.

В момента има два подхода за използване на софтуер за планиране на финансови потоци и бюджет.

Основата на първия е разработването на инструменти, тоест потребителския интерфейс. Почти всички приложения от този тип са различни електронни таблици. Такива системи са предназначени за малки бюджети. Те се създават, като правило, директно от потребители (обикновено в Excel) или специализирани разработчици. Цената на системите обикновено е ниска.

Вторият подход е използването на модули за бюджетиране, вградени в корпоративните информационни системи. Такива модели се основават на принципите на груповата работа и могат да се използват за събиране на информация по различни начини. Благодарение на модулите те планират бюджета в различни по големина компании. Те са отворени, мащабируеми – с една дума притежават всички характеристики на големите системи. Отнема много време и пари за внедряването на такива системи. Използването им обаче е единственият разумен вариант за големи организации.

Информация за експертите

Игор Николаев, финансов директор на Arlift LLC. Провежда консултации по корпоративни финанси на фирми, участва в редица бизнес проекти. Автор на няколко десетки статии за финансово управление в редица водещи руски финансови издания, като Финансов директор, Консултант, Управление на корпоративните финанси и др.

Максим Захаров, независим експерт в областта на организационното развитие. Максим Захаров завършва Московския физико-технологичен университет (катедра "Анализ и системи за управление") през 2009 г. Практикуващ специалист в областта на изграждането на системи за управление (включително управление на продажби) в предприятия от различни индустрии. Сред клиентите са Alfa Insurance, Gazprombank, Inter RAO UES.

Анна Вершинина, доктор по икономика, консултант в CJSC Efficient Business Solutions

Все още има много неясноти в областта на инвестиционната оценка и бизнес планирането. Нека се опитаме да разберем как правилно да изградим финансов модел.

Бизнес планът е необходим, когато възникне идеята за нов бизнес, иновация, инвестиционен проект, модернизация на съществуващо производство. Тези дейности изискват, наред с други неща, за тяхното изпълнение финансови ресурси. За да се финансира проектът, е необходимо да се убеди собственикът, инвеститорът, кредиторът, че проектът е добър, тоест ще донесе ползи. В този момент има нужда от бизнес план, неразделна част от който е финансовият модел.

В допълнение към описанието на бизнес идеята и съответните технически, организационни, маркетингови аспекти на бъдещите дейности в процеса на бизнес планиране е необходимо да се извърши подробно изчисление на проекта по отношение на парите. Естествено, за проект, който ще се осъществи в бъдеще, говорим за прогнози, очаквания, оценки и за да загубим различни опции, да оценим финансовата осъществимост и търговската ефективност, е необходим финансов модел.

Финансовият модел е в основата на всеки бизнес план. Представлява в стойностно изражение цялата информация за инвестициите в реални активи, методите и схемите за тяхното финансиране, индивидуални особеностиданъчно облагане и ценообразуване на конкретен инвеститор, а също така отразява възможното въздействие на икономическата среда.

Най-важното нещо при определянето на подходите за изграждане на финансов модел е да се проникне идеята за оценка на инвестициите въз основа на паричните потоци. Както показва практиката, основната трудност се крие във факта, че много специалисти решават икономически проблеми, свързани с анализа на финансовите отчети на работещо предприятие. И докато в повечето страни акцентът, като правило, е върху две форми на финансова отчетност: баланс и отчет за доходите. Междувременно много малко внимание се обръща на отчета за паричните потоци в обикновения бизнес живот.

Инвестиционната оценка е сложна задача, за която се използва класическият анализ на паричните потоци. Добре известни показатели за ефективност - NPV (нето дисконтиран доход), IRR ( вътрешна нормарентабилност), PI (индекс на рентабилност), DPBP (дисконтиран период на изплащане) - изчисляват се въз основа на дисконтираните парични потоци на бъдещия проект. В допълнение към ефективността, финансовият модел също ви позволява да оцените такъв важен аспект като необходимостта от финансиране.

Много трудности създава изграждането на финансовия модел на самия бизнес план. Почти всеки, който започва бизнес планиране, има въпроси:

- (първият и "любим") как да се вземе предвид амортизацията;

- каква е разликата между паричните потоци и печалбата и загубата;

- как се изграждат парични потоци – преки или непреки;

- кога и как да се отчита външното финансиране.

Печалбата е възможност, парите са факт

Печалбата на организацията е финансовият резултат, който се изчислява въз основа на споразумение за това какво може да се счита за печалба. В същото време паричните потоци се измерват и записват обективно. С други думи печалбата е възможност, парите са факт.

Формирането на информация за печалбата става съгласно правилата счетоводствовъз основа на две предположения. Първият е за времевата сигурност на фактите на икономическата дейност. Предполага се, че транзакциите се отнасят за отчетния период, в който са извършени, независимо от действителния момент на получаване или плащане на средства, свързани с тези транзакции. Това предположение е свързано с концепцията за „основа на счетоводното начисляване“ и въплъщава три основни принципа на счетоводството:

• принцип на периодичност - стопанска дейносторганизацията е разделена на изкуствени времеви периоди (месец, тримесечие, година);
• принцип на признаване на дохода - доходът се признава (т.е. отразява във финансовите отчети) по следните критерии: 1) законен (правото за получаване на доход е документирано), 2) критерий за измеримост (размерът на приходите може да бъде определен), 3) критерият за реализация (при плащане получен актив) и др.
• принципа на съотношението на разходите и приходите – съгл общо правилоприходите следват разходите (т.е. направените разходи се признават, когато се признае съответният получен доход).

Второто предположение е предположението за действащо предприятие. Предполага се, че организацията възнамерява да продължи своята финансово-икономическа дейност в близко бъдеще и няма да има намерение или нужда от ликвидация.

Анализаторите и лицата, вземащи решения, трябва да имат предвид, че отчетът за доходите не се основава на текущите парични потоци, а е предназначен само за измерване на дългосрочни средни нетни парични потоци.

И така, разликите между печалбата и паричните потоци са свързани, първо, със съществуващите счетоводни принципи и второ, със състава на елементите, отразени в паричните потоци, но не отразени в печалбата (и обратно). Примери за такива елементи и операции са дадени в таблицата:

Индикатори за ефективност

Много е важно ясно да се дефинират същността и естеството на дейността, за която се изгражда финансовият модел. В повечето случаи бизнес планирането служи за оценка на ефективността и привличане на средства за инвестиционни проекти, свързани със създаването или модернизацията на предприятия или инфраструктурни съоръжения. Трябва да се разграничава от планирането (или бюджетирането) в действащо предприятие, което представлява прогнозиране на периодични финансови отчети в една или две или три основни форми в зависимост от нуждите.

За оценка на отделните инвестиционни проекти са разработени специфични принципи за оценка и показатели за ефективност на проекта.

Много е важно тези показатели (NPV, IRR, PI, DPBP) да се определят за целия период на проекта. По принцип те не се изчисляват по финансовия отчет на действащо предприятие и нямат аналози в него. Изчисляването на показателите се извършва въз основа на прогнозните парични потоци на проекта, които са изградени в хода на финансовото моделиране на бъдещи дейности за целия хоризонт на планиране.

Проект или действащо предприятие?

Основната разлика е в самата икономическа същност на проектната дейност и текущата дейност на предприятието. Основната характеристика на проекта е неговото ограничено време, докато предприятието работи непрекъснато и неограничено.

Американски институт за управление на проекти (Институт за управление на проекти), който разработва изисквания за международно сертифициране на специалисти в тази област, пусна и актуализира стандартите „Ръководство за сбор от знания за управление на проекти“ (PMBOK® Guide). Според това ръководство проектът е временно начинание, предназначено да създаде уникални продукти, услуги или резултати.

Всички проекти имат редица общи характеристики:

Насочени са към постигане на конкретна и ясно дефинирана цел;

Те са ограничени във времето с определени моменти на начало и край;

Те се различават по уникални условия и са уникални по свой начин;

Поемане на координирано изпълнение на редица взаимосвързани действия;

Те се характеризират с последователно развитие, което означава развитие на етапи и протичане на стъпки.

Какво да правим с амортизацията?

За да изберете метод за моделиране, първо трябва да вземете предвид структурата на паричните потоци. Важно е да се разбере технологията на тяхното изчисляване.

Съществуват два начина за отразяване на паричния поток - пряк и косвен и съответстващите им два вида отчети за паричните потоци. При директния метод изготвянето на отчета започва с позицията „Получаване на пари под формата на приходи“ и след това включва всички парични разходи и други приходи и плащания. При косвения метод отчитането започва с нетния доход и след това отразява промените в сметките между периодите.

Директният начин за фиксиране на паричните потоци на фирмата включва директното измерване на входящите и изходящите плащания, направени и получени от фирмата, според съответните позиции. В паричните потоци, отчетени по директен начин, амортизацията, разбира се, липсва (защото не е изтичане на пари).

Косвеният метод за изчисляване на паричния поток най-често се използва, когато са налични само финансови отчети като информация за дейността на компанията (например за целите на финансов анализ). Тогава е възможно да се възстанови нетният паричен поток за периода, като се използва следната формула:

NPV \u003d CHP + A - ZK - ΔCHOK,

където NPV е нетният паричен поток,

PE - нетна печалба,

А - амортизация,

ZK - капиталови разходи,

ΔNFR е промяната в нетния оборотен капитал (промяната в текущите активи минус промяната в текущите задължения).

При непрекия метод за определяне на паричния поток амортизацията изглежда ясно присъства. Въпреки това, когато се определя печалбата, амортизацията се изважда, тъй като е компонент на разходите, а след това, когато се изчислява паричният поток, се добавя към нетния доход. По този начин амортизацията не засяга пряко движението на парите, а само косвено се взема предвид при изчисляването на плащанията на данък върху имуществото и печалбата.

И двата метода могат да се използват както за съставяне на ретроспективни отчети, така и за прогнозиране на дейности по проекти или отчети на предприятието.

пряко или косвено

Изглежда, че стойността на NDP и в двата метода трябва да бъде еднаква. Въпреки това, с косвена конструкция, това е само приблизително вярно, средно за дълъг период, тъй като се основава на счетоводна печалба. Този метод е подходящ главно за оценка на дейността на постоянно предприятие.

За оценка на проекти косвеният метод може да има много ограничено, конкретно приложение. Основната пречка е, че този метод не отразява движението на парите по ДДС, докато за да се оцени финансовата осъществимост, е необходимо да се изградят всички парични потоци в пълния размер на плащанията и постъпленията. По този начин моделът на непреките парични потоци може да се използва само в началния етап на експресна оценка на ефективността на проекта. Освен това е много по-лесно и по-логично да се изгради финансов план за проекта, като директно се представи какви плащания ще бъдат извършени в хода на тази дейност.

Изграждане на финансов модел

Помислете за моделиране на паричния поток на бизнес план по директен начин. За да улесним този труден процес, разработихме алгоритъм. Много често компаниите създават собствени разработки в средата на Excel, което е препоръчително да отразява индивидуалните отраслови и проектни характеристики, както и да формира цялостни стратегически планове. Разбирането на структурата на модела е необходимо, дори ако анализаторът на проекта ще използва готови специализирани компютърни програми за оценка на инвестициите.

Финансовият модел трябва да отразява всички парични потоци, генерирани в хода на бъдещи дейности на хоризонта на планиране по стъпки (периоди):

− входящи парични потоци (ICF - In Cash Flow);

− изходящи парични потоци (OCF - Out Cash Flow).

Моделът определя резултатите на всяка стъпка:

− баланс на паричния поток или нетен паричен поток (NCF - Net Cash Flow), тоест разликата между парични приходи и разходи;

− кумулативен паричен поток, т.е. сумата от нетните парични потоци на база начисляване от началото на проекта до текущата стъпка, включително.

Паричните потоци традиционно се разделят на оперативни, инвестиционни и финансови. За целите на алгоритмизацията идентифицирахме и данъчни плащания.

Информационно-логическият модел (виж фигурата) представя как и в каква последователност различните блокове от данни и изчисления са свързани помежду си.

Снимка

Блокове за моделиране на счетоводни стойности - амортизация, показатели за отчета за приходите и разходите - са насочени към определяне на размера на данъчните плащания и вноските. Завършването на симулацията е изчисляването на показателите за ефективност въз основа на паричните потоци и изграждането на отчети и графики за документите на бизнес плана.

Редът на моделиране на блокове D, E и пакет (F - G) не е строго фиксиран. Те могат да се разменят помежду си, важно е само E (изчисляване на застрахователни премии) и връзката (F - G) (изчисляване на амортизация и данък върху имуществото) да предхождат блок H (моделиране на отчета за печалбата и загубата), тъй като вноските, амортизацията и данъкът върху имуществото са разход и намаляват данъчната основа на дохода. В същото време е очевидна строга последователност във връзката (F - G), тъй като основата за изчисляване на данъка върху имуществото (блок G) е средната остатъчна стойностдълготрайни активи, за чието определяне се използва информация за начислената амортизация (блок F).

С подходящи промени логиката на алгоритъма е приложима и за малки предприятия, които водят отчетност по опростената система за данъчно облагане.

Моделиране в две стъпки

На първия етап от моделирането на проекта се оценява привлекателността на определен вид дейност като цяло. Предполага се, че проектът има един участник и той разполага с достатъчно средства за изпълнението му. На този етап блок L с паричните потоци, свързани с финансирането на плана, като правило отсъства. Въпреки това, ако самият проект предвижда някаква финансова дейност (например прехвърляне на пари на депозит, финансови инвестиции в ценни книжаи т.н.), тогава всички изходящи и входящи парични потоци през него се моделират директно в този блок още на първия етап.

На втория етап от моделирането на бизнес план ефективността и осъществимостта на проекта за отделен участник се оценяват за тяхна сметка. Това трябва да отразява движението на паричните потоци, свързани с изпълнението на избраната схема за финансиране на проекта. Най-често се използва кредитиране, но може да има и други начини за финансиране. Ако се използват няколко източника и метода, тогава цялото съответно движение на пари се отразява в блок L. Моделът трябва да бъде организиран по такъв начин, че когато се появи финансова дейност, информацията за лихвени разходи (или приходи) от блок L отива в блок з.

Хората, които преглеждат бизнес план, обикновено се интересуват от прогнозен отчет за доходите. Този отчет при всички случаи се генерира по време на финансово моделиране, за да се определи размерът плащания в бройвърху данък общ доход.

Проектите могат да бъдат с различни размери. За големи проекти бизнес планирането вероятно ще бъде извършено от специален екип от консултанти, докато за малък проект бизнес планът често се пише от самия автор на идеята. Но във всеки случай разбирането на логиката на изграждане на финансов модел е необходимо за успешното изготвяне на бизнес план. Предложеният алгоритъм е ценна методическа помощ както за професионален бизнес консултант, така и за начинаещ предприемач.

Нашите методически разработкиувеличаване на шанса за малките предприятия да се справят без услугите на външни консултанти. Освен това те могат да помогнат на всички собственици, мениджъри, инвеститори и други участници в проекта да се справят ефективно с процеса на бизнес планиране и да постигнат бизнес успех.