Инвестициите играят решаваща роля в развитието на икономиката на страната. В зависимост от това в какво се инвестират средствата в икономическата литература се разграничават реални и финансови инвестиции. Финансовите инвестиции са парични инвестиции в акции, облигации, фючърси и други финансови инструменти. За разлика от тях реалните инвестиции включват парични инвестиции в реалния (а не във финансовия) сектор на икономиката.

Под реални инвестиции се разбират инвестиции в производство, оборудване, материали, недвижими имоти и др. В същото време реалните инвестиции могат да бъдат както материални, така и нематериални. Основната цел на реалните инвестиции е развитието на производството.

Инвеститори могат да бъдат:

• частни лица;
• организации;
• състояние.

Благодарение на реалните инвестиции предприятията получават възможност да развиват нови продуктови пазари и да увеличат присъствието си на тях.

Но за да бъдат инвестициите наистина ефективни, е необходимо правилно да изберете формите и обектите за инвестиране.

Видове реални инвестиции

Реалните инвестиции традиционно се разделят на:

• за инвестиции, насочени към обновяване и модернизиране на производствени мощности (основният източник на такива инвестиции са средствата на предприятието);
• инвестиции, използвани за увеличаване на средствата на предприятията (основният източник на такива инвестиции са доходите на предприятията и фондовете за натрупване).

Освен това, както вече отбелязахме, реалните инвестиции могат да бъдат материални и нематериални.

Материалните инвестиции включват:

• строителство на нови сгради и промишлени сгради;
• разширяване на съществуващи производства;
• попълване оборотен капитали компенсиране на текущи производствени разходи.

Нематериалните инвестиции са инвестиции в промоция на продукти, реклама, финансиране на научни изследвания, придобиване на патенти, обучение на персонала и много други. Благодарение на нематериалните инвестиции производствените процеси са значително оптимизирани.

Форми на реални инвестиции

Реалните инвестиции имат определени форми, изборът на които определя принципа и перспективите на инвестирането.

Основните форми са:

• строителство (инвестиции в изграждането на нови сгради и помещения за разширяване на производствените процеси);

• придобиване на имотни комплекси (закупуване на цялостни комплекси);
• обновяване на оборудването (закупуване на нови устройства, участващи в производствения процес, за замяна на остарели или износени);
• реконструкция на производствени мощности (разширяване на площи, помещения, въвеждане на нови технологии, оптимизиране на производството);
• препрофилиране на предприятията (промяна на технологиите на производствените процеси);
• модернизация на предприятията (привеждане на оборудването в съответствие със съвременните изисквания и стандарти);
• увеличаване на обема на материалните активи (финансиране на растежа на текущите материални активи на предприятието).

Стойността на инвестирането

Целият реален сектор на държавната икономика се основава главно на реални производствени активи. Промишлени комплекси, мостове, пътища - това са реални активи, без които функционирането на предприятията е невъзможно. Те изискват постоянни финансови инвестиции.

Освен това икономиката на страната, която се основава на остарели технологии и помещения, е по-малко конкурентоспособна в сравнение с икономиката на държавата, в която се обръща голямо внимание на обновяването на производствените мощности.

Реалният сектор на икономиката формира данъчна основа, допълнителен продукт и БВП на страната като цяло.

Произвежда продукти, които могат да се изнасят. В същото време, за разлика от финансовия сектор, той не се характеризира с резки промени в производствените показатели. Но в същото време доходността на финансовите инвестиции в някои случаи може да бъде по-висока.

Така, имайки развит реален сектор, държавата разчита на него при решаването на различни социални проблеми. В това отношение ролята на реалните инвестиции е трудно да се надценява.

Източници на реални инвестиции

Днес предприятията най-активно използват:

• собствени ресурси (най-често предприятията използват собствената си печалба като източник на реални инвестиции);
• заемни средства (лизинг, заеми, чуждестранни инвестиции);
• привлечени ресурси (средства, получени в резултат на корпоратизация, участие в бюджетни, безвъзмездни и други програми).

Обработката на заеми се използва от предприятията по-често от корпоратизацията, въпреки факта, че корпоратизацията изисква по-ниски разходи.

Заемните средства, за разлика от собствените и заемните средства, трябва да бъдат върнати и то в строго определен срок. Размерът на плащанията по заемните ресурси не зависи от това какви резултати компанията е успяла да постигне с тяхна помощ.

Понякога, за да получат необходимите средства, предприятията издават облигации, чието масово издаване позволява да се използват парите на населението за развитието на производството.

Функции за управление на прикачени файлове

Истинската инвестиция е процес, който изисква сериозен и компетентен подход.

Правилното управление на инвестициите включва следните стъпки:

• анализ на инвестиционната дейност на предприятието, оценка на нивото на ефективност на съществуващите инвестиционни програми;
• определяне на формите на реално финансиране;
• изясняване на пълния обем на реалните инвестиции в интересуващия ви период, определяне на оптималния размер на инвестициите;
• избор на определени инвестиционни програми;
• разработване на подробни бизнес планове с оценка за използването на инвестиционните средства, оценка на сроковете им на изплащане;
• подробен анализ на ефективността на избраните инвестиционни проекти(на този етап се вземат предвид всички рискови фактори, нивото на проектите съответства на размера на потенциалната доходност);
• разпределение на проектите според нивото на ликвидност, риск, доходност и съответствие с инвестиционните цели;
• формиране на програма за реални инвестиции;
• практическо изпълнение на проекти, контрол върху изпълнението на бизнес планове.

Важни функции

Въз основа на всичко по-горе, можем да подчертаем основните характеристики на реалната инвестиция.

По-специално:

• реалните инвестиции не подлежат на обезценяване като национална валута, освен това дават сериозен тласък на развитието на бизнеса, който далеч изпреварва инфлационните процеси;
• реалните инвестиции са свързани с ниски рискове (за разлика от инвестициите, насочени към финансовия сектор на икономиката);

• реалните инвестиции имат осезаема възвръщаемост, тъй като се изразяват във видимо повишаване на ефективността на производството и съответно в увеличаване на ежедневната печалба;
• благодарение на реалните инвестиции, бизнесът има възможност да се развива бързо;
• обектите на реални инвестиции могат бързо да остареят (нови технологии, мощно модерно оборудване се появяват по-бързо, отколкото предприятията се модернизират);
• обектите на реални инвестиции не са ликвидни (те са по-трудни за продажба, отколкото например обекти на финансови инвестиции).

Първо, нека разберем какво се крие зад концепцията форми на инвестиране .

Формата на инвестицията еразлични начини и методи за реализиране на свободния капитал на фирма или физическо лице.

Има много от тези начини и методи, но всички те са еднакво достъпни както за физически, така и за юридически лица.

Форми на инвестиране и техните различия

Те се различават по следните начини.

Ако разгледаме инвестирането по отношение на времето и времето, тогава се разграничават следните форми:

• (до 1 година)
• (над 1 година)

Ако споделим форми на инвестиранепо инвестиционни обекти можем да различим:

• финансови инвестиции (ценни книжа)
• инвестиция в различни видове парични инструменти
• реални или преки инвестиции (инвестиции в производство)
• инвестиции в уставния капитал на други компании.

Когато инвестирате финансово, обект на вашите инвестиции ще бъдат ценни книжа, търгувани на фондовите пазари. Цел на покупката ценни книжае или да получите допълнителна нетна печалба, или да установите финансов контрол върху компанията, която притежава ценната книга, чрез придобиване на контролен пакет акции.

Инвестирането в парични инструменти по правило е насочено не към печалба, а към поддържане на временно свободно Париинвеститор и е краткосрочен. В настоящите реалности най-разпространеният паричен инструмент е банковият депозит. Позволява ви да спестявате и понякога да увеличавате временно свободните си средства.

Реални или позволяват на организациите да навлязат на нови пазари за собствените си продукти, да модернизират собственото си производство и да увеличат капитализацията на своята компания като цяло.

Има следните форми на реални инвестиции

• извършват се задължителни инвестиции за осигуряване на екологични стандарти в производството, както и за осигуряване на подходящо ниво на условия на труд на работниците. Такива инвестиции се регулират от държавата
• в развитието на производството: подобряване на организацията на труда, технологично и техническо усъвършенстване на оборудването. Всичко това е насочено към намаляване на производствените разходи и общата себестойност на продуктите, услугите и др.
• за разширяване на производството. Основната цел на такива инвестиции е да се увеличи обемът на продуктите и съответно нивото на печалбата.
• в изграждането и създаването на нови отрасли на производството. В такива отрасли се произвеждат нови видове Завършени продукти, внедряват се нови видове услуги и др. Всичко това укрепва финансово положениекомпании и завладяване на нови пазари на продажби, както и увеличаване на броя на потенциалните потребители

Помислете за обектите на реални инвестиции:

• поглъщане на друга организация чрез закупуване на контролен или пълен пакет акции. Тази форма на инвестиция изисква голямо количество средства и води до увеличаване на общата капитализация на двете организации, а също така има редица предимства под формата на допълващи се технологии, увеличаване на броя на видовете продукти, намаляване на цените на суровините и материалите, удобството при продажба на готови продукти и др. P.
• модернизация и ремонт на оборудването, с което разполага предприятието. Това се прави с цел увеличаване на производствените обеми, подобряване на качеството на продуктите и др.
• създаване и стартиране на ново строителство като обособ юридическо лицесъс завършен, готов производствен цикъл, с цел разнообразяване на основната дейност.

При внедряване инвестиционна дейностза поддържане на конкурентоспособността на предприятието, много организации използват форми на финансови инвестицииза да разнообрази основния си бизнес.

Източници, като правило, са временно свободни финансови и парични ресурси на организацията.

Форми на финансови инвестиции:

• инвестиции в уставния капитал на съвместното предприятие. Това позволява на организацията да установи стратегически взаимоотношения с доставчици на материали и суровини, което от своя страна има благоприятен ефект върху нейните собствени операции.
• в уставния капитал на предприятия, занимаващи се с продажба на стоки, ви позволява да развивате нови пазари
• в печеливши парични инструменти. Тази форма ви позволява да получавате приходи от временно свободни средства и да ги използвате възможно най-ефективно.
• във финансови инструменти или инвестиране на фондовия пазар. Тази форма на инвестиране е най-мащабната, има гъвкавост при избора на инструменти и условията на инвестициите.

  Също и това форма на финансова инвестицияе в състояние да реши някои стратегически задачи чрез финансово инжектиране в организация на трета страна.

Да се финансовиинвестициите включват инвестиции:

В акции, облигации, други ценни книжа, издадени както от частни предприятия, така и от държавата, местните власти;

в чуждестранни валути;

В банкови депозити;

В обектите на иманярство.

Финансовите инвестиции са само частично насочени към увеличаване на реалния капитал, повечето от тях са непродуктивни инвестиции на капитал.

В класическия модел на пазарна икономика в структурата на финансовите инвестиции преобладават частните инвестиции.

Публичните инвестиции са важен инструмент за финансиране на дефицита (използване на публични заеми за покриване на бюджетни дефицити).

Инвестиране в ценни книжапредлага на инвеститорите най-големи възможности и се отличава с максимално разнообразие.

Това се отнася както за видовете сделки, извършвани при сделки с ценни книжа, така и за самите видове ценни книжа. В цял свят този вид инвестиция се смята за най-достъпната.

Инвестирането в ценни книжа може да бъде индивидуално и колективно. При индивидуална инвестицияима придобиване на държавни или корпоративни ценни книжа при първоначалното пласиране или на вторичния пазар, на борсата или на извънборсовия пазар. Колективни инвестициихарактеризиращ се с придобиване на акции или акции на инвестиционни дружества или фондове.

Инвестиции в чуждестранни валутие един от най-простите видове инвестиции. Той е много популярен сред инвеститорите, особено при стабилна икономика и ниска инфлация.

Безусловни добродетели инвестиция в банкови депозити са простотата и достъпността на тази форма на инвестиция, особено за индивидуалните инвеститори. Дълго време у нас този вид инвестиция беше практически единствената възможна форма на инвестиция и все още е основен начин за много инвеститори за съхранение и натрупване на капитал.

Тезаврийски инвестициинаречени инвестиции, направени с цел натрупване на съкровища. Те включват прикачени файлове:

в злато, сребро, други благородни метали, скъпоценни камъни и изделия от тях;

в колекционерски предмети.

Обща специфика на натрупаните инвестиции е липсата на текущ доход от тях. Печалбата от такива инвестиции може да бъде получена от инвеститора само поради нарастването на стойността на самите инвестиционни обекти, т.е. поради разликата между покупната и продажната цена.

Най-чистият вид натрупване на инвестиции са инвестициите в злато. Златото е признато за международно разменно средство. Той е преносим, ​​има своя собствена стойност, е стока, чиято стойност нараства по време на кризи.

ФинансовиИнвестициите, действащи като относително самостоятелна форма на инвестиции, в същото време са и връзка по пътя към превръщането на капитала в реални инвестиции.

Тъй като акционерните дружества се превръщат в основна организационна и правна форма на предприятия, чието развитие и разширяване на производството се извършва с помощта на заемни и заемни средства (емитиране на дългови и капиталови ценни книжа), финансовите инвестиции формират един от каналите за капитал вливане в реалното производство. При учредяване и организиране на акционерно дружество, в случай на неговото увеличаване Уставният капитал, първа емисия на нови акции, последвана от реална инвестиция. По този начин финансовите инвестиции играят важна роля в инвестиционен процес. Реалните инвестиции са невъзможни без финансови инвестиции, а финансовите инвестиции получават своя логичен завършек при осъществяването на реални инвестиции.

За реална инвестицияинвестициите включват:

В основен капитал;

В материални запаси;

в нематериални активи.

На свой ред инвестиции в дълготрайни актививключват капиталови инвестиции и инвестиции в недвижими имоти.

Под влияние на научно-техническия прогрес във формирането на материално-техническата база на производството нараства ролята на научните изследвания, квалификацията, знанията и опита на работниците.

Следователно в съвременните условия разходите за наука, образование, обучение и преквалификация на персонала и т.н. всъщност са продуктивни и в някои случаи се включват в понятието реални инвестиции. Следователно в състава на реалните инвестиции се откроява третият елемент – инвестиция в нематериални активи. Те включват: права за използване парцели, природни ресурси, патенти, лицензи, ноу-хау, софтуерни продукти, монополни права, привилегии (включително лицензи за определени видове дейности), организационни разходи, търговски марки, търговски марки, научноизследователска и развойна дейност, проектиране и проучване и др.

В класическия модел на пазарна икономика по-голямата част от реалните инвестиции са частни инвестиции.

Държавата също участва в инвестиционния процес: пряко - чрез инвестиране на капитали в публичния сектор и косвено - чрез предоставяне на заеми, субсидии, провеждане на политика на икономическо регулиране. Основната част от държавните инвестиции са насочени към инфраструктурните сектори, чието развитие е необходимо за нормалното протичане на общественото възпроизводство (наука, образование, здравеопазване, опазване на околната среда, енергетика, транспорт и съобщения и др.).

В статистическото счетоводство и икономическия анализ реалните инвестиции се наричат ​​още капиталообразуващи. Капиталообразуващите инвестиции включват следните елементи:

Инвестиции в дълготрайни активи;

Разходи за основен ремонт;

Инвестиции за придобиване на земя и съоръжения за управление на природата;

Инвестиции в нематериални активи (патенти, лицензи, софтуерни продукти, научноизследователска и развойна дейност);

Инвестиции в попълване на запасите.

Основно място в структурата на капиталообразуващите инвестиции заемат инвестициите в дълготрайни активи. Те включват разходи за ново строителство, разширение, реконструкция, техническо преоборудване на съществуващи предприятия, жилищно и културно-битово строителство.

Инвестициите включват инвестиране на финансови средства от инвеститора с цел получаване на доходи и други положителни социални ефекти в бъдеще.

По инвестиционни обекти има истински(включващи инвестиране на средства - в материални и нематериални активи) и финансови(инвестиране на средства - в различни ценни книжа, банкови депозити и др.).

Финансовите инвестиции са портфейлни, т.е. можете да инвестирате във всякакви финансови инструменти, като по този начин инвеститорът диверсифицира своя инвестиционен портфейл, намалява риска от недостиг на печалба или невъзвръщаемост на инвестираните средства.

Нека се спрем по-подробно на финансовите инвестиции и техните видове.

Пазарът на финансови инвестиции се състои от следните компоненти:

• фондовия пазар, който постоянно търгува с акции на различни емитенти;
• кредитния пазар, където можете да инвестирате в държавни, както и в корпоративни облигации и други видове дългови задължения;
• валутен пазар, където се закупуват опции и фючърсни договори за покупка на валута, търговията се извършва чрез Форекс пазара.

Общата структура на финансовите инвестиции може да бъде представена под формата на таблица.

Финансовите инвестиции по дефиниция са портфейлни инвестиции.

Основното правило, от което трябва да се ръководи компетентният инвеститор, когато инвестира финансови активи, казва това портфолиото трябва да бъде възможно най-разнообразно, той може да комбинира както рискови активи с висока възвръщаемост, така и по-надеждни активи с ниска възвръщаемост. Това ще позволи на инвеститора да намали риска от недостиг на печалба и невъзвръщаемост на инвестираните средства. Също така, наред с финансовите инвестиции, портфейлът може да съдържа нетрадиционни активи, инвестирайки в които инвеститорът също минимизира рисковете и диверсифицира своя инвестиционен портфейл.

Има следните видове инвестиционни портфейли:

• агресивно насочен инвестиционен портфейл - значителен дял от него заемат активи с висока доходност и висока степен на риск;
• консервативно насочен инвестиционен портфейл - значителен дял от него заемат надеждни, най-малко рискови активи с ниска доходност.

Нека разгледаме по-подробно основните видове финансови инвестиции.

1. Акции

Акциите са дялови ценни книжа. Чрез закупуването на дял инвеститорът инвестира в уставния капитал акционерно дружество- емитент и автоматично става съсобственик на АД, като придобива правото да получава част от печалбата - дивиденти.

Има три начина да реализирате печалба чрез инвестиране в акции:

• реализиране на печалба на базата на увеличение на цената, например инвеститор купува дял на по-евтина цена и го продава на по-висока цена;
• реализиране на печалба на базата на амортизация, например, от която инвеститор може да вземе акции финансов посредник- брокер, ги продава на висока цена, а когато курсът падне, той може да изкупи обратно акциите на по-ниска цена, след което връща акциите на брокера, а печалбата, получена от разликата в покупката- процентът на продажба отива за инвеститора;
• получаване на дивиденти, обикновено веднъж годишно или веднъж на тримесечие.

Акциите са два вида:

Предимствата на инвестирането в акции са: висока доходност на активите, минимална първоначална инвестиция (можете да закупите малък дял от акциите на акционерно дружество и по-късно, с напредването на емисията, да разширите своя пакет). Има и недостатък - минуси, включително: високи рискове, комисионни, ако инвеститор закупи акции чрез брокер.

Облигациите, за разлика от акциите, не са акции, а са цени на дълга. ценни книжа със срок на падеж. След изтичане на срока за обратно изкупуване емитентът гарантира, че ще върне на инвеститора номиналната стойност на закупените облигации и купонната доходност по тях.

Има следните видове облигации:

• облигация с фиксиран лихвен процент;
• облигация с променлив (плаващ) лихвен процент;
• облигация, издадена от предприятие (т.нар. корпоративна);
• облигации, емитирани от държавата или общините (GKO, OFZ)

Емитентът поставя облигации за обратно изкупуване, когато трябва да набере допълнително финансови ресурсиза осигуряване на финансово-стопанска дейност, за инвестиране в значими проекти, програми, научноизследователска и развойна дейност и др. Купувайки облигации, инвеститорът предоставя заем собствени средствав полза на емитента за определен срок при условията на изплащане и получаване на доход за ползването им.

Най-малко рискови и най-малко доходоносни са държавните и общинските облигации, държавата гарантира връщането на номиналната стойност и доход от купонив уговорения срок, предпазва инвеститора от форсмажорни обстоятелства. Друго предимство е, че държавните и общинските облигации не се облагат с данъци. По-рискови, но и по-печеливши са корпоративните облигации, тъй като компанията може да не получи очакваната печалба, съответно или да забави възстановяването на номиналната стойност и купонния доход на облигационерите или дори да фалира, оставяйки инвеститорите без нищо.

3. Взаимни фондове

Взаимният фонд е вид комплекс, базиран на доверие, чиито активи се състоят от дялове на съучредители, които са прехвърлили властта да управляват фонда управляващо дружество, което осъществява дейността си в съответствие със закона и в интерес на инвеститорите. Основната цел на създаването на такива фондове е да се увеличи стойността на имуществото на един дял инвестиция. Фонд чрез натрупване на средства на съучредителите и инвестирането им в различни финансови инструменти.

Основното предимство на взаимните фондове е, че инвеститорите не трябва да поемат рискове, да се притесняват за доходността, да търсят активи, фондът извършва задълбочен анализ на пазара и избира надеждни финансови инструменти.

Делът на всеки инвеститор е броят на придобитите от него инвестиции. акции Всяка акция е ценна книга, удостоверяваща правото на собственика на дял в инвестиционния фонд.

Най-популярните благородни метали за инвестиция са златото, среброто, както и платината и паладият. Тези метали се открояват в "елита" поради химическата свръхстабилност, чистотата, както и изящния вид на продуктите, произведени от тях.

Можете да инвестирате, като купувате и натрупвате чист метал директно в сметките си, или можете да инвестирате в колекционерски предмети, изработени от благородни метали.

Инвеститорът може изгодно да диверсифицира портфолио от финансови инвестиции, като инвестира в благородни метали, защото от година на година металът не се обезценява, не остарява, не се износва, той е вечен актив.

След като инвестира пари в метала днес, след известно време инвеститорът ще може да го продаде на по-добра цена, като реализира печалба. По правило инвеститорите инвестират само безплатни материални ресурси в този актив, тъй като възвръщаемостта под формата на печалба ще бъде възможна само в дългосрочен план.

5. Фючърсни и опционни договори

Фючърсен договор или фючърсен договор дава на собственика си правото да купи или продаде някакъв вид актив или стока в определена сума на определена дата в бъдеще на цена, която е договорена от страните.

Класификация на опционните договори

Опциите са разделени на:

• "кол", даващ право за покупка на актив;
• "пут", даващ право за продажба на актив.

Договорът се счита за изпълнен, ако собственикът му е решил да упражни правото да купи или продаде продукт или актив. Например, в случай на опция „кол“ това означава, че продавачът на определен продукт, посочен в договора, е длъжен да го достави след получаване на плащането.

Опциите и фючърсите позволяват на инвеститора не само да диверсифицира своето инвестиционно портфолио, но и да хеджира рисковете.

Инвестиции- това е инвестиция на капитала на субекта в нещо, което впоследствие да увеличи доходите му.

Необходимо звено в процеса е подмяната на износените дълготрайни активи с нови. В същото време разширяването на производството може да се извърши само чрез нови инвестиции, насочени не само към създаване на нови производствени мощности, но и към подобряване на старо оборудване или технологии. Това прави икономическия смисъл на инвестициите.

Инвестициите се разглеждат като процес, който отразява движението на стойността, а като икономическа категория - икономически отношениясвързани с движението на стойността, инвестирана в дълготрайни активи.

Съвкупност от разходи- това е дългосрочна инвестиция на капитал в различни области на икономиката, реализирана под формата на целенасочена инвестиция на капитал за определен период в различни отрасли и сектори на икономиката, както и в бизнес и други видове дейности. да генерира доходи. Самото понятие "инвестиция" означава инвестиране на капитал в сектори на икономиката не само в предприятието, но и в страната и в чужбина.

ИнвестицииТова е спестяване на пари за утре, за да можете да получите повече в бъдеще. Една част от инвестициите са стоки за потребление, те се депозират на склад (инвестиции за увеличаване на запасите).

Но ресурсите, които са насочени към разширяване на производството (придобиване на сгради, машини и конструкции) - това е друга част от инвестицията.

Инвестициите се разделят на:

1) интелектуалните са насочени към обучение и преквалификация на специалисти в курсове, трансфер на опит, лицензи и иновации, съвместни научни разработки;

2) капиталообразуващи - разходите за основен ремонт, придобиване на земя;

3) преки - инвестиции, направени от юридически и лицакоито имат право да участват в управлението на предприятието и да притежават изцяло предприятието или контролират поне 10% от акциите или акционерен капиталпредприятия;

4) портфейл - не дава право на инвеститорите да влияят върху работата на фирми и компании, инвестирани в дългосрочни ценни книжа, закупуване на акции;

5) реални - дългосрочни инвестиции в сектора на материалното производство;

6) финансово - дългови задължения на държавата;

7) иманярство - това е името на инвестициите, направени с цел натрупване на съкровища. Те включват инвестиции в злато, сребро, други благородни метали, скъпоценни камъни и изделия от тях, както и колекционерска стойност.

Обща специфика на тези инвестиции е липсата на текущ доход от тях.

Печалбата от такива инвестиции може да бъде получена от инвеститора само поради нарастването на стойността на самите инвестиционни обекти, т.е. поради разликата между покупната и продажната цена.

Дълго време у нас тезаврационният тип инвестиция беше практически единствената възможна форма на инвестиция, а и досега за много инвеститори остава основен начин за съхраняване и натрупване на капитал.

Знациинвестициите са:

1) извършване на инвестиции от инвеститори, които имат свои собствени цели;

2) способността на инвестициите да генерират доход;

3) целенасочен характер на капиталовите инвестиции в инвестиционни обекти и инструменти;

4) определен период на инвестиция;

5) използването на различни инвестиционни ресурси, характеризиращи се в процеса на изпълнение чрез търсене, предлагане и цена.

Според характера на формирането на инвестициите в съвременната макроикономика е обичайно да се разграничават автономни и индуцирани инвестиции.

Формирането на нов капитал, независимо от лихвения процент или нивото на националния доход, се нарича автономна инвестиция.

Появата на автономните инвестиции е свързана с външни фактори - иновации (иновации), свързани главно с техническия прогрес. Известна роля в това възникване играят разширяването на външните пазари, нарастването на населението, както и превратите и войните.

Пример за автономна инвестиция е инвестицията на държавни или обществени организации. Те са свързани с изграждането на военни и граждански съоръжения, пътища и др.

Образуването на нов капитал в резултат на увеличаване на нивото на потребителските разходи спада към предизвиканите инвестиции.

Първият тласък на икономическия растеж се дава от автономните инвестиции, предизвикващи мултиплициращ ефект, а вече като резултат от повишен доход, индуцираните инвестиции водят до неговия бъдещ растеж.

Би било погрешно да свързваме растежа на националния доход само с продуктивни инвестиции.

Въпреки факта, че те пряко определят нарастването на производствения капацитет и продукцията, все пак трябва да се отбележи, че този ръст също е значително, макар и косвено, повлиян от инвестициите в сферата на нематериалното производство, като световната тенденция е тяхното значение при по-нататъшно увеличаване на икономическия потенциал се увеличава.

Средствата, държани за инвестиции, са предимно под формата на пари в брой.

Има разходи за дълготрайни активи, които са ясно категоризирани като капиталови разходи или обикновени оперативни разходи.

Капиталовите разходи обикновено включват:

1) допълнения: нови дълготрайни активи, които увеличават производствения капацитет без подмяна на съществуващото оборудване;

2) обновяване или подмяна на оборудване, закупено за замяна на същите дълготрайни активи с приблизително същия капацитет;

3) подобряване или модернизиране на капиталовите разходи, което води до действителна подмяна или промяна на дълготрайни активи.

Производствените разходи включват: поддръжка и ремонт, амортизация, застраховки, данъци, имущество.

Инвестициите се правят чрез кредитиране, преки парични разходи и закупуване на ценни книжа.

От финансова гледна точка целта на анализа капиталови инвестициие да се избегнат ненужни капиталови разходи чрез подходящо планиране и бюджетиране на капиталовите разходи. Това изисква: постоянно осъвременяване на средствата за производство, идентифициране на необходимостта от подмяна или подобряване на оборудването.

Не чакайте, дори ако може да работи още няколко години, окончателното износване на дълготрайните активи може да бъде опасно.

Изключително важно е да има средства, за да се финансират капиталови разходи, без да се застрашава дългосрочно финансови плановепредприятия.

Инвестиционни ресурсивсички са произведени средства за производство. Всички видове инструменти, машини, оборудване, фабрика, склад, превозни средстваи дистрибуторската мрежа, използвана при производството на стоки и услуги и доставката им до крайния потребител.

Инвестиционните стоки (средствата за производство) са различни от потребителските стоки. Вторите задоволяват нуждите пряко, а първите го правят косвено, осигурявайки производството на потребителски стоки.

Когато говорят за парите, които се използват за закупуване на машини, оборудване и други капиталови стоки, мениджърите често говорят за „паричен капитал“. Реалният капитал е икономически ресурс, пари или финансов капитал, машини, оборудване, сгради и други производствени мощности. Всъщност инвестициите представляват капитала, с който се умножава богатството.

Инвестициите се класифицират:

1) по отношение на инвестициите:

а) истински;

б) финансови;

2) по инвестиционен период:

а) краткосрочен

б) средносрочен;

в) дългосрочни;

3) с цел инвестиция:

а) прави линии;

б) портфолио;

4) по отношение на инвестициите:

а) производство;

б) непроизводствени;

5) по форми на собственост на инвестиционните ресурси:

а) частни;

б) състояние;

в) чужди;

г) смесени;

6) по регион:

а) в страната;

б) в чужбина;

7) по риск:

а) агресивен;

б) умерено;

в) консервативен.

Според условията на инвестиране се разграничават краткосрочни, средносрочни и дългосрочни инвестиции.

За краткосрочните инвестиции е характерно инвестиране на средства за период до една година.

Под средносрочни инвестицииразбират инвестирането на средства за период от една до три години, а дългосрочните инвестиции се инвестират за три или повече.

Според формите на собственост се разграничават частни, държавни, чуждестранни и съвместни (смесени) инвестиции. Под частни (недържавни) инвестиции се разбират инвестициите на частни инвеститори: гражданите и предприятията не държавна формаИмот.

Публични инвестиции- това е публични инвестицииизвършвани от органи и управление, както и предприятия от държавната форма на собственост.

Те се осъществяват от централните и местните органи и администрация за сметка на бюджетите, извънбюджетни средстваи заемни средства.

Основните инвестиции включват инвестиции на чужди граждани, фирми, организации, държави.

Под собствени (смесени) инвестицииразбират инвестициите, направени от местни и чуждестранни икономически субекти.

от регионаленправи разлика между инвестиции в страната и чужбина.

Вътрешните (националните) инвестиции включват инвестирането на средства в рамките на страната.

Инвестиции в чужбина ( чужди инвестиции) се разбират като инвестиции на средства в чужбина от нерезиденти (както юридически, така и физически лица) в обекти и финансови инструменти на друга държава.

Съвместните инвестиции се извършват съвместно от субекти на страната и чужди държави.

На основата на промишлеността инвестициите се разграничават в различни сектори на икономиката, като: промишленост (горивна, енергийна, химическа, нефтохимическа, хранително-вкусова, лека, дървообработваща и целулозно-хартиена, черна и цветна металургия, машиностроене и металообработване и т.н.), селско стопанство, строителство, транспорт и съобщения, търговия на едро и на дребно, кетъринг и др.

Инвестициите, направени под формата на капиталови вложения, се делят на брутни и нето.

Брутни инвестиции- насочени към поддържане и увеличаване на основния капитал (дълготрайни активи) и запасите. Те се състоят от амортизация, която е инвестиционният ресурс, необходим за компенсиране на амортизацията на дълготрайните активи, техния ремонт, възстановяване на предишното ниво, което предшества производствената употреба, и от нетни инвестиции, т.е. капиталови инвестиции с цел увеличаване на дълготрайните активи за изграждане на сгради и съоръжения, производство и монтаж на ново, допълнително оборудване, обновяване и подобряване на съществуващи производствени мощности.

На микро ниво инвестициите играят много важна роля. Те са необходими за осигуряване на нормалното функциониране на предприятието, стабилно Финансово състояниеи увеличаване на печалбата на стопанския субект.

Значителна част от инвестициите са насочени към социално-културната сфера, към отраслите на науката, културата, образованието, здравеопазването, физическата култура и спорта, компютърните науки, опазването на околната среда, за изграждане на нови мощности в тези отрасли, усъвършенстване на оборудването и технологиите, използвани в тях, и внедряване на иновации. Има инвестиции в хора и човешки капитал. Това е инвестиция преди всичко в образованието и здравеопазването, в създаването на фондове, които осигуряват развитието и духовното усъвършенстване на личността, укрепването на здравето на хората и удължаването на живота.

Ефективността на използването на инвестициите до голяма степен зависи от тяхната структура.

Под структура на инвестициите се разбира техният състав по видове, по посока на използване, по източници на финансиране и др.

Рентабилност- това е най-важният структурообразуващ критерий, който определя приоритета на инвестициите.

Недържавните източници на инвестиции са насочени към печеливши отрасли с бърз оборот на капитала. В същото време сектори от икономиката с ниска рентабилност на инвестираните средства остават не напълно инвестирани.

Свръхинвестирането води до инфлация, докато недостатъчното инвестиране води до дефлация.

Тези крайности икономическа политикасе регулират от ефективна стратегия в областта на данъците, публичните разходи, парични и фискални мерки, провеждани от правителството.

В системата на възпроизводството, независимо от неговата обществена форма, инвестициите играят най-важната роля за обновяването и увеличаването на производствените ресурси и следователно за осигуряването на определени темпове на икономически растеж.

В представянето на общественото възпроизводство като система от производство, обмен и потребление инвестициите се отнасят към първия етап на производството и съставляват материалната основа за неговото развитие.

Финансовите инвестиции са закупуването на ценни книжа, а реалните инвестиции са капиталните вложения в индустрията, селското стопанство, строителството, образованието и др.

При реалните инвестиции основното условие за постигане на планираните цели е използването на подходящи нетекущи активиза производство на продукти и последващата им продажба.

Това включва използването на организационните и технически структури на новосъздадено предприятие за изтегляне на печалби в хода на законовата дейност на предприятие, създадено с привличане на инвестиции.

финансови инвестициипредставляват инвестиция на капитал в различни финансови инвестиционни инструменти, предимно ценни книжа, за постигане на поставените цели както от стратегически, така и от тактически характер.

Инвестирането във финансови активи се извършва в хода на инвестиционната дейност на предприятието, която включва определяне на инвестиционни цели, разработване и изпълнение на инвестиционна програма.

Инвестиционната програма включва избор на ефективни финансови инвестиционни инструменти, формиране и поддържане на портфейл от финансови инструменти, балансиран по определени параметри.

Поставянето на инвестиционни цели е първият и определящ всички следващи етапи на финансовия инвестиционен процес. Финансовите инвестиции се делят на стратегически и портфейлни.

Стратегическите финансови инвестиции трябва да спомогнат за реализиране на стратегическите цели на развитието на предприятието, като разширяване на сферата на влияние, секторна или регионална диверсификация на операциите, увеличаване на пазарния дял чрез "завладяване" на конкурентни предприятия, придобиване на предприятия, които са част от вертикалната технологична верига. на производството.

Следователно основният фактор, който влияе върху стойността на проекта за такъв инвеститор, е получаването на допълнителни ползи за основната му дейност. Следователно стратегическите инвеститори са предимно предприятия от свързани отрасли. Портфейлните финансови инвестиции се правят с цел реализиране на печалба или неутрализиране на инфлацията в резултат на ефективно пласиране на временно свободни парични средства.

Инвестиционните инструменти в този случай са доходоносни видове парични инструменти или доходоносни видове фондови инструменти.

Последният вид инвестиция става все по-обещаващ с развитието на вътрешния фондов пазар.

От финансовия мениджър в този случай се изисква добро познаване на състава на фондовия пазар и неговите инструменти.

Финансовите инвестиции включват инвестиции:

1) в акции, облигации, други ценни книжа, издадени както от частни предприятия, така и от държавата, местните власти;

2) в чуждестранни валути;

3) в банкови депозити;

4) в обекти на иманярство.

Финансовите инвестиции са само частично насочени към увеличаване на реалния капитал, повечето от тях са непродуктивни инвестиции на капитал.

В условията на пазарна икономика структурата на финансовите инвестиции е доминирана от частните инвестиции. Публичните инвестиции са важен инструмент за финансиране на дефицита (използване на публични заеми за покриване на бюджетни дефицити).

Инвестирането в ценни книжа може да бъде индивидуално и колективно. Индивидуалната инвестиция е придобиването на държавни или корпоративни ценни книжа при първоначалното пласиране или на вторичния пазар, на фондовата борса или на извънборсовия пазар.

Колективното инвестиране се характеризира с придобиване на дялове или акции на инвестиционни компании или фондове.

Инвестирането в ценни книжа предлага на инвеститорите най-големите възможности и най-голямото разнообразие.

Това се отнася за всички видове сделки, извършвани при сделки с ценни книжа, както и за самите видове ценни книжа.

В цял свят този вид инвестиция се смята за най-достъпната.

Инвестирането в чуждестранна валута е един от най-простите видове инвестиции.

Той е много популярен сред инвеститорите, особено при стабилна икономика и ниска инфлация.

Има следните основни начини за инвестиране в чуждестранна валута:

1) закупуване на валута в брой на валутната борса;

2) сключване на фючърсен договор на една от валутните борси;

3) откриване на банкова сметка в чуждестранна валута;

4) покупка в брой чуждестранна валутав банки и обменни бюра.

Абсолютните предимства на инвестирането в банкови депозити са простотата и достъпността на тази форма на инвестиране, особено за индивидуалните инвеститори.

Финансовите инвестиции, действащи като относително самостоятелна форма на инвестиране, в същото време са и връзка по пътя към превръщането на капитала в реална инвестиция.

Тъй като акционерните дружества се превръщат в основна организационна и правна форма на предприятия, чието развитие и разширяване на производството се извършва с помощта на заемни и заемни средства (емисия на дългови и бизнес ценни книжа), финансовите инвестиции формират един от каналите за капитал вливане в реалното производство.

При учредяване и организиране на акционерно дружество, в случай на увеличаване на неговия уставен капитал, първо се издават нови акции, последвани от реални инвестиции. По този начин финансовите инвестиции играят важна роля в инвестиционния процес.

Реалните инвестиции са невъзможни без финансови инвестиции, а финансовите инвестиции получават своя логичен завършек при осъществяването на реални инвестиции.

Реалните инвестиции включват инвестиции:

1) в основен капитал;

2) в материални запаси;

3) в нематериални активи.

От своя страна инвестициите в дълготрайни активи включват капиталови инвестиции и инвестиции в недвижими имоти.

Капиталовите инвестиции се извършват под формата на инвестиране на финансови и материални и технически ресурси в създаването на възпроизводство на дълготрайни активи чрез ново строителство, разширение, реконструкция, техническо преоборудване, както и поддържане на мощностите на съществуващото производство.

В съответствие с възприетата в света класификация под недвижими имоти се разбира земя, както и всичко, което се намира над и под повърхността на земята, включително всички обекти, прикрепени към нея, независимо дали са от естествен произход или са създадени от човешка ръка. .

Под влияние на научно-техническия прогрес във формирането на материално-техническата база на производството нараства ролята на научните изследвания, квалификацията, знанията и опита на работниците.

Следователно в съвременните условия разходите за наука, образование, обучение и преквалификация на персонала и т.н. са по същество продуктивни и в някои случаи се включват в понятието реални инвестиции.

Оттук в състава на реалните инвестиции се откроява третият елемент - инвестициите в нематериални активи.

Те включват: правото на ползване на земята, природни ресурси, патенти, лицензи, ноу-хау, софтуерни продукти, монополни права, привилегии (включително лицензи за определени видове дейности), организационни разходи, търговски марки, търговски марки, научноизследователска и развойна дейност, проектантска и проучвателна работа и др. П.

Дългосрочните инвестиции са инвестирани за период от три или повече години, краткосрочните инвестиции за период от една година или повече. Ефективното управление на всички области на дейността на предприятието осигурява успешно развитие в условията на разумна конкуренция. Това също е пряко свързано със сложния процес на дългосрочно инвестиране.

Както знаете, правилното и бързо прилагане на мерките в тази област позволява на предприятието не само да не губи основните предимства в борбата с конкурентите за запазване на пазара на продажби за своите продукти, но и да подобри производствените технологии и следователно да осигури по-нататъшно ефективно функциониране и ръст на печалбата.

В рамките на единен стратегически план, разработен за осигуряване на изпълнението на общата концепция, се осъществяват всички основни управленски функции.

Значението на стратегическото планиране не може да бъде надценено. Управлението на такива области на дейност като производство, маркетинг, инвестиции изисква съгласуваност с общата цел (обща концепция за развитие), пред която е изправено предприятието.

Разпределение на ресурсите, връзки с външната среда (познаване на пазара), организационна структураи координацията на работата на различни отдели в една посока позволява на предприятието да постигне целите си и да използва най-добре наличните средства.

Изборът на начини за развитие на инвестициите в рамките на един стратегически план не е лесна задача. Постигането на поставените цели е свързано с разработването и прилагането на специални стратегии.

Една от тях е дългосрочната инвестиционна стратегия. Хубаво е труден процес, тъй като много вътрешни и външни фактори влияят по различни начини върху финансовото и икономическото състояние на предприятието.

Оценката на ефективността на капиталовите инвестиции изисква решаването на редица различни проблеми. Но изборът на дългосрочна инвестиционна стратегия може да бъде направен само след внимателно проучване, за да се гарантира приемането най-добрият вариантуправленски решения. Такъв подход на първия етап от стратегическото планиране налага по-широк и многостранен поглед върху използването на различни аналитични техники и модели, които обосновават възприемането на конкретна стратегическа посока.

Напоследък все по-популярно става изграждането на модели, които допринасят за оценката на перспективите за инвестиционно развитие на предприятията.

Моделирането позволява на мениджърите да избират най-характерните свойства, структурни и функционални параметри на обекта на управление, както и да подчертават основните му връзки с външната и вътрешната среда на предприятието.

Основните задачи на моделирането в областта на финансовите и инвестиционните дейности са изборът на варианти за управленски решения, прогнозирането на приоритетните области за развитие и идентифицирането на резерви за подобряване на ефективността на предприятието като цяло.

широка популярност в дългосрочна инвестицияполучиха използването на различни видове матрици, изграждането и анализа на модели на началните фактори на системите.

Производствено-икономическият потенциал означава наличието на дълготрайни активи и технологии, съответстващи на сегашното ниво на техническо развитие, достатъчен размер на собствен оборотен капитал, висококвалифициран управленски и производствен персонал, както и достатъчно количество собствени финансови ресурси и възможност за на свободен достъп до заемни средствафинансиране.

Има три показателя, въз основа на които се избира инвестиционната стратегия: производственият и икономическият потенциал на предприятието, привлекателността на пазара и характеристиките на качеството на продукта (работи, услуги). Всеки от тях е комплексен показател.

Всяка конкретна ситуация предполага определена линия на поведение при дългосрочно инвестиране.

Ако ги оценим според общи характеристики, като обем на капиталовите инвестиции, видове възпроизвеждане на дълготрайни активи, време на инвестиране, степен на приемлив риск и някои други, тогава се предлага да се отделят пет възможни стратегии за дългосрочно срочна инвестиция:

1) агресивно развитие (активен растеж);

2) умерен растеж;

3) подобряване при постоянно ниво на растеж;

4) ограничаване на рецесията и разработване на нови продукти;

5) активно преобразуване или ликвидация.

Стратегия умерен растежпозволява на предприятията до известна степен да намалят темповете на своето развитие и растеж на производствените обеми. Сега няма нужда да увеличавате значително производствения си потенциал за сравнително кратко време. Ако този пазар вече е формиран, тогава предприятието, като правило, трябва да инвестира в прогресивното разширяване на своята дейност, както и да отдели средства за увеличаване на своите конкурентни предимства, по-специално за подобряване на качествените характеристики на своите продукти, за да сектора на услугите, който също ще облагодетелства конкурентната борба.